据马托格罗索州农业经济研究所（Imea）本周一（25日）发布的周报分析，2025年8月，巴西鲜牛肉出口大幅增长。截至本月第四周，巴西已出口212,920吨鲜牛肉，日均出口量达到13,300吨。这一数据比2024年同期增长了34.66%。

Imea指出，考虑到本月有21个工作日，预计8月出口总量将超过25万吨，超过去年同期水平。“出货节奏显示，8月牛肉出口有望刷新月度纪录。”分析报告称。

报告还显示，8月前四周出口牛肉的平均价格已达每吨5,602美元，同比增长26.3%。Imea强调，“出口量与价格齐升，预计将推动8月红肉出口收入大幅增加。” 预计本月巴西牛肉出口总额将超过10亿美元，主要受国际市场需求推动。Imea总结道：“目前的数据表明，2025年8月有望成为巴西牛肉出口创纪录的月份。”

巴西联邦外贸秘书处(Secex)最新发布的统计数据显示，截至第四周，8月牛肉出口继续呈现良好态势，出口量已接近去年8月整月的出口量。

截至第四周，8月牛肉出口量达21.29万吨。去年8月全月22个工作日内的出口总量为21.74万吨。

就日均出口量而言，8月前4周日均出口量接近1.33万吨，在前一周稍作调整之后又重拾超高速度，领先于历史上任何月份的月度日均出口量。

截至第四周，8月牛肉平均出口价格约为5602美元/吨，相对前一周时的5629美元/吨有所下调，但延续了自今年3月以来的总体连续上涨趋势。

按照目前的出口进度，8月将会是巴西对华牛肉出口高峰的延续。但该趋势在今年后期预计很难保持。

阿根廷Lequio集团（注册厂号2520/2035/2595）首席执行官阿尔弗雷多·卡萨尼在接受 Rural 电台《100%市场》节目采访时表示，“目前中国市场对我们仍较为有利”。此前阿根廷和乌拉圭行业普遍担忧，受巴西对美国出口受限影响，大量牛肉或将转向中国市场，进一步挤压两国产品在中国的市场份额。

卡萨尼指出，当前中国市场上并未出现巴西牛肉供应激增的局面，这在一定程度上遏制了价格下行压力。他还表示，与往年不同，今年中国农历新年采购季并未出现价格上涨迹象。目前中国买家与巴西出口商之间价格分歧显著难以弥合，双方坚守各自立场，成交较为困难。这将导致今年后期巴西对华牛肉出口的放缓。

据阿根廷出口商协会（APEA）报道，历史上首次，全球三大牛肉出口国——美国、巴西和澳大利亚——同时进入了“保留母畜、恢复牛群”的阶段。经过多年去库存，这三个国家都开始保留母牛、着手扩群，这将导致全球牛肉供应在未来几年内受到限制。

一、形成原因

美国：结构性收缩叠加操作冲击

美国的牛群规模已降至50年来最低，未来有望恢复增长。经过多年干旱后，美国大部分地区（87%）已摆脱干旱，饲养成本降低，育肥户利润提升。美国农业部（USDA）预计，2026年美国牛肉总供应量将再下降2.5%，至311亿磅（约1410万吨），创2019年以来新低；产量下降1.8%至255亿磅（约1160万吨），为2016年以来最低。进口量也将下降6.1%，至49.5亿磅（约225万吨）。这一系列变化将持续推高牛肉价格，目前价格已处于历史高位。

外部贸易减弱缓冲作用。美国对巴西牛肉征收更高关税，增加进口成本，削弱了缓解国内短缺的能力。

卫生与物流风险。牛螨蝇疫情导致美墨边境无限期关闭，推高了牛肉和小牛期货价格。USDA宣布投资7.5亿美元在得克萨斯州建设灭蚊工厂，以利用生物手段控制疫情。得州拥有400多万头牛，是美国最大的牛群州，疫情一旦扩散，影响巨大。

供应减少影响饲养场和期货价格。边境关闭和牛源紧张，市场预计未来数周进入饲养场的牛只将减少，期货价格已体现这一预期。

饲料价格下跌难以完全抵消影响。美国玉米有望创下167.42亿蒲式耳的丰收，价格降至3.92美元/蒲式耳，虽然降低了饲养成本，但难以弥补母牛保留和屠宰量下滑带来的影响。

