2025年第32周（8月4日至10日），经历一个多月的连续下滑后，中国罗非鱼塘头价在收获季尾声阶段终于出现止跌迹象。尽管部分主产区价格小幅回升，但美国市场需求依旧低迷，出口商普遍反映，订单推动依然困难重重。数据显示，广东500-800克规格罗非鱼出厂价在本周微涨0.1元/公斤，为自第22周以来的首次上涨。海南与广西地区涨幅更明显，达到每公斤0.2元。业内普遍认为，大型加工厂主动上调采购价，在一定程度上为市场设定了短期“价格底线”。不过，即使价格略有反弹，仍不足以覆盖大多数养殖户的成本。一位海南企业负责人指出：“目前收鱼季节基本结束，鱼源逐渐减少，但价格并未真正回暖。”他表示，虽然短期内供应收紧可能支撑价格持稳，但美国市场的持续低迷，使得整体回升空间仍受限制。美国方面，截至第31周，中国冷冻罗非鱼片批发价每磅下跌0.05美元，延续前几周的回调趋势。尽管原产地报价走低，但美国买家受限于高库存和疲软的零售市场，继续保持观望状态，未见大批量补货迹象。广东一位加工厂负责人称，目前养殖户普遍不愿亏本出鱼，导致原料供应进一步收紧。他指出：“我们虽然积极联系美国客户，但没有贸易确定性、没有价格优势，客户下单的意愿非常弱。” 中美贸易方面，虽然此前在瑞典举行的谈判延长了90天的关税缓冲期，但未达成实质性成果。业内普遍判断，短期内不太可能出现关税进一步下调。多位业内人士表示，55%的现行关税勉强让行业维持出口运营，但想要靠此基础恢复增长并不现实。目前，中国加工商正努力推动出货。但由于美方冷链库存仍高，需求释放缓慢，有些策略效果有限。业内人士透露，不少企业正尝试将部分产品转向中东、非洲等替代市场，但量级和利润难与美单相比。总体来看，罗非鱼价格在主产区经历一轮剧烈下跌后暂时企稳，但养殖端信心仍不足，出口市场未现实质改善。随着收鱼季节接近尾声、原料趋紧，价格短期或有小幅回升空间，但若美国市场持续“失语”，罗非鱼产业仍将面临结构性压力。

在经历了两个月的持续上涨后，2025年第32周（8月4日至10日），俄罗斯狭鳕H&G原料价格终于出现小幅回调。根据市场消息，25+俄罗斯H&G狭鳕的CFR中国报价下调了约15美元/吨，结束了自6月中旬以来的强势上涨行情。此次价格调整的背后，是供需层面的双重博弈。一方面，俄罗斯西白令海的捕捞状况较去年明显好转，供应端压力有所缓解；另一方面，中国加工企业在高成本下对原料涨价持续表现出明显的抵制情绪。自2025年B季启动以来，俄罗斯狭鳕原料价格一路走高。25+H&G原料的CFR中国成交价从1450美元/吨一路攀升至7月底的1550~1600美元/吨区间，部分报价甚至已指向1600美元/吨。然而进入8月后，价格出现止涨回落的信号，引发市场对于“拐点已至”的猜测。不过从历史数据来看，目前价格依然处于近三年高位。2022年因疫情导致全球库存积压，推动原料价格达到阶段性顶点，而2023、2024年则相对平稳甚至偏弱。2025年则是在欧洲市场受限、东方需求支撑下重回上行轨道。特别是6月起，中国市场逐步消化完前期库存，开始小批量补库。德国Aldi、Rewe等零售巨头陆续将部分产品线切换至中国加工的二次冷冻狭鳕鱼片，带动了中国加工厂的原料需求回升。而与此同时，欧盟对俄罗斯诺列波、Murman两大鳕鱼企业的制裁也持续发酵，进一步刺激了非制裁货源的市场竞争与定价博弈。值得注意的是，尽管价格略有松动，但并不意味着价格将进入持续性下行通道。俄罗斯供应商普遍仍持看涨态度，认为中国加工厂最终仍需补货，而全球主产区的供给增幅依旧有限，市场的核心矛盾并未根本性缓解。中国企业方面，当前普遍采取“按需采购、小批量成交”的策略，控制原料成本风险。一位中国采购负责人表示：“这个价格（1550美元/吨以上）在我们现有的二次冻出口合同里已经几乎没有利润空间了，工厂只能随买随做，等待下一个价格窗口。” 综合来看，第32周的价格调整更多反映的是阶段性供需力量的再平衡，而非趋势性逆转。在全球通胀、地缘政治和贸易政策多重不确定性下，狭鳕价格是否真正进入下行周期，仍有待观察。短期内市场或将保持震荡运行，买卖双方的心理博弈仍将主导接下来的交易节奏。

