当阿根廷红虾的出口量在2025年11月骤降超过三分之一时，这个南美海产大国的出口引擎显露出了疲态。然而，在整体下滑的数据背后，一场“冰与火”的品类分化正在上演：一边是红虾、鱿鱼的颓势，另一边则是无须鳕的稳健与帝王蟹的爆发式增长。西班牙市场以近20%的份额稳坐头把交椅，而前五大市场牢牢吸附了六成的出口价值。尽管年末失速，但前11个月累计出口额仍顽强保持了增长，揭示了其产业在波动中寻求平衡的复杂图景。阿根廷海产品出口在2025年临近收官时显露出增长乏力。11月份，其海产品总出口量为2.99万吨，价值1.123亿美元，同比分别下降9%和4.2%。造成这一下滑的主要“拖累项”来自两个高价值品类。其中，支柱产品阿根廷红虾（Argentine red shrimp, Pleoticus muelleri）出口遭遇滑铁卢，当月出口量同比暴跌34.8%，出口额随之下降19.4%。尽管其平均单价因资源紧张和品质因素同比上涨了23.7%，但仍无法完全抵消出货量锐减的影响。与此同时，另一重要头足类产品滑柔鱼（Illex squid）在11月的出口也呈现量额齐跌的态势。这两个品类的疲软，直接拉低了整体出口表现。与红虾、鱿鱼的颓势形成鲜明对比，其他品类成为暗淡市场中的亮点，提供了关键的稳定性。传统白肉鱼主力无须鳕（Hake）表现稳健，其冷冻产品及鱼片合计出口在11月实现了量额同比约10%和8%的稳健增长。此外，冷冻鱼类（不含鱼片）整体出口表现强劲，量额增幅均超16%。最引人注目的增长来自高价甲壳类——帝王蟹（King crab），当月出口量同比激增数倍，尽管单价微降，但出口额暴涨，成为一抹亮色。而冷冻石首鱼也录得同比11%的出口量增长。这种品类间的剧烈分化，反映了不同资源状况、市场周期与消费需求下的复杂格局。从出口市场结构看，格局保持稳定。西班牙凭借其深厚的海鲜消费传统，继续稳居阿根廷海产品第一大出口目的地，11月吸纳了其近20%的出口额。中国、意大利、美国、巴西紧随其后，这前五大市场合计贡献了当月近60%的出口收入，显示出阿根廷出口市场集中度较高。尽管11月单月数据下滑，但放眼2025年前11个月的整体表现，阿根廷海产品出口仍保持了增长势头。累计出口总量突破50万吨，总额达到18.3亿美元，同比分别增长4%和4.2%。其中，鱿鱼品类在前11个月的强劲累计增长（额增47.6%），很大程度上对冲了年末的单月疲软。这表明，阿根廷海产品出口的基本盘依然稳固，但正经历剧烈的内部结构调整。

在宁波的养殖车间里，游弋在巨型水池中的大西洋鲑，正承载着一家挪威企业对中国市场盈利时间表的全新赌注。北欧水产宣布其宁波基地二期提前投产，并剑指2026年实现盈利。支撑这一激进目标的，不仅是产能翻倍的规划，更是一笔将其身份从“全资外企”转变为“中挪合资”的关键国有资本注入。当挪威的循环水养殖技术，遇上中国的国有资本与广阔市场，一场关于“国产三文鱼”成本、盈利与供应链话语权的实验，进入了攻坚阶段。北欧水产在宁波的陆基三文鱼项目迎来关键进展。其二期工程已部分提前投产，两个2500立方米的循环水养殖池完成投苗。公司宣布，2026年目标产量将提升至5000-6000吨，较2025年预计的2000吨实现翻倍以上增长。管理层明确表示，基于对2026年市场价格的预期，宁波基地有望在明年首次实现盈利。这一乐观表态建立在产能爬坡与技术问题解决的基础上。2024年，该基地曾因“土臭素”问题导致部分批次延迟上市，但公司称已通过改进措施解决问题并获得了市场积极反馈。随着二期剩余产能于2026年初全部释放，下半年将迎来集中出鱼期。此次产能扩张与盈利预期背后，是资本结构的根本性转变。北欧水产近期完成了总额约9730万美元的融资，引入宁波当地两家国有实体作为战略投资者。此举使项目公司从纯外资企业转变为中挪合资企业，中方持有20%股权。同时，项目获得了来自中国银行财团的3.85亿元长期贷款。