挪威海产局（NSC）在今年1月的年度会议上判断：中国三文鱼进口的强劲增长势头将在2026年延续。这并非短期行情推动的“脉冲式反弹”，而更像是一轮由渠道、消费场景与供给结构共同驱动的长期扩容。

回看2025年，中国三文鱼进口交出了一张“超预期”的成绩单。根据中国海关数据，全年进口量较2024年接近增长50%，而挪威在这一轮增长中显著扩大了市场存在感。挪威海产局同时指出，挪威海产品出口总值从2023年的85亿挪威克朗提升至2025年的123亿挪威克朗，在出口量相对稳定的情况下，价值端的抬升更凸显结构性机会。

挪威海产局的判断更具“冲击力”的一句话是：中国可能在2026年成为全球第二大三文鱼市场，仅次于美国。如果这一趋势兑现，意味着中国市场的“增量逻辑”将从过去的餐饮拉动，进一步转为由零售与家庭消费主导的常态化扩张——产业链上最先受益的，将不只是原料供应端，更包括冷链、即食加工、包装与线上运营等环节。

那么，增长的底层燃料是什么？挪威海产局中国区负责人Sigmund Bjorgo给出了三个关键词：价格竞争力、中产扩张、下沉城市的分销覆盖。在现代商超、社区门店与线上渠道的合力下，三文鱼正在变成“更容易买到、也更敢买”的日常蛋白，而不再是只在高端餐厅出现的“偶尔消费”。

更值得行业关注的是消费结构的重心迁移：家庭消费已超过餐饮端，线上零售规模也已大于线下。这意味着品牌与贸易商的竞争焦点正在变化——从“谁能进入更好的餐厅菜单”，变为“谁能在更短链路内触达消费者，并把复购做起来”。对中国市场而言，社交电商的种草效率、内容曝光与直播转化，正在成为三文鱼销量的重要放大器；Bjorgo直言，类似TikTok的直播带货已成为不可忽视的渠道。

与此同时，即食化正在把需求推向更深的加工端。挪威海产局披露：中国至少已有20–25家持牌刺身工厂，提供切片、分装等“开袋即食”形态的产品；并预计到2026年底该产能可能实现翻倍。这对行业的启示非常直接：未来两年的增量，不仅来自“更多人开始吃三文鱼”，也来自“同一批消费者吃得更频繁、场景更碎片、对标准化与便利性要求更高”。

在需求天花板方面，挪威海产局给出的“长坡厚雪”逻辑同样清晰：预计到2030年，中国中产规模将从2025年的1.84亿人增至2.5亿以上，而当前三文鱼人均消费量仅约100克，仍处在明显的早期阶段。换句话说，即便不发生剧烈的饮食结构跃迁，仅凭人群扩大与渗透率提升，市场也仍有相当可观的增长空间。

更宏观的趋势也在为水产消费“加码”。在挪威海产局会议上，趋势研究机构Pej Gruppen CEO Louise Byg Kongsholm提到，“长寿”正在重塑消费者优先级：人们从追求体验转向追求自我改善，睡眠、营养、心理平衡与减压成为“新奢侈”。在这样的价值观里，消费者更偏好清洁标签、蛋白质含量高、能帮助做出日常‘微选择’的食品，而海产品的高质量蛋白与omega-3属性，天然更易承接这股潮流。

放到企业策略层面，2026年的关键词可能是：产品即渠道，渠道即内容。一方面，要围绕家庭场景与即食需求，强化规格化、分装化、冷链到家能力；另一方面，要把线上运营从“投放”升级为“可持续的数字可见度”，用内容与信任机制把高频复购跑出来。挪威海产局对韩国市场的观察也给中国提供了侧面参照：电商已占韩国鲜三文鱼销售约15%，鲭鱼接近30%，而“送到家门口的鲜鱼”正在成为信任与品质的标志。

对中国而言，如果2026年真的向“全球第二大市场”迈进，竞争将更像零售快消：拼供应链稳定性、拼产品形态创新、拼线上内容与渠道效率。谁能更快适应这种结构性变化，谁就更可能在下一轮增长里拿到确定性红利。

2026年开局，挪威中上层鱼类市场呈现“冰火两重天”：一边是鲱鱼在高登陆量带动下出口放量、价格回落；另一边则是挪威鲭鱼出口量断崖式下滑，但价格重新站上高位。这种反差背后，核心变量并非需求，而是配额削减与政策变化对原料端的直接冲击。

