下周，一场新的SIAL西雅食品展将在上海举办——这将是全球食品贸易（尤其是牛肉贸易）年度最重要的盛会之一。展会选址在中国的商业中心具有特殊意义，因为该国是年度牛肉进口量最大的国家。乌拉圭此次参展阵容强大，国家肉类协会（INAC）展台将汇集绝大多数出口企业、经纪商和贸易商的身影。此类活动总会涌现"焦点议题"——那些在巨型展馆走廊里被反复讨论的热点。特朗普政府发起的关税战及其反复波折，无疑将成为议程的首要话题。尽管自上周三起中美互征关税已大幅下调，但税率仍高于此前水平。就牛肉品类而言，美国牛肉的输华进口关税已大幅下调至32%。该税率包含三部分：10%是针对美国芬太尼问题关税的反制税，10%是互惠报复性关税，12%为最惠国基础税率。这一税率并不低廉。澳大利亚分析师认为，考虑到美国牛肉市场创纪录的价格、32%的关税壁垒以及近400家加工厂暂停出口等因素，美国对华牛肉出口业务很可能在较长时间内持续受限，这将为竞争对手打开市场空间。因此，本届展会将成乌拉圭出口商抢占中国高端牛肉市场份额的关键契机，特别是针对谷物育肥场饲养的牛肉——这正是美国对华出口的主力品类。今年前四个月，中国牛肉月进口量始终徘徊在20万吨以下。而美国农业部的全年进口预测显示，中国月均需进口24.5万吨才能满足需求。这意味着下半年采购节奏必将加快，届时美国进口商仍将在国际市场保持强劲采购需求。简言之，上海SIAL展会将再次成为国际牛肉市场的风向标。特朗普政府的政策反复绝非利好，因其扰乱了中期市场预期——而这恰是此类贸易的关键所在。不过就牛肉市场而言，在中美两大全球主要进口国的巨大需求支撑下，市场走势预计将保持坚挺并可能持续上行。这两大进口巨头的动向，绝非小事。

据阿根廷媒体报道，将于5月13日至22日开展国际商务访问，目的地包括印尼雅加达、日本东京及中国的上海和北京。5月22日将在北京的阿根廷驻华大使馆举行类似活动，此次国际访问旨在推动阿根廷牛肉在相关市场的准入谈判。此外，IPCVA还强调，阿根廷牛肉展馆将于5月19日至21日再度亮相中国国际食品和饮料展览会（SIAL China），届时将有26家阿根廷出口企业参展，农业与商务秘书处官员也将到场支持。

正如全球最重要食品展会之一——SIAL西雅上海食品展前夕的常态，南美与中国的牛肉贸易活动进入了"暂停模式"。自下周一19日起，新一届SIAL展将拉开帷幕，这将成为肉类市场各方主体进行关键面对面磋商的平台，以规划并测试未来数周与中国的贸易往来。本周还出现另一个变量。在中美达成90天关税休战协议后，"许多进口商预期"美国将重新成为供应国，特别是精加工牛肉和内脏。"这与美国牛肉供应商的回归预期有关，"一位南美地区贸易商透露。不过，中国对美国牛肉征收的综合关税税率将保持在32%，猪肉关税达57%，相较其他国家仍处于较高水平现行牛肉新关税包含三个组成部分：针对美国芬太尼关税的10%报复性关税、10%对等报复性关税，以及最惠国待遇下的12%基准关税，三者叠加使美国牛肉总税率达32%。"这是极好消息，因为我们最担忧的是整体经济形势，"常驻中国的乌拉圭经纪人Gabriel Martín周一接受本国电台采访时表示。美国占中国牛肉进口量的6%，"但按金额计算位居第二，仅次于巴西。这意味着美国牛肉附加值极高，其市场角色原本极难替代。""这对南美并非坏事而是利好，因为我们必须关注中国经济全局——若这个经济引擎重启，中国对南美地区的牛肉需求必将增长。"Martín指出上周巴西牛肉价格已下跌300-400美元/吨，并透露："若中美达成全面协议，我们对下半年形势持非常乐观态度。"据可靠消息源提供的市场成交参考价有：巴西牛肉八件套5,400-5,500美元/吨（到岸价，后同）；阿根廷母牛6切5,200-5,300美元/吨。乌拉圭从中国进口商处收到的出价：带骨牛前胸3,300美元/吨，带骨牛腹肉3,400美元/吨。另一方面，有阿根廷经纪人表示，关于SIAL展会可能带来的影响存在"过度猜测"且"确定性极低"。虽有需求存在，但"可参考的成交价格寥寥无几"。"有人认为展后价格会下跌而后反弹，但目前一切都很不确定。"不过他补充说，对中美休战持"乐观态度"，因为正如石油和大豆行情改善，这种利好终将传导至中国的肉类大宗商品。"某种程度上，南方共同市场的肉类由中国劳工阶层消费。而随着贸易战持续升级，正是这些劳工的就业岗位面临风险。"根据信息平台OIG+X周度报告，相较持续至五一劳动节假期前水平，进口牛肉期货成交价格下跌100-200美元/吨，巴西和阿根廷产品尤为明显。贸易方面，多数中国进口商保持谨慎，交易参与度有限。OIG+X指出，实际参与者多根据需求接收小批量货物，大额交易罕见。

