第26周（6月23日至29日）挪威三文鱼交货价格继续走低，苏格兰鱼价也在下跌，而智利价格稳定。消息人士称，26周报价下跌是总体趋势，具体报价存在一些分歧。经UCN评估， FCA Oslo价格4-5kg为NOK 61/kg（$6.08/kg），比上一周下跌了NOK 11/kg，这也意味着当前价格再次来到年内低谷。“在奥斯陆，我们将以 NOK 62-65/kg价格区间出口3-6kg规格三文鱼，而6kg+价格在NOK 75/kg，大规格价格倒挂的趋势结束。”一位出口商说。另一消息人士称，第25周价格一直处于NOK 60/kg区间，6月20日有所上涨，上周供应量比去年同期高出12%，我认为价格还有一些空间。6月19日是波兰假期，工厂没有加工，对挪威需求产生了一些影响。在美国市场，智利Trim-D冰鲜鱼片行情维持稳定， 6月20日是公共假期，生产周期缩短，供应紧张导致价格坚挺。第26周苏格兰三文鱼价格也在下行， 格里姆斯比交付的 3-5kg价格环比下跌 £0.60/kg至 £6.00-£6.20/kg。欧洲采购4-6kg苏格兰三文鱼价格在 €7.40/kg，6kg以上价格在 €7.30/kg。第三季度Bakkafrost苏格兰子公司收获量将开始下降，或影响中国市场一部分销量。第二季度苏格兰超越了澳大利亚和智利，成为中国市场第二大冰鲜三文鱼供应国，仅次于挪威。

2025年第25周（6月16-22日），全球鲣鱼市场价格结束此前下跌趋势，呈现企稳态势。行业分析指出，这一变化预示着市场可能已触底，7月或将迎来新一轮上涨行情。据最新市场监测数据显示，泰国曼谷主要加工企业的鲣鱼到岸价稳定在1480美元/吨，中小型买家采购价则维持在1550美元/吨水平。值得注意的是，1480美元/吨的价格已成为当前全球鲣鱼贸易的新基准价。在厄瓜多尔曼塔市场，鲣鱼离岸价保持在1600-1650美元/吨区间，较曼谷市场呈现明显溢价。其他主要产区的价格表现各异：塞舌尔鲣鱼报价稳定在1300欧元/吨，科特迪瓦阿比让市场略高至1330欧元/吨。在黄鳍金枪鱼方面，阿比让市场的罐头级产品报价达2250欧元/吨，塞舌尔市场则为2050欧元/吨。业内人士分析认为，5月底至6月初的价格下跌主要受两个因素影响：一是美国互惠关税谈判带来的市场不确定性，二是印度洋和东太平洋地区的渔获量超出预期。但随着这些因素的逐步消化，市场正在寻找新的平衡点。与此同时，非洲地区传来重要消息。6月10日，加蓬政府正式通知欧盟，表示有意退出2007年签署的《渔业伙伴协定》。根据协议规定，此举将启动为期数月的协商期，在此期间现有协议仍然有效，欧盟渔船可继续在加蓬海域作业。市场分析师指出，随着渔获率下降和集鱼装置禁用期的临近，鲣鱼价格在第三季度有望继续走高。但美国新关税政策的不确定性以及各主要市场的库存情况，将在一定程度上制约价格上涨空间。加蓬渔业协议的变动情况也将成为影响市场的重要因素，业界正密切关注事态发展。

