2025年3月4日，中国宣布对美牛肉、大豆等农产品加征关税，作为对美贸易政策的反制措施。这一举措迅速引发全球肉类市场震荡，南美国家摩拳擦掌争夺市场份额，而中国消费者与本土产业则面临价格波动与转型挑战。乌拉圭贸易商马丁分析指出，美国牛肉在中国的进口关税从12%跃升至22%，导致其到岸价比阿根廷、巴西和乌拉圭的同类产品高出近四倍。2023年，美国对华出口的21.6万吨牛肉将面临市场份额的快速流失，而澳大利亚、乌拉圭和阿根廷的谷饲牛肉因品质相近且价格优势显著，成为最直接的替代者。其中，乌拉圭被认为有望抢占美国主导的高端谷饲牛肉市场，尤其是在其近年对华出口额下滑33%的背景下，这一变局或成为扭转颓势的契机。然而，市场对价格波动的担忧逐渐浮现。中国进口商内部意见分化：一部分认为高收入消费者能够承受进口牛肉涨价，另一部分则担心需求萎缩，迫使采购商转向更便宜的禽肉或国产牛肉。值得注意的是，2024年中国国产牛肉价格已跌至五年新低，若进口成本进一步攀升，可能加速消费者转向本土产品。与此同时，中国政府正悄然推进一项长期计划——通过进口活牛、改良基因技术和扩大养殖补贴，逐步减少对进口牛肉的依赖。近期中国批准从阿根廷进口活牛，被视为这一战略的关键一步，未来或为乌拉圭等南美国家打开活畜出口的新通道。在这场变局中，巴西的角色尤为微妙。作为中国最大的牛肉供应国，巴西凭借低成本生产链和雷亚尔贬值进一步巩固价格优势。但马丁指出，巴西牛肉行业尚未完全传递货币贬值带来的成本红利，其出口商正试图在价格与利润间寻找平衡。此外，巴西过度依赖中国市场（约70%牛肉出口流向中国）的潜在风险逐渐暴露，若中国需求波动，巴西亟需开拓日本、中东等替代市场以分散风险。另一方面，阿根廷虽占据中国牛肉进口量的19%，但其供应链稳定性备受考验。该国三分之二的牛肉出口依赖中国市场，而国内屠宰场因价格竞争加剧已出现利润率下滑。澳大利亚则借机收复失地，试图弥补2020年因贸易摩擦损失的份额，近期对华牛肉出口量已回升至争端前水平的80%。全球肉类贸易格局正从“中美主导”向南美、澳洲多极化演变。中国新增玻利维亚等供应商国，进一步分散采购风险；南美出口商则通过区块链溯源技术提升产品可信度，争夺高端市场份额。而这场关税博弈的长期影响可能超出市场预期：若中国本土养殖业在政策扶持下实现产能跃升，未来进口牛肉或将从“必需品”转变为“补充品”，彻底改写国际贸易规则。眼下，南美国家的机遇窗口与中国消费者的忍耐力正在赛跑。当短期红利消退后，唯有供应链韧性、技术创新与市场多元化，才能让参与者在这场全球肉搏战中立于不败之地。

澳大利亚 2 月牛肉出口量达到 117,502 吨，环比增长 44% ，同比增长 25% 。为有史以来 2 月份出口量最高的纪录之一。在今年的前两个月中，澳大利亚的牛肉出口取得了异常出色的成绩，实现了创纪录的 19.8 万吨。即使是因天气干旱导致疯狂清栏的年份（ 2019-2020 年和 2014-2015 年）， 1 月和 2 月的出口量也未能接近当前数字，当时出口量未超过 17.3 万吨。” 无“头肩形态” 2025 年澳大利亚屠宰季迄今为止的一个显著特点是生产速度的迅速提升。历史上，每年的前三四个月通常会有一个明显的“肩部期”，之后生产水平才会达到峰值。然而，今年根据 NLRS （国家每周屠宰记录）的数据， 2 月份的屠宰量已经接近满负荷，每周屠宰量约为 14.5 万头。这无疑为 2 月的出口提供了更多的产品。美国“客户国”转向澳大利亚牛肉 2 月，大多数主要出口市场从澳大利亚增加了采购，因为澳大利亚牛肉开始在中国、日本、和韩国等市场更多地取代美国原产牛肉。“美国活牛屠宰量的迅速下降现在是美国对澳大利亚牛肉需求的关键驱动因素。今年，美国汉堡用牛肉的供应缺口正在反映在澳大利亚的活牛价格上。” 