阿根廷将在中国举行关键会议，试图推动解除中国政府对牛肉进口实施的保障措施，该措施已影响南美地区的多个国家。中国是阿根廷牛肉出口的最大目的地。目前，由阿根廷政府和IPCVA（牛肉促进协会）率领的贸易代表团正在中国、日本和印度尼西亚访问。IPCVA主席乔治·布雷施密特（Georges Breitschmitt）和马里奥·拉维蒂诺（Mario Ravettino）代表肉类行业出访。IPCVA理事、该组织前任主席豪尔赫·格林伯格（Jorge Grimberg）近日在布宜诺斯艾利斯就此事与中国相关部门举行了会谈。IPCVA已聘请律师事务所处理此事。"协会代表整个行业和生产方，及时填写并提交了一系列文件要求。此外，三家接受调查的工厂正自行聘请律师处理，确保满足中国政府提出的各项要求。"格林伯格向本国媒体表示。数月前，格林伯格担任IPCVA主席期间，曾就此事与中国海关代表会晤。格林伯格对IPCVA即将在中国举行的会议持非常乐观的态度，认为这些会谈将有助于减轻保障措施对阿根廷的影响。"例如，中国牛肉产量为400万吨，但需求量为600万吨，这意味着仍有200万吨需要进口。保障措施有四种可能方案：一是对进口加征关税；二是实施进口配额，这对阿根廷不利；三是维持现状，但这将很困难；最后一种是关税与配额结合的方式。配额制对阿根廷不利，因为我们将被迫减少出口，而母牛牛肉在中国以外的替代出口渠道有限。"格林伯格解释道。FIFRA（阿根廷冷冻加工厂联合会）主席、前IPCVA顾问丹尼尔·乌尔西亚（Daniel Urcía）在电视节目中表示："中国启动保障措施程序，是因为其国内产业认为进口量和价格正在冲击本土生产。"该程序意味着中国政府将评估当前状况，并邀请已提交意见的相关产业链方参与讨论。其他对华牛肉出口国如澳大利亚、新西兰、巴西、乌拉圭和美国也参与了这一进程。

南美地区待宰牛平均价格结束连续两周的下行调整，本周出现上涨，主要得益于阿根廷市场价格的复苏。南方共同市场出口阉公牛价格指数本周上涨8美分，达到每公斤胴体4.00美元。本轮上涨的主要动力来自阿根廷市场，原因包括阿根廷比索汇率升值4.5%，以及以比索计价的出口阉公牛价格上涨。加上6.75%的牛肉出口关税，阿根廷基准价格本周上涨35美分，达到每公斤胴体4.88美元。巴西市场则呈现两种相反力量的作用：一方面，以雷亚尔计价的育肥牛价格继续下跌；另一方面，巴西货币本周升值1.9%。综合影响下，扣除Funrural税并按30天账期计算，肥公牛均价仅微跌1美分，报每公斤3.54美元。乌拉圭市场保持坚挺上行态势，特级重型阉牛价格达到每公斤4.70美元。尽管供应量有所增加，巴拉圭市场同样表现坚挺，待宰公牛价格上涨5美分至每公斤4.15美元。

美国政府决定暂停从墨西哥进口活牛、马匹和野牛，这给本已动荡的牛肉市场再添变数。美国农业部宣布"由于螺旋蝇在墨西哥瓦哈卡州和韦拉克鲁斯州农场持续快速向北蔓延，暂停通过南部边境口岸进口墨西哥活牛、马匹和野牛"。此举预计将进一步减少美国国内牛肉供应。当前美国正经历牛存栏量和肉类产量下降，而墨西哥原本为其提供育肥牛和屠宰牛。美国今年预计将进口220万吨肉类，较两年前增长30%。与此同时，其牛存栏量预计为8650万头，较2023年减少200万头。此次贸易暂停将迫使美国进口商在南美或澳大利亚采购时支付更高价格，进而加剧与中国（同样面临供应需求）的竞争。阿根廷行业咨询师拉斐尔·塔达吉拉指出："中国4月肉类库存同比减少20%。"此外，前总统特朗普实施的关税上调政策将配额内牛肉关税提高至10%，配额外关税达36.4%。由于市场供应短缺，消费者最终承担了更高肉价。"美国牛肉库存处于70年来最低水平，农场价格创历史新高。芝加哥市场阉牛期货交易价达每磅7.7美元，"Fax Carne总监塔达吉拉表示。他补充道："关税上涨已传导至肉价，但巴西仍在持续对美出口。4月巴西通过'其他国家'配额以外对美出口3.4万吨（适用36.4%关税），超过澳大利亚（适用10%关税）的对美出口量。"根据IPCVA和APEA统计数据，阿根廷出口牛肉价格仍维持在每吨8000美元以上，表明新关税未影响价格水平。分析师维克托·托内利指出："联合国粮农组织报告的肉价已达过去十年最高点。"美国农业部文件显示，"墨西哥首例病例于2024年11月通报美方"，导致活牛贸易暂停。今年2月，在两国卫生部门就全面预检处理方案达成一致后，贸易得以恢复，该方案旨在确保安全运输并降低虫害威胁。该机构说明："当螺旋蝇幼虫侵入活体动物组织时，会造成严重且常致命的伤害。这种害虫可感染牲畜、宠物、野生动物、偶见禽类，极少数情况下也会感染人类。"

