2025年第41周（10月6日至12日），全球南美白虾塘头价格再次发生了变化，厄瓜多尔取消柴油补贴问题进一步影响至上游供应链，导致成本上涨；美国当局要求印尼虾提交抽检证明，10月底生效；印度虾价虽然稳定，但受关税影响前景并不明朗。厄瓜多尔大规格虾价上涨。厄虾塘头价格经历数周持稳后，在第41周再次上涨，瓜亚基尔地区20/30规格上涨$0.05/kg；30/40与40/50规格上涨$0.10/kg；而较小规格如70/80、80/100下跌$0.10/kg。一位当地虾农表示，该国多地区发生的抗议活动，以及全国性暴力问题正在对原料供应及成本产生连锁效应。厄瓜多尔一半地区陷入瘫痪专题，饲料行业影响已经显露出来，政府取消柴油补贴对多个行业造成了严重损失，生产成本大幅上升。一家厄出口商称：“预计原料价格将进一步上涨，加工商利润空间进一步收窄，许多工厂仍然面临原料供应不足的情况。提高价格是为了确保供应并满足需求。” 美国要求印尼供应商提交抽检证明。10月3日，美国食药监局（FDA）宣布，自2025年10月31日起所有产自印尼爪哇岛以及苏门答腊岛白虾产品都需要递交新的进口认证及样板抽检，理由是这些地区可能存在铯-137污染风险。2024年，印尼出口了价值16.7亿美元虾产品，其中65%销往美国，爪哇岛以及苏门答腊岛产量占99%。受此消息影响，印尼虾价开始下跌，其中30只规格下跌IDR 2,000（$0.12)/kg。美国进口商选择了观望，减少采购量；而虾农尽可能卖掉大规格虾以求回本。印度虾价持平，出口前景仍然充满未知。美国对印度征收50%关税自8月27日起生效，但目前还不是印度虾主要收获季。印度出口商Abad Overseas总经理Sheraz Anwar告诉UCN：“南美白虾及黑虎虾价格都比较稳定，今年第二茬70%虾都已收获。南美白虾受关税冲击较大，50%关税对塘头价格的具体影响要到12月份才会完全显现，预计年底至明年3月份产量将会下降。”“印度黑虎虾价格比较坚挺，中国需求一直很稳定，市场韧性很好。”他说。越南产量稳定，加工厂按计划采购原料。第40周越南白虾价格总体稳定，大型加工厂采购计划没有变化。总体而言，本产季越南产量偏低，中大规格价格较高，小规格价格也比较稳定。越南黑虎虾价格小幅度上涨，20只大规格溢价相对更高。泰国虾价持平，市场表现稳定。第41周泰国南美白虾价格继续持稳，各规格价格连续数周未发生明显变化。

阿根廷船冻红虾产季已于10月4日正式结束，累计产量大约40,000吨。根据要求，所有船只必须在10月10日前返港。据官方数据，截至10月初，阿根廷红虾累计产量为138,000吨，低于去年同期的174,000吨。阿根廷大型出口商Conarpesa经理Fernando Alvarez表示，许多捕捞公司（包括Conarpesa）实际产量远远低于预期。“我们的最终产量只有5,500吨左右，通常我们能够捕捞10,000吨。”他说。今年红虾产量有所推迟，主要因为3-7月份代表工人的联合海员工会（SOMU）与船东一直无法达成薪资协议，等到临时协议达成时，产季最佳捕捞时机已经过去了。近几周，恶劣的天气及产量低迷促使当局决定关闭产季。基于科学评估结果，阿根廷联邦渔业局以保护区无须鳕幼体发现率高为由，叫停了红虾捕捞季。受产量下降影响，红虾出口价格从€4- €5/kg上涨至€7/kg以上，即便如此，生产商还要承担因产季缩短带来的额外固定成本。Alvarez称：“以往我们售价是€6/kg，如果要盈利，我们卖价要涨到€10/kg，现在的价格只有€7/kg出头。大部分公司的成本都很高。” Alvarez预计，今年船冻产季的困境将促使下一个陆冻产季的劳资协议提前达成，“尽管SOMU再次表示他们不会签署协议，但强烈的抗议声或许会让他们明白必须要达成协议，人们已经无法再容忍刚刚经历的混乱局面了。”

