北大西洋白肉鱼拍卖市场在第9周（2月23日至3月1日）呈现显著分化。冰岛真鳕价格维持历史高位区间运行，黑线鳕在高成交量冲击下持续回落；苏格兰市场则出现区域差异，Peterhead与Shetland两地真鳕价格走势分化。冰岛：真鳕稳守600克朗高位，黑线鳕四周跌约30%根据RSF（Reiknistofa Fiskmarkada）数据，冰岛去头未去脏真鳕价格继续稳定在600冰岛克朗/公斤以上区间（约合5.40–5.50美元/公斤）。自年初以来，价格仅出现小幅波动，整体维持高位。第9周该规格真鳕成交量为386吨。平均指数价格周环比下调15冰岛克朗/公斤，但这一变化主要由规格结构调整导致，而非需求减弱。5公斤以上大规格真鳕成交量较前一周下降39%，对整体均价形成拖累。除大规格外，其余主要商业规格价格均录得周度上涨。5公斤以上规格价格自年初以来维持在约700冰岛克朗/公斤的区间，并持续较3.5公斤以下规格高出100–120冰岛克朗/公斤。与去年同期相比，目前去头未去脏真鳕价格高出接近20%。去头去脏真鳕第9周成交61吨，不到第8周的一半。成交量骤降推动价格小幅回升，周环比上涨12冰岛克朗/公斤。价格波动同样与规格结构变化密切相关，大规格产品仍维持高位。黑线鳕市场则明显走弱。第9周去头未去脏黑线鳕成交333吨，前一周为394吨。RSF报告显示，拍卖均价已降至去年8月以来最低水平。过去两周价格累计下跌超过100冰岛克朗/公斤。去头去脏黑线鳕第9周成交358吨，使当周总成交量接近700吨，成为去年春季以来成交量最高的两个周度之一。近四周拍卖均价累计下跌约30%。2025年末2公斤以上规格曾超过600冰岛克朗/公斤，目前已回落至400冰岛克朗/公斤以下。绿青鳕（saithe）价格在过去两周亦出现明显回落。鲽鱼与鲶鱼在供应充足背景下同样承压。苏格兰：Peterhead与Shetland走势分化苏格兰拍卖市场呈现区域差异。在Peterhead市场，第9周真鳕价格上涨。不同规格报价整体走强，延续近期偏强态势。Shetland市场则表现相反。去头去脏真鳕价格在多个规格区间出现回落，呈现与Peterhead不同的节奏。不过，部分规格如1.6–2.3公斤区间仍维持较高水平，且同比表现仍然明显高于去年同期。黑线鳕在两地表现同样分化。Shetland市场大部分规格价格周环比上涨0.10–0.35欧元/公斤，但800克至1.2公斤规格下跌0.10欧元/公斤，1.8公斤以上规格基本持平。Peterhead市场黑线鳕则出现结构性回落，大规格价格下降，小规格录得小幅上涨。区域与物种分化特征明显第9周拍卖数据表明，北大西洋白肉鱼市场正在出现多维度分化：冰岛真鳕维持高位区间运行冰岛黑线鳕在高成交量冲击下持续修正苏格兰不同拍卖市场之间价格走势不一致黑线鳕规格结构分化明显当前尚未出现系统性供需失衡，但物种之间、规格之间以及区域之间的价格差异正在扩大。真鳕价格韧性仍在，黑线鳕进入调整阶段，区域市场则呈现更复杂的结构变化。北大西洋第9周的拍卖表现，为后续欧洲白肉鱼价格走势提供了新的参考信号。