【配额砍半，鲭鱼出口“先天缺货”】 挪威海产局（NSC）数据显示，1月挪威鲭鱼出口仅9,086吨，出口额4.78亿挪威克朗。与去年同期相比，出口量锐减63%，出口额也下降37%。韩国、中国和美国仍是1月三大市场，但在“货不够卖”的前提下，市场排名更像是存量分配的结果，而非增量扩张的信号。

造成出口骤降的第一原因，是2026年鲭鱼配额较上年削减高达53%，直接压缩全年可捕量与可供出口资源。NSC中上层鱼类负责人Jan Eirik Johnsen直言，这将对全年捕捞和出口产生重大影响——换句话说，2026年的鲭鱼市场从一开始就被“锁定”为供应紧张格局。

【英国“70%本国登陆”新规，进一步挤压原料竞争】 如果说配额削减决定了“总盘子变小”，那么英国新规则改变了“原料流向”。英国要求本国船只将至少70%的鲭鱼捕捞量在国内登陆，这意味着挪威企业在原料端的可竞争空间被压缩。Johnsen指出，这将使挪威产业失去争夺原料的机会，并进一步影响挪威的出口能力。

在配额已经大幅下调的背景下，任何额外的原料约束都会被放大：库存周转更谨慎、对外报价更强势、出口节奏更容易出现“断档式波动”。

【36年来最低的1月登陆量，价格却再回NOK 50/kg以上】 供应紧张的程度，从登陆量就能看得更直观。1月挪威鲭鱼登陆量仅7,500吨，被NSC形容为“数十年来1月份最低水平”。出口端同样处于历史低位——要回到1990年才能找到更低的1月出口量。

但“量崩”并未带来“价崩”。相反，价格仍在高位运行：整条冷冻鲭鱼（600克以下）价格较2025年1月高出65%，尽管较2025年12月略有回落；进入第5周（1月26日-2月1日），该规格平均FOB价格环比回升4%，再度回到每公斤50挪威克朗以上。大规格（600克以上）产品价格同样强势，均价在NOK 52/kg附近。

简言之：2026年的鲭鱼是“卖方市场”，不是“行情回暖”。

【更大的风险在下游：高价将把鲭鱼推向“替代品竞争”】 真正值得行业警惕的，是高价对消费端的滞后冲击。Johnsen判断，全球供应无法满足需求导致价格大涨，但这一涨价的影响尚未完全在终端消费中体现；当零售与餐饮把成本传导到货架后，消费量将显著下降。

这对挪威本土产业链意味着两层挑战： 短期：出口量受限、客户为争货付高价，但订单稳定性可能下降； 中长期：当鲭鱼价格进入新平台，它将越来越多与其他鱼种竞争蛋白预算，消费结构可能被永久改写。

【对比之下，鲱鱼“放量压价”更像正常周期】 同一时期鲱鱼的表现，恰好映衬出鲭鱼的“异常”。1月挪威鲱鱼出口27,255吨、金额5.74亿挪威克朗，同比分别增长31%与32%；在配额上调、渔况良好的推动下，1月登陆量高达121,000吨。在出口放量背景下，整条冷冻鲱鱼FOB价格在第5周出现明显回落。对比来看，鲱鱼更像“丰产年份的常规波动”，而鲭鱼则是“制度与配额共同塑形的结构性紧缺”。

2026年挪威鲭鱼的关键词不是“增长”，而是“稀缺、强价、与需求回落风险并存”。对进口商而言，策略重点将从“追涨补库”转向“控制库存周期与替代品组合”；对挪威产业而言，真正的考验是——当价格站上新台阶，市场是否还愿意用真实消费为它买单。

2026年的第一个月，真鳕原料价格飙到历史高位，渔民回报亮眼，但产业链的另一端却在“失血”。多家加工与收购企业直言：市场对继续涨价的接受度正在见顶，成本很难顺利传导，部分白鱼业务已接近或直接落入亏损。

挪威收购与加工集团Norfra CEO Bjorg Helen Nostvold甚至用“这一季不可持续”来形容当前局面。她强调，渔民和鱼都“值得”好价格，但现实是终端市场的阻力越来越大——如果原料涨到每公斤100挪威克朗（约合€8.77/US$10.38），无论盐渍鱼还是风干鱼，都会面临极其艰难的销售压力。

