2月上旬（第六周，2月2—8日），泰国曼谷交付的鲣鱼（Skipjack）原料价格继续小幅上探，较上周与上月均有所走高。但市场并未形成“顺畅接盘”的一致预期——多家泰国罐头加工企业仍在抵制更陡的提价幅度，导致2月船期/交货量的谈判拖延至今，部分合同仍在拉锯。推动价格上行的核心变量，仍是供给端不给力。西中太平洋渔场（WCPO）捕捞活动持续低迷，渔获偏慢本应强化卖方议价能力，但现实情况更复杂：罐头成品市场成交平淡，终端动销与渠道补库并不积极，直接压制了买方“追涨补货”的意愿。一位业内人士形容，当前谈判天平确实略向卖方倾斜，但价格并非只由“鱼少”决定，外部风险与需求结构变化正在深度影响采购节奏。从交易细节看，市场对“真实成交区间”的分歧明显。多方信息显示，小体量买家往往面临更大的价差：小单可能被报到区间上沿，或仅比上沿低20美元/吨左右；但也有亚洲市场人士认为，区间高端并不代表主流成交，“市场真实水平仍靠近区间下沿，或在下沿上方20美元/吨附近”。另有观点反驳称，下沿更像是1月底首批2月成交的“早期价格”，在2月5日前后捕捞仍“很慢”的情况下，这一水平已显偏低。为反映不同来源的价格指向，行业机构对当周曼谷鲣鱼评估给出了上下相差约100美元/吨的带宽——本身就说明市场仍在“找价”。值得注意的是，地缘与区域风险自去年末以来升温，带动部分与“防务/保障类供应链”相关的订单提前下达，客观上推高了罐头厂排产与原料锁量需求。但这类需求并未立刻转化为更强的成品价格传导：当零售与餐饮端对价格敏感、成品提价受阻时，加工端更倾向于在原料端“谈下来”，而不是无条件接受涨价。需求端的另一个看点来自美国市场。部分参与者正在关注美国最高法院可能就“特朗普时期关税”的合宪性作出裁决：若出现对关税不利的判决，理论上可能重新打开部分成品市场的流通空间，为低迷的金枪鱼需求带来修复预期。不过在裁决落地之前，关税压力与全球罐头市场偏弱的现实仍在，多数买家保持谨慎。与此同时，覆盖泰国大型加工企业的分析人士仍预计：在“此前因淡季涨价导致订单延后”的背景下，2026年一季度同比增长有望恢复，但前提仍是成品端出现更可见的回暖。放眼其他海域，供需博弈同样分化。东太平洋（ETP）第二个季节性禁渔期于1月19日结束后，更多船只回到作业区，市场对渔获回升的预期一度压制情绪，但“低于主流水平的报价”并未真正促成大幅降价成交，鲣鱼供应仍偏紧，离船价整体保持周度稳定。部分人士则已观察到3月交付可能进一步走软的苗头：若渔获改善，价格或再下调约50美元/吨。与鲣鱼不同，黄鳍金枪鱼（Yellowfin）在东太平洋的高渔获正在拖累厄瓜多尔及欧洲市场价格，罐头用黄鳍需求偏薄也在放大下行压力。值得一提的是，厄瓜多尔上岸鲣鱼相对东南亚交付的溢价长期较高，削弱了曼塔（Manta）加工中心的竞争力，但近期两地价差已出现收敛迹象，区域加工格局可能因此出现再平衡。印度洋方面，捕捞表现“中等偏稳”，鲣鱼渔获尚可，鲣鱼价格小幅回落至1150—1200欧元/吨区间；而行业注意力正转向印度洋金枪鱼委员会（IOTC）即将实施的2026年配额变化，尤其是将鲣鱼纳入总可捕量（TAC）框架的影响。欧洲关联旗国的运营方被认为承压更大，已有船东考虑调整船籍或转移渔场以对冲约束。大西洋市场则更显低迷，交易更多由零散现货机会驱动。科特迪瓦阿比让（Abidjan）离船鲣鱼价格据称回落至约1200—1250欧元/吨。