受中东地区航班调度受限影响，空运三文鱼到货节奏放缓，中国市场在第10周出现价格快速上行。批发端反馈显示，智利与挪威冰鲜三文鱼报价同步上涨，部分规格涨幅明显，市场情绪从此前的平稳观望转为阶段性紧张。本轮波动的直接诱因来自航运端。部分经中东中转的国际航班临时调整，导致冰鲜三文鱼空运舱位紧张，到港时间延后。由于三文鱼高度依赖空运体系，任何运输环节的扰动都会迅速传导至批发市场。上海等核心市场到货量减少，现货供应趋紧，贸易商顺势上调报价。大规格产品涨幅更为突出。市场反馈显示，6-7公斤及以上规格鱼价上调幅度高于中小规格，反映出高端餐饮渠道补货需求相对稳健。部分贸易商表示，现阶段报价更多基于到货不确定性，而非终端消费突然放量。智利冰鲜三文鱼价格在第10周出现连续上调。前期受春节后消费回落影响，价格一度偏弱运行，但随着空运受阻，市场可售库存快速下降。部分批发商表示，现有库存消化节奏加快，新一批到货成本明显提高。挪威三文鱼报价同样走强。尽管欧洲原产地供应节奏保持稳定，但运力瓶颈使中国市场阶段性供给收缩。市场成交更多围绕现货资源展开，买方议价空间收窄。此轮上涨更多体现为物流驱动，而非产地供需失衡。挪威及智利养殖端并未出现明显减产信号，全球整体供应格局未发生根本变化。价格快速拉升主要源于运输延误带来的阶段性紧缺预期。当前国内消费仍处于恢复节奏之中。餐饮渠道较节后有所回暖，但尚未进入旺季高峰。零售端以促销走量为主，对高价货源承接能力有限。因此，批发价格上行更多来自供给端收缩，而非需求端放量。市场关注的焦点转向航线恢复进度。若中东航班调度问题得到缓解，空运舱位恢复正常，到货节奏改善，价格上涨动力或将减弱。若运力受限时间延长，库存进一步下降，短期内价格仍可能维持高位震荡。在当前环境下，贸易商操作趋于谨慎。部分企业选择减少远期锁价，优先消化现货库存；也有买家担忧后续到货成本继续上行，提前锁定部分资源。整体成交节奏加快，但以短单为主。第10周的上涨提醒市场，三文鱼价格对物流变量高度敏感。即便全球养殖供应稳定，只要运输链条出现扰动，国内价格体系便会迅速调整。接下来几周，市场走势将取决于航运恢复速度与库存消化节奏两项关键变量。

美国、以色列与伊朗之间爆发军事冲突后，中东地区在短时间内失去航空与海运枢纽功能，不仅影响区域消费市场，也对全球水产品物流体系形成直接冲击。鲜鱼品类首当其冲，供应链扰动已开始向亚洲市场传导。物流层面冲击尤为剧烈。Flexport首席执行官Ryan Petersen表示，此次冲突几乎在一夜之间抹去了全球18%的空运运力。航班追踪平台Flightradar24数据显示，周六海湾地区上空仅有81个航班运行，而正常水平约为19,000班。阿联酋航空货运暂停全部航班，卡塔尔航空货运全面停飞，联邦快递停止在六个海湾国家及以色列的服务。海运通道同样受阻。伊朗革命卫队发布警告称，任何船舶不得通过霍尔木兹海峡。至3月1日，至少200艘船只在周边海域拥堵。迪拜杰贝阿里港在坠落碎片引发火灾后短暂停运。全球主要航运企业迅速调整策略：MSC暂停所有中东订舱；马士基停止红海航线并绕行好望角；达飞要求驶往海湾的船舶“就地避险”，并加收每箱2,000至4,000美元附加费；赫伯罗特增加1,500美元战争风险附加费。多家保险机构宣布将自3月5日起取消海湾地区战争险保障。鲜鱼贸易成为最敏感板块。海湾地区是高价值鲜鱼的重要进口市场，尤其是大西洋三文鱼。挪威和苏格兰的整鱼、去头去脏产品以及鲜鱼片，通常通过迪拜和多哈中转进入海湾国家，同时部分货源再转运至中国及东亚市场。随着两大航空枢纽停摆，中国批发市场已出现价格上行迹象。贸易数据显示，中东市场在过去十余年增长迅速。阿联酋三文鱼进口量自2012年以来增长三倍以上，2025年约为10,830吨；沙特同期由约590吨增至超过10,350吨；以色列2024年三文鱼进口额达2.87亿美元。该区域已成为全球三文鱼出口的重要目的地之一。Bourse & Bazaar Foundation的分析指出，在当前运输中断水平下，阿联酋鲜鱼库存可能仅能维持约五天，被列入“临界”风险类别。冷冻鱼可支撑40至50天，罐装鱼约90天。鲜品供应链高度依赖空运，一旦中断，库存消耗速度极快。欧洲出口商已开始重新调整订单流向。原本运往海湾的三文鱼若无法交付，需要在短时间内寻找替代市场，可能对欧洲现货价格形成压力。物流企业DSV表示，即便空域重新开放，积压货物清理也可能需要数周时间，供应链恢复存在滞后。分析人士指出，此次冲突不仅影响即时贸易流向，也可能加剧航运路径与贸易安排的长期不确定性。红海航线原本被寄予在2026年恢复大规模集装箱运输的预期，如今再度面临挑战。中东作为重要消费市场与物流枢纽的双重角色正在削弱。空运和海运通道受阻，使鲜鱼贸易在短期内承受显著压力。价格波动与订单改道已开始显现，后续走势将取决于冲突持续时间及运输体系恢复进度。