这笔资金不仅为二期建设扫清障碍，也为后续运营和规划中的三期项目提供了关键的资金保障。中方投资代表明确表示，此举是支持地方现代水产养殖产业链、发展陆基养殖技术的关键战略布局，超越了单纯的财务投资范畴，显示出地方政府对高科技农业项目的强力背书。着眼于长远发展，北欧水产已启动宁波基地三期项目的详细工程设计，目标在2026年底或2027年初做出最终投资决策。未来的发展路径清晰地体现出“技术核心自主，供应链逐步本地化”的策略。公司表示，将继续从欧洲进口最核心的循环水养殖系统设备，以保障技术领先性和生产稳定性。与此同时，将大力提高非核心设备与材料的本地采购比例，旨在有效控制投资与运营成本，平衡技术与经济性。这种“欧洲技术+中国制造”的融合模式，是其在中国市场寻求长期竞争力的核心探索。项目的最终目标，是验证在远离传统产区的中国本土，以可持续的陆基模式稳定生产高端三文鱼，并实现商业盈利的完整闭环。

2026年1月，俄罗斯官方宣布实施一项新的进口海鲜采购禁令，明确禁止政府部门采购进口海鲜产品，但对欧亚经济联盟（EEU）成员国的相关产品予以豁免。此次禁令覆盖范围广泛，囊括冷冻、冷藏及新鲜鱼类、鱼子酱、甲壳类等各类海鲜产品。值得注意的是，作为俄罗斯主导的区域经济合作组织，欧亚经济联盟成员国被排除在禁令之外。该联盟除俄罗斯外，还包括亚美尼亚、白俄罗斯、哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦这四个内陆国家，此次豁免进一步凸显了俄罗斯对联盟内部经贸一体化的重视，也为联盟内海鲜相关产业链的协同发展提供了政策支撑。事实上，欧亚经济联盟此前就曾通过零关税等政策促进成员国间水产品贸易，此次禁令相当于在此基础上进一步巩固了内部市场壁垒。追溯政策源头，俄罗斯对进口海鲜的限制可追溯至2023年7月。当时，俄罗斯联邦渔业署（Rosrybolovstvo）就已宣布对来自“不友好国家”的部分海鲜产品实施进口限制，并明确表示本土供应商的生产能力足以满足国内需求，同时强调非“不友好国家”的海鲜进口不受影响。这一基调在后续政策中得到延续，2025年10月，俄罗斯政府更是通过法令，将针对“不友好国家”海鲜产品的进口限制延长至2027年12月31日，其中进口关税从海关估值的15%提升至25%，受影响国家包括美国、欧盟成员国、加拿大、挪威、冰岛、澳大利亚、新西兰、韩国、日本和英国。从数据层面看，进口限制并未导致俄罗斯海鲜进口总量的萎缩。据俄罗斯海关统计，2024年其海鲜进口总量达68.6万吨，同比增长4.6%；进口总值从2023年的28亿美元攀升至30亿美元。这一增长背后，是俄罗斯海鲜进口来源的结构性调整——亚洲与拉美市场成为重要替代，中国、越南、印度及智利等国逐渐成为俄罗斯海鲜的主要供应方。以虾类产品为例，2024年俄罗斯虾类进口量同比增长15%，主要进口自厄瓜多尔、印度、中国等国，市场总量达11.2万吨。与此同时，俄罗斯本土渔业生产也稳步增长，2025年其水生生物资源总捕捞量逼近420万吨，远东地区作为核心产区，狭鳕、太平洋鲑鱼等品种捕捞量显著提升，为国内市场供应提供了坚实保障。此次禁止政府采购进口海鲜的政策，本质上是俄罗斯“国产替代”战略在食品领域的深化，也是对西方制裁的对等回应。

根据加拿大海洋渔业局（DFO）最新报告，以及UCN贸易统计数据，加拿大正重新回归到全球大西洋真鳕（Gadus morhua）的主要出口国行列，占全球捕捞量的比重大幅增长。2025-26年度，加拿大政府大幅上调了大西洋真鳕捕捞配额，总数从1.8万吨增加至3.8万吨。在加拿大纽芬兰与拉布拉多省（NL），2J和3KL两个产区捕捞配额几近翻倍，这些产区分布着大量真鳕野生种群，在1992年至2023年之间一直处于禁渔状态。2025年，NL地区大西洋真鳕产量达到28,617吨，比上年增长77%，渔获物价值5,800万加元（约合4,240万美元），增长90.1%。