2025 年 2 月，澳大利亚向美国的出口量达到了 35,102 吨。澳大利亚对美贸易在 2023 年下半年开始起飞， 2024 年 10 月的出口量达到 45,338 吨，这是自 2014 年以来的最高月度出口量。2 月对华出口 2 月澳大利亚对华牛肉出口大幅增加，高达 21,373 吨，环比增长 43% ，同比增长 36% ，从 1 月的第四大出口市场一举跃升至排名第二位，并创下了近 3 年以来的次高水平。虽然澳大利亚牛肉正在国际市场“畅游”，但如果后续想进一步扩大出口，仍然面临一些挑战。首先是天气因素，其次是劳动力限制。天气影响出口装运 由于上周日开始的布里斯班港口关闭， 3 月份的牛肉出口可能会受到一些负面影响。此次关闭是由于热带气旋阿尔弗雷德抵达昆士兰南部海岸所致。即使港口在下周日或下周一重新开放，也将损失近一周的装载作业时间。劳动力限制加工能力 由于劳动力问题导致的加工能力限制仍然是今年澳大利亚牛肉生产和出口的关键瓶颈之一。一些加工商最近表示，所谓的“劳动力获取挑战”在某些情况下正在转变为“劳动力安置挑战”，尤其是在许多加工商所在的较小区域社区。鉴于目前许多加工环节的高利润率，如果有足够的人力，大多数加工商都愿意处理更多的屠宰牛——尤其是母牛。

作为美国对中国加征关税的反制措施之一，中国政府于3月4日宣布对一系列美国农产品加征关税，包括牛肉、猪肉、鸡肉、大豆、玉米和高粱。这些措施在市场上引起了复杂的反应，南美国家对由此带来的机会抱有期望，但对中国消费者吸收终端价格上涨的能力也感到存在不确定性。为了分析形势，驻中国的乌拉圭贸易商马丁Gabriel Martín接受了本国媒体的采访，他强调这些措施对美国牛肉在中国市场的竞争力有直接影响。Martín解释说：“来自美国的牛肉将被征收55%的关税，与阿根廷、巴西和乌拉圭的出口牛肉相比，其价格要高得多，后者的进口关税仅有12%。”2023年美国向中国出口了21.6万吨牛肉。随着新的关税方案的实施，人们开始探讨谁可以在中国市场上占据美国让出的空间。马丁说：“短期内的主要受益者将是澳大利亚、乌拉圭和阿根廷，它们出口类似于美国的成品谷饲牛肉。”在这种情况下，乌拉圭可以占领到目前为止由美国主导的谷饲牛肉市场的一部分。然而，市场关注的是价格的可持续性。这位贸易商警告称：“中国进口商意见不一：一些人认为高价能够持续下去，而另一些人则担心中国消费者不会容忍高价，需求会下降。”除了贸易战的直接影响外，中国正在制定一项长期战略，以减少对牛肉进口的依赖。马丁透露：“中国政府正致力于发展自己的牲畜，投资于活牛、基因和繁殖。”最近，中国批准从阿根廷进口活牛，这是一个历史性事件，可能为乌拉圭未来开辟道路。他补充道：“中国的意图是在20年内增加当地产量，减少对外部市场的依赖。”巴西作为向中国出口牛肉的主要国家之一，也在这种新的贸易格局中发挥了作用。马丁说：“随着最近雷亚尔对美元贬值，人们可以预期巴西牛肉价格会下跌，但到目前为止，巴西牛肉行业保守住了针对。” 

Conexion Ganadera 是乌拉圭基金行业的领先企业，主要从事养牛和牛肉加工行业的投资业务，并向投资者承诺 7% 的年回报率。然而， Conexion Ganadera 已被当地法院接受破产申请，该公司的经营模式被认为是“庞氏骗局”。有包括 58 厂在内的数家乌拉圭牛羊肉工厂因涉 Conexion Ganadera 一案而陷入困境，影响对华正常履约。在中国，人们正在询问的一个问题是，乌拉圭是否会成为下一个阿根廷，因为后者在对华牛肉贸易中缺乏严肃性。尽管乌拉圭畜牧、农业和渔业部的现任和即将上任的官员都努力将 “Conexión Ganadera” 丑闻与国际市场隔离开来，但在在中国这一目标未能实现，进口商们对乌拉圭发生的事情感到疑惑，并担心乌拉圭会成为另一个阿根廷，一个他们有过糟糕商业经历的国家。