中国财政部上周五(27日)宣布，暂停对部分加拿大农产品加征的关税措施。加总理马克·卡尼在1月访华期间与中方达成了初步协议。财政部声明称，自3月1日至2026年底，中方将暂停对加拿大菜籽粕和豌豆征收100%的关税，并暂停对龙虾和螃蟹征收25%的关税。这一结果总体符合加拿大的预期。但中方的公告未提及油菜籽关税，而卡尼此前曾表示，该关税将在3月1日前下调。渥太华方面预计，中国将把油菜籽的综合关税从当前的84%下调至约15%。中国商务部曾表示，对加拿大油菜籽的调查将于3月9日结束。"我们确实知道的一点是，中国买家已经在预订3月到港的加拿大油菜籽船货。这让我非常有信心，他们会兑现下调后的关税税率，" 北京咨询机构Trivium China的Even Rogers Pay表示。公告也未提及菜籽油和猪肉。市场普遍认为，中国方面仍可能在卡尼预告的3月1日最后期限前宣布进一步的调整。然而，截至本周一（2日），中方并没有公布相关措施。2024年，中国是加拿大油菜籽的第二大市场。此次关税暂停正值多国领导人纷纷访华之际。由于美国总统特朗普的贸易政策令华盛顿的传统盟友关系紧张，中国则试图借此机会将自己塑造成一个更稳定、更可靠的经济伙伴。卡尼比其欧洲同行更进一步，他与中国达成了协议，并表明加拿大有志于在旨在减少对美国依赖的新全球贸易秩序中发挥主导作用。在访华期间，卡尼承诺允许最多4.9万辆中国电动汽车以6.1%的最惠国待遇关税进入加拿大。

来自SeafoodMedia消息，越南水产品出口商和生产商(VASEP)数据显示，2025年中国龙虾进口总量预计将达69,774吨，较2024年的60,834吨大幅增长。除进口规模激增外，中国市场正经历供应链结构的深刻变革，越南成为贸易流向转移与中国高端需求增长的最大受益方。中国海产品消费呈现日益明显的两极分化态势，价格敏感型消费者倾向于选择低价海产品，而高收入群体则持续推动活龙虾、大规格虾及深加工海产品等高端品类的需求。现代零售体系、电商平台及连锁餐饮的扩张，进一步推动消费模式从冷冻低值虾转向高附加值与活鲜产品。VASEP指出，作为常与宴请、庆典关联的高收入体验型商品，龙虾需求往往随高端消费复苏而快速增长，2025年这一复苏趋势更显著显现。2024年，加拿大以26,920吨的供应量领跑中国市场，约占中国龙虾购买总量的44%；越南以10,865吨位居第二，占比约18%。到2025年，两国位次发生颠覆性逆转：-越南对华出口量激增至24,067吨，占据约34.5%的市场份额；-加拿大则下滑至15,355吨，占比约22%；-美国供应量9,931吨，约14.2%；-澳大利亚供应量大幅攀升至6,950吨，占比约10%。中国自2025年3月20日起对包括龙虾在内的多类加拿大海产品加征25%关税。鉴于龙虾的高附加值特性及中国买家对价格的敏感度，该项关税大幅削弱了加拿大产品的市场竞争力，中国进口商随即加速转向替代供应渠道。越南在对华出口方面占据显著优势：运输距离更短、交货时效更快、船运规模更具弹性、活鲜龙虾供应能力突出。根据中加协议，自2026年3月1日起，加拿大龙虾与螃蟹的25%关税将被取消，市场将开启新一轮竞争。另外，澳大利亚重返中国市场，澳大利亚对华龙虾出货量激增，其重返不仅充实了高端市场供应，更使头部出口国间的竞争进一步白热化。VASEP强调，下一阶段竞争的胜负手将不再仅取决于规模，而是在高度竞争的市场中，能否持续提供可靠性、时效性与高端价值的综合能力。