大西洋真鳕首次成为NL地区底层鱼类产值最高的物种，超过了格陵兰比目鱼（8,363吨，产值4,230万加元）。2J3KL产区的真鳕分布范围很广，从拉布拉多海岸外的汉密尔顿浅滩一直延伸至纽芬兰岛东海岸外的大浅滩区域，在业界被称为“北方真鳕”（northern cod，也属于大西洋真鳕种）集中区，该名称用以区分北美大陆架种群与东北大西洋及巴伦支海种群的生物遗传学差异。大西洋底层鱼委员会评估显示，2024年，2J3KL地区真鳕产卵生物量（stock spawning biomass，即雌性具有繁殖力的生物量）约为54.2万吨，较2023年增长了67%。在全球大西洋真鳕产卵生物量排名中，加拿大超越了冰岛（38.7万吨）和巴伦支海（33.0万吨）。2026年，巴伦支海大西洋真鳕配额进一步下降，至28.5万吨；冰岛25-26年配额下降至16万吨。【加拿大——曾经的真鳕最大出口国】 在20世纪50-60年代，国际海洋边界范围只有6海里，加拿大渔民和国际船只在NL省海域每年捕捞约25万吨真鳕，其中大部分来自2J3KL产区。到了60年代末，随着冷冻拖网船的普及，年产量甚至一度攀升至80万吨左右。1977年，加拿大正式确立了200海里专属经济区后，本国渔船获得20万吨额外配额，直到80年代中期捕捞量开始大幅下降，资源一度濒临崩溃。尽管截至目前，2J3KL的产卵率仍未恢复至历史最高水平，但相比其他地区而言，情况已显得非常乐观。在纽芬兰南岸。由加拿大和法国共同管理的3Ps产区，真鳕资源仍然处于临界状态，预计恢复期还要25年左右。2024–25产季，3Ps区配额设定为1,251吨。25-26年度配额预计在3月份公布，科学家建议在该种群脱离临界值之前，捕捞量应控制在最低水平，总配额不应超过1,465吨。而在毗邻新斯科舍省、新不伦瑞克省、爱德华王子岛省和魁北克省其他产区，情况也不乐观。在圣劳伦斯湾北部的3Pn和4Rs地区，真鳕种群也处于临界状态，产卵生物量仅有15,793吨。在新斯科舍省南岸乔治浅滩的4X和5Y产区，真鳕产卵生物量只有7,899吨。【加拿大工厂实现100%本地采购】 Icewater Seafoods是加拿大唯一一家专门从事真鳕加工的企业，位于纽芬兰Arnold’s Cove，距离省会圣约翰斯约180公里。Icewater总经理Alberto Wareham在接受UCN采访时表示：“我们全部采用加拿大真鳕，不需要再进口了。2024年之前，我们还要从巴伦支海采购。” Wareham称，2025年夏秋季近海捕捞品质非常好，规格也十分理想，在供应方面没有任何问题。在3.8万吨配额中，约有90%分配给加拿大近海船队，大部分小型船只在9月底结束了不高，一些大型船只能够应对恶劣天气并驶向更远海区，作业期持续到12月份。【2025年加拿大真鳕出口大幅增长，创下近30年最佳纪录】 UCN数据显示，2025年前9个月加拿大真鳕累计出口量达到6,775吨，同比增长24.5%，出口额约4,620万美元，同比增长17.5%。随着出口量的增长及价格的上涨，2025年加拿大预计将迎来近30年出口表现最好的一年。在所有出口产品中，冷冻鱼片占据绝对的首位，截至2025年9月底，真鳕鱼片出口量为2,670吨，较2024年全年增长79.5%，出口额约1,900万加元，比2024年全年增长60.5%。与大多数加拿大海产品一样，美国是加拿大真鳕最大的出口市场。对于行业而言，好戏或许还在后头。加拿大渔业局即将发布新一轮评估报告，如果北方真鳕资源进一步增长，2026-27年度配额有望进一步上调。具体答案将在2026年春季揭晓，评估结果通常在4月份发布，官方将在6月公布最终配额数字。