二、巴西和澳大利亚：方向一致，影响各异

市场分析认为，巴西和澳大利亚同样结束了去库存阶段，进入母牛保留期，与美国同步，这将在未来数年全球层面收紧供需平衡。

产品结构差异。美国牛肉大部分来自饲养场（谷饲），而巴西和澳大利亚只有约20%和4%为谷饲。这意味着高品质Choice级牛肉的短缺将更加严重，溢价有望创下历史新高。

三、对供应、价格和贸易的影响

美国2026年牛肉供应将继续下降，产量降低、进口成本增加、母牛保留都将令供应紧张、价格高企。市场已从“需求拉动上涨”转向“供应收缩推高价格”。

零售价格调节需求。由于供应紧张，零售端可能通过提价调节消费。具体价格到达何种水平会抑制需求尚不确定，但整体趋势是价格进一步上升。

高品质谷饲牛肉溢价创新高。美国是主要的高品质谷饲牛肉供应国，随着供给收缩，Choice和Prime级牛肉等高端牛肉价格将达到新高，而巴西和澳大利亚在该细分市场的份额很小。

国际贸易压力加大。三大出口国母牛同步保留，全球买家可选择的现货供应更少，国际市场价格将持续坚挺。

四、需关注的风险

• 美国经济衰退对高端牛肉消费的影响
• 卫生风险（如牛螨蝇）引发消费恐慌
• 屠宰厂临时关闭对短期价格的影响

五、对产业链的实际建议

• 生产者：建议利用期货、期权等工具锁定最低销售价格，以应对价格波动，同时保留上涨空间。
• 加工和零售业：需调整产品结构和定价策略，尤其是高品质谷饲牛肉的供应和定价，以平衡供需。
• 国际买家：建议提前签约，适当多元化采购渠道，以应对同步收紧的全球供应。

本轮美、巴、澳三国牛业周期的空前同步，预示2026年全球牛肉供应紧张，高品质谷饲牛肉价格上升。美国的供应收紧还面临卫生、经济等多重风险，预计未来一段时期牛肉价格将持续高位运行，零售端需通过价格调节需求。价格高位的持续时间将取决于牛群恢复速度和短期扰动因素。

众所周知，以色列人非常喜欢牛肉。然而，阿根廷牛肉出口联合会（ABC）公布的数据对于这样一个小国来说依然非常突出。根据ABC的数据，2025年7月，以色列已成为全球第二大阿根廷牛肉进口国，仅次于中国。

在刚刚过去的一个月，阿根廷对以色列出口了多达5,000吨牛肉，其中约2,400吨为冷鲜牛肉，2,600吨为冷冻牛肉。

报告指出，出口到以色列市场的牛肉具有极高的经济价值：冷鲜牛肉每吨9,442美元，冷冻牛肉每吨8,680美元，这一价格位居国际市场前列。7月，阿根廷出口到以色列的牛肉总价值为4,520万美元。

阿根廷驻以色列大使阿克塞尔·瓦尼什（Axel Wahnish）对这一成果表示祝贺，并表示：“以色列在7月成为阿根廷牛肉出口的第二大目的地，仅次于中国。这仅仅是阿根廷与以色列之间巨大商业潜力的一个例证。” 阿根廷7月的牛肉总出口量约为62,200吨，出口总值为3.469亿美元。尽管出口数量环比6月下降了1.1%，但由于出口价格上涨，出口总值却增长了5.5%。

中国依然是阿根廷牛肉的最大出口市场（约占出口总量的72%），而以色列作为第二大目的地，充分体现了高品质犹太洁食牛肉的旺盛需求，以及两国贸易关系带来的经济机遇。

美国在7月是阿根廷牛肉的第四大出口市场，进口量为2,600吨，仅为以色列进口量的一半。

上周五（22日），巴西活牛现货市场报价再度保持坚挺。根据Scot Consultoria的市场监测数据，在连续7个工作日持稳之后，圣保罗市场出现了新的上涨，育肥公牛和育肥母牛分别上涨了2雷亚尔和3雷亚尔，至310雷亚尔/阿罗巴和285雷亚尔/阿罗巴。该机构在市场报告中称，受屠宰计划排期较长影响，牛肉流通量有所减弱，部分屠宰场放缓采购节奏；另一方面，出口表现仍较为强劲。