欧洲端，欧盟金枪鱼腰肉（loins）的自主关税配额（ATQ）在1月初即被迅速用尽，业内人士称2026年第一周在ATQ下的腰肉进口量已达5.2万吨，与2025年同期相当；ATQ用尽后，腰肉进口将面临约8.05%的有效关税成本，进一步挤压加工利润。此外，1月27日签署的印欧自贸协定（India–EU FTA）也为后续贸易流向埋下变量：协定生效后，金枪鱼等海产品进入欧盟将适用0%关税（具体落地时间取决于最终批准流程）。尽管印度对欧金枪鱼出口规模并不突出，但政策预期本身已足以影响欧洲加工端对原料来源与税负的长期盘算。综合来看，曼谷鲣鱼“想涨但涨不快”的僵持，本质是原料端偏紧与成品端疲弱的正面对撞：短期内，捕捞恢复与关税/政策不确定性将继续主导情绪；而决定价格能否真正站稳的，仍是罐头终端需求能否接住成本上移。

俄罗斯监管部门近日再次通报，在一批进口自格陵兰的北极甜虾（Pandalus borealis）中检出砷含量严重超标。该批产品为熟冻北极甜虾，抽样自一票约18吨的进口货物，检测结果显示砷含量高达20 mg/kg，按俄罗斯现行食品安全技术法规，超出允许限值4倍，已被明确认定为不合格产品并移交监管系统处置。值得行业高度关注的是，这并非俄罗斯首次在北极甜虾中检出重金属异常。根据俄罗斯官方检测机构及行业媒体此前披露的信息，在2025年下半年的进口水产品安全监测中，监管部门已多次在熟冻北极甜虾批次中发现砷指标明显偏高，部分样品超标倍数同样达到数倍水平。连续被通报的事实表明，这类问题并非孤立个案，而是已经演变为在冷水虾进口链条中反复出现的结构性风险。在食品安全监管体系中，砷被列为有毒元素，通常与铅、镉、汞等一并作为重金属类污染物进行管理。尽管从化学分类上看，砷属于“类金属”，但在水产行业的监管实践与贸易语境中，砷超标通常被直接认定为重金属污染问题。因此，俄罗斯方面连续通报北极甜虾砷异常，实质上等同于对该品类重金属风险的多次警示。如果将上述检测结果放入中国食品安全标准体系进行评估，其风险程度同样不容忽视。依据《GB 2762—2022 食品安全国家标准 食品中污染物限量》，鱼类以外的水产动物（包括甲壳类）无机砷限量为0.5 mg/kg。在中国监管实务中，通常允许企业先检测总砷作为筛查指标；一旦总砷水平明显高于无机砷限值，就必须进一步检测无机砷含量，才能作出合格与否的最终判定。在最严格、也是风险评估中常用的保守假设下，如果将俄方披露的20 mg/kg直接对标中国国标的无机砷限值，其水平相当于超出限值40倍。即便不作这种极端换算，仅从监管流程角度看，如此高的总砷数值本身就已远远越过中国市场的风险筛查阈值，在口岸或流通环节极有可能被直接列为重点风险批次并采取管控措施。从健康风险角度看，长期摄入砷含量偏高的食品，可能在人体内逐步累积。权威机构指出，慢性砷暴露与神经系统损伤、皮肤病变、心血管疾病以及多种癌症（如皮肤癌、肺癌、膀胱癌）风险升高存在明确关联。相比之下，短期大量摄入则可能引发恶心、呕吐、腹痛、腹泻及血压骤降等急性中毒症状。其中，老人、孕妇和儿童被认为是对砷暴露最为敏感的人群之一。由于体重较低、代谢和解毒系统尚未发育完全，同等剂量下，重金属对婴幼儿的潜在危害显著高于成年人。长期过量摄入，可能对神经发育、免疫功能及生长发育造成不可逆影响。因此，在多次被检出重金属异常的背景下，北极甜虾这类原本被视为“高端、健康”的冷水水产品，其消费安全性与适用人群正面临重新审视。对水产行业而言，这一系列事件释放出的信号十分明确：高端产地并不等于低风险，冷水资源也并非天然“免疫”于重金属污染。随着各国监管趋严、检测频率提升，砷等重金属指标正在从“常规检测项”升级为影响贸易流向与市场信心的核心变量。总体来看，格陵兰北极甜虾被俄罗斯多次检出重金属严重超标，已经不只是单一质量事件，而是对冷水虾产业链的一次持续警示。在消费端更加理性、监管端持续加码的背景下，如何系统性降低重金属风险，正在成为该品类能否维持高端定位的关键考验。