在福克兰群岛作业的加利西亚捕捞船队正经历着今年第二轮捕捞季的艰难开局。16艘拖网渔船出海时希望能达到去年的捕捞量，却遭遇了笔管（Loligo）数量少得令人担忧的情况，这种鱿鱼是加利西亚加工行业的关键物种。根据《维哥灯塔报》获取并经行业消息人士证实的信息，捕捞的头几天收获甚微。“根本没有鱿鱼，” 一位受访的消息人士哀叹道，而该地区的一位船长则补充说 “情况看起来很糟糕”。这种情况引发了极大的担忧，因为该行业担心重蹈去年的覆辙——当时捕捞季被突然取消。充满不确定性的捕捞季背景 第二轮捕捞季的开展本就十分谨慎。2025年的第一轮捕捞季于4月结束，当时就已显露出疲软迹象。尽管最初预测会是一个不错的捕捞季，但来自维哥和马林的渔船捕获的鱿鱼在数量和大小上都未达最佳水平，这导致当局比原计划提前一周，于4月27日结束了该季捕捞。有专业媒体指出，采取这一措施是为了保护该种群未来的生存能力，因为其生物量已显现出枯竭的迹象。虽然第一轮捕捞季的总捕获价值还算不错，但人们对第二轮捕捞季充满了不确定性。在接受《维哥灯塔报》采访时，该群岛的自然资源主管詹姆斯・威尔逊承认他 “对第二轮捕捞季感到担忧”。如今，最令人担心的情况得到了证实，鱿鱼和其他物种的捕获量都很低。

在福克兰群岛作业的加利西亚捕捞船队正经历着今年第二轮捕捞季的艰难开局。16艘拖网渔船出海时希望能达到去年的捕捞量，却遭遇了笔管（Loligo）数量少得令人担忧的情况，这种鱿鱼是加利西亚加工行业的关键物种。根据《维哥灯塔报》获取并经行业消息人士证实的信息，捕捞的头几天收获甚微。“根本没有鱿鱼，” 一位受访的消息人士哀叹道，而该地区的一位船长则补充说 “情况看起来很糟糕”。这种情况引发了极大的担忧，因为该行业担心重蹈去年的覆辙——当时捕捞季被突然取消。充满不确定性的捕捞季背景 第二轮捕捞季的开展本就十分谨慎。2025年的第一轮捕捞季于4月结束，当时就已显露出疲软迹象。尽管最初预测会是一个不错的捕捞季，但来自维哥和马林的渔船捕获的鱿鱼在数量和大小上都未达最佳水平，这导致当局比原计划提前一周，于4月27日结束了该季捕捞。有专业媒体指出，采取这一措施是为了保护该种群未来的生存能力，因为其生物量已显现出枯竭的迹象。虽然第一轮捕捞季的总捕获价值还算不错，但人们对第二轮捕捞季充满了不确定性。在接受《维哥灯塔报》采访时，该群岛的自然资源主管詹姆斯・威尔逊承认他 “对第二轮捕捞季感到担忧”。如今，最令人担心的情况得到了证实，鱿鱼和其他物种的捕获量都很低。

在过去的一周，美国关税基本落地，印度虾被征收高达25%关税，厄瓜多尔税率也从10%上升至15%。受关税冲击影响，印度南美白虾塘头价格显著下跌，厄瓜多尔方面也面临着较大的下行压力；越南、印尼和泰国产区逐步开始适应美国关税，价格涨跌不一。厄瓜多尔价格上涨乏力 厄虾价格经过几周的上涨后，最近两周出现了一些滞涨情绪；原料价格仍然高于两年前，海外市场显然不愿意为本轮涨价买单，加工商为争夺原料导致成本上升，有出口商反映近期加工厂都在亏损运营。厄瓜多尔仍然面临低温问题，产量偏低；加工厂容量存在严重的产能过剩，这一点从5月份的出口量可以得知。厄协会统计，2025年全国虾类加工每月的总产能容量（按原料虾当量计算）超过了18万吨（4亿磅），相当于每年200万吨。与此同时，厄厂商期待的中国市场持续涨价的愿望也基本落空，中国批发市场现货的涨幅不及期货，提高报价却遇到了相当大的阻力。有出口商称，欧洲和美国的需求及价格都优于中国。印度虾受关税冲击，价格大跌 第32周印度虾价显著下跌，美国确定印度关税为25%，高于厄瓜多尔、印尼和越南。市场对关税的担忧直接扭转了印度价格坚挺的趋势，安得拉邦塘头价格下跌5.3%-9.7%，60-80只（每公斤）主要规格跌幅显著。印度企业Mayank Aquaculture创始人Manoj Sharma评论称：“市场不确定性使得买家采取了观望态度，整个行业的采购意愿肯定会下降，这必然对虾价产生影响，尤其是南美白虾。” 越南虾价上涨，买家谨慎 第32周越南白虾价格小幅上涨，涨幅在0.6%至0.9%之间。受关税影响，美国买家态度谨慎；但越来越多越南虾正销往中国，目前中国已取代了美国，成为越南最大的虾产品出口市场。一家越南贸易公司负责人表示：“美国进口商通常会承担关税成本，所以他们的采购策略更加谨慎了。我们显然能看到买家的一些反应，通过拓展供应商来避免对某一国家的以来，买家推迟订单，与出口商协商以更低的价格来抵消关税风险。” 8月份越南加工厂总体采购量低于7月份，80只以上规格供应有所减少。美国市场的不确定性也迫使越南利益相关方被迫采取短期策略调整，养殖户和加工厂都比较谨慎，他们只专注于短期行情，即未来1-2个月的生产。泰国虾价下跌 泰国与柬埔寨达成停火协议后，美国也相应下调了泰国关税至19%。第32周泰国所有规格均出现了下跌，60/70规格环比下跌1.8%，而80只下跌3.8%。