Casti Trading 的董事 Daniel Castiglioni 表示，由于 “Conexión Ganadera” 事件的发生，乌拉圭在 “ 与肉类相关的形象 ” 方面正经历一个 “ 相当严峻的时刻 ” 。他补充说，尽管这是 “ 暂时的 ” ，但是有必要 “ 对不良影响足够重视 ” 。他解释说， “ 几周前中国市场收到了关于 ‘Conexión Ganadera’ 的消息 ” ，但信息并未以最佳方式传达，因为涉及到了乌拉圭的肉类加工厂， “ 这让人有些害怕 ” 。乌拉圭以 “ 做生意时的严肃性 ” 为特点，但关于 “Conexión Ganadera” 的一切信息传到中国时 “ 信息量少，被操纵，提到了有债务的加工厂 ” ，当中国人了解到这些情况时， “ 他们立刻想到了阿根廷 ” 。“ 乌拉圭紧邻阿根廷，而阿根廷曾有许多问题，非常大的混乱 ” ，主要是 “ 财务状况面临问题和未履行合同 ” 。“每个人都在某个时刻重复问我：‘ 乌拉圭会成为下一个阿根廷吗？’”Castiglioni 说。这种疑虑产生了， “ 事实上，我们正面临一些问题，有些人不愿意向某些肉类加工厂付款，因为这些加工厂被指财务状况复杂，这使情况变得非常困难，提及这一点很重要。” “ 在中国，人们对乌拉圭肉类加工厂的生产状况感到担忧， ” 他总结道。

全球牛肉产量在2024年达到顶峰 ，现在，进入2025年，RaboResearch的全球牛肉季度报告预测将出现萎缩。2025年第一季度，牛肉产量预计将比去年同期下降2%，第二季度产量将下降3%。未来几个月， 巴西和新西兰可能是收缩幅度最大的国家。虽然畜群规模减少，但全球牛肉需求仍在上升，导致南美生产商优先考虑出口而不是国内市场。南美洲四个最大的牛肉生产国和出口国--巴西、阿根廷、乌拉圭和巴拉圭--预计今年将出现萎缩。RaboResearch动物蛋白高级分析师安格斯•吉德利-贝尔德（ Angus Gidley-Baird ）表示：“我们预计，占南美供应量63%的巴西今年将减产50万吨。” 南美产量的下降主要是由于2022年和2023年的强劲价格推动了大量的母牛屠宰。消费者购买力的下降和国内牛肉消费的减少 导致加工商将重点放在出口量的增长上。与世界其他地区相比，牛肉消费在南美饮食中所占的份额更大，但国内经济压力、其他蛋白质供应的增加以及出口市场需求的增加导致人均牛肉消费量下降。经济状况不佳，加上出口市场的竞争，提高了牛肉的成本。RaboResearch指出，2020年至2024年间，基本工资可以购买的牛肉量在所有国家都下降了。在巴西，普通消费者现在用基本工资购买的牛肉比四年前少了20%。“我们认为这种趋势将在未来几年持续下去，从而为出口市场提供更多的牛肉，”吉德利-贝尔德说，“家禽已经是巴西、巴拉圭和阿根廷消费量最大的蛋白质，但猪肉和海鲜等其他蛋白质在饮食中的份额低于其他市场，因此我们认为它们有增长的潜力。” 在过去十年中，南美的出口大大超过了产量增长，这主要是由于中国自2019年以来对该地区动物蛋白的需求不断增加。去年，南美占中国牛肉进口总量的76%。其中，巴西、阿根廷和乌拉圭分别贡献了47%、21%和8%。北美对牛肉的需求也很强劲，但库存较低，导致牛价上涨。根据 RaboResearch 报告，南半球生产商的运营成本几乎是这些价格的一半。此外，美国新政府对墨西哥、加拿大和中国征收的关税带来了 贸易不确定性 ，这可能会影响全球市场。澳大利亚今年的产量创历史新高，达到257万吨，比2014年创下的纪录高出1%。尽管产量创历史新高，但澳大利亚的牛价仍保持稳定。由于具有竞争力的价格，巴西在2025年可能会进一步增加其市场份额。中国从2024年末开始对进口牛肉进行调查，这一调查将持续8个月，给全球贸易带来了不确定性。