Insula集团旗下Nordic Group的Morten Hyldborg Jensen也把矛盾指向“鱼片端”。他表示，鱼片市场对高鱼价的抵触明显；即便是卖一些skrei和整鱼，利润也“所剩无几”。更刺痛的是，一些规模较小的上岸与收购设施反馈：为了抢到原料，不得不支付“三位数”的高价，但在销售端却无法把成本补回来，亏损只能硬扛——一方面是为了维持就业，另一方面也是为了在原料争夺战中不掉队。

需求端的变化正在加速这种挤压。Hyldborg直言，零售端的真鳕产品正变得“比三文鱼还贵”，消费者对价格更敏感：抱怨几句之后，就会转向更便宜的替代品，比如青鳕（saithe）、ling和tusk等。配额偏低让涨价具备“逻辑”，但当价格超过心理阈值，消费切换就会变得非常迅速——这也是加工端最难受的地方：原料涨得快，终端涨不动。

而在一些关键市场，传导的“延迟”尤为明显。Nostvold点名葡萄牙——这是许多北欧加工商的重要目的地。她认为，去年以来的涨幅以及今年的新一轮上涨，仍未在消费端完全体现：过去六个月，葡萄牙零售端并未出现进一步涨价；而去年零售价格整体上涨约15%。在这种节奏下，加工企业账面上会更难看：出口业务相对好做，但工厂端运营成本高、利润被挤压。Norfra的情况亦是如此——Torsvagbruket去年表现不错，但Nordvagen与Nic. Haug仍处于亏损状态。

更复杂的是，行业竞争环境正在变得“不均衡”。Nostvold指出，一些资金实力雄厚的资本方（例如来自三文鱼产业、或在拖网捕捞端盈利、甚至出售牌照后账面资金充裕的玩家）并不需要按传统加工逻辑去守住“全链条利润”，因此可以更激进地抢鱼、压缩回款周期，拥有更强的流动性弹性。与此同时，部分竞争对手拥有更大规模的工厂，对鱼量的依赖更高，这又进一步推高了原料端的“抢购强度”。

雪上加霜的是，原本被寄望“补位”的青鳕供应并未如期出现。Nostvold称，青鳕本来应该在一定程度上“救一救”加工端，但目前基本缺位；而今年才刚进入2月，上岸量后续如何仍需观察。另外，去年秋季Kongsfjordbruket遭遇火灾被毁，重建计划虽然讨论过，但成本过高，短期仍只能观望。

从更大的白鱼格局看，真鳕这一轮高价并非孤立事件：当原料端因配额、供给结构与竞争加剧而上行，消费端却在高价面前更快“用脚投票”，加工与贸易环节就会成为最先承压的薄弱点。类似的“供给偏紧—价格坚挺”也在其他白鱼品种上出现，例如国内狭鳕鱼近期同样处于持续缺货、价格高位运行的状态。

2025年，俄罗斯狭鳕鱼糜产量大幅增长并刷新纪录，正在加速东北亚市场从美国货源向俄罗斯货源的结构性转移。

根据最新数据显示，俄罗斯2025年海上狭鳕鱼糜产量同比猛增约35%，带动全年鱼糜总产量被业内估算在82,000吨—89,000吨区间（上年约72,000吨）。其中，海上加工占了绝对大头，成为俄罗斯“以船上深加工替代原料出口”的关键抓手。

龙头企业的扩张尤为明显。RFC（俄罗斯渔业公司）2025年鱼糜产量约60,000吨左右，同比增幅在四成以上；Gidrostroy约20,700吨，也实现两位数增长。企业端同时强化“多做成品、少卖原料”的策略：捕捞量提升的同时，鱼片、鱼籽等高附加值产品产出同步放大，使得俄罗斯狭鳕产业链对亚洲市场的供给更具持续性与价格主动权。

产量上行直接转化为到货增量。2025年中国、日本、韩国三大核心市场合计进口俄罗斯产狭鳕鱼糜70,985吨，同比增长29%并创纪录；而同期三国合计进口美国货源为96,901吨，同比下降11%。俄罗斯在三国总进口中的份额升至42.3%（上年为33.5%），份额跃升速度罕见，意味着东北亚“多元供应”正在向“俄货主导”倾斜。

