据南太平洋巨型鱿鱼可持续管理委员会（Calamasur）主席阿方索·米兰达（Alfonso Miranda Eyzaguirre）预测，秘鲁巨型鱿鱼（Pota）全年捕捞量有望达到 65 万吨，较 2024 年的 18.83 万吨暴增 245%，创下近十年来的新高。这一增长不仅源自渔情好转，更得益于政策改革与科技监管的双重驱动。秘鲁生产部（PRODUCE）数据显示，仅 2025 年 1 月至 7 月，巨型鱿鱼上岸量就已达 44.16 万吨，同比飙升 155.6%。2024 年鱿鱼资源一度锐减，但在 2025 年，通过强化外国渔船监管、优化捕捞制度及实施《最高法令第014-2024-PRODUCE号》，秘鲁政府要求所有外国渔船必须接入本国卫星系统（SISESAT），极大提升了监管效率。与此同时，3 月实施的《最高法令第003-2025-PRODUCE号》完成了时隔 15 年的《巨型鱿鱼渔业管理条例》（ROP）更新，确立了手工渔业合法作业标准与资源分配规则，被业内视为“制度性里程碑”。科技监管也是秘鲁渔业复苏的重要推手。截至 2025 年 11 月，秘鲁手工渔船的卫星监控覆盖率提升了 47%，受控船只从 1,600 艘增至 2,350 艘。同时，有 557 艘 手工渔船正式注册至南太平洋区域渔业管理组织（SPRFMO），1,200 艘 配备了紧急信标装置（EPIRB），强化了安全与防控体系。创新海洋行动基金会（I4OA）表示，秘鲁在打击非法、未报告和无管制捕捞（IUU）方面的执法力度，已显著领先于南太平洋其他捕鱿国家。展望 2026 年，秘鲁鱿鱼渔业的目标将从“增产”转向“提质”。Calamasur 表示，秘鲁鱿鱼渔业已纳入 海洋管理委员会（MSC）改进计划，目标是在未来两年内实现国际可持续捕捞认证。为此，政府与行业协会将重点推进资源可追溯体系建设、清理非法船厂，并强化科学化捕捞决策与责任分担机制。米兰达强调：“秘鲁鱿鱼产业正从恢复期迈向成熟期。我们不仅要捕得多，更要捕得可持续。”在国际市场高需求与环保监管并行的时代，这场“监管升级+科技赋能”的深度变革，正让秘鲁重新夺回其作为世界最大鱿鱼供应国的地位。

在持续数月的震荡下行后，美国虾类进口市场似乎踩下了“刹车”，整体价格进入横盘整理阶段。然而，平静的水面下暗流汹涌：不同品类、不同产地的虾产品正在演绎完全不同的故事。厄瓜多尔白虾凭借惊人的出口增量强势争夺份额，而印度虾则在关税高墙下黯然收缩；与此同时，高端的黑虎虾与稀缺的野生红虾，却走出了独立的强势行情。本周的市场，是一幅关于成本竞争、供应焦虑与消费分化的全景图。本周，作为市场主力的南美白对虾（white shrimp, 凡纳滨对虾 Penaeus vannamei）呈现出产地分化的格局。拉丁美洲产地，尤其是厄瓜多尔，价格在连跌后普遍企稳，仅个别规格有微幅下调。其背后是强大的供应支撑——2025年前十个月，厄瓜多尔虾出口总量已突破116万吨，同比大幅增长。其中，对美出口量激增24%以上，显示出其从传统主导者印度手中夺取市场份额的凌厉攻势。自2020年以来，其对美出口复合年增长率持续超过15%。反观亚洲产地的白虾，市场则延续“疲软但稳定”的基调，多个主流规格（如3-15只/磅带头带壳虾、13-30只/磅易剥虾及21-25只/磅去壳去肠虾）价格出现下调。印度对美出口的收缩是重要拖累，尽管其总出口因欧、中市场而增长，但美国高达50%的基准关税严重限制了其竞争力。本周，作为市场主力的南美白对虾（white shrimp, 凡纳滨对虾 Penaeus vannamei）呈现出产地分化的格局。拉丁美洲产地，尤其是厄瓜多尔，价格在连跌后普遍企稳，仅个别规格有微幅下调。其背后是强大的供应支撑——2025年前十个月，厄瓜多尔虾出口总量已突破116万吨，同比大幅增长。其中，对美出口量激增24%以上，显示出其从传统主导者印度手中夺取市场份额的凌厉攻势。