日本水产厅2月4日召开由渔业相关人士参加的检讨会，汇总形成最终方案：2026年度（自4月起）スルメイカ（日本鱿鱼）的捕捞可能量（TAC）拟定为6万8400吨。在2025年度多地“异常丰渔”的背景下，新年度配额将明显抬升——约为本年度“最初设定配额”的3.6倍；若按2025年度“最终配额”口径比较，也相当于提高至约2.5倍。该方案预计将在2月下旬的审议会上正式确定。水产厅之所以选择“上调配额”，直接原因在于2025年度部分海域出现集中增产，青森、岩手等地渔获增加明显。由于以“小型鱿钓”等渔法设定的配额被迅速消化并出现超额，管理端一度发出停捕（停止命令），对作业节奏与供应安排造成冲击。此次提前把总量“抬上去”，核心目的在于给下一渔季留出更现实的管理空间，减少再次被动停捕的概率。不过，会上也并非只有欢迎声音。检讨会中出现担忧：在“资源量并不充裕”的前提下大幅提高年度允许量，可能带来后续资源波动风险。对此，水产厅强调这是“仅限一年”的暂定措施，作为对丰渔年份的应急型调整，并非长期放松资源约束。从执行层面看，新年度配额上调并不意味着“粗放放量”，相反还配套了更细的管理手段： ·按渔法分配：针对本季已出现超额的小型船渔，方案拟先行分配15000吨，并计划将捕捞期分为两个阶段实施管理，细则后续再定。·按地区管理：过去道府县别数量管理主要覆盖北海道、富山县；方案拟新增青森、岩手、宫城、长崎四县纳入，从区域层面强化精细化约束。对产业链而言，这一变化释放出两层信号：一是日本监管部门在为“高渔获可能延续”做制度准备，供给端的年度不确定性有望下降；二是“上调配额”的同时强化分阶段、分地区管理，意味着实际放量节奏仍可能受细则影响。接下来市场需要重点关注：2月下旬审议会是否按案通过，以及分阶段管理的具体执行口径与各地配额分配方式。

根据俄罗斯联邦渔业署（Rosrybolovstvo）行业监测系统最新数据，自年初以来，俄罗斯各类渔业用户累计捕捞水生生物资源426.9千吨。其中，远东渔业流域贡献最主要增量，捕捞总量达383.6千吨，核心品种依次为：狭鳕244.9千吨、鳕鱼12.2千吨、太平洋鲱鱼103.4千吨。从狭鳕主战场来看，鄂霍次克海2026年捕捞季已全面展开。截至2月初，各海域狭鳕捕捞总量达到243.8千吨，其中111.7千吨来自鄂霍次克海。这一结构意味着：尽管鄂霍次克海仍是核心渔场，但远东其他分区的放量，正在为整体进度“加速”。监测数据同时显示，狭鳕在多个区域明显超过去年水平： ·东堪察加区域：33.0千吨（达到2025年水平的134.6%）。·西白令海区域：53.5千吨（为2025年的2.5倍）。除狭鳕外，鲱鱼同样表现强势：太平洋鲱鱼捕捞总量100.9千吨，其中91.2千吨来自鄂霍次克海北部子区；而远东流域鳕鱼捕捞量为12.2千吨，其中5.1千吨来自鄂霍次克海。更值得产业链关注的是“鱼到港”的节奏。数据显示，截至2月2日，滨海边疆区鱼产品冷藏设施整体利用率仅31%；同时，27艘载有超过58.5千吨鱼产品的船舶正在驶往港口——这通常意味着未来一段时间港口上岸与分销将迎来一波集中释放，价格与成交也更容易出现阶段性博弈。