2025 - 26 年度美国大西洋扇贝新捕捞季已于 4 月 1 日开启，然而首周产量较上季末出现下滑。在 2025 年第 14 周，马萨诸塞州新贝德福德拍卖市场成交量为 239,946 磅（约 109 吨），价值近 570 万美元，因新季首日包含旧季产量统计，数据受一定影响。 从捕捞数据来看，U - 10 规格（单磅不足 10 只）有 24,236 磅，占比 10%，均价 41.03 美元 / 磅；U - 12 规格为 55,845 磅，占比 23%，均价 38.64 美元 / 磅；10 - 20 规格是主力，达 83,439 磅，均价 17.48 美元 / 磅；20 - 30 规格有 76,418 磅，占比 32%；30 - 40 规格上周几乎零捕获。对比上个捕捞季最后完整周（2025 年 3 月 24 - 30 日）产量 275,989 磅（价值 540 万美元），新季首周大规格扇贝占比提升，推动整体均价从 19.74 美元 / 磅升至 23.72 美元 / 磅，U - 10 与 U - 12 合计占比达 33%，远超上季 14%，但各规格码头收购价均现下跌。 新英格兰渔业管理委员会（NEFMC）虽于 2024 年 12 月 5 日批准第 39 号框架调整（FW 39），但美国国家海洋和大气管理局（NOAA）至今未完成最终审批。捕捞者目前只能按上季 FW 38 的临时规则作业，该规则配额更为严苛。 在临时规则下，捕捞强度显著降低。开放水域作业天数（DAS）从 20 天减至 15 天；禁渔区 I 和 II 的捕捞推迟至 5 月 15 日开放；缅因湾北部配额从 71.2 万磅砍至 31.5 万磅。业内人士指出，当前捕捞活动审慎，多艘渔船正使用纽约湾及 II 区结转配额，且需在规定时间内完成。本季初期生物指标良好，有更高肉柱含量、更大规格分布，早期产卵迹象也被记录。 新贝德福德买家卖家交易所（BASE）数据显示，目前主要渔获来自海峡区、乔治浅滩和缅因湾。尽管 FW 39 规则下 2025 - 26 季预测产量将降至 1975 万磅，预计收入 3.483 亿美元，但实际产量可能因延迟申报而高于 NOAA 当前统计。同时，批发市场也同步走弱，Castiglione 分析称新季启动时美国国内扇贝批发市场普遍走软，虽价格仍高于常规季节水平，但所有规格批发价均呈下跌趋势。行业预计随着 NOAA 终审规则落地及禁渔区开放，市场供需格局或将重塑。

挪威国内拍卖市场连续第二周出现大量新鲜及冷冻鳕鱼交易，但供应增加并未显著拉低居高不下的价格，反而对黑线鳕等替代鱼种需求产生明显抑制。 数据显示，第14周拍卖市场售出4,898吨2.5公斤以上的H&G（去头去脏）新鲜鳕鱼，虽较前一周的6,232吨有所回落，但远超2024年同期的2,942吨。业内人士分析，今年巴伦支海鳕鱼配额削减25%，但受季初捕捞中断和恶劣天气影响，渔获集中延迟上市，导致近期供应激增。 然而，额外供应对价格影响有限。新鲜鳕鱼均价仅下跌2挪威克朗/公斤，至73.44挪威克朗/公斤，仍较去年同期高出20挪威克朗。冷冻鳕鱼方面，基准规格（2.5-4公斤）单周销量达666吨，创去年5月以来新高，但均价仅小幅回落至74.63挪威克朗/公斤，较三周前79挪威克朗的历史峰值降幅有限。 尽管美国特朗普政府关税政策对全球贸易造成压力，挪威出口至中国的H&G冷冻鳕鱼（CIF）价格仍攀升至7,600美元/吨，较俄罗斯同类产品溢价1,150美元/吨，显示中国买家对挪威鳕鱼的持续青睐。 鳕鱼供应过剩的连锁效应在替代鱼种市场尤为明显。过去两周，新鲜黑线鳕价格下跌7%至22挪威克朗/公斤，销量从3月第3周的1,007吨锐减至第14周的292吨；冷冻黑线鳕均价虽仍处57.9挪威克朗/公斤的历史高位，但较往年同期（23-30挪威克朗）已翻倍。 此外，冷冻绿青鳕价格自2月以来首次跌破30挪威克朗/公斤，单周销量548吨，远低于加工商预期的1,000吨水平。 分析指出，鳕鱼价格韧性反映全球供需结构性变化——配额削减、捕捞成本上升及亚洲市场需求增长共同支撑价格。而替代鱼种的价格回调，则凸显加工商和消费者在成本压力下的被动调整。挪威海产局预测，随着捕捞季收尾，鳕鱼价格短期内或维持高位，但替代鱼种能否收复市场份额，将取决于终端消费市场的承受能力。