2025年7-8月，俄罗斯首次超越美国和智利，按价值计成为日本第二大海鲜供应国，其市场份额在前8个月逆势提升1个百分点至6.8%。增长主要由狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 和红鲑（Sockeye salmon Oncorhyn nerka） 驱动：俄罗斯鱼糜对日出口量额同比激增52%和64%，全年产量预计突破8万吨；8月红鲑单月进口量暴增1022%至3500吨，有效替代了因价格高企而采购减少的美国布里斯托尔湾产品。此轮增长被视为美国制裁导致俄罗斯海产品贸易流重构的直接结果，日本市场承接了原流向美国的货量。蟹类贸易亦显现类似趋势，俄罗斯近乎垄断日本帝王蟹进口。全球海产品贸易格局出现重要变化，俄罗斯在2025年7月和8月首次超越美国和智利，成为日本按进口价值计算的第二大海鲜供应国。这一地位的变化主要得益于俄罗斯狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 鱼糜和红鲑（Sockeye salmon Oncorhyn nerka） 对日本出口的强劲增长。数据显示，2025年前八个月，日本从俄罗斯进口的海产品总量同比大幅增长14%，是所有主要供应国中增速最快的，使得俄罗斯在日本总进口量中的份额提升至6.8%。与此形成对比的是，日本整体的海产品进口态势相对疲软，前八个月进口总量微降1%。美国对日本的海产品出口量则下降了9%。分析认为，俄罗斯出口的显著增长部分源于美国制裁带来的贸易流向改变。自美国扩大对俄罗斯海产品的进口禁令后，原本流向美国市场的俄罗斯海产品，特别是狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 鱼糜，正在东亚市场寻找新的出路，日本成为重要的承接市场。具体到产品，俄罗斯的狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 鱼糜产业蓬勃发展，产量同比猛增，对日出口量和额均实现大幅增长，不断蚕食美国鱼糜在日本的市场份额。此外，8月份俄罗斯红鲑（Sockeye salmon Oncorhyn nerka） 对日出口出现爆发式增长，部分原因是为了替代价格高昂的美国阿拉斯加鲑鱼。除了鱼类，蟹类贸易也发生了类似转变，俄罗斯几乎占据了日本帝王蟹（King crab Paralithodes camtschaticus） 的全部进口市场。

美国对印度虾征收的50%复合关税已产生实质性影响，首批适用新税率的货物在出口商拖延约一个月后被迫发运。印度出口商采取"国内冷库囤货（最多1个月）+海上运输拖延"的组合策略，试图等待政治谈判转机，但易腐品特性及长达60天的垫资周期（每柜成本骤增6.5万美元）使其承压极大。产业正经历深刻重构：对美国市场依赖度高达50-90%的大型加工商面临生存危机，纷纷加速转向欧盟、日本市场（部分对欧销售翻番，但基数低）；产品策略上，被迫从传统优势的中等规格（40-70只）转向附加值更高的产品，但需直面泰国、越南的竞争。值得注意的是，塘头价在暴跌后意外企稳回升，主因淡季交付合约支撑及秋造虾产量未立即萎缩，真正考验将在于12月新产季到来时。全行业将希望寄托于美印政府谈判能将税率至少恢复至25%。美国对印度商品加征的50%关税已开始实质性影响虾产品贸易。尽管印度出口商极力延迟发货以观望局势，但受限于虾产品易腐的特性及仓储能力，首批适用新税率的货物已在近期运抵美国。行业高管透露，自8月底关税生效后，北美进口商普遍要求放缓发货节奏。出口商随之采取策略，一方面将货物在印度本土冷库中储存近一个月（这是仓储极限），另一方面在海上运输环节尽量拖延时间，希望为美印政府间的谈判争取转机。然而，虾产品的特性决定了无法长期储存，且出口商需垫付高达每集装箱6.5万美元的额外成本及长达60天的资金周期，压力巨大。面对严峻形势，印度虾产业正在积极寻求出路。首要策略是市场多元化，加大对欧盟、日本等市场的开拓力度，部分大型出口商对欧盟销售额今年已实现翻倍增长。其次，产品结构面临调整，传统优势的中等规格（40-70只）虾在美国市场竞争力因关税而削弱，出口商被迫向附加值更高的产品转型，但需应对泰国、越南的激烈竞争。一个值得注意的现象是，印度虾塘头价在关税冲击初期暴跌后，近期却意外出现回升。分析认为，这主要得益于淡季期间既有订单的交付支撑，以及今年第二造（秋造）虾的产量尚未因关税影响而立即大幅下滑。但业内人士普遍认为，真正的价格冲击可能会延迟到12月，待新造虾集中上市时才会完全显现。目前，印度虾产业界将希望寄托于两国政府能通过谈判将关税税率至少降低至25%，以为其保留在美国市场的基本生存空间。