从更大范围看，其他渔业流域的捕捞相对平稳： ·北方渔业流域：23.4千吨（较2025年增加0.8千吨），其中鳕鱼10.9千吨、黑线鳕6.9千吨（同比增加3.4千吨）。·西部渔业流域：6.7千吨。·亚速–黑海渔业流域：3.8千吨（鳀鱼为主）。·伏尔加–里海渔业流域：4.7千吨（全部为西鲱）。·外国EEZ及公海：合计约4.8千吨。对亚洲市场而言，眼下的关键不只是“捕了多少”，而是“以什么形态出来、何时出来”。在此前的市场跟踪中，狭鳕原料端仍被普遍描述为偏紧、价格维持高位。同时，俄罗斯端狭鳕深加工（尤其鱼糜）产能扩张与对亚洲供货加速，也在改变“增量如何分配”的路径。综合来看，俄罗斯远东狭鳕年初捕捞数据释放出两个信号：一是局部海区增量明显，供给端正在提速；二是港口回流临近，短期现货与船货节奏将更影响市场体感。对进口商、加工端与下游渠道而言，未来几周需要盯紧的，可能不是单一的“累计捕捞数字”，而是上岸强度、产品结构（原鱼/鱼片/鱼糜）以及港口周转效率带来的实际可得性变化。

挪威海产局（NSC）在今年1月的年度会议上判断：中国三文鱼进口的强劲增长势头将在2026年延续。这并非短期行情推动的“脉冲式反弹”，而更像是一轮由渠道、消费场景与供给结构共同驱动的长期扩容。回看2025年，中国三文鱼进口交出了一张“超预期”的成绩单。根据中国海关数据，全年进口量较2024年接近增长50%，而挪威在这一轮增长中显著扩大了市场存在感。挪威海产局同时指出，挪威海产品出口总值从2023年的85亿挪威克朗提升至2025年的123亿挪威克朗，在出口量相对稳定的情况下，价值端的抬升更凸显结构性机会。挪威海产局的判断更具“冲击力”的一句话是：中国可能在2026年成为全球第二大三文鱼市场，仅次于美国。如果这一趋势兑现，意味着中国市场的“增量逻辑”将从过去的餐饮拉动，进一步转为由零售与家庭消费主导的常态化扩张——产业链上最先受益的，将不只是原料供应端，更包括冷链、即食加工、包装与线上运营等环节。那么，增长的底层燃料是什么？挪威海产局中国区负责人Sigmund Bjorgo给出了三个关键词：价格竞争力、中产扩张、下沉城市的分销覆盖。在现代商超、社区门店与线上渠道的合力下，三文鱼正在变成“更容易买到、也更敢买”的日常蛋白，而不再是只在高端餐厅出现的“偶尔消费”。更值得行业关注的是消费结构的重心迁移：家庭消费已超过餐饮端，线上零售规模也已大于线下。这意味着品牌与贸易商的竞争焦点正在变化——从“谁能进入更好的餐厅菜单”，变为“谁能在更短链路内触达消费者，并把复购做起来”。对中国市场而言，社交电商的种草效率、内容曝光与直播转化，正在成为三文鱼销量的重要放大器；Bjorgo直言，类似TikTok的直播带货已成为不可忽视的渠道。与此同时，即食化正在把需求推向更深的加工端。挪威海产局披露：中国至少已有20–25家持牌刺身工厂，提供切片、分装等“开袋即食”形态的产品；并预计到2026年底该产能可能实现翻倍。这对行业的启示非常直接：未来两年的增量，不仅来自“更多人开始吃三文鱼”，也来自“同一批消费者吃得更频繁、场景更碎片、对标准化与便利性要求更高”。在需求天花板方面，挪威海产局给出的“长坡厚雪”逻辑同样清晰：预计到2030年，中国中产规模将从2025年的1.84亿人增至2.5亿以上，而当前三文鱼人均消费量仅约100克，仍处在明显的早期阶段。换句话说，即便不发生剧烈的饮食结构跃迁，仅凭人群扩大与渗透率提升，市场也仍有相当可观的增长空间。更宏观的趋势也在为水产消费“加码”。