自2020年以来，其对美出口复合年增长率持续超过15%。反观亚洲产地的白虾，市场则延续“疲软但稳定”的基调，多个主流规格（如3-15只/磅带头带壳虾、13-30只/磅易剥虾及21-25只/磅去壳去肠虾）价格出现下调。印度对美出口的收缩是重要拖累，尽管其总出口因欧、中市场而增长，但美国高达50%的基准关税严重限制了其竞争力。在普货白虾挣扎于需求疲软与竞争加剧之际，亚洲黑虎虾（black tiger shrimp, 斑节对虾 Penaeus monodon）市场却“特立独行”，本周价格全线持稳。这一稳健表现主要归因于市场库存水平相对紧张。黑虎虾因其更大的规格、独特的风味和相对较低的养殖产量，历来被视为虾类中的高端产品。这种“精品”属性使其在一定程度上规避了以厄瓜多尔养殖白虾为代表的大宗商品市场的剧烈价格竞争。当前市场状况显示，其溢价能力正在显现，需求虽然可能同样受到整体消费环境的影响，但供给端的约束为其价格提供了坚实的底部支撑。本周最显著的价格波动发生在野生虾板块。阿根廷红虾（Argentine red shrimp, 牟氏红虾 Pleoticus muelleri）市场出现异动，各产品形式的报价普遍呈现上涨态势。这直接源于市场对供应的深切担忧。尽管阿根廷近海捕捞季已经开始，但初期捕捞进度缓慢，证实了此前市场对供应缺口的预期。进口商坦言，“预期中的供应缺口是真实的”这一认知正在成为行业共识，买家普遍判断未来获取替代库存将非常困难。因此，尽管终端需求前景并不明朗，但出于对供给侧的焦虑，许多采购商已选择在本周提前行动，以锁定远期需求，从而推高了当前的市场价格。

随着年底节庆旺季的临近，俄罗斯水产行业传来积极信号：备受瞩目的鲑鱼鱼子酱产量在前11个月大幅增长18%，国内供给能力稳步提升。这一变化背后，是远东渔场丰厚的鲑鱼渔获在提供强力支撑。在传统消费高峰到来前，增产能否帮助俄罗斯实现更充分的“自给自足”，成为行业关注焦点。最新行业数据显示，俄罗斯鲑鱼鱼子酱产业在2025年取得显著进展。今年1月至11月，全国鱼子酱产量累计达到1.21万吨，较去年同期的9900吨增长18%。这一增长具有重要战略意义，它使俄罗斯国内产量与其每年约1.1万至1.4万吨的国内市场需求量之间的差距进一步缩小。产量的稳步攀升，标志着俄罗斯在满足本国对这一高端水产品的需求方面，自给能力正在不断增强。本轮鱼子酱产量增长的根本动力，源自上游捕捞端的强劲表现。在2025年的鲑鱼捕捞季，俄罗斯远东地区获得了丰厚的渔获，为下游加工提供了充沛的原料。其中，作为制作鱼子酱最主要原料的两种鲑鱼——粉鲑（pink salmon, Oncorhynchus gorbuscha）和大马哈鱼（chum salmon, Oncorhynchus keta）——贡献突出。据统计，本季粉鲑渔获量高达22.26万吨，大马哈鱼渔获量也达到6.02万吨。这两种关键原料鱼的合计上岸量，相比上一渔季实现了大幅跃升，直接保障了鱼子酱加工线的原料供应。产量的及时增长，对俄罗斯国内市场而言恰逢其时。年底至新年假期是鲑鱼鱼子酱的传统消费高峰，市场需求会在此期间达到年度峰值。此前，供应能否满足这波脉冲式需求时常面临考验。目前改善的原料供应与加工产出前景显示，俄罗斯国内产业有望在本轮节庆旺季更好地保障市场供给，减少对进口的依赖。这对于稳定节假日期间的市场价格、满足国民消费需求具有积极意义，也考验着国内供应链从捕捞、加工到分销的整体稳定性与效率。