挪威陆基三文鱼养殖企业Salmon Evolution发布第三季度运营数据，收获量达1,387吨（HOG），实现全包价格约61挪威克朗/公斤。关键运营指标持续改善：平均收获重量环比提升20%至3.5公斤，净生物量增长约1,800吨（活重），环比增6%。公司CEO指出，由于挪威传统海上养殖的三文鱼生物量同比出现负增长，市场供需趋紧，价格在9月已开始回升，为公司创造了有利条件。尽管实现价格略低于分析师预期，导致盈利预测可能下调，但分析师认为疲弱业绩已被股价下跌所消化，并基于生物量的扎实增长和收获重量的积极趋势，看好公司实现2026年6500吨的产量目标及股价反弹。挪威陆基三文鱼养殖企业Salmon Evolution公布了其第三季度的运营进展，显示其产能提升计划稳步推进。本季度，公司成功收获1,387公吨带头去脏三文鱼，实现的全包价格为每公斤约61挪威克朗。运营效率有所提升，平均收获重量达到3.5公斤，较上一季度增长了20%。同时，养殖系统内的净生物量增加了约1,800吨（活重），环比增长6%。公司管理层对市场前景表示乐观。首席执行官指出，由于挪威传统海上养殖的三文鱼资源量同比下降，全球供应趋紧，九月份市场价格已开始回升，这一有利趋势预计将延续至2026年。他强调，随着公司养殖设施达到满负荷运转以及生产指标的持续改善，Salmon Evolution正处于把握市场机遇的有利位置。尽管公司基本面呈现积极态势，但资本市场表现却有所不同。分析师指出，其季度实现价格略低于预期，可能导致盈利预测小幅下调。公司股价自七月以来已显著回调，但市场观点认为，疲弱的业绩已基本被股价消化。分析师进一步表示，基于坚实的生物量增长和向好的生产趋势，公司有望实现其年度产量目标，并对2026年的增长势头保持信心，股价可能因此迎来反弹。

中国大西洋鲑（Atlantic salmon Salmo salar） 批发市场在第41周（10月6-12日）出现预期中的节后回调，广州市场6-7公斤规格价格较假期峰值（10月2日超130元/公斤）回落达30元/公斤。经销商普遍认为此属健康调整，强调黄金周期间行情火爆，即使当前价格下跌仍保持每公斤5-10元的利润。强劲的终端消费需求得到挪威出口数据的印证：9月挪威对华三文鱼出口量激增68%至8,147吨，出口额同比暴增78%；整个第三季度挪威对华海产品出口额增长54%。市场基本面依然稳固。中国大西洋鲑（Atlantic salmon Salmo salar） 批发市场在经历国庆黄金周的消费高峰后，于10月第一周末（第41周初）进入价格调整阶段。市场数据显示，价格回调迹象明显。以广州市场为例，10月6日，6-7公斤规格的挪威冰鲜带头去脏三文鱼批发价周环比下降13元/公斤，若与10月2日创下的年内峰值相比，跌幅更是达到30元/公斤。上海市场也呈现类似的高位回落趋势。此次价格波动与为期八天的国庆黄金周（10月1日至8日）消费周期紧密相关。节日期间，尤其是前半段，聚餐和旅游餐饮需求集中爆发，推动价格在10月2日前后达到高点，广州、上海等地高端规格价格一度突破130元/公斤。随着假期进入后半段，需求热度逐步减退，价格随之理性回落。尽管价格回调，市场参与者情绪总体平稳。上海和广州的经销商均向媒体表示，虽然峰值价格“疯狂”，但整个假期市场“非常强劲”，销售周转加快，即使按当前价格计算，每公斤仍能保持5至10元人民币的利润空间，并未出现亏损。支撑市场信心的，是来自供应端的强劲数据。挪威海产理事会最新统计显示，9月份挪威对华三文鱼出口呈现出量价齐升的态势：出口量达8,147吨，同比猛增68%；出口额同比飙升78%。整个第三季度，挪威对华海产品总出口额增长了54%。这表明当前的价格回调属于短期市场调节，中国市场的长期需求基本面依然坚实。