在中国投资与市场需求双重驱动下，老挝榴莲种植规模快速扩张。 据《万象时报》（The Vientiane Times）报道，4月7日，老挝阿速坡省（Attapeu）政府向三家老挝企业授予特许经营权，允许其在数百公顷土地上种植榴莲。这是老挝政府推动水果商业化种植的重要举措，旨在助力该国成为对华榴莲供应国。 根据为期30年的特许协议，每家企业获授100公顷土地，主要区域用于榴莲种植，林区将予以保留。据老挝国家广播电台数据（Lao National Radio），三家企业合计开发273余公顷榴莲种植园。 协议签署后，企业需依法申请投资许可证并履行纳税等义务。该项目符合老挝政府鼓励私营部门参与森林保护与农业生产的政策导向。 在中国投资与市场需求双重驱动下，老挝榴莲种植规模快速扩张。中国占全球榴莲消费量的91%，目前主要从泰国进口，但中国企业正将目光转向老挝。 去年10月，中方企业代表团与老挝国家工商会及农林部、工贸部官员会晤，提议成立老挝榴莲商业协会、职业协会及研究中心，监督从品种选择到栽培技术、质量控制、定价和物流的所有相关过程。老挝方对此表示支持。 目前，榴莲尚未列入老挝获准对华出口的17类农产品清单。

全球最大的大西洋鲑鱼养殖商 Mowi 在 2025 年第一季度与去年同期相比收获了更多鱼，获得了更高的营业利润，并且成本降低了。Mowi 公司第一季度收获了 108,000 吨去内脏重量的牛肉，高于 2024 年第一季度的 96,500 吨。营业息税前利润 (EBIT) 为 2.14 亿欧元，高于 2024 年第一季度的 2.01 亿欧元，混合种植成本为每公斤 5.89 欧元（2024 年第一季度：6.05 欧元）。 收获量为： 挪威： 62,000 总吨（2024 年第一季度：51,700 总吨）苏格兰： 17,500 总吨（14,200 总吨）智利： 14,000 总吨（12,500 总吨）加拿大： 5,000 总吨（8,800 总吨） 爱尔兰： 2,500 吉吨（1,100 吉吨）法罗群岛： 4,000 总吨（2,600 总吨）冰岛（北极鱼）： 3,000 gwt（2,500 gwt） 总计：108,000 总吨 法罗群岛的鱼产量是每公斤利润最高的，其次是挪威，然后是苏格兰。除冰岛收支平衡外，其他所有地区都实现了盈利。第一季度价值链中每公斤总运营息税前利润大致如下：挪威： 2.50欧元 苏格兰： 1.80欧元 智利： 0.90欧元加拿大： 0.80欧元 爱尔兰： 0.95欧元 法罗群岛： 2.75 欧元 冰岛： 0.00 欧元 Mowi 的消费品二次加工业务实现了 3300 万欧元的营业利润，其饲料部门的 EBITDA 为 700 万欧元。Mowi 2025 年第一季度完整报告将于 5 月 14 日发布。

美国关税政策一波三折朝令夕改迫使大部分海产品进口商采取了保守观望态度，批发市场已意识到，价格上涨的趋势是不可避免的，一些冻品商家持货待涨的心态越来越明显。第 15周（4月7日-13日)，几乎所有来自亚洲的海产品都出现了大幅涨价，涨幅最明显的是中国进口叉尾鮰、罗非鱼和越南巴沙鱼；进口虾类、三文鱼、野生白鱼的涨幅也比较大，唯一下跌的是波士顿龙虾，因为产自美国本土和加拿大。南美白虾价格普遍上涨 亚洲主产国关税暂时下降至 10%，为期90天，进口商要重新评估风险敞口，市场情绪和定价情况也在发生变化。美国进口商希望更多地去低价囤货，以确保未来几个月的供应。厄瓜多尔白虾在美国批发价格涨幅没有亚洲虾那么显著，今年厄瓜多尔大部分出口商都有增加美国销量的计划，以抵消中国需求的下滑。无论是一次冷冻还是二次冷冻，美国批发市场所有鳕鱼商品全面涨价。市场参与者指出，价格大幅上涨的压力在不断聚集，有些商品库存较少，未来进口前景非常不明朗，许多买家选择了避险观望。真鳕和黑线鳕价格坚挺走高，今年巴伦支海配额下降，叠加中国产品关税，供应紧张趋势被进一步放大。有进口商表示， 45%中国商品关税就足以重塑市场格局。长期订单已按下暂停键，有些商品除中国以往几乎没有其他可行的加工选择，未来发展情况非常不明朗。