据马来西亚中文媒体《中国报》报道，马来西亚近期榴莲产量过剩，导致榴莲价格走低，当地联邦农业销售局（FAMA）呼吁榴莲果农将榴莲出售给政府部门，以稳定市场供应，避免价格进一步下滑。根据报道，原本被视为“高端榴莲”的猫山王、101、D24、红虾及黑刺等品种，近期因彭亨劳勿及柔佛昔加末一带榴莲集中掉果，导致市场供应大增，售价一度下调至每公斤10~15林吉特（约合人民币17.2~25.7元），情况预计将持续至下个月。价格暴跌令大型批发商与农户措手不及，后者将现状形容为榴莲“海啸”。据称，11月猫山王榴莲零售价约为每公斤20林吉特（约34.3元）时，果园主们的利润就已经“薄如纸片”。“我们没想到12月初价格会暴跌超60%。这是历史最低价，让我这个月亏损惨重，”一位果园主说。马来西亚榴莲出口商会主席陈志强指出，全球最大榴莲消费市场中国的需求在经济放缓背景下亦显疲软。他认为，猫山王每公斤35~40林吉特（约60.1~68.6元）才是可接受区间，并强调随着全国种植面积扩大五倍，价格已难重返十年前峰值。以往仅6、7月应季的榴莲，现在供应期已延续至次年2-3月，“当某种东西每天都能见到，人们对它的强烈渴望自然会消退。” 大马联邦农业销售局主席 Aminuddin Zulkipli 指出，当局已建立机制，可在必要时收购市场上的多余榴莲，加工制成榴莲泥、榴莲酱及发酵榴莲（tempoyak）等产品，以减轻鲜果市场的供应压力。他指出，当地榴莲出现短期供应过剩的原因包括果农数量增加，以及部分树龄未满十年的榴莲园陆续结果，推高整体产量。市场供应增加难免造成价格波动。根据大马当局的监测，目前价格压力主要集中在次等的C级榴莲或非等级榴莲，A级榴莲的价格整体保持稳定。Zulkipli 指出，当局在马来西亚各州至少设有一座榴莲加工中心，因此理论上不应出现榴莲在果园滞销的问题。此外，成熟果园与年轻果园所产的榴莲在品质上确实存在差异，但对整体市场的冲击有限，只是次等榴莲的价格出现小幅回落。

报道称，1月底之前，预计还将有3船智利车厘子抵港。除车厘子外，智利牛油果、哥伦比亚咖啡、秘鲁蓝莓、智利帝王蟹等南美“明星”产品也将随船抵津。据悉，本次运抵的车厘子从源头端便开启了加速模式，农场端，果农手工采摘的车厘子4小时内运抵加工厂进行预处理、包装等工序；运输端，这些车厘子经由“南美西-天津港”直航航线，仅需23天便可抵港。天津港与边检、海关等口岸单位也密切配合，各作业环节全力提速，单箱车厘子的码头作业时间缩短至20分钟内，5小时内即可送达京津冀主要市场，30小时覆盖华东、华南、西北、东北等地区。近年来，天津港集团相继开通至南美西、南美东、中美洲3条直航拉美航线，覆盖拉美地区太平洋和大西洋的主要港口。3年来，南美西-天津港直航航线稳定发展，每年开行超40个航次，围绕该航线从事进口业务的客户也从几家拓展至几十家，进口货物的品类、品牌随之增多，填补我国北方进口南美货物多个领域空白。据介绍，本产季进口车厘子品质更好，且产季有所提前，价格预计相较往年下降一至两成。

高达60%的综合关税，如同一堵不断垒高的墙，横亘在越南虾与它的最大出口市场之间。随着美国对越南虾反倾销税的第十九次复审进入终局，越南虾产业正站在命运的十字路口。出口额8%的增长，证明了美国市场的“刚需”，也反衬出越南虾产业的韧性。然而，在数字增长的背后，是一场关于供应链合规、成本控制与全球竞争力的极限压力测试。当所有主要供应国都面临各自的贸易壁垒时，这场竞赛的胜负，将取决于谁能在窒息性的成本压力下，最先找到呼吸的缝隙。越南虾产业正面临美国贸易政策带来的空前高压。目前，针对越南冷冻虾（主要为南美白对虾 Penaeus vannamei）的反倾销行政复审已进入最后阶段。初步裁定的35.29%反倾销税率一旦在终裁中确认，叠加其他既有关税，越南虾输美的综合税率将迫近惊人的60%。这一数字意味着，大部分出口商的利润空间将被彻底侵蚀。雪上加霜的是，除关税外，美国市场日益严格的原产地验证、供应链可追溯性等非关税合规要求，正成为另一重“隐形关税”，显著增加了企业的运营成本和物流时间，尤其对产业链中抗风险能力较弱的中小企业和个体养殖户构成生存威胁。