上周阿根廷卡纽埃拉斯农牧产品交易市场(Cañuelas Agricultural and Livestock Market)表现坚挺，阉牛与母牛价格普遍上涨，创下剔除通胀因素后的年内最高值。在经历数周降雨和节假日影响后，市场活力重现，价格普遍上涨，本轮反弹巩固了活牛市场的走强态势。阉牛均价上涨5%，触及四月和九月创下的历史高点。母牛则领涨市场，过去三个月累计涨幅达40%。尽管青年公牛价格上周保持稳定，但维持着稳健的持续增长势头。下列表格清晰展示了当前价格的增长幅度，尤其是母牛板块的月环比与季环比改善尤为显著。市场表现反映出屠宰企业和出口商的持续需求，他们以坚挺的价格吸纳现有供应。凭借当前估值，今年四季度有望以2023年以来的最高实际价格收官，这将为养殖户带来喘息之机。

2025年10月20日，乌拉圭牛羊肉市场出现新变化。随着“481配额”屠宰季的开启，屠宰企业对肥牛（novillo）和母牛（vaca）报价下调，导致肥牛自今年一月底以来首次降价，结束了长达九个月、累计每公斤上涨1.33美元（涨幅32%）的上升周期。据乌拉圭肉类工业协会（ACG）最新报价，肥牛平均价格从每公斤5.42美元降至5.40美元，母牛从5.13美元降至5.10美元，小母牛（vaquillonas）则维持在5.28美元不变。与此同时，羊肉市场依然强劲。羔羊每公斤上涨5美分至5.53美元，逼近2011年创下的5.61美元纪录。母羊价格从4.60美元升至4.68美元，阉羊从4.68美元升至4.73美元。本周初，市场上肥牛报价在5.30-5.35美元/公斤，母牛在4.95-5.10美元/公斤。整体供应充足，部分屠宰场报价更低、排队周期更长。市场成交放缓，多数生产者因牧草充裕和降雨预报而不急于出售，只有部分缺草或需要调整种植计划的农户选择出手。业内人士认为，经历十个月上涨后价格出现调整属正常现象。春季牧草供应将逐步增加，预计现货牛只供应压力减小。气候条件良好，为生产者带来更大销售决策空间。

2025年10月20日报道，乌拉圭本周牛屠宰量回升至44,156头，环比增长7.5%，但略低于2024年同期的44,353头。截至10月18日，乌拉圭本月累计屠宰量为105,526头，同比下降6.4%（2024年同期为112,710头），有可能连续第二个月出现同比下滑。本周屠宰量增长主要得益于母牛（增长9.4%）和小母牛（增长9.6%），而公牛增幅为6.6%，低于整体平均水平。母畜（母牛和小母牛）连续第五周占据屠宰总量的54%，保持母畜占比过半的趋势。10月以来，公牛屠宰量同比下降12%，小母牛下降18.6%，只有母牛实现了7%的同比增长。本周公牛屠宰量为19,815头，为五周以来最高，正值2025年“481配额”最后一批谷饲牛的屠宰窗口，为2026年一季度出口做准备。同时，481配额将在2026年从每季度3,100吨缩减到2,500吨，乌拉圭和阿根廷将与澳大利亚竞争该出口配额。根据INAC本周一发布的数据，2025年累计屠宰量已达1,900,000头，比2024年同期的1,787,647头增长6.3%。

2025年10月17日，美国总统唐纳德·特朗普在白宫椭圆形办公室宣布，政府已与相关方达成协议，将降低美国消费者购买牛肉的价格。据彭博社报道，特朗普并未透露该联邦措施的具体内容，但承认牛肉价格一直是其抑制通胀努力中最难攻克的领域之一。他表示：“我们正在着手牛肉价格问题，我相信我们已经达成了一个能让价格下降的协议。这可能是目前唯一我们还觉得价格偏高的品类，但很快也会降下来。我们做了些动作，发挥了我们的‘魔法’。” 此次表态，正值特朗普与阿根廷总统哈维尔·米莱在白宫会晤，双方讨论了贸易与金融合作等议题。美国是阿根廷牛肉的进口国，不过进口量受限于每年2万吨的配额，配额内关税为10%，超出配额则征收36.4%的关税（此前为26.4%）。美国国内牛群因干旱和成本上升已降至1973年以来最低水平，许多牧场主被迫大量淘汰母牛。据美国劳工统计局数据，2025年8月，美国碎牛肉零售价创下历史新高，达到每磅6.318美元。美国农业部预计，2026年美国牛肉供应还将进一步下降，牛肉价格或面临更大压力。外部供应也有限：出于防止“新世界螺旋蝇”寄生虫传播的考量，美国已暂停从墨西哥进口活牛，而来自全球主要牛肉出口国巴西的牛肉则被加征了40%的额外关税。此次牛肉降价举措延续了政府此前针对鸡蛋价格上涨所采取的措施。当时，美国通过增加进口和向禽类养殖业提供额外支持，成功抑制了鸡蛋价格上涨，缓解了消费者压力。