在挪威海产局会议上，趋势研究机构Pej Gruppen CEO Louise Byg Kongsholm提到，“长寿”正在重塑消费者优先级：人们从追求体验转向追求自我改善，睡眠、营养、心理平衡与减压成为“新奢侈”。在这样的价值观里，消费者更偏好清洁标签、蛋白质含量高、能帮助做出日常‘微选择’的食品，而海产品的高质量蛋白与omega-3属性，天然更易承接这股潮流。放到企业策略层面，2026年的关键词可能是：产品即渠道，渠道即内容。一方面，要围绕家庭场景与即食需求，强化规格化、分装化、冷链到家能力；另一方面，要把线上运营从“投放”升级为“可持续的数字可见度”，用内容与信任机制把高频复购跑出来。挪威海产局对韩国市场的观察也给中国提供了侧面参照：电商已占韩国鲜三文鱼销售约15%，鲭鱼接近30%，而“送到家门口的鲜鱼”正在成为信任与品质的标志。对中国而言，如果2026年真的向“全球第二大市场”迈进，竞争将更像零售快消：拼供应链稳定性、拼产品形态创新、拼线上内容与渠道效率。谁能更快适应这种结构性变化，谁就更可能在下一轮增长里拿到确定性红利。

2026年开局，挪威中上层鱼类市场呈现“冰火两重天”：一边是鲱鱼在高登陆量带动下出口放量、价格回落；另一边则是挪威鲭鱼出口量断崖式下滑，但价格重新站上高位。这种反差背后，核心变量并非需求，而是配额削减与政策变化对原料端的直接冲击。【配额砍半，鲭鱼出口“先天缺货”】 挪威海产局（NSC）数据显示，1月挪威鲭鱼出口仅9,086吨，出口额4.78亿挪威克朗。与去年同期相比，出口量锐减63%，出口额也下降37%。韩国、中国和美国仍是1月三大市场，但在“货不够卖”的前提下，市场排名更像是存量分配的结果，而非增量扩张的信号。造成出口骤降的第一原因，是2026年鲭鱼配额较上年削减高达53%，直接压缩全年可捕量与可供出口资源。NSC中上层鱼类负责人Jan Eirik Johnsen直言，这将对全年捕捞和出口产生重大影响——换句话说，2026年的鲭鱼市场从一开始就被“锁定”为供应紧张格局。【英国“70%本国登陆”新规，进一步挤压原料竞争】 如果说配额削减决定了“总盘子变小”，那么英国新规则改变了“原料流向”。英国要求本国船只将至少70%的鲭鱼捕捞量在国内登陆，这意味着挪威企业在原料端的可竞争空间被压缩。Johnsen指出，这将使挪威产业失去争夺原料的机会，并进一步影响挪威的出口能力。在配额已经大幅下调的背景下，任何额外的原料约束都会被放大：库存周转更谨慎、对外报价更强势、出口节奏更容易出现“断档式波动”。【36年来最低的1月登陆量，价格却再回NOK 50/kg以上】 供应紧张的程度，从登陆量就能看得更直观。1月挪威鲭鱼登陆量仅7,500吨，被NSC形容为“数十年来1月份最低水平”。出口端同样处于历史低位——要回到1990年才能找到更低的1月出口量。但“量崩”并未带来“价崩”。相反，价格仍在高位运行：整条冷冻鲭鱼（600克以下）价格较2025年1月高出65%，尽管较2025年12月略有回落；进入第5周（1月26日-2月1日），该规格平均FOB价格环比回升4%，再度回到每公斤50挪威克朗以上。大规格（600克以上）产品价格同样强势，均价在NOK 52/kg附近。简言之：2026年的鲭鱼是“卖方市场”，不是“行情回暖”。【更大的风险在下游：高价将把鲭鱼推向“替代品竞争”】 真正值得行业警惕的，是高价对消费端的滞后冲击。Johnsen判断，全球供应无法满足需求导致价格大涨，但这一涨价的影响尚未完全在终端消费中体现；当零售与餐饮把成本传导到货架后，消费量将显著下降。