日冷集团(Nichimo Corporation)公布2025财年前三季度(截至2025年12月)财报显示，因对中国市场的冷冻生鱼出口强劲增长，公司业绩显著回升。报告期内合并营业利润同比增长约15%，达316亿日元(约合2063万美元)，营收增长7%，至1110亿日元(约合7.2461亿美元)。公司透露，面向中国市场的阿拉斯加冷冻生鱼销售强劲，成为业绩复苏的主要驱动力。与以往由高附加值加工业务驱动的增长周期不同，本轮利润改善主要源于原材料贸易量的扩大。在该公司食品业务板块中，美国阿拉斯加至中国加工环节的冷冻生鱼出口显著增强，这一增长有效抵消了鱼浆制品等传统业务表现下滑的影响。日冷集团证实，出口产品全部为来自阿拉斯加的冷冻生鱼，主要供应中国加工企业，而非作为终端消费品直接销售。日冷集团强调，其与中国的贸易业务由东京总部与美国子公司日冷国际(Nichimo International)共同协调，确保阿拉斯加原料稳定供应，并高效交付中国客户。尽管美国持续实施关税政策，且中国对日本水产品进口限制仍未解除，但这一"第三方原料采购+出口中国"的三角贸易模式仍维持了相对稳定的运营环境。行业分析师指出，这一转变反映了全球狭鳕供应链的结构性变革。随着全球海产品消费增速放缓，深加工环节利润承压，中国正逐步从传统加工出口基地，转型为全球最大的原料"消费国"与加工集散中心。

Lerøy Seafood公布2025年第四季度业绩，运营息税前利润(EBIT)达7.58亿挪威克朗。尽管此前三文鱼价格低迷，公司全年营收仍同比增长4%，达88.32亿挪威克朗。养殖业务表现强劲，第四季度EBIT达5.64亿挪威克朗，受益于季末三文鱼和鳟鱼价格回升，但野生捕捞业务仍面临挑战，因配额减少和原材料成本高企，该业务运营EBIT为负2900万挪威克朗。2025全年，Lerøy Seafood实现运营EBIT 12.9亿挪威克朗，超额完成2022年设定的目标。展望2026年，Lerøy Seafood将维持挪威19.5万吨整鱼当量(GWT)的捕捞量，预计总产量将达21.65万吨(含苏格兰海产养殖公司的份额)。

越南水产品出口商与生产商协会(VASEP)数据显示，2025年越南罗非鱼出口额超过9900万美元，其中，鱼片及加工鱼肉制品出口额约达6100万美元，占罗非鱼出口总值的61%。美国继续稳居越南罗非鱼片最大购买国地位，对其出口额达4000万美元，较2024年激增499%。分析师指出，这一增长源于美国本土及中国等竞品生产国面临供应挑战，关税上调与生产成本攀升导致其产量受挫，供应缺口为越南出口商拓展美国市场份额创造了有利条件。巴西成为2025年最突出的新兴市场，越南罗非鱼片对其口额预计达1100万美元，同比暴增7552%。行业观察人士称，巴西分销商正积极寻求稳定采购渠道，冷冻罗非鱼片需求持续走高。与美洲市场强劲增长形成对比的是，2025年越南对俄罗斯和墨西哥的罗非鱼片出口分别下降29%和38%。越南罗非鱼对意大利的出口额突破60.1万美元，同比增长54%，对日本出口额为31.2万美元，同比小幅增长2%。VASEP指出，市场多元化布局、加工品质提升以及严格遵守食品安全与可持续发展标准，将是维持罗非鱼出口增长势头的关键要素。