中国自3月3日起宣布暂停进口三家巴西屠宰场（SIF 4507、SIF 2051、SIF2121）牛肉的禁令至今仍然有效。中国当局以出口批次中存在伊维菌素残留等卫生违规问题为由实施该禁令（伊维菌素是一种广谱抗寄生虫药物，常用于治疗各种体内外寄生虫感染，包括蛔虫、钩虫、结节虫等。虽然伊维菌素对哺乳动物相对安全，但其残留可能通过食物链进入人体，对人类健康产生潜在影响。‌）。尽管如此，该措施对巴西牛肉在国际市场的影响甚微。Scott Consultoria分析师Felipe Fabbri评估认为，禁令后市场并未呈现下跌趋势。相反，巴西在3月和4月连续创下出口纪录，2025年前四个月出口总量保持高位。4507厂（JBS旗下同时也是戈亚斯州屠宰能力最强的工厂之一）是受此禁令影响最大的企业。该咨询公司分析指出，中国的决定本质上出于商业动机，旨在对进口牛肉价格施压。但该策略未产生实际效果。巴西牛肉出口价格持续上涨——尤其在4月唐纳德·特朗普发表引发全球市场恐慌的言论后，美国和中国对巴西肉类需求激增，进一步推高价格。巴西肉类出口行业协会（Abiec）预计相关工厂恢复出口资质可能需要长达六个月。目前巴中当局正就加速被禁工厂整改流程进行磋商。

尽管屠宰场加大屠宰规模，但上周巴西活牛现货价格再度走低。农业咨询机构——Safras & Mercado分析师费尔南多·伊格莱西亚斯指出，受明显季节性因素影响，短期内这一趋势或将延续。"五月通常是活牛出栏高峰期，传统上对价格构成压力。但另一方面，异常强劲的需求（尤其是出口需求）限制了牛价的进一步下跌，加之月初消费热度较高，形成支撑因素。"他补充道。主要产区活牛价格周环比变化（5月8日报价）圣保罗（首府）：310雷亚尔/阿罗巴，较前一周315雷亚尔下跌1.59%戈亚斯（戈亚尼亚）：295雷亚尔/阿罗巴，较前值300雷亚尔下跌1.67%米纳斯吉拉斯（乌贝拉巴）：300雷亚尔/阿罗巴，较前一周320雷亚尔骤降6.25%南马托格罗索（多拉杜斯）：300雷亚尔/阿罗巴，较前值320雷亚尔下跌6.25%马托格罗索（库亚巴）：315雷亚尔/阿罗巴，较前一周325雷亚尔回落3.08%朗多尼亚（维列纳）：270雷亚尔/阿罗巴，较前期280雷亚尔下降3.57%巴西国内牛肉市场动态国内批发市场牛肉价格同步走低，反映出五月初销售不及预期的现状。"母亲节似乎也未对市场产生明显提振。后续需观察周末消费后的补货情况。考虑到下半月消费吸引力减弱，价格下行压力可能加大。"伊格莱西亚斯表示。牛肉批发价格变动情况如下：牛后四分体：24.00雷亚尔/公斤，较上周25.00雷亚尔下跌4.00%牛前四分体：19.50雷亚尔/公斤，较前周20.00雷亚尔下降2.5%出口有所回落根据巴西联邦外贸秘书处（SECEX）最新发布的数据，截至第2周，5月巴西牛肉（含冰鲜、冷冻牛肉）出口达到6.71万吨，同比增长10.9%。但相比上月，出口速度有所放缓，日均出口11100吨，落后于上月的12070吨。在出口速度有所下降的同时，出口均价却跃升至5103美元/吨。但预计这种加速上涨的趋势难以在后期保持。