过去一周，俄罗斯狭鳕去头去脏（H&G）原料价格延续高位运行。第48周（11月24日至30日）中国大连港口的价格为每吨1730-1750美元，业内人士指出，当前市场已进入观望阶段，焦点逐渐转向2026年出口合同的定价。据UCN消息，多位俄罗斯及中国业内人士表示，近期价格的波动更多受短期供需驱动。由于部分买家在缺货情况下高价采购，带动现货短暂上扬，但高价未能持续。俄罗斯供应商普遍认为，随着12月接近年底结算阶段，价格大概率将出现回调，而关键在于回调的幅度是否足以形成新的采购动力。中国市场的采购活动已明显放缓。一位俄罗斯出口商透露：“部分中国工厂已经暂停原料采购，等待2025年1月鄂霍次克海新季开捕后的新货。”由于春节假期（2月17日至3月3日）期间，中国工厂产能受限，短期内二次冷冻鱼片产量有限，市场成交也显得冷清。供应商预计，1月中下旬随着新季原料上市，价格有望出现阶段性回落。2026年一季度合同价成为新一轮谈判的焦点。业内消息称，目前俄罗斯方面的合同报价区间在每吨1,400至1,500美元之间。如果中国和欧洲市场的二次冷冻需求保持强劲，价格有望稳居1,500美元以上。多家欧洲买家表示可以接受一定幅度的涨价，只要供应稳定、品质符合零售合同要求。从历史数据来看，2019年和2020年狭鳕原料在一季度的主流价格区间同样落在每吨1,400至1,500美元之间。不同的是，今年价格已处在近十年高位，距离2008年金融危机前的峰值仅一步之遥。业内人士普遍认为，除非全球需求出现明显回落，否则价格难以快速下行。展望2026年，市场普遍预期狭鳕供应将保持紧张。俄罗斯方面预计产量约为200万吨，几乎与2025年持平，而美国阿拉斯加渔业也面临劳动力成本上升及出口结构调整的压力。欧洲零售需求虽然增长乏力，但由于原料库存偏低，仍需要依赖中国的二次冷冻产品来维系市场供应链。总体来看，俄罗斯狭鳕原料正处于高位震荡阶段。短期价格或在12月迎来小幅回落，但长期走势仍受2026年合同谈判结果、全球捕捞配额政策以及中国加工产能恢复节奏的共同影响。业内预计，新一轮市场平衡或将在2025年春季之后逐步显现。

海关总署更新进口食品境外生产企业注册信息，暂停受理西班牙以下12家猪肉企业自2025年11月28日（含）起启运的输华产品进口申报，注册编码为：10.00655/B10.01204/B10.01274/B10.03924/B10.07986/B10.08166/B10.01293/B10.04472/B10.08224/B10.01184/B10.17130/B10.17391/B据悉，世界动物卫生组织WOAH监测网站通报，西班牙报告2起非洲猪瘟疫情，地点均位于巴塞罗那省。由于中国和西班牙此前已就非洲猪瘟区域化管理达成协议，目前暂停仅限巴塞罗那省，其他地区暂时不受影响。海关总署已更新《禁止从动物疫病流行国家地区输入的动物及其产品一览表》，显示已禁止西班牙猪、野猪及其相关产品（仅限巴塞罗那省）进境。

今年阿根廷牛价大幅走高，临近2025年收尾，活牛需求依旧旺盛，出口用公牛价格同步攀升。用于Hilton配额和feedlot481配额的出口公牛，目前平均每公斤胴体重售7,500比索，折算“牛肉美元”为每公斤5.40美元，为全年最高，也是近年来的高位。这一折算基于Banco Nación的批发买入美元，并扣除5%出口税，实际适用汇率为1,369比索。在南锥体各国中，阿根廷屠宰业支付的牛价已是最高水平。乌拉圭每公斤5.15美元，巴拉圭4.13美元，巴西3.75美元，阿根廷因此分别贵5%、31%和44%。价格居高的原因部分来自汇率波动，但更核心的问题是牛源短缺。供应不足迫使企业支付远超盈利能力的价格，尤其是在Hilton价格较高位回落10%的情况下。高端切块出口至欧洲依然能获得每吨17,000美元，但已经低于前几个月19,000至19,500美元的高峰。与此同时，中国因等待保障措施的确定而放缓采购，并且港口检查保持严格，延长通关时间并增加成本。阿根廷牛肉出口今年前期表现疲弱，中段因国际价格上涨而改善，但进入年底后再度承压。为降低成本并确保供应，越来越多的屠宰企业开始自行育肥，通过建立自有牛源减少对牧场主的依赖。Feedlot商会数据显示，第三方育肥体系中出口商牛只占比达55%，持续上升，而屠宰或本地消费企业的占比降至45%。

