巴西农业事实数据平台——Agrifatto分析师报告指出："尽管屠宰企业尝试压价，但多个州的育肥公牛价格仍维持在325雷亚尔左右，显示市场韧性" 根据每日监测全国17个市场交易的Agrifatto分析师观点，巴西活牛市场正经历价格稳定期：供应量受限和牧场载畜能力逐步改善（使农户可暂缓出栏），导致批量采购面临困难。该咨询机构补充道："在巴西多个州，育肥公牛价格始终接近325雷亚尔，即便屠宰企业试图压低报价，仍展现出一定坚挺态势。" 上周五（21日）圣保罗地区活牛价格维持在322.50雷亚尔/阿罗巴（非出口标准牛与"中国牛"均价），其他16个地区均价为306.10雷亚尔/阿罗巴。根据Scot Consultoria数据，圣保罗市场非出口标准育肥公牛报价仍为320雷亚尔/阿罗巴，"中国牛"报325雷亚尔/阿罗巴，育肥母牛302雷亚尔/阿罗巴，育肥青年母牛312雷亚尔/阿罗巴（均为含账期税后价）。Agrifatto数据显示，全国平均屠宰排队周期保持7个工作日，其中饲育场活牛供应占比上升。Agrifatto分析师指出，随着美国11月20日取消40%报复性关税，巴西畜牧市场迎来新变量。"这一变化有望刺激对北美市场出口，为巴西养殖户和屠宰企业带来喘息空间与新选择。" 尽管美国"关税"问题解决，巴西市场仍因中国可能对巴西牛肉实施保障措施（关税/配额）而承压。该决定经中国商务部数月调查（始于2024年12月）后或于下周公布。期货市场方面，活牛合约在巴西证券交易所19日上周三收跌。例如2026年1月到期合约报收320.65雷亚尔/阿罗巴，较前日下跌0.93%

阿尔弗雷多·卡萨尼执掌的Lequio集团（2520/2035/2595厂）在今年收购马蒂维奇集团（Mattievich，89厂）后，已成为阿根廷拥有最多冷藏加工厂的企业，目前约占全国屠宰总量的7%。这位高管谈及活畜市场的价格压力时表示："现状令人担忧，无论是消费端还是出口端都无法支撑当前价格，但各方仍需维持运营。我认为下行调整即将来临。"卡萨尼在农业咨询公司Agroeducación于上周四在罗萨里奥期货交易所举办的大会上，与其他重要农业企业领袖共同参与了行业讨论。今年以来，特别是最近数周，架子牛与育成牛价格持续攀升，导致屠宰企业既无法将成本传导至零售端，也无法转嫁至拒绝接受涨价的海外市场。在此背景下，业内普遍表示收支难以平衡，若持续下去或将出现经营危机。正如谚语"浑水摸鱼"所示，不少业内人士认为这轮涨价潮可能以行业进一步整合收场。卡萨尼补充道："牧场价格上涨缺乏消费或出口端的坚实支撑。"牛肉零售商也持相同观点——尽管没有固定设施成本压力，他们同样无法将牧场涨价传导至零售端。与此同时国际市场价格正在下跌：经过调整后汇率稳定在1400比索兑1美元，且仅暂停实施10月的5%牛肉出口税也已恢复。"零售端烤肉价格已突破2.5万比索/公斤，这个数字难以持续，零售商自己也认为该价格缺乏合理性。出口方面，虽然国际市场价格达到历史高位，但阿根廷产业已触及经济承受极限——欧洲希尔顿配额牛肉价格正在下跌，而中国市场因即将于下周决定实施配额制或加征关税，目前仍处于停滞状态。" 关于副产品（皮革、饵料、肉骨粉、肠衣），卡萨尼承认其价值低迷："这些产品价值有限，不足以覆盖阿根廷的生产成本"，这种所谓行业"价值回收"不足的状况长期存在。对此卡萨尼指出，牛肉产业链必须摆脱近年来的生产逻辑，实现显著的效率提升。"核心问题在于畜牧存栏状况和生产效率。产业链未来取决于单动物产肉量的提升。目前阿根廷平均胴体重为235公斤，远低于澳大利亚（300公斤以上）和美国（400公斤以上）。提升价格竞争力的关键在于增加单动物产量，这只能通过改善饲喂管理和畜群管理实现。"该观点获得众多业界人士认同。卡萨尼同时警示畜牧饲喂环节存在的低效问题：尽管饲育场规模扩大、牛肉加工企业为保障原料供应越来越多地将牲畜送入育肥场，但当前仍在使用"过时的系统，且未重新协商贸易协议，难以实现更高效、面向出口且不受未来限制的生产模式。" 在莱基奥集团负责人看来，解决方案在于彻底变革阿根廷畜牧产业链的生产管理模式："我们必须重新协商协议、改善饲料品质、提高单动物产肉量，以达到国际市场水平，特别是在未来出口全面开放的 scenario 下。"