这对挪威本土产业链意味着两层挑战： 短期：出口量受限、客户为争货付高价，但订单稳定性可能下降； 中长期：当鲭鱼价格进入新平台，它将越来越多与其他鱼种竞争蛋白预算，消费结构可能被永久改写。【对比之下，鲱鱼“放量压价”更像正常周期】 同一时期鲱鱼的表现，恰好映衬出鲭鱼的“异常”。1月挪威鲱鱼出口27,255吨、金额5.74亿挪威克朗，同比分别增长31%与32%；在配额上调、渔况良好的推动下，1月登陆量高达121,000吨。在出口放量背景下，整条冷冻鲱鱼FOB价格在第5周出现明显回落。对比来看，鲱鱼更像“丰产年份的常规波动”，而鲭鱼则是“制度与配额共同塑形的结构性紧缺”。2026年挪威鲭鱼的关键词不是“增长”，而是“稀缺、强价、与需求回落风险并存”。对进口商而言，策略重点将从“追涨补库”转向“控制库存周期与替代品组合”；对挪威产业而言，真正的考验是——当价格站上新台阶，市场是否还愿意用真实消费为它买单。

2026年的第一个月，真鳕原料价格飙到历史高位，渔民回报亮眼，但产业链的另一端却在“失血”。多家加工与收购企业直言：市场对继续涨价的接受度正在见顶，成本很难顺利传导，部分白鱼业务已接近或直接落入亏损。挪威收购与加工集团Norfra CEO Bjorg Helen Nostvold甚至用“这一季不可持续”来形容当前局面。她强调，渔民和鱼都“值得”好价格，但现实是终端市场的阻力越来越大——如果原料涨到每公斤100挪威克朗（约合€8.77/US$10.38），无论盐渍鱼还是风干鱼，都会面临极其艰难的销售压力。Insula集团旗下Nordic Group的Morten Hyldborg Jensen也把矛盾指向“鱼片端”。他表示，鱼片市场对高鱼价的抵触明显；即便是卖一些skrei和整鱼，利润也“所剩无几”。更刺痛的是，一些规模较小的上岸与收购设施反馈：为了抢到原料，不得不支付“三位数”的高价，但在销售端却无法把成本补回来，亏损只能硬扛——一方面是为了维持就业，另一方面也是为了在原料争夺战中不掉队。需求端的变化正在加速这种挤压。Hyldborg直言，零售端的真鳕产品正变得“比三文鱼还贵”，消费者对价格更敏感：抱怨几句之后，就会转向更便宜的替代品，比如青鳕（saithe）、ling和tusk等。配额偏低让涨价具备“逻辑”，但当价格超过心理阈值，消费切换就会变得非常迅速——这也是加工端最难受的地方：原料涨得快，终端涨不动。而在一些关键市场，传导的“延迟”尤为明显。Nostvold点名葡萄牙——这是许多北欧加工商的重要目的地。她认为，去年以来的涨幅以及今年的新一轮上涨，仍未在消费端完全体现：过去六个月，葡萄牙零售端并未出现进一步涨价；而去年零售价格整体上涨约15%。在这种节奏下，加工企业账面上会更难看：出口业务相对好做，但工厂端运营成本高、利润被挤压。Norfra的情况亦是如此——Torsvagbruket去年表现不错，但Nordvagen与Nic. Haug仍处于亏损状态。更复杂的是，行业竞争环境正在变得“不均衡”。Nostvold指出，一些资金实力雄厚的资本方（例如来自三文鱼产业、或在拖网捕捞端盈利、甚至出售牌照后账面资金充裕的玩家）并不需要按传统加工逻辑去守住“全链条利润”，因此可以更激进地抢鱼、压缩回款周期，拥有更强的流动性弹性。与此同时，部分竞争对手拥有更大规模的工厂，对鱼量的依赖更高，这又进一步推高了原料端的“抢购强度”。雪上加霜的是，原本被寄望“补位”的青鳕供应并未如期出现。