2025年12月17日，巴西圣卡塔琳娜州政府通过渔业与水产执行秘书处正式发布第010/2025号条例，全面禁止越南产罗非鱼在该州范围内的进口、流通、销售和分销。无论是鲜鱼、冻鱼、整鱼、去鳞鱼、鱼排还是鱼片，只要产自越南，无论用途是食品、饲料还是工业加工，都不得进入该州市场。这一禁令被认为是圣卡塔琳娜州在地方层面采取的重大水产生物安全防控措施，旨在阻止罗非湖病毒可能通过进口渠道进入巴西水产体系。罗非湖病毒具有高致病性，在亚洲多国引发鱼类大规模死亡，致死率可高达90%。一旦进入巴西养殖体系，后果将十分严重。这一决定直接回应了此前巴西联邦政府在未完成风险评估的情况下重新开放越南罗非鱼进口的举措。圣卡塔琳娜州认为联邦层面的政策缺乏必要的科学依据和防疫保障。州水产与渔业执行秘书在公告中表示，当地政府坚持预防优先，保护公共健康与本州产业安全是必须优先考虑的事项，不能因一次仓促的进口开放而让整个产业体系面临风险。十多年前白斑病毒在当地对虾产业中爆发造成的损失，更强化了此次主动防御的决心。圣卡塔琳娜州是巴西主要罗非鱼养殖省份之一，也是全国冷冻水产出口的重要中心。巴西目前是全球第四大罗非鱼生产国，而该州在全国产业链中占据关键位置。为了强化本地产业的抗风险能力，州政府推出了多项产业扶持措施，包括全州范围的水产养殖推广计划、旨在帮助中小养殖户提高技术和设备水平的援助项目、为水产养殖扩张提供专项信贷的融资机制，以及专注于罗非鱼产业链强化与品牌建设的长期发展计划。这些政策体现出该州推动本地化、自主化、安全化发展的方向，试图减少对进口的依赖并提升本地养殖体系的稳定性。根据新规，从事罗非鱼贸易、加工、仓储和零售的企业必须立即对现有越南产罗非鱼库存进行识别和隔离，停止销售，并保存相关卫生和税务记录至少十二个月。监管工作由州农业发展公司牵头，联合卫生监管机构和消费者保护部门共同执行。州政府强调，禁令将根据新的科学信息动态调整，若未来发现其他来源存在类似风险，禁令范围可能扩大； 对违规者将实施行政、民事甚至刑事层面的处罚。圣卡塔琳娜州是巴西罗非鱼消费与加工的重要省份，此次禁令势必影响越南罗非鱼在巴西市场的布局。虽然禁令目前仅限于该州，但其他州政府未来可能效仿。分析人士认为，这一举措不仅反映了拉美地区对外来病原风险的高度警惕，也可能成为越南罗非鱼进入南美市场的主要阻碍之一。

对可能实施的进口牛肉保障措施的预期，继续在中国市场引发投机行为和交易迟滞，不同产地和产品类型的市场信号相互矛盾。部分从业者将当前进口牛肉市场形容为"瘫痪"状态——市场饱和且等待政策明朗，而另一些从业者则报告称当前需求处于季节性正常水平。一位南方共同市场的贸易商表示："中国市场处于撕裂状态。现在堆满了等待保障措施落地的货物，但最终可能什么都不会发生。"在他看来，许多中国进口商可能在9月至11月期间提前进行了采购（尤其是从巴西），押注最终实施的保障措施会推高清关成本，从而提升其库存价值。"如果他们以每吨100美元的价格采购，而保障措施设定12%的关税，那么他们的货物就价值112美元。这就是中国市场牛肉产品堆积的原因，"他解释道。他补充说，如果中国政府最终未实施任何政策调整，这些投机者可能不会亏损，但若库存过剩导致价格下跌，他们仍可能受损。阿根廷市场消息源显示，牛后部位肉的成交参考价为6000美元/吨（到岸价，以下相同），而母牛6切报价不超过5100美元/吨，较前一周价格下降约50美元。其他贸易商同样认为中国市场"非常平静"，上周"几乎不存在"成交。从巴西出口商的视角来看，国际市场同样缺乏活力：价格下跌，发货量急剧放缓。"本周生产重心转向满足国内年终假日需求。出口量极低，价格正在下跌，"他们警告道，并补充说上海港的集装箱放行处于"混乱"状态，物流问题和管控措施加剧了中国市场的商业疲软。他们认为，市场状况的实质性改善预计要到节假日后才会出现。一位经纪人报告了一笔来自智利的"零星"交易：带骨母牛四分体以4550美元/吨成交。与此同时，信息平台OIG+X公司报告巴西牛前件套交易价格区间宽泛，从5300美元/吨到5800美元/吨——一位巴西厂商表示上周未能达到该区间上限。相比之下，一位驻澳大利亚的贸易商则持更温和的看法："我们这里看到的是正常市场。我们销售的主要是按计划生产的谷饲牛肉，当前需求与往年同期相似——春节备货结束后市场总会放缓。" 根据OIG+X的市场周报，牛肉价格基本保持稳定，但"谈判氛围依然疲软"。需求端来看，中国市场未见改善迹象，而现货供应仍相对充裕。