Scot分析师罗德里戈·蒙多指出，随着配种季节临近，且补栏架子牛价格同比保持坚挺，预计年底前活牛（尤其是母牛）供应将收紧，这可能为牛价提供额外支撑。“从需求侧看，预期需求仍将保持强劲，尤其是出口板块——传统上下半年出口水平更高，这将为市场提供支撑直至年底。” 应用经济高级研究中心（Cepea）强调，巴西地理统计局（IBGE）最新数据再次表明，牛肉产量未能完全跟上出口增长的步伐。今年上半年出口量（包括鲜肉和加工产品）较2024年同期高出16.41万吨，而国内牛肉产量仅增加12.2万吨。

自去年以来，受国内供应收缩影响，活牛及牛肉价格已整体跃升至新水平。经通胀调整后，Cepea/Esalq活牛指标及大圣保罗批发市场牛胴体价格较一年前实际涨幅均约35%。

Cepea表示：“数据清晰显示，出口占牛肉产量的比重也在持续提高。”去年上半年，正规产量的25.1%用于出口，而今年前六个月该比例已升至28.7%。从今年一季度至二季度，该比例进一步由27.4%上升至29.9%，创下国际市场参与度的历史新高。

澳大利亚统计局（ABS）最新发布的2024/25财年牲畜屠宰及产量数据显示，全国牛肉产量刷新历史纪录，羔羊和羊肉加工量亦持续处于历史高位，印证红肉整体供应保持强劲态势。

牛肉生产 2024/25财年牛屠宰总量达889万头，创自2014/15财年以来最高水平，位列1977/78财年以来的历史第三。各主产州供应量强劲是主要支撑因素。

2025年二季度加工量环比增长8%，达240万头，推动年度总量进一步上升。此为2015年以来最高单季加工量，较五年平均水平高出34%。其中，昆士兰州加工量超百万头，多数其他州也创下十余年来最强劲表现。

本财年牛肉产量达275万吨，打破2014/15财年262万吨的前历史峰值。生产力提升、高饲料转化率及持续效率改进共同促成这一新纪录。

2025年二季度全国牛肉产量达71.8万吨，创下单季历史最高。维多利亚州不仅实现连续第五个季度增长，更创该州单产新高。除西澳外，所有州均较一季度实现增长。

全国平均胴体重降至307公斤，反映冬季活牛季节性体重减轻及雌性屠宰比例上升的影响。二季度全国雌性屠宰率（FSR）升至54%，该比率持续上升表明养殖户正因供应充足和价格有利而加大母牛出栏。

在持续清栏后预计澳大利亚将进入牛群重建阶段，启动扩繁计划、大量保留母牛犊，将在未来几年实质性地减少该国牛肉供应。

羔羊肉生产 2024/25财年羔羊屠宰总量达2,606万头，仅次于2023/24财年峰值，居历史第二。虽然二季度屠宰量环比回落2%，仍支撑年度总量保持历史高位。

年度产量达62.5万吨，虽较上一财年下降4%，仍稳居历史第二。在屠宰量微降的背景下产量保持稳定，得益于因干旱季节提前进行谷物育肥所带来的胴体重增加。

二季度全国平均胴体重达24.78公斤，环比增长5%，创2022年九月季度以来最高。这一增长反映季节性喂养策略及加工企业依市场需求提高重量溢价。

羊肉生产 2024/25财年全国绵羊屠宰量达1,170万头，同比上升13%，创2006/07财年以来最高年度加工量。维多利亚州以440万头领跑，创1980/81财年以来最高；西澳州220万头，达2007/08财年以来峰值。

各州加工表现强劲推动羊肉产量同比增长12%，达29.5万吨。尽管2025年二季度屠宰量有所回落，全年仍凸显上半年强劲势头对总产量的驱动作用。

遵循季节性规律，2025年二季度平均胴体重为23.9公斤，致年度均值同比微降，延续2020/21财年峰值以来的轻量化趋势。