阿根廷牛肉出口在2025年9月达到59,000吨（不含带骨肉），比8月增加0.6%，但仍比2024年9月的峰值低1.9%。根据阿根廷肉类工业与贸易协会（CICCRA）的报告，这一表现为过去21年中第九高的月份，也是该序列中第三个表现最好的9月，仅次于2024年和2020年。从月度表现看，对以色列和美国的出口增加抵消了对中国的下降。不过，和上年同期相比，整体出口下滑主要由于对以色列、墨西哥、中国、加拿大和智利的出货减少，部分被对美国、荷兰、德国、巴西和西班牙的增长抵消。9月对中国出口36,960吨，占总量62.6%，较8月减少4.3%，较上年9月减少1.9%。对以色列出口6,308吨，环比上升20.9%；对美国出口3,936吨，环比增长36.2%。同比来看，对中国和以色列的下降叠加对墨西哥的零出口，但对美国增长38.4%，对荷兰增长35.8%，对德国增长7.4%，对巴西增长33.6%，对西班牙增长75.6%。9月出口均价升至每吨6,659美元，环比上涨3.9%，同比上涨41.4%。报告指出，对中国的平均价格维持在4,877美元，而对荷兰、美国和意大利的销售价格较8月分别上涨19.7%、14.1%和9.1%。

阿根廷牛肉出口业内人士表示，关于与美国可能扩大牛肉进口配额一事，政府方面目前仍未给出明确结论。一位接受 Monitor Ganadero 采访的出口商称，他已与米莱政府的相关官员沟通过，但对方表示“仍在等待，没有任何确切消息”。这名出口商指出，目前尚不清楚传闻中的8万吨配额未来将如何操作，“不确定会不会作为一项分配给出口企业的配额，还是改为发放给美国进口商的进口许可”。业内同时关注到，特朗普政府也尚未能推进其提出的方案，即将部分原分配给英国的配额（约6.5万吨）转移给第三国，包括巴西与巴拉圭。

美国农业部因长期政府停摆而延迟公布的8月红肉出口数据现已发布。根据美国肉类出口协会（USMEF）的整理，8月美国牛肉出口较去年大幅下降，主要受与中国的僵局影响，这一局面几乎使美国牛肉被挡在全球最大进口市场之外。8月美国牛肉出口为83,388吨，同比下降19%，为2020年6月以来最低水平；出口额跌至6.955亿美元，同比下降18%，为2021年2月以来最低。尽管对韩国的出口基本持稳，对加勒比地区以及中南美洲的出口仍高于去年，但对中国的出口几乎停滞。今年1月至8月，美国牛肉出口量累计较去年下降9.5%，至775,188吨；出口额下降9%，为63.7亿美元。2025年以来，随着可出口产品供应减少、更多工厂在6月和8月被暂停对华资格，美国在中国市场面临多重阻碍，出口表现持续恶化。8月对中国的出口仅862吨，同比暴跌94%。今年前8个月，美国对中国出口量较去年减少52%（至56,494吨），出口额下降53%（至4.842亿美元）。按USMEF测算，1月至10月累计减少的出口额约为8.32亿美元，因为9月和10月对华出口几乎可以确定仍然极低。USMEF指出，中国方面尚未恢复绝大多数美国牛肉加工厂和冷库的注册资格，但恢复注册只是重新进入中国市场的一步。自6月以来已有16家美国工厂被暂停，自2022年以来累计已有30个设施被暂停。若要履行《中美第一阶段协议》的承诺，中国必须处理所有阻碍美国牛肉进入市场的障碍。在韩国市场，8月出口小幅下降1.5%，至16,823吨，但出口额增加3%，达到1.68亿美元。今年前8个月，对韩国的出口较去年增长8%（162,907吨），出口额增长9%（15.5亿美元）。美国对中美洲的出口在8月表现强劲，出口量增长5%，达到1,512吨；出口额更大幅增长50%，至1,700万美元。受到危地马拉和哥斯达黎加的强劲增长带动，今年前8个月对该地区出口量创下纪录，增长6%至14,520吨，出口额增长34%，达到1.342亿美元。其他地区方面，8月对加勒比海地区的出口较去年明显增长，其中多米尼加共和国、巴哈马和牙买加增幅明显；南美洲则以智利的持续增长和哥伦比亚的反弹为主。对香港、菲律宾、越南、欧洲和摩洛哥的出口也有所增加。但对日本、墨西哥、加拿大、台湾和中东的出口同比下降。8月美国每头牛对应的出口价值为372.10美元，同比下降5%。今年1月至8月平均为400.16美元，同比下降3.5%。8月出口占美国牛肉总产量的12.1%，其中肌肉切块占9.8%，均比去年下滑约一个百分点。今年前8个月，出口占总产量的13.1%，肌肉切块占11%，均低于去年同期的13.9%和11.6%。