一位巴西出口商透露，黄金周假期与科隆食品展结束后，重返市场的中国进口商并未改变其采购策略，仍在"持续施压价格"。该消息源称其收到的牛前八件套中方出价"极其糟糕"，仅为5500美元/吨（到岸价，以下报价单位相同）。"毫无变化。所有人都在抱怨，成交非常困难，"另一位南美地区贸易商总结道。该贸易商达成的乌拉圭产品成交价为：胸肋肉4200美元/吨，带骨牛腹肉4150美元/吨，前腱/后腱混装6150美元/吨，大米龙6400美元/吨，腿骨550美元/吨，带骨脖肉1550美元/吨。阿根廷方面，消息源报出的牛前部位肉参考价为4700美元/吨，牛后部位肉5800美元/吨，母牛6切5000-5200美元/吨。有贸易商报告部分骨头类产品对华成交价，包括脖骨1950美元/吨，牛胸骨1650-1950美元/吨，肩胛骨1750美元/吨。智利出口商则表示中国市场"交易缓慢"，母牛四分体以4800美元/吨成交。据信息平台OIG+X周报显示，节后市场活跃度较低，价格总体保持稳定。但由于"假期后持续存在的不确定性"，中国进口商下单意愿不强，导致后续成交氛围趋于平淡。巴西屠宰企业报价相对活跃，总体供应充足；阿根廷工厂活跃度较低，报盘数量有限；乌拉圭仅少数工厂向中国积极报价。

阿根廷安格斯协会再次亮相本届在德国举行的科隆国际食品博览会。在其展位上，协会接待了有意了解安格斯牛肉认证体系的进口商，这正是他们的核心优势所在。安格斯协会肉类质量总监加斯东·阿尔贝里奥向本国专业媒体记者表示："目前我们有25家授权认证资质的屠宰场和7家屠宰用户。后者是指没有自有工厂、在授权屠宰场完成加工流程的出口商。" 在科隆展会上，阿尔贝里奥与安格斯协会副主席阿马德奥·德里托共同接待了来自欧洲和亚洲的进口商。"2024年我们出口了9000吨经认证的安格斯牛肉，而2025年至今已发货6000吨，因此我们对能够复刻去年成绩充满信心。"这种带有品牌认证的牛肉主要销往中国、美国和欧盟。阿尔贝里奥指出："近年来中国和美国一直在争夺我们第一大出口市场的位置。" 认证流程始于屠宰场对出口产品进行认证的意向，随后向协会申请对其屠宰和生产过程进行审核。协会派遣审核员对全程进行监控。认证从屠宰场的围栏开始，核查牲畜的血统资质。认证接受纯种安格斯牛及其与海福特牛、短角牛等英国品种的杂交后代。屠宰过程中通过牙齿判断牛龄，仅接受不超过四颗牙（即月龄低于30个月）的牲畜。阿尔贝里奥说明："屠宰环节仅接受阉牛和母牛类别，肌肉结构需达到A级或B级（较高等级），同时控制表层脂肪厚度——接受1-3级脂肪，排除零脂肪（无脂肪）或四级（过量脂肪）。" 接下来是分割阶段。"对半胴体进行横切面检测，观察牛排的大理石花纹即肌内脂肪。该指标必须达到或超过美国农业部既定标准。" 最后是去骨环节，将四分体进行精细分割。"在此环节进行包装并加贴认证标识。我们需确保肉块无淤血且未因pH值过高出现深色。"阿尔贝里奥强调："认证流程带来的最重要附加值是保障产品的高品质——具备卓越的嫩度、风味与多汁性。此外，我们的认证体系已获得阿根廷国家农业食品质量卫生局、欧盟及美国农业部的认可，这为进入要求最严苛的市场提供了通行证。"