根据海关总署最新数据，截至2025年3月，美国在华注册状态为“有效”的肉类企业共2232家。但3月将有55%的企业（共计1231家）注册到期，包括383家牛肉企业、359家猪肉企业、130家禽肉企业及359家其他肉类企业。此外，4月底还有61家企业（牛肉5家、猪肉8家、禽肉40家、其他肉类8家）到期。若未在期限内完成续期，这些企业将自动失去对华出口资格，面临贸易中断风险。2024年6月，美国肉类巨头Swift Beef Company（注册号969G）等3家企业因未通过审查被暂停输华，直接导致对华出口中断。类似案例还包括2024年5月被暂停的V45671厂和969厂。此次美国输华肉类企业注册资格集中到期事件，可能对中美相关贸易流向及市场结构产生多维度影响。从短期供应链稳定性看，若部分企业未能如期完成续期程序，其对应品类的通关时效性与订单履约率或将面临阶段性压力，尤其在牛肉等中国市场需求刚性较强的领域，可能引发进口商对替代货源的紧急询价与合约调整。此类调整不仅涉及物流路径的重构，也可能倒逼进口企业重新评估供应商资质管理机制，强化对境外生产商合规状态的动态监控。

星期三（ 5 日）下午， B3 交易在狂欢节后复市，活牛期货报价出现下跌。这一走势在周一（ 3 日）已被分析师预测到，当时中国因氟虫腈药物残留问题暂停了三家巴西屠宰场的资质。下午 3:35 左右（巴西利亚时间）， 2503 、 2504 和 2505 合约价格均跌破 300.00 雷亚尔阿 / 罗巴。分析师指出，除了中国市场的影响（这一因素影响更大）外，还有大型屠宰场施加的下行压力。Hedge Agro Consultoria 的顾问 Eberti Aguiar 表示，由于三家工厂被暂停输华资质，许多人趁机抛售并平仓，而当日市场交易时间较短，交易量较小。" 本周交易量应该会有所改善。" Aguiar 还指出， " 屠宰场正在利用这一时机，在现货市场上提供更低的出价；圣保罗围绕肥公牛的价格谈判已经触及了 300 雷亚尔，马托格罗索州的“中国牛”价格降到了 290 雷亚尔，戈亚斯州降到了 285 雷亚尔。" " 他们会试图向市场施压。那些育肥或需要在未来几周内出售的养殖户应做好风险管理，以减少损失， "Aguiar 说。HN Agro 总监兼兽医 Hyberville Neto 认为，很难将这一下跌归因于单一问题，但他认为中国暂停输华资质的消息确实带来了压力。" 在我看来，这并不能证明市场中期会偏离预期。还有汇率小幅下跌的问题，这已经是一个更复杂的问题，与国际市场、关税有关。短期内，这种压力是可能的，今天的交易可能会因为一些急需出售的养殖户最终接受了更低的价格而受到压力。今天是屠宰场必须全面测试市场的一天， "Neto 说。SAFRAS & Mercado 分析师 Fernando Henrique Iglesias 列出了中国市场暂停资质和狂欢节后市场恢复的压力。" 我原本以为市场可能会更平静地开盘，已经消化了这一消息，但最终却崩盘了。圣保罗有很多试图以更低价格购买的尝试，这也会在未来施加下行压力， " 他说。Radar Investimentos 的合伙人 Gustavo Figueiredo 详细说明，周三下午的下跌是中国暂停资质和巴西现货市场疲软的结果。" 现货市场上，大型屠宰场的最高价格为 310.00 雷亚尔 / 阿罗巴（带 30 天账期），但并非所有屠宰场都能给到这个价格。圣保罗以外的一些屠宰场因有合同牛供应而长期停摆。小型屠宰场的情况，我们明天会知道面对狂欢节内容的销售情况会有什么表现。雷亚尔 / 阿罗巴（带 30 天账期）的牛价，从指标效应来看，相当于肥公牛价格在 308.00 雷亚尔 / 阿罗巴以下。市场正在下跌中。"Figueiredo 说。对于 B3 期货市场，他表示需要观察中国市场的长期影响 ，但预计到月底现货市场会有更大下跌。

