本报告持续追踪中国、美国、澳大利亚、巴西、阿根廷、乌拉圭六大核心市场动态，并监测动物病疫事件与海关政策调整两大风险维度。核心市场动向覆盖中国国内供需波动、美国产能异动、澳大利亚、巴西、阿根廷、乌拉圭贸易流向变化等关键议题，解析价格、产能、贸易量的短期变化。风险政策预警动物病疫新闻：通报主要产销国口蹄疫、疯牛病等疫情暴发及贸易限制连锁反应；海关动态：更新中国及重点国家牛肉进出口政策调整（如工厂准入、检疫要求、关税变动）。<iframe src="https://www.canva.com/design/DAGe-K0I50k/HV9imaw4Bw0Rp8hm8ONEcQ/view?embed" width="700" height="990" allowfullscreen=""> </iframe>

Minerva和Marfrig公司昨天下午发表了公开声明，报告了Minerva的一项新的并购方案，即继续收购Marfrig在乌拉圭的三家牛肉加工厂：2厂、55厂和394厂，但Minerva同时承诺他们会将乌拉圭2厂出售给印度集团Allana。Minerva没有透露出售该工厂的价格。Minerva的声明称，公司已在昨天向乌拉圭竞争主管部门（竞争促进和保护委员会——Coprodec）提交了上述的并购请求。该公司在声明中补充到：“考虑到Coprodec对原始并购方案的否决，拟议的新方案规定Minerva收购55厂和394厂，但须立即转售乌拉圭2厂。”Marfrig几乎同时向Coprodec报告了Minerva对“替代方案”的请求。该公司强调，这一新提议“不会意味着对两个公司之间最初商定的商业条件有任何改变，即根据双方在2023年8月28日签署的并购协议中规定的相同条款和条件出售三家工厂（2厂、55厂和394厂）。而Minerva的转售将是一项完全独立于此次并购的法律交易，该交易将由Minerva独家同意，Marfrig不参与或干预。"据知情人士透露，Marfrig向Minerva出售三座工厂的价格经过调整后为约1.5亿美元，如果考虑到Minerva以约4000万美元收购了BPU（310厂，该国最现代化的工厂），这是一个相对“昂贵”的价格。Allana Group是一家印度企业集团，在农业综合领域和国际食品贸易方面拥有150多年的经验。它的起源可以追溯到19世纪中叶。Allana集团是印度领先的水牛肉出口公司。知情人士同时称，Minerva向Coprodec提出的新论点之一是，该公司2024年在乌拉圭的屠宰份额有所下降（占总量的22%），因此不存在垄断市场的情况。不过，这与310厂因劳资冲突从8月底以后有数月没有开工屠宰有一定的关系。

玻利维亚政府上周宣布暂停牛肉出口，直到国内市场价格下跌。近几个月来，其国内市场价格骤然上涨超过50%。这一决定遭到了牧场主和牛肉加工厂的批评。玻利维亚国家出口商协会（Caneb）警告称，暂停出口每天给该行业造成50万美元的损失。生产行业指出，价格上涨是由于玉米和高粱等谷物价格上涨，以及冬季和焚烧造成的牧场稀缺（2024年全国牧场面积超过1,000万公顷）。近年来，玻利维亚重点发展了牛肉产业，出口收入从2016年的每年1,200万美元飙升至2024年的2.2亿美元。去年，玻利维亚是对中国出口增长最快的新兴国家。甚至在某些月份中，玻利维亚的出口量与乌拉圭相当，每月约为1万吨。玻利维亚政府已宣布，本周将与从事出口的牧场主和牛肉加工厂举行会议，以评估牛肉生产成本是否降低，国际市场的销售是否可以恢复。只要玻利维亚牛肉仍未进入国际市场，它的缺席可能会导致中国的进口格局发生较大的变动。中国试图在玻利维亚等新兴进口来源地以较低的价格购买牛肉，以降低其市场上销售进口牛肉的成本。玻利维亚2024年的通货膨胀率为9.97%，为2008年以来的最高水平，当时由于气候影响和国际食品价格上涨，通膨率达到11.8%。在牧场主和屠宰行业寻求打破僵局的同时，国内流通端——肉类及相关部门工人单一联合会（Futecra）却要求政府通过最高法令正式暂停牛肉出口，该法令禁止在长达三年的时间内对国际市场销售。“我们要求通过法令或法律暂停牛肉出口，至少两到三年，”该联合会主席Gliserio Serrano在新闻发布会上表示，以防止牛肉出口继续增加，并保证国内供应。其实玻利维亚牛肉出口理应不是国内牛肉价格上涨的主要原因，因为该国2024年牛肉产量约为35.3万吨，而国内市场的需求量仅仅不到30万吨，年出口3-4万吨并不会影响国内市场供应。而且出口还可以为该国带来可观的外汇收入，解决当前面临的经济困难。事实上，在正常的出口之外，该国充斥着大量的活牛和牛肉走私出口，而且国内牛肉市场上存在着过度投机行为，这些才是玻利维亚政府需要着力解决的。