日本市场最能体现这种变化。2025年日本进口美国产狭鳕鱼糜量下降11%，俄货则增长36%；按金额计，美货仅小幅增长，俄货却大幅上升，背后核心仍是“更便宜”。过去三年俄货对日均价持续低于美货，且差距扩大：到2025年，两者年均价差拉大到50日元/公斤，创下记录性价差。对日本这种成熟市场而言，价差一旦被确认并固化，采购习惯往往会随之重塑。

韩国市场则更接近“拉锯战”。2025年前11个月俄货一度略占上风，但美国在年末回补后，全年份额几乎对半：美国约50.1%、俄罗斯约49.9%。价格仍是分水岭：2025年韩国进口美货均价约2.83美元/公斤，俄货约2.48美元/公斤，俄货继续以更低价格维持竞争力。

中国的转向更为彻底：俄产狭鳕鱼糜在中国进口占比从2023年的约70%，升至2024年的87.7%，2025年进一步达到93.5%。过去一年，中国自美国进口量下滑明显，而自俄罗斯进口量继续增长；同时两种来源均价都在上涨，显示这不是单纯“低价替代”，而是俄货在量与渠道上形成压倒性覆盖。

2026年俄罗斯供给曲线仍取决于配额、船队与海况。2026年狭鳕TAC获批242万吨，总体捕捞预计维持在近两年的高位区间。但A季开局受天气影响，早期鱼糜产量据称同比偏弱。即便如此，行业仍普遍预计2026年鱼糜产量有望向100,000吨靠拢：新船投产与技改扩能预计带来约15,000吨新增海上鱼糜能力；更长期看，俄方目标到2028年鱼糜总产量上看132,000吨。

对东北亚买家而言，2025年的信号非常清晰：俄货以“海上加工扩张+价格优势”迅速改写份额，美国供应商面临更直接的竞争压力。接下来真正的变量不只是“俄罗斯能产多少”，而是“市场是否消化得了这么多”——一旦需求端承接顺畅，俄罗斯在亚洲的定价影响力还可能继续上移。

在2026年A捕捞季开始和中国春节即将到来的背景下，全球狭鳕产业链正在出现一个值得警惕的变化：当俄美一次冻PBO资源基本被锁定，中国二次冷冻正被迫走向“填补缺口”的位置，其价格逻辑也随之发生变化。

最新市场反馈显示，中国狭鳕加工企业正在推动二次冷冻块冻鱼片（double-frozen fillet block）FOB报价，较1月价格评估上调150–200美元/吨。这一动作的直接背景，是俄罗斯去头去脏（H&G）原料价格在春节前持续高位运行，而一次冻PBO资源已大量被欧洲和北美市场提前消化。

原料端：H&G高位不退，白令海溢价持续。

截至2月初，俄罗斯25+规格狭鳕H&G CFR中国价格维持高位不变，其中白令海原料报价在1700–1720美元/吨，鄂霍次克海约1650美元/吨，价差清晰。业内普遍认可，白令海狭鳕肉质更紧实、出成率更高，因此长期存在溢价，这一结构在当前市场中被进一步放大。

与历史规律形成反差的是，在过去十年中，H&G价格通常会在1月底至2月初，随着鄂霍次克海捕捞放量而明显回落。但今年这一季节性下行并未如期出现，核心原因并不在需求突然爆发，而在于供给端节奏明显滞后。

捕捞端：鄂霍次克海进度落后，天气成关键变量。

根据俄罗斯科研与监测机构最新通报，截至2月初，鄂霍次克海狭鳕累计捕捞量约11.26万吨，仅完成年度配额的9.6%，明显低于2025年同期的15.7%。多个子区捕捞进度显著落后，部分区域甚至阶段性停捕。

频繁风暴、不稳定冰况以及鱼群分散，是影响捕捞效率的主要原因。相比之下，西白令海捕捞进度反而快于去年同期，但该区域本身配额有限，难以对整体原料供应形成实质性补充。

加工与贸易端：一次冻“锁仓”，二次冻被推上前台。

在欧洲市场，2026年A季所需的俄美一次冻PBO资源已大面积提前签约。一方面，美国在2025年B季留下部分未完成订单，需要在A季优先补足；另一方面，俄罗斯可用于欧盟市场的一次冻PBO本就因制裁和EU编号限制而持续收缩。