美国四大肉类加工商之一的泰森食品（Tyson Foods）宣布，将在明年1月关闭其位于内布拉斯加州列克星敦（Lexington）的大型屠宰加工厂。该工厂拥有3,200名员工，每天屠宰5,000头牛，占全美产能的约5%，在当地就业、育肥场需求、运输业、供应商体系以及区域畜牧业相关的商业活动中具有重要作用。泰森食品表示，在美国牛源供应降至75年来最低、活牛价格与加工利润严重背离的背景下，公司正在重组其牛肉加工业务。列克星敦工厂一直因牛源短缺而低负荷运转，公司指出牛肉业务正面临“持续的财务亏损”，因此将通过将产量转移到其他工厂以“优化运营”。除关闭列克星敦工厂外，泰森还将把其位于德克萨斯州阿马里洛（Amarillo）的另一家工厂产量削减一半，预计影响1,700名员工。公司承诺将协助受影响员工申请其他厂区的空缺岗位，并提供必要的搬迁支持。

阿根廷肉类出口商协会（Consorcio ABC）最新发布的报告显示，今年前10个月阿根廷牛肉出口量略有下降，但国际市场价格强势反弹，使得整体出口收入仍突破3155.1万美元，同比显著增长。从1月至10月，阿根廷共出口牛肉588,800吨，较上年同期减少约8.5%。尽管数量下滑，但国际需求回暖推动价格走高，使得出口额较去年同期增长26.3%。今年10月，阿根廷冷鲜和冷冻牛肉的平均出口价格达到每吨5806美元，较9月略有提升，同时比去年10月上涨近45%。这一价格不仅终结了自2022年中期以来的持续下跌趋势，也超过了2022年4月的历史高位。在主要出口市场中，中国继续保持压倒性领先地位。10月阿根廷向中国出口带骨牛肉1.7万吨、去骨牛肉3.14万吨，合计带来近2亿美元收入。中国当月占阿根廷牛肉出口总量的72.8%，在今年前10个月中占比70%。10月对华去骨牛肉的平均成交价为每吨5220美元，虽然尚未回到2022年的峰值，但价格呈现明显回升。周边市场表现各不相同。10月，阿根廷对智利出口冷鲜去骨牛肉1900吨，较上月略降，也低于去年同期。欧洲市场则出现恢复迹象，当月冷鲜去骨牛肉出口量增至约6200吨，比去年增长逾三成，另有267吨冷冻牛肉进入该市场。面向以色列的犹太洁食牛肉因当地屠宰季结束而回落，10月出口量约1700吨，平均价格约每吨9551美元。美国依然是阿根廷牛肉的重要市场。10月出口量约4300吨，使其成为当月第三大目的地。冷鲜牛肉在美国市场的平均成交价超过每吨14300美元，较前期明显上涨；冷冻牛肉价格则维持在每吨6620美元左右。

根据乌拉圭国家肉类研究所（INAC）此前发布的一份分析报告，乌拉圭获准加入《跨太平洋伙伴全面进展协定》（CPTPP）将为其牛肉产业打开更具战略意义的市场通道，特别是在日本和加拿大等高价值市场中。加入该协定不仅能立即提升出口竞争力，也将为长期市场多元化创造新的机会。乌拉圭外交部近日确认，该国已被接受成为CPTPP的新成员。该协定涵盖加拿大、日本、墨西哥、智利、秘鲁、英国等经济体，成员经济总量占全球GDP约15%，人口约5.95亿。乌拉圭方面表示，这一成果来自多月以来的低调沟通与技术性谈判，旨在向各成员解释乌拉圭加入的合理性与重要性。INAC发布的《乌拉圭加入跨太平洋协议的潜在机遇》指出，乌拉圭牛肉在CPTPP市场长期受到关税壁垒限制，导致竞争力弱于已享受优惠待遇的成员国。例如，日本对乌拉圭牛肉征收38.5%关税，加拿大则征收26.5%。报告估算，如果按照乌拉圭2021年的出口规模计算，仅日本市场的关税减免就可能带来每年约700万美元的成本节省，并可能在2033年前翻倍。根据分析，大约四分之一的乌拉圭牛肉产量——价值约6.6亿美元、约14万吨——具备转向CPTPP成员市场的潜力。这一变化有望为乌拉圭牛肉行业带来每年3500万至9500万美元的新增收益。从中期来看，关税逐步下调、更多产品获得卫生许可、更强的国际谈判空间，都将为乌拉圭出口带来持续利好。INAC特别指出，CPTPP成员资格还意味着参与更高层级的政府间对话机制，有助于乌拉圭在检验检疫要求严格的市场中扩大准入。在全球优质牛肉供应竞争激烈的背景下，加入CPTPP将成为乌拉圭强化其高端牛肉出口地位的重要契机。