近日，一列满载云南元谋优质沃柑的TIR冷藏车从新疆国际陆港（集团）有限责任公司的TIR（国际公路运输）集结中心（乌鲁木齐）缓缓驶出，经霍尔果斯口岸奔赴哈萨克斯坦阿拉木图。这标志着“云南产地直采—新疆陆港集拼—中亚市场直达”的跨境冷链物流新通道正式贯通，为中亚生鲜贸易开辟高效路径。据悉，此次沃柑运输的供销商广东天梓晟通果业贸易有限公司是广州江南果菜批发市场代表性企业，一直专注于中亚、东南亚、欧洲、澳洲出口业务。企业敏锐捕捉到TIR集结中心（乌鲁木齐）的区位优势，及时调整供应链布局，将云南元谋基地直采的优质沃柑在乌鲁木齐国际陆港区集拼后，通过TIR冷藏车直达哈萨克斯坦阿拉木图市场。此次跨境冷链的成功实践，不仅为中哈农产品贸易开辟了“时效+品质”双优通道，更以乌鲁木齐国际陆港为支点，撬动了中国西部与中亚地区的 “双循环” 新机遇。

4月11日，国务院关税税则委员会发布《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》税委会公告2025年第6号，自2025年4月12日起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，加征关税由84%提高至125%。也就是说， 从2025年4月12日起，我国对美进口水产品、牛肉、猪肉、鸡肉、大豆、玉米、小麦等关税提高至135%-140%。税委会公告2025年第6号 2025年4月10日，美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率进一步提高至125%。美方对华加征畸高关税，严重违反国际经贸规则，也违背基本的经济规律和常识，完全是单边霸凌胁迫做法。根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年4月12日起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。有关事项如下：一、调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告2025年第5号）规定的加征关税税率，由84%提高至125%。鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。二、其他事项按照《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第4号）执行。