对华市场此前展现的价格复苏动态在本周初被部分南美出口商认为出现"一定暂停"。两家巴西出口商表示，上周截止前针对牛前八件套达成的6000美元/吨（到岸价，后同）价位现已失效。一位业内人士表示收到的最多还盘为5800美元/吨CFR，另一人则认为顶级品牌或可高出约100美元/吨。"由于巴西国内市场牛价高企，过去一周交易放缓；现在从中国难以获取更好报价。中国市场当前购买欲较低，"一位行业消息人士称。尽管牛后部位肉（如大米龙6700美元/吨，小米龙6900美元/吨）偶有成交，但该消息源解释称，对于腰脊肉或臀部肉而言，巴西国内市场"是更优选择"。另一巴西出口商以6200美元/吨价格达成带盖针扒交易。乌拉圭方面，交投活动仍在继续，但前腱/后腱混装以5700-5900美元/吨区间价格达成交易，较上周下跌100-300美元。可靠消息源提供的市场成交参考价有：带骨牛腹肉以3200美元/吨成交，带骨牛前胸以3100美元/吨成交。关于5+4+4肋排，消息人士称收到3800美元/吨报价但未成交。阿根廷方面，出口商传递出对中国市场更乐观的看法：自本周初询盘增多，价格呈50-100美元/吨区间上涨，母牛6切以5600美元/吨成交——尽管其他渠道报价在5400-5500美元/吨。另一阿根廷贸易商报告前腱/后腱混装以5700-5800美元/吨，80VL碎肉4100美元/吨成交。"可见阿根廷和乌拉圭的供应更为有限，"某贸易商表示。智利方面，出口商报告带骨母牛四分体以4700-4750美元/吨价格成交。美国市场新动态特朗普加征关税后的对美贸易流遇到阻碍，但这不意味着贸易陷入停滞。与该市场交易的南美出口商表示，尽管贸易各环节（进口商、贸易商、分销商和零售商）间持续存在不确定性氛围，但两大重要企业（中粮集团和麦当劳）仍在持续向美国输入大量进口牛肉。此外，南美两大强势出口商（JBS和Minerva）顶住10%关税影响持续发运巨量牛肉。"业界感觉并不缺肉；总有人买单，"他表示。这导致不同进口商选择暂缓新采购。"有人回应称更倾向采购已含关税成本（10%）、现存于美国冷库的牛肉，以此规避额外关税支付风险及货运时效风险。"然而该消息源认为美国持续进口巨量的"潜力依然存在。其货架上的牛肉价格处于历史最高位——虽猪肉和鸡肉价格极具竞争力且低廉——但消费并未放缓。除非出现重大黑天鹅事件或剧烈衰退，否则这种动态短期内不会改变，"他补充道。

6月18日至20日， 第十一届广东国际水产博览会在湛江奥林匹克体育中心开幕，今年的展会吸引了包括来自 厄瓜多尔、越南、委内瑞拉、印度等数十家海外企业在内的300多家参展商，以及超过4,000名采购商与专业观众。在市场消息方面，今年的看点之一是厄瓜多尔厂商再次在展会期间上调报价，以期待中国市场的复苏。据多家厄瓜多尔参展商的报价，30/40规格水冻产品价格普遍较上一周上调了$0.10/kg至$4.70/kg左右，40/50平均报价在 $4.50/kg，50/60在$4.30/kg；而涨幅较大的产品为20/30，报价在$5.70-$5.80/kg不等。厄瓜多尔供应商向UCN确认，当前南美洲国家逐渐冬季，气温下降导致虾类生长速度减慢，预计未来一段时间大规格供应将比较紧张。“厄瓜多尔的天气越来越冷，这影响了虾的养殖，尤其是大虾的产量。”一家厄出口商告诉UCN，“现在我们20/30规格比较稀缺，30/40的供应量也下降了，预计未来两周价格将保持坚挺或小幅上涨。” 另一家厄厂商表示，虾塘收获量正在放缓，用于出口加工厂的原料供应在减少，这是价格上涨的原因。站在中国买家的角度，厄瓜多尔报价的上涨有望提振国内批发市场价格，国内行情已在底部区间徘徊了数周。“与去年同期相比，目前的冻虾库存量并不算高。厄瓜多尔报价上涨是预料之中的，这将推高全国批发价格。如果我们看到国内价格上涨，我们会考虑再追加一部分订单。”一位进口商说。在国内批发市场，第24周（截至6月15日）北方市场30/40水冻批发价格区间在 CNY 37.30-CNY 40.40/kg（ $5.19–$5.62/kg），与前一周价格差距不大，上下波动空间较小。然而，并非所有进口商都认为上涨趋势能够维持下去。另一家进口商坦言，厄瓜多尔通常在展会前抬升价格以试探中国市场反应，这是他们惯用手法。但展会结束以后价格可能会下跌。中国最大冷冻虾进口贸易平台全联集采评论，目前市场处于微妙的平衡状态，买卖双方博弈仍在继续，买家始终在讨价还价，卖方要继续涨价也会面临不小的压力。在实际成交价方面，从大厂批量采购能够享有 $0.10-$0.15/kg左右的折扣，如果是小工厂面临现金流问题，价格折扣会更高，达到 $0.20/kg甚至更多。

