官方数据显示，11月活牛屠宰量急剧下滑，印证了行业经营者关于牲畜短缺的反馈，并直接导致价格大幅上涨。根据阿根廷国家农业食品卫生与质量服务局（Senasa）的统计数据，上月畜牧生产商送往屠宰的活牛总数达106.3万头，较今年10月实际屠宰量下降11.4%，较2024年11月屠宰量减少8%。数据同时显示国内市场牛肉供应量急剧萎缩。按该屠宰量、每头牛平均235公斤胴体重以及约8.5万吨出口量计算，人均牛肉消费量已降至42公斤，远低于前几个月的48公斤水平，创下至少两年内新低。作为活牛最大消费方的国内市场需求，因供应减少且需与出口激烈竞争，进一步推高了价格。在卡涅拉斯农牧产品交易市场（MAG），11月公牛均价升至3885比索，较10月上涨8%，较2024年11月暴涨95%。青年公牛与小母牛11月同比上涨84%，母牛上涨73%，而同期经济平均通胀率为32%。咨询师维克多·托内利强调，屠宰用牛供应减少表明"牧场存栏保留进程可能已经开始，这不仅限于母畜，而是普遍现象。"分析师认为这是"执政党在总统选举获胜后宏观经济走向趋于明朗化的结果"。此外，大部分畜牧区具备数量充足、质量优良的饲草供应，为这一进程创造了条件。"从12月起，我们将看到更大幅度的屠宰量下降，因此我认为2026年月度屠宰量将介于80万至100万头之间，"托内利表示。这种局面将进一步加剧活牛价格压力。他警告称，这种存栏保留进程"将意味着存栏量恢复、牧场育肥出栏体重增加，以及由于育种者致力于提高生产效率，犊牛/母牛比例将持续改善。该指标近年来已逐步提升，预计2026年将实现新的跃升。"

在经过短暂的停顿、此前连续八周上涨之后，阿根廷出口用牛的价格再次走高。肉质更好的英系杂交公牛（novillos gordos）目前在胴体重基础上的价格已升至每公斤 7,300 至 7,500 阿根廷比索；而带有塞布系血统的杂交牛则上涨至 7,000 至 7,300 比索 区间。优质母牛（符合欧盟质量标准的 vacas buenas UE）也出现价格上调，目前报价在 6,200 至 6,400 比索/公斤。此前需求低迷的“中方母牛”（vacas chinas，用于加工或罐头的保守类母牛）也出现反弹，价格回升至 5,000 至 5,600 比索/公斤。持续的上涨趋势正在使阿根廷的屠宰企业面临更大成本压力，利润空间进一步被挤压。

根据英国国家统计局（ONS）数据，2025 年 10 月英国牛肉和小牛肉通胀率达 27%，仅比 9 月高出 0.1 个百分点，显示零售端牛肉涨价的速度正在放慢。AHDB 与 QMS 共同委托 Numerator UK 的 Worldpanel 进行研究，以评估价格上涨对牛肉销量的影响。最新数据显示，牛肉零售平均价格同比上涨 18.8%，导致销量下降 7.4%（相当于减少约 9,670 吨）。然而，与上一周期相比，牛肉总销量却增长 4.2%，说明继续购买牛肉的消费者正在逐步适应新的价格水平。销量趋稳的部分原因是方便产品的增长，包括即烹产品（+8.4%）、真空低温烹调产品（+7.6%）和即食餐（+1.5%）。此外，切块类如炖肉和切丁牛肉的销量增幅尤为明显，分别增长 109.8% 和 89%，寒冷天气可能推动更多消费者选择冬季经典菜肴如炖菜。牛肉馅（Beef Mince）的平均价格同比上涨 37.1%，销量下降 10.7%。大量消费者转向更便宜的蛋白来源，如鸡肉（整鸡、鸡胸、鸡翅、鸡腿）、猪肉香肠和鱼类。部分消费者也改买其他肉类的肉馅，例如猪肉馅销量同比增长 36.6%、鸡肉馅增长 65.6%。烤牛肉（Roasting Joints）平均价格同比上涨 21.3%，销量下降 21.2%。但随着圣诞季临近，与上一数据周期相比销量反弹 37%。超市也已开始推出相关促销活动，以鼓励消费者重新选择这一经典部位。