阿根廷牛肉行业今年出口量减少，但收入反而增加，整体走势好坏参半。然而，全行业目前最关注的，是将于1月26日发生的关键事件，因为它可能重塑全球牛肉贸易格局。1月26日的重要性在于，中国将在这一天决定其进口保障措施调查的最终结果。该调查自2024年12月启动，旨在评估各出口国是否需要被施加配额或关税，这对国际牛肉价格具有战略性影响。原定于本周公布的决定被推迟到1月26日。对阿根廷而言，这一延期带来一定缓和：其牛肉出口70%依赖中国市场，因此至少能在年末高峰采购期避免冲击，并为未来两个月的磋商争取时间。根据Rosgan分析，1月的决定可能彻底改变2026年的竞争规则。潜在影响既包括可能实施的直接限制，也包括中国决定对其他供应国造成的连锁效应。例如，美国最近追溯取消了对巴西牛肉的额外关税。如果中国设定配额，迫使巴西将出口转向其他市场，美国可能成为主要承接方，从而压低价格，这正符合美国政府的政策目标。面对不确定性，阿根廷被迫加速出口市场多元化。今年未输华的出口中，主要目的地包括欧盟（29%）、以色列（24%）、美国（19%）、智利（10%）等。虽然阿根廷被允许出口至97个市场，但实际只有43个有出货。Rosgan指出，要降低对大国决策的脆弱性，阿根廷必须扩大更多贸易伙伴关系——包括菲律宾、新加坡、阿联酋、卡塔尔等潜力市场。国际关系将在未来几年重新成为决定竞争力的核心因素。

挪威鲭鱼出口价格在创下高位后显现疲态，而鲱鱼市场则结束回调重拾升势。2025年第47周数据显示，强劲需求支撑鲭鱼价格于高位徘徊，但配额削减导致的供应紧张仍是其核心支撑；同期，鲱鱼及其加工产品价格均录得上涨，反映市场供需动态变化。挪威鲭鱼（mackerel, Scomber scombrus）出口价格在经历捕捞季的大幅上涨后，近期在每公斤约50挪威克朗（4.91美元）的水平附近似乎遇到阻力。第47周均价环比小幅下跌2.3%，略低于50克朗的心理关口。然而，当前价格仍比2024年同期高出20挪威克朗/公斤以上，以美元计更是接近翻倍。这种强势主要源于根本性的供应收紧：本捕捞季挪威鲭鱼总配额设定为152,256吨，较2024年的约23万吨大幅削减，且市场预期2026年配额将进一步降低。尽管第47周出口量小幅回升至近5,000吨，但本季总出口规模远未达到去年同期水平。高企的鲭鱼价格由强劲需求，特别是亚洲需求的支撑。第47周的贸易数据显示了多元化的市场格局：韩国是最大买家，以53.42挪威克朗/公斤的最高价采购了1,545吨；日本和中国分别以46.84克朗/公斤和49.67克朗/公斤的价格采购了797吨和698吨；越南则以44.74克朗/公斤的相对低价采购了932吨。此外，乌克兰、欧盟、美国和立陶宛等市场也有采购，价格均在50克朗/公斤以上。即使是重600克以上的大规格鲭鱼，虽然周环比价格下降3.4%至50.46克朗/公斤，但仍远高于去年同期水平，凸显了全球范围内鲭鱼供应偏紧的现状。与鲭鱼市场的高位整理不同，挪威鲱鱼（herring, Clupea harengus）市场在近期下跌后出现反弹。第47周，冷冻整条鲱鱼的离岸价环比上涨6.6%，从第36周以来的低点回升，当周出口量也增至近3,000吨。根据行业协会数据，截至11月28日，北海鲱鱼和挪威春季产卵鲱鱼（NVG herring）的捕捞配额已基本完成。与此同时，附加值更高的鲱鱼片价格也保持温和上行趋势，第47周环比上涨1.5%，当周出口量达3,000吨。这些鲱鱼片几乎全部出口至欧盟内部，其中波兰以26.02克朗/公斤的价格进口1,899吨，立陶宛以25.08克朗/公斤的价格进口763吨，价格均高于2024年同期水平，表明欧洲市场对加工鲱鱼产品需求稳定。

2025年前10个月，格陵兰水产品出口在大西洋鳕（Atlantic cod）量价齐升的强劲驱动下实现小幅增长，但北极甜虾（冷水虾coldwater shrimp）作为最大单品的出口下滑限制了整体增幅。初步数据显示，出口格局呈现分化态势。根据格陵兰统计局公布的初步数据，2025年1月至10月，该国水产品出口总值达到42亿丹麦克朗（约合6.51亿美元），较去年同期增长4.6%。格陵兰皇家水产公司高管援引数据指出，增长动力主要来源于大西洋鳕（Atlantic cod）出口的卓越表现。鳕鱼出口额同比大幅增长69.6%，对整体出口形成了关键支撑。大西洋鳕出口的强劲增长得益于显著的"量价齐升"。数据显示，在此期间，鳕鱼出口量同比增长48%，同时出口均价上涨14.6%。这种双轮驱动使得鳕鱼成为报告期内格陵兰水产品出口中最亮眼的增长点。其强劲势头有效地部分抵消了另外两大主要出口产品——北极甜虾（冷水虾coldwater shrimp）和格陵兰比目鱼（Greenland halibut）的出口疲软。作为格陵兰最重要的单一出口水产品，冷水虾的出口额在报告期内同比下降12.9%。业內指出，捕捞量的减少是导致其出口下滑的主要原因。与此同时，格陵兰比目鱼的出口额也出现小幅下降，降幅为1.1%。鳕鱼的逆势增长在一定程度上缓冲了这两类产品出口下滑对格陵兰整体水产品出口总额的冲击。

