欧盟制裁两家俄企，或改变白鱼市场贸易格局。欧委会5月20日宣布 将6家俄罗斯公司和 21名俄籍人士列入制裁名单，包括两家海产企业 Norebo和 Murman SeaFood。欧委会称 Norebo和Murman参与了俄罗斯国家支持的间谍活动。Norebo拥有和经营的船只 显示出与正常捕捞活动不一致的特殊运行模式， 比如反复出现或徘徊在在关键基础设施和军事基地附近。Murman 拥有和运营的船只Melkart-5 一再表现出与其正常经济惯例和捕捞活动不一致的非典型行为， 包括出现在正在进行的北约军事演习附近，并经常出现在挪威关键基础设施和军事基地附近。欧委会表示， Norebo、Murman和其他被制裁实体和个人的资产将被冻结，欧盟公民和公司将被禁止向他们提供任何资金。与此同时， 英国也宣布了对俄罗斯的进一步制裁方案，但不涉及 Norebo公司。Norebo是俄罗斯最大的水产企业之一，控制着全俄45%真鳕配额、10-15%狭鳕配额。Norebo在俄罗斯西部和远东地区拥有捕捞业务，直接向欧盟市场供应真鳕、黑线鳕和狭鳕鱼片，并向中国出口H&G(去头去脏）鱼类原料。Murman也是真鳕和黑线鳕市场重要参与者，生产规模不及 Norebo。第21周，俄罗斯去头去脏H&G大西洋真鳕CIF价格在$6,700/吨，低于挪威的$7,750/吨。俄产巴伦支海黑线鳕价格在$5,250/吨，低于挪威黑线鳕$5,650/吨。5月21日上午，已有挪威消息人士开始谈论（挪威）黑线鳕CIF中国价格上调的趋势。第21周狭鳕价格保持稳定，25cm+俄罗斯H&G狭鳕原料CFR中国价格在$1,390/吨。俄罗斯西白令海狭鳕B产季将在6月1日开始，配额下降10% 降至694,200吨。消息人士称，根据欧委会条款，欧盟买家将无法向 Norebo、Murman等两家公司付款，他们很可能会转向中国或其他国家采购鱼片。真鳕、黑线鳕市场也会发生变化，一方面制裁可能会进一步推高冰岛和挪威价格，另一方面可能会导致H&G原料产量上升，价格走低。“如果Norebo/Murman不能直接向欧盟供应，我想它只会通过中国来推动贸易，如果有的话，H&G的价格将会被削弱。”一位中国加工业消息人士说。

越南巴沙鱼价格维持在历史高位，鱼苗供应增多。巴沙鱼价格在1月中旬上涨至2022年以来高位，仅第10、15周小幅回落，其余时间维持强劲。截至第19周，中国市场需求的1.2kg规格价格涨至 VND 33,000/kg ($1.27/kg)，1.0-1.2kg涨至 VND 31,315/kg，而欧美市场偏好的800g-1kg回调至 31,055/kg。由于原料供应相对紧张，越南加工厂采购速度较慢，本月池塘养殖大部分为300-400g左右规格，700g以上规格非常少见。今年4月份，越南巴沙鱼原料产量环比下降7%至12.1万吨。另一方面，巴沙鱼鱼苗价格从第16周开始下跌，与往年价格走势类似。截至第19周，每公斤30条鱼苗价格下跌23.2%至 VND 31,000/kg。预计5月份鱼苗供应量还会继续增多，价格下跌的趋势将会持续下去。与成品的高价相比，今年鱼苗供应仍显紧张，所以价格也高于过去三年平均水平。

2025年4月中国进口了1.06万吨大西洋鲑。其中，冰鲜三文鱼到货1.04万吨，同比增长55%，挪威产地占比约7成。冷冻三文鱼锐减至0.02万吨。2024年前4月，中国已进口了4.35万吨大西洋鲑。据海关总署最新数据显示， 2025年4月，中国进口大西洋鲑（冰鲜+冷冻）数量总量达 1.06万吨，再次突破万吨， 同比增幅达48.5%。这一增速不仅超出进口三文鱼行业增长预期，且在整个海产板块中，同样较为亮眼。具体到冰鲜大西洋鲑 上，2025年4月，中国进口了 1.04万吨，同比增幅高达 54.6%。从产地看， 挪威产地独占鳌头，且几乎是碾压式到货。4月到货7100+吨，市场份额提升至69%。据业内反馈，在挪威产地大鱼供应充足且价格极具优势的情况下，量价具有绝对优势，其他产地难以竞争。英国产地，4月到货近1800吨，份额为17.3%，连续2个月成为中国进口冰鲜三文鱼的第二大来源国。第三大进口来源国是法罗。整体而言，2025年法罗产地到货均较为稳定，4月到货700+吨，占比为7.2% 智利、澳洲产地则由于价格优势不明显及产季生产等原因，到货极少，市场份额占比极小。关于冷冻大西洋鲑，4月共进口了200+吨，同比跌47.7%。2025年前4月，中国共进口了近4.04万吨冰鲜大西洋鲑与3300+吨冷冻大西洋鲑总量达到 4.35万吨，表现亮眼。