尽管压力巨大，美国市场的需求依然旺盛，2025年前11个半月，越南对美虾类出口额逆势增长8%，达到7.31亿美元。越南海鲜协会分析指出，美国贸易政策已超越单纯的经济范畴，成为其战略工具的一部分，这意味着高关税与严监管将是越南虾产业必须长期适应的“新常态”。然而，危机中亦存转机。越南的主要竞争对手——印度、印度尼西亚和厄瓜多尔，在美国市场同样各自面临严峻挑战。印度虾正承受高达50%以上的惩罚性关税，印尼等国产能扩张也面临不同形式的审查。这导致全球主要虾供应国在美国这个“决赛圈”市场中，某种程度上重新站在了同一条成本飙升的起跑线上。对于越南而言，这创造了一个关键的竞争窗口期：如果其产业能够比竞争对手更快速、更彻底地完成供应链的合规性改造与效率提升，便有可能在美国市场的“乱局”中，实现市场份额的重新切割。面对生死存亡的压力，越南虾产业链正启动全方位自救。企业层面，正在疯狂补课，强化从种苗、养殖到加工、出口的全链条数字化追溯文件体系，以应对美方核查；重新审计供应链，剔除不合规环节以控制综合成本；同时，与美国进口商捆绑得更紧，形成风险共担的联盟。市场层面，则加速分散风险，积极开拓除美国外的其他国际市场，以减少对单一市场的过度依赖。越南海鲜协会警告，未来几个月将是决定成败的关键期。产业能否在维持对美出口基本盘的同时，成功转型为一家更具合规韧性、成本效率和市场多元化的“新玩家”，不仅关乎数百家企业的生存，更将决定越南在全球虾业版图上的未来座次。

当巴沙鱼成鱼价格冲破三年高位时，一场更剧烈的风暴正在产业链的最上游上演。2025年末，越南巴沙鱼苗价格以近乎翻倍的涨幅，飙升至有记录以来的最高点。这不仅是简单的成本传递，更是一次深刻的供应链预警：异常天气与生产瓶颈已掐紧了产业的源头阀门。在鱼苗价格史无前例的拉升下，当前成鱼的高价或许只是序幕，整个2026年的供应格局都已因此蒙上阴影。在2025年的最后一个月，越南巴沙鱼（Pangasius）养殖场收购价展现出强劲的年末攻势。截至第51周，用于加工出口欧美市场鱼片的主力规格（800克-1.2公斤）价格已突破每公斤34，000越南盾，较前一周大幅上涨，并创下自2022年以来的最高价格水平。其中，美国市场偏好的较大规格（1.0-1.2公斤）价格同步走强。分析指出，推动价格上涨的核心动力在于上市成鱼的供应持续紧张，而下游加工企业为履行出口订单保持了稳定的采购需求。尽管主要面向中国市场的超大规格（1.2公斤以上）价格相对稳定，但也维持在每公斤33,000越南盾的高位。此轮上涨标志着市场已完全收复了12月初因天气和采购节奏导致的短暂回调，重归强势轨道。与成鱼价格的上涨相比，产业链上游的异动更为惊人。在第51周，规格为每公斤30尾的巴沙鱼苗价格飙升至80,400越南盾，这不仅是一个新的历史纪录，其价格水平更是达到了2024年同期的近两倍，与过去几年相比呈几何级数跃升。这种“史诗级”的上涨直指产业核心痛点：鱼苗供应出现严重短缺。行业咨询机构指出，长期的异常天气条件与孵化场所面临的技术性困难相互叠加，导致育苗产量严重受限。尽管养殖户和大型养殖企业补栏意愿强烈，但绝大多数地区的苗种供应已“接近耗尽”。鱼苗成本的剧烈抬升，不仅直接挤压了养殖环节的利润空间，更从源头锁定了未来几个月的投苗量和养殖规模。鱼苗市场的极端行情，为2026年全球巴沙鱼的供应前景投下了浓重的不确定性。行业分析发出明确警告，当前高昂的鱼苗成本及紧缺的供应，将直接制约2026年上半年的投苗和生产活动。即使养殖过程顺利，从投苗到成鱼上市也存在数月的周期，这意味着由源头短缺引发的供应紧张局面，很可能贯穿2026年大部分时间，从而支撑成鱼塘口价格长期保持在高位运行。对于全球采购商而言，这预示着主要产区的原料成本基础已系统性上移。越南巴沙鱼产业正从一场短暂的“成鱼供应波动”，步入一个由种苗瓶颈定义的、可能持续更久的“紧缩周期”。未来市场的博弈重点，将从短期的价格波动，转向对长期供应稳定性的担忧。