1月巴西牛肉对华出口仅有9.118万吨，既终止了之前连续6个月出口量在10万吨以上的纪录，也创下了过去10个月以来的新低。1月出口同时还是近三年的同期最低值，种种迹象表明，中国进口商的主流对于春节过后的国内市场需求可能并不看好。在经历历史最大高峰之后，巴西对华牛肉出口将暂时归于沉寂。在前阶段累积的到货库存没有很好的去化以及对华成交价格有明显的（对中国进口商有利的）改善之前，难以迅速得复苏。对于巴西更为不利的是，为了抢占美国2025年对其他国家（澳新、阿乌以及中北美七国以外的国家）的6.5万吨免关税配额，巴西前期对美过度出口，提前透支了1月甚至接下来数月的出口，预计将造成对美出口在未来一段时期内陷入低迷。1月对美出口已同比下降了8.7%（其中还包括部分为赶配额而对美的集中装运），在2-3月或许会有更大的下滑。中国和美国加起来占巴西约三分之二的牛肉出口份额，在前两大出口市场先后不景气之后，巴西牛肉出口商在后期应将面临更大的压力，中国买家可借此在双方的价格博弈中占据更为有利的位置。1月巴西牛肉对华出口均价为5,029美元/吨，延续了自去年8月创造近4年低位（4,303美元/吨）之后连续第5个月上涨的态势。不过，这应该是最后的辉煌，在前期高价合同多被执行完毕后，巴西对华出口价格将有明显的回落，这在2月的出口数据中会有所体现。

泰森食品最新季度财报显示，其业绩远超分析师预期，主要得益于鸡肉业务的强劲表现，成功抵消了牛肉业务的亏损。公司因此上调了2025年的利润预期。财报显示，泰森食品2025年第一季度实现销售额136.23亿美元，同比增长2.3%;净利润达到3.59亿美元，较上年同期的1.07亿美元大幅增长235%。调整后每股收益为1.14美元，同比增长65%，高于分析师平均预期的0.91美元，这是泰森食品两年多以来表现最好的季度。

澳大利亚1月份牛肉出口创历史同期新高，达到81,049吨，超过了历史上最高年份2020年1月的79,221吨，与2024年1月相比增长了7.2%。然而，由于圣诞节和新年假期肉类加工商停工导致产量减少等季节性原因，加上对中韩两国因年底触发保障机制数量上限为避免缴纳关税同时又要保证在中国农历新年来临之前到港上市而在11月至12月集中装运的高峰已过，1月出口量相比去年12月还是骤减了36%。不过，因澳大利亚1月底到2月初的全国屠宰量远远高于去年同期，如果天气允许，2月和3月出口将重新回到高位。自去年12月以来，澳大利亚东部和北部部分地区的炎热干燥天气引发了活牛的大量提前出栏，尽管其中大部分来自中小型生产商。昆士兰州养殖规模较大、产量较高的养牛户传统上要到复活节前才会开始出栏活牛，因为2月通常是一年中降雨量最高的月份。如果夏末雨季如期来临，供应将不可避免地在一段时间内收紧。美国继续占据澳大利亚最大牛肉出口市场的地位，1月对美出口占其出口总量的30%，达到24685吨，同比增长21.5%。按照澳大利亚国内预计，2025年对美国的出口量将保持在与2024年“相似或更高”的水平，将高达40万吨。1月澳大利亚对华出口自前期的高峰滑落，相比上月的23,859吨减少了近9,000吨，然而14,908吨的出口量仍然是近三年的同期最好水平，并延续了之前连续两个月同比增长的趋势，显示出中国市场对澳大利亚牛肉需求有增长的潜力。和澳大利亚情况相类似，根据INAC周三公布的出口数据，乌拉圭向美国出口了14,174吨牛肉，继续领先于对华出口的12,425吨，美国的最大出口市场地位得以巩固。1月，对华出口量同比下降32%，而对美出口量则增长了23%。一年前，中国市场占乌拉圭牛肉出口总量的43%，美国占34%。到今年年初，情况发生了逆转：美国41%，中国32%。同样也是因为对华对美出口的此消彼长，1月份乌拉圭牛肉出口均价升至4,745美元/吨，为2022年10月以来的最高纪录。

据玻利维亚媒体报道，当地时间2月5日，玻利维亚生产发展和多种经济部长内斯托尔·万卡（Nestor Huanca）宣布，玻利维亚政府决定从即日起暂停该国牛肉出口，直至本土牛肉供应恢复正常且国内牛肉市场价格下降。万卡表示，在玻利维亚本土肉价恢复至正常水平之前，政府将不会发放相关出口文件，同时他还表示打击走私部副部长将尽一切努力打击肉类走私活动，严控牲畜和肉类的出入境。他强调，玻利维亚政府不允许这些食品继续非法离开玻利维亚。万卡部长进一步指出，近期肉价上涨的主要原因在于玻利维亚冬季的干旱天气导致牧草收成不佳，进而使得肉牛饲养成本上涨，最终推高了牛肉价格。然而，他也表示，随着干旱情况的逐步缓解，牛肉价格上涨的势头应该不会持续很久。政府的这一系列措施正是为了在这个关键时刻稳定市场，保障民众的基本生活需求。据海关总署数据显示，2024年我国累计进口玻利维亚牛肉10.7万吨，同比增长约55%，位列我国去年牛肉进口国第七位。该国目前已有三家牛肉工厂获得输华资格，其注册编号分别为08-01-03-02-0006、08-01-03-02-0003和08-01-03-02-0022。

据乌拉圭媒体报道，乌拉圭牛肉加工厂365厂（Halmon S.A.）确认将在今年2月和3月份停产，相关屠宰业务至少要到4月份才会恢复。该厂本次停产的主要原因是缺乏订单，目前厂内的运营从本周起已经陆续停止。不过目前我国海关总署官网仍显示，乌拉圭365厂处于正常输华状态。资料显示，365厂于2019年9月获准对中国大陆出口冷冻去骨/带骨牛肉。但由于财务以及所属权转移等原因，近年来工厂曾多次长期停产。乌拉圭是中国重要的牛肉供应国之一，近年来对华出口量持续增长。不过2024年牛肉需求有所下滑，2024年1-12月份，乌拉圭累计对华出口牛肉15.5万吨，对比去年同期的30万吨下降29.8%。由于365厂相当大的一部分业务来自中国，中国市场需求下降也影响了工厂的营收。