得益于强劲的渔获量与快速增长的海上深加工能力，俄罗斯在狭鳕鱼片与鱼糜等高附加值产品上的出口显著攀升，成功扩大了在亚洲和欧洲市场的份额，逐步缩小与美国的差距。据俄罗斯渔业联盟（Fish Union）根据各国海关数据统计，至2025年9月，俄罗斯向中国、韩国、日本及欧洲四大主要市场的狭鳕出口总额同比增长27%，达到13亿美元（约合11亿欧元）；同期，美国对这四个市场的出口额下降3%，为7.13亿美元（约合6.08亿欧元）。俄罗斯出口增长的核心动力来自海上加工能力的提升。近年来，越来越多的俄罗斯远洋捕捞船实现了船上初级加工与深加工功能，使得鱼片、鱼糜等高附加值产品直接在海上完成生产。仅今年前九个月，俄罗斯狭鳕鱼片产量同比增长17%至8.3万吨，鱼糜产量增长34%至7.7万吨。在中国市场，俄罗斯狭鳕出口表现尤为突出。至9月底，对华出口额同比飙升34%，达6.34亿美元，而美国对华出口额锐减17%，仅为5000万美元。俄罗斯对华出口的整鱼及去内脏狭鳕（H&G）量增加5%，达到43.5万吨，出口额则大涨40%至5.65亿美元。相比之下，美国同类出口量下滑20%至2.4万吨，出口额下降10%至4000万美元。尽管中俄美两国对华狭鳕鱼片出口均有所下降（俄罗斯减少60%，美国减少35%），但俄罗斯鱼糜出口却保持强劲增长，同比增加20%至2.5万吨，出口额上升35%至5500万美元。与此同时，美国对华鱼糜出口量锐减一半，仅剩1000吨，出口额下降40%至500万美元。韩国市场的变化同样反映出俄罗斯的竞争力提升。俄罗斯对韩鱼糜出口量激增55%至1.3万吨，出口额翻倍至3100万美元；美国的鱼糜出口则小幅下滑7%，价值保持在3200万美元左右。总体而言，俄罗斯对韩狭鳕出口总额虽微跌2%至2.29亿美元，但仍远高于美国的4700万美元。日本市场则见证了俄罗斯在高附加值领域的持续突破。至9月底，俄罗斯对日狭鳕出口总额同比增长16%，达1.73亿美元；其中鱼片出口量上升35%，价值提升45%至1500万美元。俄罗斯鱼糜出口量增加30%，出口额大幅增长50%至4500万美元。而美国对日本的鱼糜出口虽然仍占主导地位（5.3万吨，价值1.52亿美元），但市场份额开始被俄罗斯逐步侵蚀。在欧洲市场，俄罗斯狭鳕出口增长最为迅猛。前三季度出口额同比大增55%，达2.62亿美元，而美国对欧出口下降9%至3.31亿美元。俄罗斯鱼片出口量和价值均增长60%，达到9.3万吨、2.45亿美元；美国则下降5%，为7.6万吨、2.65亿美元。俄方对欧鱼糜出口量持平（9000吨），但价值增加5%至1500万美元；美国鱼糜出口则下滑20%，仅剩2.9万吨、6500万美元。俄罗斯渔业联盟指出，出口增长的基础在于强劲的捕捞表现与持续提升的船上加工能力。至2025年9月，俄罗斯狭鳕总捕捞量同比增长4%，达180万吨；截至12月8日，总捕捞量已达205.5万吨，比上年同期增长7.5%。狭鳕仍是俄罗斯最具商业价值的渔业物种，占全国渔获总量的40%以上。

七年来的首次下滑，与历史新高的价格并存——日本最大的扇贝产区正经历一个矛盾交织的产季。随着北海道鄂霍次克海沿岸捕捞作业基本落幕，25万吨中段的预期产量宣告了减产已成定局。然而，在供应紧缩与出口需求的强力拉扯下，扇贝价格却逆势冲上“云霄”，创造了“天文数字”般的行情。这场由天气、环境与市场共同书写的剧本，结局充满了意外与变数。日本扇贝（scallop,Mizuhopecten yessoensis）产业核心产区遭遇重挫。2025年产季，北海道鄂霍次克海沿岸总产量预计将跌破30万吨，为近七年来首次。