俄罗斯正大幅提高对中国的深加工狭鳕产品出口，这标志着中俄水产贸易格局正在发生显著变化。过去，中国是俄罗斯最大水产出口市场，约占出口总量的58%，主要进口冷冻整鱼进行再加工。但如今，中国对整条冷冻狭鳕的需求迅速下降，对鱼片和鱼糜等深加工产品的需求却快速增长。据俄罗斯狭鳕协会（PCA）数据显示，2023年俄罗斯出口至中国的冷冻、初加工狭鳕同比下降12%，降至48.3万吨。这一趋势反映出中国加工企业对原料鱼的需求正在减弱，同时也揭示出中国作为全球水产加工中心的地位正在动摇。PCA主席阿列克谢·布格拉克指出，加工需求下降的原因包括：中国劳动力成本不断上升，相较于越南、印度和印尼等东南亚国家竞争力下滑；再加上制裁压力、终端市场价格疲软等多重因素，中国加工企业难以维持传统模式。与此同时，俄罗斯正迅速填补这一变化带来的空白。近四年对中国的深加工狭鳕产品出口增长了20倍，2023年出口狭鳕鱼片2.5万吨，鱼糜1.9万吨。布格拉克表示，这些产品正在挤压竞争对手的市场份额，尽管价格有所下降，但依靠更短、更便宜的物流链条，部分抵消了价格下滑带来的影响。不过，他也警告称，这一趋势的可持续性仍需接受市场考验，尤其是在全球出口价格回升后，“深加工产品的市场稳定性还未完全建立”。此外，俄罗斯还计划拓展冷冻狭鳕鱼子市场。PCA正在推动一项年出口目标为5000吨的狭鳕鱼子推广计划，瞄准中国市场，尝试根据当地饮食偏好调整产品形式，与本地加工厂合作，并计划通过餐厅渠道进行推广。目前，中国市场尚未被大规模开发，PCA希望能够率先建立稳定的消费基础。2024年，俄罗斯共出口狭鳕鱼子约3.7万吨，出口额达1.94亿美元，虽然出口量基本持平，但因价格下滑，出口总值同比下降21%。目前，日韩仍是狭鳕鱼子的主要消费市场，但由于需求疲软，中国可能成为未来的重要增长点。

2025年5月20日，欧盟委员会宣布将6家俄罗斯公司和21名俄籍个人列入制裁名单，理由是其参与破坏欧盟成员国及国际合作伙伴稳定的活动。其中， 两家涉事企业为俄罗斯重要白鱼企业：Norebo JSC 和 Murman SeaFood。欧委会指出，Norebo 和 Murman 与俄罗斯国家主导的间谍活动有关。Norebo拥有和运营的船只展现出与正常捕捞行为不一致的特殊运行模式，经常出现在北海和波罗的海的关键基础设施及军事基地附近。Murman旗下的Melkart-5号船也多次在北约演习区域周边活动，并表现出“非典型航行行为”，包括靠近一处后来被发现严重受损的海底电缆。此次制裁意味着，这两家企业的资产将被冻结， 欧盟公民和公司将被禁止向其提供任何资金支持。作为俄罗斯最大的水产公司之一， Norebo控制着全国约45%的真鳕配额和10%-15%的狭鳕配额，在俄罗斯西部和远东均设有捕捞业务，并长期向欧盟市场供应真鳕、黑线鳕和狭鳕鱼片等产品。与此同时，Norebo也向中国出口大量H&G（去头去脏）原料，用于再加工后返销至欧盟。Murman虽然规模小于Norebo，但同样活跃于白鱼市场，主要参与真鳕和黑线鳕贸易。根据2024年欧盟官方数据，欧盟当年从俄罗斯进口了 总计148,979吨真鳕、黑线鳕和狭鳕的鱼片及H&G原料，价值约6.04亿美元。此次制裁可能对整个白鱼产业链带来影响。尤其是中国作为再加工中心，部分从俄罗斯进口H&G原料后出口至欧盟的业务模式，可能面临不确定性。欧委会还提到，Norebo与俄罗斯国有银行 Sberbank 存在贷款关系，表明其与国家体系存在财务联系。此前已有Norebo旗下船只因涉嫌间谍行为被荷兰港口禁止靠港。Murman的制裁原因则主要集中在其船只的航行行为与军事演习靠近的频繁性，欧盟方面认为这些行为与常规经济活动不符，因而将其列入制裁名单。