2025 年 4 月 9 日，农业农村部监测数据显示，主产省集贸市场活牛价格达 26.13 元 / 公斤，自 3 月 2 日起连续 39 天环比上涨，累计涨幅达 15%，相当于每吨暴涨 5130 元；牛肉价格同步攀升至 61.16 元 / 公斤，累计涨幅 9.2%。这一价格异动打破了 2023 年以来行业深度调整的僵局，标志着肉牛产业进入新周期临界点。从供给端看，能繁母牛存栏量持续低位运行是核心推手。尽管通辽市等主产区通过 “留优保母” 工程将能繁母牛存栏目标锁定在 200 万头以上，但全国范围内，2025 年能繁母牛存栏量同比下降 4.39%，叠加养殖周期长达 3-5 年，导致当前活牛出栏量增速滞后于需求回升。与此同时，进口牛肉冲击边际减弱： 2023 年进口量占消费量的 27%，但 2025 年 4 月起对美牛肉加征 135% 关税，叠加南美干旱导致巴西牛肉出口量缩减，进口替代效应显著弱化。需求端则呈现结构性分化特征。随着居民消费升级，高端牛肉需求保持年均 5%-8% 的增速，而普通牛肉消费受经济环境影响趋于疲软。这种分化在价格端表现为： 活牛价格同比上涨 2.7%，但牛肉价格同比仍下跌 6.6%，反映出产业链利润正向养殖环节转移。养殖盈利空间的实证测算 当前价格水平下，肉牛育肥养殖已进入实质性盈利区间。以 10 个月育肥周期为例，成本收益测算如下： 成本端： 400 斤牛犊采购价约 7200 元（18 元 / 斤），饲料成本（粗饲料 0.3 元 / 斤 + 精饲料 1.1 元 / 斤）约 3900 元，防疫、人工等杂费约 1200 元，总成本 1.23 万元 / 头。收益端： 1200 斤出栏活牛按当前 26.13 元 / 公斤计算，收入达 3.14 万元，扣除成本后净利润约 1.91 万元 / 头，利润率高达 155%。这一盈利水平较 2023 年行业普遍亏损的局面形成鲜明对比，但需警惕成本端潜在风险： 饲料价格波动： 2025 年 3 月起对美玉米、大豆加征 15% 和 10% 关税，导致国内玉米现货价较年初上涨 4.9%，豆粕价格涨幅达 25.9%，若养殖周期内饲料成本再增 10%，单头利润将缩水至 1.6 万元。疫病防控压力： 口蹄疫、布病等疫病防控成本占养殖总成本的 8%-12%，规模化养殖场若未建立完善防疫体系，死亡率每上升 1%，利润将减少 1500 元 / 头。产业链价值分配的深层变革 此次价格上涨并非单纯周期性反弹，而是产业结构性调整的外在表现，其核心驱动力包括： 政策杠杆撬动： 通辽市对优质能繁母牛按 1500 元 / 头补贴，通渭县对肉牛出栏按 600 元 / 头奖补，政策红利直接提升养殖收益。技术效率提升： TMR 全混合日粮技术使饲料转化率提高 15%，智能耳标、远程监控等数字化设备降低人工成本 20%，规模场单头牛利润较散户高 30%。消费升级倒逼： 国内高端牛肉市场规模已达 800 亿元，雪花牛肉价格较普通牛肉溢价 50%，推动养殖端向西门塔尔、安格斯等优质品种转型。产业链利润分配格局正在重塑： 养殖环节： 利润占比从 2023 年的 25% 提升至当前的 40%，成为产业链价值核心。屠宰加工环节： 受进口牛肉冲击，利润空间被压缩至 15%-20%，企业加速布局预制菜、熟食等高附加值产品。流通环节： 冷链物流成本占比维持在 12%-15%，但社区团购、直播电商等新业态降低中间损耗率 5%-8%。四、行业风险预警与战略抉择 尽管短期盈利窗口开启，但中长期风险仍需高度警惕： 产能释放压力： 赤峰市等主产区规划 2025 年肉牛存栏量突破 50 万头，若政策刺激下散户大规模补栏，2026 年活牛出栏量或激增 20%，价格可能回调至 22 元 / 公斤以下。进口替代风险： USDA 预测 2025 年中国牛肉进口量将达 382.5 万吨，南美牛肉到岸价较国产低 30%，若关税政策松动，价格竞争将加剧。成本刚性约束： 玉米、豆粕价格受国际粮价波动影响显著，若 2025 年拉尼娜现象导致南美减产，饲料成本可能再增 10%-15%。养殖户战略选择建议： 短期策略： 把握当前价格高位，加快育肥牛出栏节奏，锁定利润；通过 “公司 + 农户” 模式与加工企业签订保价收购协议，规避价格波动风险。中期策略： 引入智能饲喂系统，将饲料转化率提升至 4.5:1 以下；与科研机构合作开展胚胎移植、性别控制等生物技术应用，培育高端肉牛品种。长期策略： 延伸产业链，发展牛肉深加工、观光牧场等新业态；通过 “碳中和” 认证、有机食品标识等提升产品溢价，构建差异化竞争优势。产业升级的路径突破 此次价格上涨为行业提供了转型升级的关键窗口期，破局路径包括： 技术赋能降本增效： 推广 “放牧 + 夜间补料” 模式，将养殖周期缩短至 10 个月；应用精准营养配方，使日增重提高至 2.2 公斤以上。金融工具对冲风险： 参与活牛期货交易，利用套期保值锁定 3-6 个月后出栏价格；探索 “保险 + 期货” 模式，将价格波动风险转移至资本市场。区域协同优化布局： 北方牧区重点发展冷季舍饲育肥，利用秸秆资源降低成本；南方草山草坡推广 “林下放养 + 黑麦草轮作”，打造特色生态牛肉品牌。政策红利精准捕获： 积极申报基础母牛扩群提质项目、粮改饲试点等政策补贴，利用乡村振兴衔接资金改善养殖设施。未来趋势研判 综合供需、成本、政策等多维度分析，肉牛产业将呈现三大趋势： 价格走势： 2025 年二季度活牛价格或维持在 26-28 元 / 公斤高位，但三季度后随着季节性出栏增加，价格可能回落至 24-25 元 / 公斤，全年呈现 “前高后稳” 态势。产业结构： 规模化养殖比例将从当前的 45% 提升至 2027 年的 60%，散户加速退出，行业集中度显著提高。消费升级： 国内牛肉人均消费量将从 2024 年的 8.2 公斤增至 2027 年的 9.5 公斤，高端牛肉占比突破 30%，驱动产业向精细化、品牌化转型。当前肉牛价格的爆发式上涨，本质是供需错配、成本传导、政策催化等多重因素共振的结果。对于养殖户而言，这既是 2018 年非洲猪瘟以来最为确定的盈利机遇，也是产业转型的战略关口。只有把握价格上涨的窗口期，通过技术创新降本、金融工具避险、产业链延伸增值，才能在行业洗牌中实现从 “量的扩张” 到 “质的提升” 的跨越。未来，肉牛产业的竞争将不仅是规模的比拼，更是效率、技术与品牌的综合较量，唯有前瞻布局、系统升级者，方能在这场变革中赢得先机。