美国农业部（USDA）宣布，2025年财年将再拨款1亿美元采购阿拉斯加狭鳕，今年总采购额达到1.58亿美元，超过2019年最高采购额纪录。美国农业部长8月1日宣布，政府计划向美国生产商采购至多价值2.3亿美元的海产品、水果和蔬菜，分配给全美各地的食品银行和营养援助项目。其中，政府拨款1亿美元采购阿拉斯加狭鳕产品，包括20/2 lb包装的冷冻鱼条、40-lb每箱包装的裹粉鱼条、20/2 lb冷冻鱼片，以及20/2 lb包装的冷冻鱼块。根据相关规定，农业部可使用上一年度征收关税总额的30%用于支持农业衬衣，近些年每年拨款额度接近100亿美元，其中大部分拨入儿童营养涨幅，另一部分转拨至商业捕捞活动。截至目前，美国农业部已累计采购了价值5,729万美元的狭鳕产品，采购量达到2,600万磅，如果再加上新拨款的1亿美元，2025年将是狭鳕产品采购金额最高的一年。美国农业部已向阿拉斯加狭鳕生产商发出招标通知，但具体内容还未公布。美国农业部财政年度将于9月30日结束，政府将在届满前公布招标要求和相关中标详情。

印度25%关税正式生效，虾价应声下跌超9% 2025年第32周（7月28日-8月3日），全球白虾塘头价格整体回落，其中印度价格暴跌成为最大焦点。美国总统特朗普突然宣布从8月1日起对印度商品加征25%关税，远高于市场预期的15-20%。该消息迅速传导至原料端，印度主要产区安得拉邦价格全面下挫，跌幅达5.3%-9.7%，终结了此前数周因供应短缺带来的价格上涨趋势。Aquaconnect数据显示，70头/公斤规格的白虾价格下跌6.5%，60头和80头规格分别下跌8.8%和5.3%。一位印度出口商表示：“这波关税是游戏规则的彻底改变。” 业界指出，尽管印度供应仍然紧张，但面对关税冲击，美国买家立即按下“暂停键”，市场交易进入观望期。同时由于印度还需承担反倾销税（2.49%）与反补贴税（5.77%），总税负达到33.26%，大幅削弱其在美国市场的价格竞争力。厄瓜多尔抢订单不赚钱，中国买家压价明显 尽管厄瓜多尔关税也被上调至15%，但相比印度仍具优势。然而，厄瓜多尔加工厂却在“赔本抢货”。一位当地加工商透露，原料供应短缺叠加强烈竞争，导致厂商为争夺原料“互相杀价”，目前多数企业出现亏损。数据显示，厄瓜多尔30-40规格塘头价已上涨至4.00美元/公斤，但市场端不愿意接受更高报价，尤其是中国买家“抵触情绪强烈”，压价趋势明显。有业内人士称：“欧美订单尚可接受价格上涨，但中国市场难以上调。” 中国虾价回落，台风+病害拖累供需 中国方面，连续数周的价格上涨在第32周戛然而止。广东、江苏、福建等主产区价格下跌幅度在5%-6%之间，主因是高温、病害、台风等因素导致提前上市，加速市场供给。而东海伏季休渔将于8月中旬结束，野生海产即将集中上市，预计将进一步压制虾类价格。一位饲料企业人士表示：“今年台风频繁，许多养户被迫提前出虾，加上野生品种即将回归市场，价格压力明显。” 越南稳中上涨，买家更谨慎 越南价格整体小幅上涨（0.6%-0.9%），尤其是90头规格涨幅较大。不过由于关税为20%，且尚无进一步优惠政策，美国买家采购趋于保守，甚至推迟下单，要求出口商降价以平衡关税带来的成本压力。越南出口商当前采取短周期备货策略（1-2个月），对年底旺季并不乐观。印尼数据回归，泰国价格意外回落 印尼价格时隔四周重新更新，目前30头规格价格为74,000印尼盾/公斤，100头规格为43,000印尼盾/公斤，反映出在19%关税的前提下，印尼仍在调整出口策略。而泰国虽在最后时刻与美国达成19%关税协议，但本周价格却出现普跌，60头、70头、80头规格分别下跌1.8%、1.8%、3.8%。全球虾业面临“税压+病害+天气”三重挑战 从全球范围来看，本周60头规格白虾指数降至3.69美元/公斤，环比下降0.8%，但同比仍上涨8.2%。在全球多国产量偏紧的背景下，关税政策正在重塑国际虾业格局。印度价格“跳水”或将带动美方采购流向厄瓜多尔与东南亚其他国家，而中国买家则在压价中寻求新平衡。未来几周，随着季节性病害高峰、天气扰动和东海伏季结束，全球虾价仍将面临较大波动。市场参与者需保持警觉，合理布局，规避政策与价格双重风险。