周三（ 18 日），圣保罗州活牛价格维持在 320 雷亚尔 / 阿罗巴，而在农业咨询机构—— Agrifatto 监测的其他 16 个地区，平均价格上涨，达到 298.75 雷亚尔 / 阿罗巴。该机构最新市场报告称：尽管在巴西国内零售和批发承压，但国外牛肉市场的坚挺，加上巴西屠宰厂生产排期偏紧，确保了对活牛价格的支撑。这种情景有利于养牛户，他们能够限制育肥牛批次的供应，并维持活牛现货价格的逐步向上调整，这种趋势可能在中短期内持续， Agrifatto 分析师在报告中补充道。根据该咨询公司的说法，国内市场牛肉补货节奏缓慢以及周中的假期使得销售困难。“零售端有库存并避免新的采购，而批发端则处理退货且出货量少，这往往使牛肉价格承压，” Agrifatto 指出。出口装运加速进行 “牛肉出口正经历一个异常时刻，” Scot Consultoria 的分析师佩德罗·贡萨尔维斯（ Pedro Gonçalves ）观察到。今年 1 至 5 月，巴西对外发运了 140 万吨牛肉，比 2024 年同期增长 10.9%。今年一季度，巴西牛肉产量的 35.4% 用于出口，该比例在去年最高时曾达到 41.6%。对于下半年，预计外部需求将保持强劲。“这应会使巴西牛肉出口在其全部产量的份额保持高位，并支撑价格维持在高位，”贡萨尔维斯分析道：“我们将进入下半年，届时育肥牛供应量较低（淡季期），外部需求升温，价格处于高位，这对养牛户来说是一个有利的情景。” 中国放缓采购 在期货价格连续数周回升后，中国牛肉进口市场再次显示出进口商的抵制， Agrifatto 报道称。“近期巴西活牛价格的上涨加剧了中国对巴西牛肉需求的谨慎态度，”该咨询公司报告道。Agrifatto 称，巴西对华牛前件套报价较前一周价格下降了 100 美元，交易价格在每吨 5,800 至 5,900 美元之间。“由于进口商需要考虑物流成本并维持库存，未来几周的趋势是市场横盘或略微承压，”该咨询机构预测道。

在巴西、阿根廷和乌拉圭国内价格上涨以及美元疲软的支持下，南方共同市场阉牛肉指数（ Mercosur Steer Meat-Faxmeat Index ）本周上涨 9 美分，至每公斤胴体 3.98 美元，创下五周以来的最高值。巴西以雷亚尔计价的价格上涨，辅以汇率 0.9% 的升值。育肥公牛的平均价格本周上涨 9 美分，至每公斤胴体 3.64 美元。阿根廷也发生了类似情况，出口阉牛以本币计价的价值上升，加之汇率上涨。出口阉牛价格（含 6.75% 的出口关税）上涨 13 美分，至每公斤 4.67 美元。在乌拉圭，特级出口阉牛价格上涨 5 美分，至每公斤胴体 5.00 美元，这是自 2022 年 8 月以来未曾达到的水平。在巴拉圭，价格保持稳定在每公斤胴体 3.50 美元。巴西即将发生的牛周期阶段转换（即牛肉生产周期 → 牛肉价格周期）应会对该国牛肉产业在国内市场运营的利润率构成压力， XP Investimentos 农业综合企业负责人莱昂纳多·阿伦本周三在 Feicorte 2025 展会上强调。据他称，国内需求令该行业感到意外，但在供应减少的情况下，将涨价转嫁给消费者对屠宰厂而言趋于成为一项挑战。“屠宰厂是产业链中的中间环节。他将设法以某种方式将活牛涨价转嫁给最终消费者，但在供应减少的情况下，他无法完全转嫁，最终会受到挤压，”这位高管强调。XP 的预测是，未来两年巴西主要牛肉加工商的营业利润率将低于 10%， JBS 今年的利润率将只有 5%。据阿伦卡尔称，这种情况仅限于国内市场的运营，该行业在此将涨价转嫁给消费者难度更大。对于国外市场，预测出口量和价格将会上涨。“但主要问题是汇率，它可能会略微降低出口竞争力。” XP 农业综合企业负责人指出。在这方面，阿伦卡尔强调，产业的地域多元化程度越高，其对市场波动的敏感性就越低。“因此 JBS 受到巴西牛周期的影响较小，其次是 Marfrig，然后是 Minerva，”阿伦卡尔补充道。