日本北部冬季捕捞旺季的到来显著增加了市场供应，导致东京丰洲市场国产冰鲜蓝鳍金枪鱼价格在第48周出现明显回落。与此同时，冷冻金枪鱼市场表现稳定，而日本政府预计维持明年配额的政策为市场提供了中期定心丸。2025年第48周，东京丰洲批发市场的国产冰鲜野生蓝鳍金枪鱼价格显著走软。关键原因是季节性捕捞力度加大：40公斤以上金枪鱼的日均到货量跃升至约170条，较前一周的110条大幅增长55%，主要来自青森、北海道及三陆地区的延绳钓、围网等多种作业方式。受供应增加影响，高端金枪鱼（含消费税）均价环比下跌11%，至每公斤8,100日元。业内人士指出，中国入境游客锐减导致的高端需求疲弱是价格下滑的另一重要因素。产区数据显示，青森县优质延绳钓金枪鱼的日最高价较前周下跌2,000-3,000日元/公斤，而大型围网渔获的持续到货（如宫城县日到货数十条，价格在2,000-3,500日元/公斤区间）进一步巩固了市场的看跌情绪。与冰鲜市场的波动相比，冷冻金枪鱼板块价格总体稳定。冷冻蓝鳍金枪鱼高端价格环比微升约2%，其中爱尔兰海域日本钓船所获产品最高价在4,000-5,000日元/公斤区间。美国"班克斯"渔场产品日到货量降至个位数，高端价格持稳。冷冻南方蓝鳍金枪鱼到货量稳定在日均165-171条，高低端价格均无明显波动。冷冻大眼金枪鱼价格也基本延续了近期水平。空运进口量继续维持在极低水平，加拿大、澳大利亚有零星到货，墨西哥养殖蓝鳍甚至出现流拍，反映当前市场对高价进口冰鲜货需求不足。在市场关注供应面之际，政策层面传来稳定信号。日本渔业机构表示，在即将召开的西部和中太平洋渔业委员会年会上预计不会讨论增加太平洋蓝鳍金枪鱼配额。因此，日本2026年的总允许捕捞量草案计划保持不变，30公斤以下幼鱼配额为4,407吨，成鱼配额同样延续今年水平。国内分配将继续采用2021-2023年平均捕捞份额作为基准。此政策明确了中期供应上限，有助于稳定生产者和市场的预期。相关决定将于12月初的日本渔业政策理事会会议最终确定。

第48周，真鳕市场价格走势出现分化。挪威大西洋真鳕在连续上涨后小幅回调，而俄罗斯拖网真鳕价格继续上扬。据市场报价，俄罗斯1–2公斤去头去脏（H&G）大西洋真鳕价格上涨150美元/吨，至9050美元/吨；挪威1–2.5公斤真鳕H&G价格下调250美元/吨，至10750美元/吨。由于报价高企，中国加工厂普遍抵制挪威原料，成交量有限。挪威800克以上黑线鳕价格小幅上涨50美元/吨，至7550美元/吨。一位中国加工企业负责人表示，部分挪威出口商报出高达每吨11300美元的报价，目前中国市场对该价位的接受度较低。挪威出口商则普遍采取观望态度，希望在供应偏紧的情况下维持高价。业内人士指出，由于春节临近（假期从2026年2月16日开始），中国进口商多倾向于推迟下单。不过，也有加工厂为维持生产和现金流，在少量补货，尤其是针对美国市场的订单。根据《海洋哺乳动物保护法》，自2026年1月1日起，美国将全面禁止进口俄罗斯真鳕和黑线鳕，包括经第三国加工的产品。此外，挪威与俄罗斯计划于12月举行线上会议，就巴伦支海真鳕配额展开谈判。俄罗斯联邦渔业局表示，将在会议上对挪威制裁俄罗斯企业（包括Norebo和Murman SeaFood）一事提出抗议，并警告若谈判无果，可能禁止挪威渔船进入俄罗斯专属经济区。根据科学建议，2026年大西洋真鳕配额拟削减21%，至269,440吨；黑线鳕配额则上调18%，至153,293吨。若双方未能达成一致，各自设定配额的情况可能使巴伦支海渔业资源面临更大压力。