泰森食品（Tyson Foods）将在德克萨斯州阿马里洛（Amarillo）的牛肉加工综合厂裁撤 1,761 个岗位，时间预计在 2026 年初。公司已向州监管机构提交了 WARN 通知，显示此次裁员与该厂第二生产班次的关闭有关。这条被称为 B-shift 的下午至夜间班次计划在 2026 年 1 月 20 日左右停止运作。阿马里洛工厂是当地主要雇主之一，此次裁员是泰森更大范围重组战略的一部分，该战略还包括关闭其位于内布拉斯加州列克星敦的牛肉加工厂。当地官员称该关闭决定对社区是“毁灭性打击”。提交给德州劳动力委员会的 44 页文件显示，受影响岗位涵盖生产工、机器操作员、质量管理人员到维护人员等各类职能。泰森在声明中表示：“公司遗憾地宣布所有 B 班次的职位将被取消，员工将受到影响，但我们希望尽可能减少裁员带来的冲击。” 公司指出，裁员遵循与 Teamsters 577 号地方工会签订的集体谈判协议，该协议赋予工会成员岗位递补权。然而，非工会员工不受此条款保护。泰森还表示，部分岗位可能因运营需要在关闭日期之后短暂保留。

过去两周，巴西跨国肉类巨头 JBS 的代表团队参观了位于巴拉圭阿曼拜省佩德罗·胡安·卡巴列罗市的 Frigonorte 工厂。此举引发高度关注，被视为公司认真评估重返巴拉圭牛肉行业的明确信号。此前，JBS 刚宣布通过收购 Pollos Amanecer 进入巴拉圭家禽行业，如今其关注点再次回到牛肉业务，表明公司可能计划扩大在该国的肉类版图。据 Valor Agro 获取的信息，JBS 在参观前已向有关方面索取了该工厂的技术资料与官方记录，以便评估其现状与运营潜力。目前 Frigonorte 工厂由 Frigorífico Concepción 通过服务合同运营，该合同包含一项关键条款：若厂方收到购买要约，而现运营方不愿提出相同报价，则工厂可自由出售。

在泰森食品（Tyson Foods）近期宣布关闭内布拉斯加州列克星敦的一家牛肉加工厂，并缩减德州阿马里洛另一家工厂的产能后，嘉吉（Cargill）确认已完成其位于科罗拉多州的牛肉加工厂扩建及升级项目。嘉吉一位发言人表示，公司“对自身产能在当前与未来市场中的适配性充满信心，并将继续运营、甚至加强运营其在北美的主要牛肉加工设施”。他说，嘉吉不仅保持产能，还持续投资于这些工厂。2025年6月，嘉吉宣布将在科罗拉多州福特摩根（Fort Morgan）的牛肉工厂投资近 9,000 万美元，用于自动化与新技术升级，这是公司“未来工厂”计划的一部分。该项目正式落成典礼定于 2025 年 12 月 2 日举行。升级内容包括一项未来的自动化解决方案——CarVe，这是嘉吉自主研发并正在申请专利的机器视觉技术。CarVe 能够实时测量红肉产出，使一线管理者能更快向员工反馈信息，从而改进分割与切割技术。与此同时，泰森食品在 11 月底宣布关闭列克星敦工厂并将阿马里洛工厂缩减为单班生产。该公司表示，将在其他牛肉工厂提高产量，以满足客户需求，并优化整体网络的生产能力。泰森也强调，其意识到这些决策对员工与当地社区的影响，并表示将努力减轻冲击。