2025年8月1日，佳沃品鲜智利子公司Food Investment SpA收到智利圣地亚哥仲裁调解中心送达的国际商事仲裁《裁决书》，称智利三文鱼企业Australis Seafood前股东违反《股权收购协议》相关义务，对Australis状况未能作出完整、准确的承诺与保证，并且未披露与环境法规相关的关键信息。仲裁判决前股东将赔偿Food Investment本息合计2.98亿美元，包括本金2.17亿美元以及8,035万美元利息。与此同时，前股东还需承担仲裁费用的15.4%。Food Investment收到本次仲裁裁决后，将很快会在多个国家发起裁决的承认和执行程序，竭尽全力推进仲裁裁决在其他国家的承认和执行程序，力争在最快的时间内取得最终的仲裁裁决执行结果。今年4月份，佳沃食品股份有限公司发布《重大资产出售暨关联交易报告书》(草案)，佳沃食品以1元资产交易价格向关联方佳沃品鲜出售佳沃食品所持的佳沃臻诚（标的公司，即智利三文鱼生产商Australis Seafoods控股公司）100%股权。目前该交易已获得股东大会批准通过。根据佳沃食品与佳沃品鲜签署的《股权转让协议之补充协议》的约定，如Food Investment未来获得赔偿，将触发协议中的无偿让渡机制，即仲裁胜诉并获得败诉方赔偿的前提下，双方同意在标的股权交割后的五年内，如标的公司上一会计年度经审计的合并报表财务数据指标同时满足以下约定的条件时，标的公司应当在当年度按照中国公司法和公司章程实施股利分配。股利分配的金额应当不低于标的公司当年可供分配利润的 30%。佳沃品鲜承诺将当年度其应享有股利扣减对价差额（五年内累计扣除一次）后的 20%无偿让渡予佳沃食品。佳沃食品表示，鉴于Food Investment将在多个国家申请执行国际仲裁裁决，因此最终执行结果尚存在不确定性，暂无法准确预计对公司本期及期后利润的影响。Fish Farming Expert报道，Australis前股东表示将就本来仲裁结果提前上诉。智利三文鱼企业并购案诉讼时间表 2023年4月：佳沃向Australis前股东Isidoro Quiroga及4名其家族成员提起诉讼，指控其存在“资产管理不善”及其他不当违法行为。2023年6月，Food Investment向Quiroga及另外7名前股东、董事和高管提起诈骗诉指控，由于存在密切关联事实，检方将两起案件合并处理。2023年7月，Food Investment向英国英格兰和威尔士高等法院提起诉讼，被告方包括Quiroga及其他前高管。2023年10月，Australis提出补充指控，将“非法交易”和“洗钱”纳入指控范围。2024年6月，Food Investment向证券市场披露虚假信息而追加罚款。2024年12月，英国法院暂停诉讼程序，认为英国并非合适的案件审理地点。佳沃需向Quiroga支付120万英镑法律费用。2025年1月，智利圣地亚哥刑事法庭批准了检察官的调查结论，三名被告（前股东、董事和高管）涉嫌管理不善和欺诈犯罪。2025年2月，圣地亚哥法院为被告举行了程序性权利听证会，并要求检察官定期更新案件档案，并向证人发出传唤通知。