Nostvold称，青鳕本来应该在一定程度上“救一救”加工端，但目前基本缺位；而今年才刚进入2月，上岸量后续如何仍需观察。另外，去年秋季Kongsfjordbruket遭遇火灾被毁，重建计划虽然讨论过，但成本过高，短期仍只能观望。从更大的白鱼格局看，真鳕这一轮高价并非孤立事件：当原料端因配额、供给结构与竞争加剧而上行，消费端却在高价面前更快“用脚投票”，加工与贸易环节就会成为最先承压的薄弱点。类似的“供给偏紧—价格坚挺”也在其他白鱼品种上出现，例如国内狭鳕鱼近期同样处于持续缺货、价格高位运行的状态。

2025年，俄罗斯狭鳕鱼糜产量大幅增长并刷新纪录，正在加速东北亚市场从美国货源向俄罗斯货源的结构性转移。根据最新数据显示，俄罗斯2025年海上狭鳕鱼糜产量同比猛增约35%，带动全年鱼糜总产量被业内估算在82,000吨—89,000吨区间（上年约72,000吨）。其中，海上加工占了绝对大头，成为俄罗斯“以船上深加工替代原料出口”的关键抓手。龙头企业的扩张尤为明显。RFC（俄罗斯渔业公司）2025年鱼糜产量约60,000吨左右，同比增幅在四成以上；Gidrostroy约20,700吨，也实现两位数增长。企业端同时强化“多做成品、少卖原料”的策略：捕捞量提升的同时，鱼片、鱼籽等高附加值产品产出同步放大，使得俄罗斯狭鳕产业链对亚洲市场的供给更具持续性与价格主动权。产量上行直接转化为到货增量。2025年中国、日本、韩国三大核心市场合计进口俄罗斯产狭鳕鱼糜70,985吨，同比增长29%并创纪录；而同期三国合计进口美国货源为96,901吨，同比下降11%。俄罗斯在三国总进口中的份额升至42.3%（上年为33.5%），份额跃升速度罕见，意味着东北亚“多元供应”正在向“俄货主导”倾斜。日本市场最能体现这种变化。2025年日本进口美国产狭鳕鱼糜量下降11%，俄货则增长36%；按金额计，美货仅小幅增长，俄货却大幅上升，背后核心仍是“更便宜”。过去三年俄货对日均价持续低于美货，且差距扩大：到2025年，两者年均价差拉大到50日元/公斤，创下记录性价差。对日本这种成熟市场而言，价差一旦被确认并固化，采购习惯往往会随之重塑。韩国市场则更接近“拉锯战”。2025年前11个月俄货一度略占上风，但美国在年末回补后，全年份额几乎对半：美国约50.1%、俄罗斯约49.9%。价格仍是分水岭：2025年韩国进口美货均价约2.83美元/公斤，俄货约2.48美元/公斤，俄货继续以更低价格维持竞争力。中国的转向更为彻底：俄产狭鳕鱼糜在中国进口占比从2023年的约70%，升至2024年的87.7%，2025年进一步达到93.5%。过去一年，中国自美国进口量下滑明显，而自俄罗斯进口量继续增长；同时两种来源均价都在上涨，显示这不是单纯“低价替代”，而是俄货在量与渠道上形成压倒性覆盖。2026年俄罗斯供给曲线仍取决于配额、船队与海况。2026年狭鳕TAC获批242万吨，总体捕捞预计维持在近两年的高位区间。但A季开局受天气影响，早期鱼糜产量据称同比偏弱。即便如此，行业仍普遍预计2026年鱼糜产量有望向100,000吨靠拢：新船投产与技改扩能预计带来约15,000吨新增海上鱼糜能力；更长期看，俄方目标到2028年鱼糜总产量上看132,000吨。对东北亚买家而言，2025年的信号非常清晰：俄货以“海上加工扩张+价格优势”迅速改写份额，美国供应商面临更直接的竞争压力。接下来真正的变量不只是“俄罗斯能产多少”，而是“市场是否消化得了这么多”——一旦需求端承接顺畅，俄罗斯在亚洲的定价影响力还可能继续上移。