据路透社报道，中国对美国农产品加征关税将重塑全球贸易流向，促使这个全球最大的农产品进口国从南美、欧盟和太平洋地区的国家进口更多的肉类、乳制品和谷物。行业官员和分析师表示，随着全球两大经济体之间的贸易战升温，来自主要大豆供应国巴西、顶级小麦出口国澳大利亚和主要猪肉供应国欧盟的对华出口可能会激增。周二，中国迅速对美国的关税措施进行了反制，宣布对价值 210 亿美元的美国农产品加征 10% 和 15% 的进口关税。" 中国对美国商品加征进口关税后，贸易将重新调整。" 荷兰合作银行驻香港的动物蛋白高级分析师潘晨军表示：" 受影响的主要产品是猪内脏和鸡爪。对于猪肉及副产品，中国将从巴西、西班牙、荷兰和其他欧盟国家获得更多供应。" 中国是美国农产品出口的最大市场， 2024 年进口了价值 292.5 亿美元的产品，任何贸易流向的变化都可能为竞争对手的出口商创造机会。这将延续一种趋势，即自唐纳德·特朗普总统第一任期内的贸易战以来，中国一直在遏制对美国农业的依赖。周二，特朗普还对来自加拿大和墨西哥的商品征收关税，这可能会损害价值 1910 亿美元的美国农产品出口行业。中国在 2024 年进口了价值 162.6 亿美元的美国牛肉、猪肉和鸡肉，包括内脏，但在其反制措施中，中国对美国的鸡肉产品征收 15% 的关税，对猪肉和牛肉征收 10% 的关税。分析师表示，欧盟和南美对中国的肉类出口预计将因此增加。尽管中国去年对欧盟猪肉和乳制品发起了反倾销调查，但销售并未受到影响。然而，潘晨军表示，中国对美国鸡爪的依赖可能会继续，因为很难完全、快速地找到替代品。" 鸡爪进口商将支付关税，同时继续从美国进口。" 中国是美国鸡爪、猪耳和内脏的主要进口国，这些产品在中国菜肴中很受欢迎，但在美国却很少需求。尽管自特朗普第一任期以来，全球最大的大豆买家中国已经减少了对美国油籽的依赖，但美国约一半的大豆出口都流向中国。对美国大豆的最新关税预示着中国将更加依赖巴西和阿根廷。澳大利亚联邦银行分析师丹尼斯·沃兹涅先斯基表示：" 从大豆的角度来看，南美供应商可能会受益。其他油籽供应商，如油菜籽，也可能看到增长。" 中国约三分之二的高粱采购仍依赖美国，而中国对动物饲料谷物征收 10% 的关税可能会对澳大利亚农民有利。澳大利亚作物预测机构分析师罗德·贝克表示：" 高粱将是一个明显的赢家。大麦可能也会受益。"" 澳大利亚今年将收获相当多的作物。" 对美国小麦征收更高的关税预计也将有利于澳大利亚供应商，尽管近几个月来，由于国内供应充足，中国减少了小麦进口总量。中国对欧盟猪肉反倾销调查仍在进行中，荷兰肉类行业对调查结果“有信心” 2024 年 6 月，中国宣布对欧盟猪肉涉嫌向中国市场倾销的行为展开调查。虽然截至目前尚未采取任何措施，但调查仍在进行中。荷兰外交部证实了这一点。农业部发言人证实，反倾销调查通常持续一年。根据调查结果，最终措施可能会在 6 月出台。然而，另一种完全不同的情况同样可能发生：调查期最迟将延长至 2025 年 12 月。不排除中国可能采取临时措施。然而，尽管欧盟屠宰场一直在为中国可能采取的措施做准备，但这种情况尚未发生。荷兰肉类行业中央组织（ COV ）在回应中表示，对中国调查的结果“有信心”。通讯负责人 Jort Heijmans 表示：“正如我们之前所说，绝对不存在欧盟猪肉产品在中国市场倾销的问题。我们相信，中国当局正在进行的调查将证实这一点。欧盟及其成员一直在努力向中国政府提供所要求的信息。” Heijmans 表示，对中国的猪肉出口已恢复正常水平，主要集中在中国市场的常规产品上，如猪头、猪脚和其他在欧盟不太常见的猪部位。