受牛群周期波动的影响，预计2026年巴西牛肉价格将上涨约10%。据巴西《EXAME》杂志采访的分析师称，明年待宰牛只供应量将减少，导致肉价将上涨。瓦加斯基金会巴西经济研究所（FGV-IBRE）的副研究员弗朗西斯科·佩索阿·法里亚（Francisco Pessoa Faria）表示，牛肉价格上涨预计甚至会影响农村生产者的利润。上个月，全国消费者价格指数（IPCA，巴西官方通胀率）显示肉类价格上涨了0.21%。过去12个月，肉类价格累计上涨了12.24%，主要原因是牛腩（+17.04%）和牛里脊（+16.69%）的价格上涨。传统上用于烧烤的牛臀尖肉价格上涨了7.68%。“到2026年，牛群周期的减少将进一步加强。2024年，母牛被大量淘汰，这一趋势将持续到2025年。因此，我们预计市场上幼龄牛的供应量将会减少，这将推高其价格。”咨询公司Safras&Mercado的分析师费尔南多·伊格莱西亚斯（Fernando Iglesias）表示。牛群周期运作机制是，当屠宰量过大时（例如近期的情况），犊牛的供应量就会减少。犊牛的价格上涨，在某些情况下甚至超过成牛的价格。随着小牛价格上涨，牧场主选择将母牛留在田间而不是宰杀，他们预期来年出生的小牛价格会更高。这种做法是畜牧业周期的一个特征，旨在恢复市场平衡。据农业咨询公司Datagro预测，2026年巴西牛的屠宰量将下降7.5%，总计3800万头。尽管有所下降，但仍将是近五年来的最高水平之一。Datagro表示：“由于巴西已经连续四五年保持母牛屠宰量居高不下，预计到2026年，屠宰场的供应量将会减少。随着更多母牛被保留，屠宰量应该会下降。” 今年，巴西的牛屠宰量预计将达到创纪录的4100万头。此外，据巴西肉类出口工业协会（Abiec）预测，到11月，巴西肉类出口量预计将达到400万吨（以胴体重计），比上年增长12%。该协会还预测，巴西11月份的肉类出口量将创下新的年度纪录。2024年，巴西肉类出口总量为289万吨。2025年1月至10月，巴西肉类出口量已达279万吨，比2024年同期增长16.6%。累计出口额达到143.1亿美元，比2024年前十个月增长36%。“我们的出口非常强劲，国内市场也很旺盛，这使得巴西今年能够屠宰近4100万头牛。”Datagro公司表示。在美国，牛肉市场的发展趋势与巴西截然相反。美国牛肉产业正面临畜牧业周期的萎缩阶段，牛群数量减少，育肥场的牲畜供应量也随之下降。直接影响是牛肉价格上涨。据美国劳工统计局（BLS）的数据显示，作为汉堡主要原料的碎牛肉价格今年已累计上涨14%。在美国，约80%的碎牛肉用于生产汉堡。为了抑制价格，特朗普宣布取消对巴西牛肉征收的附加税。此外，美国从阿根廷（巴西在牛肉市场的主要竞争对手之一）进口的牛肉数量从8万吨增加到20万吨。

Frigorífico San Jacinto (Nirea S.A.，乌拉圭344厂)通过声明宣布，在位于圣哈辛托的工厂于上周日清晨发生电气故障事件后，本周将全面暂停牛只屠宰作业。该公司在声明中称，内部火灾探测系统识别到异常情况后，工厂人员迅速响应，圣哈辛托和塔拉志愿消防队也介入处置。公司特别强调了救援团队的"即时行动"和专业素养，使得事态得以控制并未扩大化。据当地媒体报道并经蒙得维的亚门户网站与乌拉圭国家消防局确认，事件发生于上午8时左右，起火源头为一块配电盘。企业对收到的慰问信息表示感谢，并通报绵羊屠宰业务将正常开展。乌拉圭344厂在官方声明中表示："受此次事件及必要维修工作影响，牛只屠宰业务本周将持续暂停，并将尽快恢复。" 在481配额窗口的压力影响后，乌拉圭牧场出栏屠宰的活牛价格再度呈现上涨态势。虽然涨幅不大，但根据活牛寄售商协会（ACG）的数据，公牛和母牛价格的上涨表明市场需求正指向成品牛。"需求更为活跃，供应量少，市场坚挺，"ACG在其评论中表示。该组织给出的市场平均参考价为：育肥公牛每公斤胴体5.15美元，母牛4.78美元，青年母牛5.00美元。与一周前相比，公牛上涨3美分，母牛上涨1美分，青年母牛价格保持稳定。特殊品类牛是推动此轮价格上涨的主力。例如，特优出口公牛本周上涨4美分，而普通公牛仅上涨2美分，平均交易价格分别为每公斤5.21美元和5.05美元。最后，在活羊方面，幼龄品类价格保持坚挺，而成年大羊价格下跌。"随着供应增加，出栏期有所延长，"ACG表示。该组织给出的参考价为：羔羊每公斤5.75美元（周环比持平），阉羊4.86美元（下跌4美分），成年大羊每公斤4.79美元（下跌4美分）。