在中美经贸关系出现阶段性缓和的背景下，中国罗非鱼产业迎来短期利好。美国财政部5月12日宣布的对华关税暂缓政策，将罗非鱼产品综合税率从170%的高位下调至55%，直接刺激了中国产地的价格回升。据最新市场监测数据显示，政策公布后首周（第21周），广东主产区500-800克规格罗非鱼加工厂到货价已上涨至8.7元/公斤，较此前上涨0.5元/公斤。广东某大型加工企业负责人表示："美国客户询价明显增多，这可能是库存消耗殆尽的信号。"不过该负责人也坦言，55%的关税水平仍然较高，原料价格很难回到4月初的水平。与广东市场的积极反应不同，海南产区价格仍维持在8.0元/公斤的平稳状态。通威集团发言人分析指出，这主要源于当地加工企业的采购量尚未出现实质性增长。海南当地加工商表示，虽然部分暂停的订单已经恢复，但大规模的新订单仍未出现，企业仍保持谨慎态度。值得注意的是，养殖端的反应更为保守。中国第二大罗非鱼苗供应商海南耿艺水产透露，当前养殖户投苗意愿依然低迷，鱼苗销售未见起色。该公司总经理刘志立解释称："养殖户担心90天后关税政策再生变数，届时成鱼上市可能再度面临高关税压力。" 美国市场方面，中国产冷冻罗非鱼片批发价格暂时保持稳定。3-5盎司保水产品均价维持在3.35美元/磅，无添加产品价格稳定在3.55美元/磅。但业内人士指出，55%的综合税率仍然给行业带来巨大压力，形容当前状态为"带着镣铐跳舞"。分析人士认为，此次价格回暖呈现出明显的区域性差异，反映出不同产区企业对政策窗口期的不同预期。未来市场走势将取决于90天内中美经贸谈判的进展，以及美国进口商的采购策略调整。短期内，中国罗非鱼出口企业仍将在机遇与挑战中艰难前行。

俄罗斯农业部日前发布最新修订令，对2025年狭鳕捕捞配额作出调整。根据新规，西白令海这一重要渔区的总允许捕捞量（TAC）将从原定的77.52万吨下调至69.42万吨，降幅达10.45%。这一调整引发国际渔业市场广泛关注。数据显示，西白令海区2024年配额为70万吨，较2023年的61.2万吨和2022年的40.97万吨已有显著提升。值得注意的是，虽然局部配额有所收紧，但俄罗斯2025年狭鳕总配额仍设定为246万吨，较2024年的229万吨和2023年的206万吨保持增长态势。俄罗斯渔业专家亚历山大·科兹洛夫分析指出："配额调整是基于最新的资源评估结果，旨在实现渔业资源的可持续利用。西白令海区虽然配额下调，但鄂霍次克海等主要渔区仍保持稳定产出。" 最新捕捞统计显示，2024年俄罗斯狭鳕野生捕捞量预计维持在190-200万吨的稳定区间。截至4月初A季节结束，全国捕捞量已达106万吨，其中鄂霍次克海贡献84.6万吨，占比近80%。预计鄂霍次克海B季节还将收获13-14万吨。市场方面，尽管配额调整消息公布，但去头去脏狭鳕价格仍保持坚挺。业内人士透露，这主要得益于市场对西白令海区下半年渔获量的乐观预期。而中国、韩国等主要进口国的采购需求依然旺盛。俄罗斯渔业部发言人表示，此次配额调整是例行科学评估的结果，不会影响该国在全球狭鳕市场的供应能力。分析人士预计，随着B季节捕捞作业的展开，俄罗斯狭鳕出口将迎来新一轮增长。

在供应量持续增加的背景下，冰岛海产品市场却出现反常走势。最新数据显示，第20周冰岛未去内脏鳕鱼拍卖价格较前一周飙升10.7%，达到496冰岛克朗/公斤（约合3.82美元），创下今年以来最大单周涨幅。市场监测机构Reiknistofa Fiskmarkada（RSF）的拍卖数据显示，当周未去内脏带头鳕鱼成交量突破1100吨，为去年6月以来最高单周纪录。这一反常现象引发行业关注，因为按照往年规律，随着沿海渔季全面启动，此时价格通常会面临下行压力。一位冰岛渔业分析师表示："这完全打破了季节性规律，去年同期的价格还在421克朗/公斤，今年却逆势上涨。"数据显示，当前鳕鱼价格较2024年同期高出19%，各规格产品呈现普涨态势，表明市场需求全面回暖。业内人士指出，挪威巴伦支海鳕鱼配额大幅削减25%是推动价格上涨的关键因素。这一政策导致挪威今年的鳕鱼供应量将创下21世纪以来新低，促使全球买家转向冰岛等替代供应市场。除鳕鱼外，黑线鳕价格也出现惊人涨幅。第20周去内脏黑线鳕船边价从219克朗/公斤暴涨至351克朗/公斤，涨幅高达60%。值得注意的是，这一上涨是在周供应量达207吨的背景下实现的，显示市场需求异常强劲。一位参与拍卖的贸易商透露："大规格产品的涨幅尤其显著，1.6-2公斤以上的黑线鳕几乎被抢购一空。"数据显示，未去内脏黑线鳕均价稳定在409克朗/公斤左右，成交量维持在110吨。