2025年9月，阿根廷屠宰场共屠宰了116.9万头牛。与8月相比，经工作日校正后，环比下降1.3%，叠加8月已出现的5.1%降幅，这一趋势主要受连续强降雨影响。同比来看，较2024年9月减少3.3%（减少4.016万头），这是连续第三个月同比下降。9月，母牛屠宰量为55.31万头，同比减少1.6%。虽然小母牛（vaquillonas）屠宰量略有增长，但母牛数量的下降更为明显。母牛在总屠宰中的占比同比上升0.8个百分点，至47.3%，但该比例仍高于维持牛群稳定所需的界限。【2025年前九个月数据回顾】 今年前九个月，阿根廷累计屠宰量为1019万头，较2024年同期下降0.6%（减少6.15万头）。其中，政府认证屠宰场占比77.5%，其余屠宰场占22.5%。公牛和小公牛（machos）屠宰量为537.5万头，略增0.4%；牛（novillos）屠宰量增长7.2%，小公牛（novillitos）下降0.4%。母牛屠宰同比下降1.7%，为481.3万头，但小母牛屠宰量同比增长4.1%，达到291.3万头。母牛在总屠宰量中的占比为47.24%，比去年同期下降约0.5个百分点，但仍高于牛群可持续发展的上限。【牛肉产量、出口与消费】 2025年9月，牛肉产量为27.1万吨（带骨重量），同比减少2.9%。屠宰量下降幅度大于平均胴体重（232公斤）的恢复效应。前九个月牛肉总产量为235.6万吨，比去年同期增加0.6%，即多供应1.42万吨牛肉。同期，牛肉出口量为61.33万吨，同比下降12.5%，主要因中国采购量减少，尽管近几个月有所回升。【国内消费回暖】 由于出口减少，国内市场供应增加。2025年前九个月，阿根廷牛肉表观消费总量为174.2万吨，同比增加6.2%。9月人均年消费量为49.5公斤，比2024年9月高出4.5%（即增加2.1公斤/人/年）。【出口及主要市场动态】 2025年8月，牛肉出口量为5.93万吨（不含带骨肉），为近11个月来的最高水平。环比增长15.2%，主要受对荷兰、以色列、德国、中国和巴西等市场出口量增加带动。对中国出口量为3.93万吨，占总出口三分之二。8月对华出口环比增长17.2%，同比也实现小幅增长。8月牛肉出口均价为6382美元/吨，同比大涨46.9%。8月牛肉出口收入为3.787亿美元，环比增长13.4%，同比大增49.6%。今年前八个月，牛肉出口总量为36.34万吨，同比下降11.7%，但出口收入同比增长22.8%，达到22.01亿美元。中国依然是阿根廷牛肉最大买家。1-8月出口中国22.89万吨，同比减少19.7%；金额为10.33亿美元，同比增长12.1%，均价同比上涨39.5%。

据INAC（乌拉圭国家肉类协会）提供的数据，截至2025年10月4日，乌拉圭今年谷饲牛（即饲料场育肥牛）屠宰量已达31.5万头，较2024年同期增长23.5%（去年同期为25.5万头）。在这31.5万头谷饲牛中，公牛占78%，小母牛占22%，小母牛占比创下自2020年以来新高。具体来看，2025年已屠宰24.57万头谷饲公牛、6.93万头谷饲小母牛。谷饲小母牛屠宰量已超过2024年全年总量（6.35万头），预计2025年全年将比去年增长38%。2025年前三季度，所有屠宰公牛中有26.8%来自谷饲系统，这一比例近四年来保持稳定。而小母牛中来自谷饲系统的比例则持续攀升，今年从去年的21%跃升至26%。若当前增长趋势持续，2025年全年乌拉圭谷饲牛屠宰量有望接近40万头，占总屠宰量的17.5%，高于过去三年15%的平均水平。其中，公牛数量预计为31.2万头，略低于2021年创下的32.2万头纪录，小母牛则有望达到8.8万头，超过2019年的8.26万头历史最高水平。