2025年迄今，越南巴沙鱼出口额显著增长，尽管对中国和美国的出口有所下降，但南美、东盟及《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）成员国的需求激增成为推动出口的主要动力。出口额创新高，市场表现分化 越南水产出口与加工协会（VASEP）数据显示，2025年8月，越南巴沙鱼出口额同比增长5%，达到2亿美元（约合1.705亿欧元）。截至今年前八个月，出口总额达14亿美元（约合12亿欧元），同比增长10%。然而，对中国（包括香港）的出口在8月下降了4.1%，至5500万美元（约合4690万欧元），前八个月累计出口额同比下降3.6%至3.57亿美元（约合3.044亿欧元）。对美国的出口在8月下降幅度更大，同比减少20.3%，至2800万美元（约合2390万欧元）。不过，由于年初出口量较强劲，前八个月对美出口总额仍同比增长3.7%，达2.34亿美元（约合1.995亿欧元）。CPTPP和南美市场成为增长引擎 与中国和美国市场的疲软相比，CPTPP成员国市场表现抢眼。2025年8月，越南对CPTPP成员国的出口额同比激增47.6%，达到3450万美元（约合2940万欧元），前八个月累计增长35.5%，达2.421亿美元（约合2.064亿欧元）。在这一贸易协定的支持下，日本、加拿大、墨西哥和智利对冷冻巴沙鱼片及附加值产品需求稳步增长，零关税政策和消费者对方便安全食品的偏好共同推动了这一趋势。VASEP表示，CPTPP不仅是短期的出口助力，更是巴沙鱼行业未来发展的战略市场。南美市场也成为越南巴沙鱼出口的重要增长点。巴西消费者因巴沙鱼价格相对罗非鱼更低而需求旺盛，推动越南对巴西的出口在2025年前八个月同比飙升54%，达到1.18亿美元（约合1.006亿欧元）。哥伦比亚市场也保持稳定进口，进一步扩大了越南在南美地区的市场份额。东盟和欧盟市场的稳定增长 在东盟市场，由于地理位置接近和物流成本较低，越南对泰国和菲律宾的出口在2025年前八个月分别增长31%，达到5200万美元（约合4430万欧元）和2600万美元（约合2220万欧元）。欧盟市场则相对平稳，前八个月出口额达到1.2亿美元（约合1.023亿欧元），同比增长6%。德国、荷兰和西班牙对高附加值冷冻巴沙鱼片的需求为这一增长提供了支撑。价格上涨推动行业积极预期 VASEP指出，由于原材料供应紧张，第四季度巴沙鱼出口价格预计将进一步上涨，为出口商在圣诞节和新年假期期间锁定合同提供机会。行业分析师也持乐观态度，预计从9月到年底，巴沙鱼价格将大幅上涨，这受到旺季需求以及鱼苗死亡率高、成本上涨和天气不利等因素的推动。9月底的数据表明，湄公河三角洲地区0.7至1.0公斤重的巴沙鱼塘口价格达到每公斤2.8万至2.9万越南盾（约合1.06至1.10美元），较去年同期上涨约7%。此外，美国和中国市场的需求复苏也支撑了这一趋势。美国进口商在经历关税担忧后的谨慎期后，随着库存减少，采购力度正在加强，预计第四季度活动将更加活跃。中国买家则在春节前提前入市，对重量在1.2公斤及以上的大规格巴沙鱼需求旺盛，推动价格较小规格产品每公斤上涨约2000越南盾（约合0.08美元）。行业挑战与未来展望 尽管巴沙鱼价格和需求普遍上涨，但欧盟市场仍面临激烈的竞争，出口量保持平稳。总体而言，南美和CPTPP市场的强劲需求正在弥补中国市场的损失，同时为越南巴沙鱼行业带来了更高的利润和更好的支付条件。VASEP将这两个市场称为巴沙鱼行业的“新增长之翼”，并预计未来将继续推动行业发展。

2025年第40周，美国批发虾市场在经历连续上涨后进入盘整期，价格上涨品类范围收窄。然而，市场整体看涨趋势未改，核心驱动力从大宗形态（如带头/去头带壳虾）转向增值产品——去壳去肠线（P&D） 和熟虾需求持续强劲，反映了高企的海外采购成本与美国消费者对便利性偏好深度融合。品类表现显著分化：黑虎虾（Black tiger shrimp Penaeus monodon） 因替代困难价格涨幅最深最广；阿根廷红虾（Red shrimp Pleoticus muelleri） 因产地劳工罢工导致新季供应中断，库存奇缺，价格获极端支撑。拉丁美洲生产商正充分利用增值产品需求激增的优势。美国批发虾市场在近期强劲上涨后，本周显现出暂缓迹象。行业数据显示，在第40周，报价上涨的虾类产品范围有所收窄，表明市场可能进入一个短暂的平稳期。不过，整体的价格上升趋势并未改变。市场交易的重点集中在增值产品上。特别是去壳去肠线（P&D） 和熟虾等深加工产品，因海外采购成本高企以及美国消费者对便捷食品的偏好，需求持续旺盛，价格保持坚挺。在不同品类之间，价格走势出现明显分化。常见的南美白对虾（White shrimp Litopenaeus vannamei） 大宗产品（如带头/去头带壳虾）价格在连续上涨后趋于稳定。而作为高端产品的黑虎虾（Black tiger shrimp Penaeus monodon），则因货源采购难度大，价格涨幅最为显著。野生虾方面，阿根廷红虾（Red shrimp Pleoticus muelleri） 的供应形势异常紧张。由于产地持续的劳工罢工严重影响了新季的捕捞和加工，进口商手中的库存极为有限，惜售情绪浓厚，价格得到强力支撑。进口商目前面临挑战，需要在当前的高价环境下进行销售，同时消化不断上升的采购成本，并谨慎管理库存水平。