2025年首个台风"蝴蝶"先后登陆海南和广东，中心最大风力达11级（30米/秒）。尽管台风带来强降雨和大风天气，但中国南部主要罗非鱼产区的价格在第25周（6月16-22日）保持基本稳定，未出现大幅波动。在广东湛江和茂名两大主产区，加工厂对500-800克规格罗非鱼的收购价为8.3元/公斤（约1.16美元/公斤），较前一周小幅下降0.1元/公斤。海南和广西的鱼价则维持稳定，同规格鱼价分别为8.2元/公斤和8.6元/公斤。尽管台风"蝴蝶"在海南和湛江带来强风暴雨，但业内人士普遍表示，目前尚未收到养殖场大规模受损的报告。广东某加工厂负责人表示："暴雨导致捕捞和加工进度稍有延迟，但对整体供应影响不大。"海南加工商的负责人也指出："海南部分养殖场的遮阳网被吹毁，但整体影响较小，鱼价暂时未调整。"另一位海南企业主补充称："此次台风强度较弱，未对养殖业造成广泛破坏，市场价格保持稳定。" 与此同时，美国市场的冷冻罗非鱼片批发价格在第25周整体持稳。受税率等影响美国买家态度谨慎，市场交易相对平淡。行业分析师洛林·卡斯蒂廖内指出："尽管市场上有部分低价报价，但整体价格趋势未见明显波动。"她补充称，目前拉丁美洲（尤其是巴西和哥伦比亚）的新鲜罗非鱼片供应稳定，支撑了美国市场的需求，但若夏季消费未能显著回升，未来可能面临更大的价格压力。国内罗非鱼产业预计将在6月底至7月初迎来集中收成季。有业内人士分析，届时原料价格可能出现一定波动，但整体供需格局仍取决于后续天气情况及国际市场走势。而在美国市场短期内中国罗非鱼产品的出口竞争力仍然受限，加工企业需密切关注形式变化及替代产区的供应情况。

2025年第24周，苏格兰两大主要海产拍卖市场——设得兰和彼得黑德鱼市呈现出明显的"鳕鱼普涨、黑线鳕分化"的市场特征。最新交易数据显示，各规格鳕鱼价格延续强劲上涨态势，而黑线鳕则因规格差异呈现涨跌互现的复杂局面。在彼得黑德市场，大规格鳕鱼表现尤为亮眼。7公斤以上A1级带头去脏鳕鱼均价攀升至6.62英镑（约合8.98美元）/公斤，4-7公斤A2级鲜鳕鱼同步上涨至6.50英镑/公斤，较去年同期分别上涨14.3%和17.5%。值得关注的是，中小规格鳕鱼涨幅更为显著：2-4公斤A3级周环比飙升16%至6.13英镑/公斤，1-2公斤A4级上涨17%至5.52英镑/公斤，300克-1公斤A5级更是录得22%的周涨幅，达到3.87英镑/公斤。设得兰海鲜拍卖市场同样呈现普涨态势。7公斤以上大规格鳕鱼价格周涨19%至6.14英镑/公斤，4-7公斤规格增长15%至6.13英镑/公斤，同比涨幅分别达16%和13%。市场分析师指出，鳕鱼价格的全面上涨主要得益于欧盟和亚洲市场需求的持续回暖，以及挪威产区供应量的季节性收紧。与鳕鱼市场的普涨格局不同，黑线鳕价格呈现明显的规格分化特征。在彼得黑德市场，大规格产品保持坚挺：1公斤以上A1级黑线鳕上涨至5.51英镑/公斤，550克-1公斤A2级和200-550克A3级分别环比增长4%和5%。然而小规格产品遭遇重挫，A4级"chipper"规格单周暴跌22%，"metro"和"round"规格分别下滑9%和18%。设得兰市场的表现同样耐人寻味。中端规格（1.2-1.8公斤）黑线鳕价格回落至5.55英镑/公斤，而超大型（1.8公斤以上）和超小型（200克以下）规格却逆势上涨。业内专家认为，这种分化走势反映了餐饮市场和加工市场需求的显著差异，高端餐饮业对大规格产品的稳定需求与食品加工业对小规格产品需求的季节性波动形成鲜明对比。市场观察人士预计，随着北半球夏季消费旺季的来临，优质海产品的价格支撑力度将持续增强，但不同品类、不同规格产品的价格分化趋势可能进一步加剧。