截至11月底的初步数据显示，该地区上岸量仅为25.167万吨，同比下滑17%。减产背后是“天灾”与“环境”的双重打击：整个11月的暴风雨严重压缩了有效捕捞时间；更深远的影响则来自普遍的饵料短缺、夏季导致死亡的高水温以及自9月持续的恶劣海况。这些因素不仅降低了产量，更损害了品质，导致原料出肉率同比下降2-3个百分点，且上岸规格整体偏小，以5S和6S为主，平均规格等级下降约两档。与产量的萎靡形成尖锐对比的，是如火如荼的价格市场。尽管产量下降，但在供应紧张和国际市场对冷冻扇贝柱的强劲需求推动下，原料扇贝价格飙升至前所未有的水平。在消费终端，3S规格的冷冻扇贝柱价格已突破每公斤6000日元，被行业形容为“其他次元”的高价。这一行情直接传导至源头，大幅抬高了船边交易价。主要产区的渔业协会预计本季均价将出现惊人涨幅：惠庭渔业协会预期均价达每公斤303日元，同比上涨35%；涌别协会预期均价约每公斤290日元，同比激增约70%，创下该地区历史最高记录。然而，创纪录的高价之下，市场情绪与结构正在悄然分化。由于本产季产量以小规格扇贝为主，市场对5S及更小尺寸的冷冻贝柱需求已显疲软，价格阻力日益明显。部分在夏季高价时积极采购的中间商，开始试图以更低的价格向加工商反向出售库存，显示市场投机情绪有所冷却。但加工商指出，一个关键事实被市场部分参与者低估：由于原料出成率大幅下降，最终冷冻贝柱产品的实际产出总量，比原料上岸量显示的降幅还要大。因此，尽管小规格产品面临压力，但行业整体供应紧张的基调并未改变，所谓“大量库存”的预期可能过于乐观。

2026年欧洲黄鳍金枪鱼市场的开局，似乎已注定在高压与沉寂中度过。高企的库存、季节性淡季与即将打开的免税进口窗口，共同冰封了当下的交易热情。从印度洋、大西洋到南美渔港，尽管捕捞作业仍在继续，但供应链下游的罐头厂们却捂紧了钱包，一场以“消化库存、规避损失”为主题的行业寒冬正在蔓延。当前，欧洲黄鳍金枪鱼（yellowfin tuna, Thunnus albacares）市场陷入停滞状态的核心原因在于供需双重压力。在供应端，欧洲主要消费地及厄瓜多尔曼塔等关键集散中心库存水平居高不下。在需求端，正值季节性消费淡季，采购力本就疲软。更关键的政策性因素是，针对黄鳍金枪鱼柳的欧盟免关税配额进口窗口将于2026年1月1日开放。这导致多数下游罐头加工商选择持币观望，等待新年后的免税货物，致使当前市场的购买兴趣降至冰点，几乎无新合同签订。行业普遍预计，这种“冻结”状态将至少持续至2026年第一季度末。尽管终端市场冷淡，但全球主要产区的捕捞活动与供应情况不尽相同。在印度洋，捕捞活动相对活跃，鲣鱼（skipjack, Katsuwonus pelamis）渔获良好；黄鳍金枪鱼虽占比相对较小，但供应稳定，部分西班牙、法国船队仍在利用剩余配额作业。该地区12月交付的10公斤以上黄鳍金枪鱼价格多集中在区间中低位。大西洋产区整体表现疲弱，仅加蓬、毛里塔尼亚等地有零星亮点，运至西班牙的到岸价报于区间高端，但已有更低价的现货交易出现。在南美洲，厄瓜多尔曼塔在禁渔期中仍有黄鳍金枪鱼到港，价格总体平稳，10公斤以上全鱼离岸价主流区间在每公吨1850-1950美元。各产区普遍反映，小型规格的黄鳍金枪鱼因到货量增加，价格承受更大压力。面对低迷的市场，产业链各环节正采取防御性策略。许多渔业公司坦言，2026年前四个月的目标已从“创造利润”转为“限制亏损”，高度依赖长期合同并执行极度谨慎的采购计划。下游罐头厂由于库存充足，仅愿意接受远低于市场水平的报价，买卖双方心理价差巨大。此外，外部宏观环境亦不乐观：美元走强和日元疲软对欧洲出口商构成汇率挑战；亚洲买家则频繁引用美国关税问题及本地需求不振作为压价或减少采购的理由。展望未来，行业还预计，自2026年1月起，摩洛哥、突尼斯和土耳其等地的罐头加工商将凭借成本优势增强竞争力，进而对欧盟本土市场施加额外压力，市场复苏前景充满挑战。