在这种背景下，中国二次冷冻成为欧洲加工企业“唯一现实补充选项”。部分欧洲买家已出现原料覆盖不足的情况，被迫追逐中国货源，这也是中国加工商敢于上调报价的重要底气。

按照当前测算，二次冷冻FOB报价若较1月评估价上调150–200美元/吨，加上海运、仓储成本约200美元/吨，再叠加13.7%的欧盟关税，其到岸成本已逼近、甚至超过美国产一次冻PBO水平。这意味着，价格主导权正在发生微妙转移。

争议的核心：是短期博弈，还是结构性抬升？

从逻辑上看，当前狭鳕价格并非由消费端拉动，而是典型的“成本—供给”型上涨：原料高位、捕捞受限、一次冻资源提前锁定，共同将压力传导至二次冷冻环节。

但争议也正在形成——如果春节后鄂霍次克海捕捞明显放量，H&G价格回落幅度超预期，中国二次冷冻当前试探的高位是否还能站得住？反之，若捕捞恢复不及预期，那么2026年狭鳕市场可能并不存在“回调窗口”，而只是阶段性换挡。

可以确定的是，狭鳕已不再是一个“被动补位”的白鱼品种。在俄美供应节奏受限的现实下，中国加工环节正越来越多地被推向价格形成的前沿，这一变化，本身就值得整个行业高度关注。

根据荷兰合作银行（Rabobank）数据，2025年厄瓜多尔白虾出口量达到139万吨，较上年增长15%，出口总额约75亿美元，同比增长23%，出口量额再次刷新历史纪录。

Rabobank首席水产分析师Gorjan Nikolik指出，在经历了2024年增长停滞后（2024年出口量与上年持平，出口额下降4%），2025年厄瓜多尔白虾产业的表现再一次颠覆了全球的认知，业内曾一度质疑厄虾产业是否已达到了增长的瓶颈，但从目前来看，其潜力还未完全开发。

除2024年外，近五年厄瓜多尔产量保持着两位数增长（2021年增长24%、2022年增长26%、2023年增长14%、2024年为0%、2025年增长15%），产量上限不断被突破，增长率远远超过了其他养虾国。

Nikolik表示，2025年中国市场占厄瓜多尔出口量的一半左右，但增长率仅为5%，欧洲和美国市场填补了中国需求的疲软。欧洲市场主要由地中海国家推动，增速较快的国家包括西班牙（+33%）、意大利（+24%）、法国（+50%）以及荷兰（+14%）。

“2025年欧盟经济表现良好，预计2026年消费表现将持续强劲，通胀得到了控制，一些国家还在推动财政刺激政策。”Nikolik说。

2025年厄瓜多尔对美出口量增长26%至270,700吨，出口额增长34%至17.7亿美元，按绝对数额计算，美国是厄瓜多尔虾产业增长最快的市场。

“相比亚洲竞争对手，厄瓜多尔出口美国拥有绝对的关税优势（15%），而关税只是加速了原本已经存在的增长趋势。随着更多投资进入厄瓜多尔精深加工产业，这一趋势将在长期内继续维持并加速。”Nikolik说，印度输美关税从50%下调至18%，但目前很难判断2026年美国市场是否还会维持强劲，市场上还有一些印度虾库存，同时美国通胀上升可能削弱消费需求。

此外，一些国家选择进口厄瓜多尔原料用于加工再出口，主要为越南（出口同比增长100%）和危地马拉（+85%）。Nikolik认为，虽然这种模式短期内有利可图，但随着厄瓜多尔国内加工业的壮大，再出口比重将会下降。

在某些市场，厄瓜多尔白虾的市场占有率仍然比较低，比如日本。2025年厄瓜多尔对日本出口增幅为36%，但基数较低。厄虾具有较大的价格竞争力，在全球市场竞争高度激烈的背景下，这些小型市场累计起来将是一个相当可观的体量。

在美国佛罗里达举行的全球海产市场会议上，正大集团副总裁Robins McIntosh预测，2026年厄瓜多尔产量有望提升至175万吨，2027年达到200万吨。

2025年12月份，厄瓜多尔出口量达到117,100吨，同比增长24%，出口额同比增长22%至6.3亿美元，均价同比下跌1%至$5.38/kg。其中，12月份对华销量同比增长32%至65,700吨，均价下跌6%至$4.77/kg；对美出口量增长28%至22,000吨。