2025年8月，日本冷冻鱼糜（surimi）库存连续三个月突破5万吨大关，北海道地区库存同比激增90%。然而在供应过剩背景下，竹轮（chikuwa）、蒲鉾（kamaboko）等鱼糜制品零售价却创历史新高，折射出供应链成本传导与消费疲软的深层矛盾。日本渔业机构数据显示，截至7月底全国鱼糜库存达5.1万吨，其中俄罗斯进口量同比增35%，国内北海道狭鳕（Alaska pollock）鱼糜产量恢复性增长12%。但下游加工企业采购量同比下降18%，导致库存周转天数延长至45天。全国鱼糜协会理事铃木健一表示："餐饮渠道订单减少是主因，传统鱼糜制品（neri products）需求正被预制菜分流。" 北海道渔业联合会报告显示，8月底该地鱼糜库存同比激增90%，狭鳕鱼糜库存翻倍。与此同时，该区域出货量同比暴跌50%。札幌水产加工商反映："进口俄罗斯鱼糜到岸价较本土低15%，但日本鱼糜制品坚持使用国产原料导致库存积压。"这种结构性矛盾在北海道尤为突出——该地贡献全国60%的狭鳕鱼糜产量，却面临最严重的流通梗阻。尽管库存高企，美国阿拉斯加狭鳕鱼糜到岸价同比上涨20%，推动日本鱼糜制品零售价创新高。总务省数据显示，8月竹轮（chikuwa）价格同比涨12%，蒲鉾（kamaboko）涨9%。但家庭实际消费量下降3.5%，形成"价增量减"怪圈。东京海洋大学教授山田敏夫分析："货币贬值使进口成本增加30%，企业被迫提价，但工资未同步增长抑制消费。" 这场供需失衡暴露日本食品产业链的适应性危机，当成本推动型涨价遭遇消费降级，传统食品产业必须重构价值链条才能破局。

2025年10月第43周，中国主要消费城市的三文鱼批发价格显著回升，广州市场6-7公斤规格挪威产品周初价环比上涨14元/公斤。此次反弹由挪威到港量减少与节后需求韧性共同推动，扭转此前连续两周跌势。中国进口商数据显示，第42周后期挪威大西洋鲑到港量环比减少15%，导致上海、广州港口现货供应紧张。与此同时，餐饮渠道采购量环比回升8%，零售端销量保持稳定。广州批发商王伟证实："节后高端餐饮订单超预期，目前港口优质货源需竞价采购。"挪威产地价格同步上涨，出口商报价周环比提高6-7挪威克朗/公斤，成本传导效应强化涨价趋势。价格回升直接提振贸易商利润空间。广州黄沙水产市场商户反馈，当前每公斤大西洋鲑销售利润约10元人民币，较9月亏损状态显著改善。深圳进口商陈明表示："库存周转速度加快至7天，市场氛围明显转向积极。"值得注意的是，智利产大西洋鲑价格跟涨3%，但挪威产品因品质认可度仍维持5%溢价。中国每年进口大西洋鲑超10万吨，挪威占比达65%。2025年前三季度进口量同比增12%，但价格波动幅度扩大至35%。中国水产流通与加工协会指出，国内消费呈现"量稳质升"趋势，3公斤以下小规格产品需求增速达20%。然而供应链脆弱性凸显——挪威海洋局数据显示，本季度因航线调整到港时间平均延迟2天，放大价格波动。

2025年10月，越南永隆省宣布建立大规模水产养殖经济区，目标年产水产品98.4万吨，年产值达15亿美元。该计划试图通过科技赋能破解现有65万吨产量与目标之间的产能鸿沟，折射出东南亚水产养殖业从规模扩张向精细化管理的转型挑战。越南永隆省农业与环境厅公布，将把虾类养殖面积从现有基础扩展至11.5万公顷，高科技养殖模式覆盖率提升100%。全省将强制推行养殖区域代码系统和全程可追溯体系，以应对欧盟、日本等市场日益严格的准入标准。省农业与环境厅负责人黎文强表示："基础设施投资与清洁养殖实践是达成目标的核心，目前南美白虾（Whiteleg shrimp, Litopenaeus vannamei）与黑虎虾（Black tiger shrimp, Penaeus monodon）的高密度养殖技术已覆盖35%产能。" 尽管永隆省现有11万公顷养殖面积，但2024年实际产量65万吨与2025年目标98.4万吨之间存在33.4万吨缺口。越南水产加工与出口协会数据显示，当前全省高科技养殖面积占比不足20%，巴沙鱼（Pangasius, Pangasianodon hypophthalmus）池塘单产仅为目标值的72%。芹苴大学水产专家陈玉麟指出："土地资源有限条件下，依赖面积扩张的空间已不大，必须通过提升单产实现目标。" 越南是全球第三大水产品出口国，2024年出口额达95亿美元。永隆省作为湄公河三角洲核心产区，其南美白虾、黑虎虾和巴沙鱼产量占全国22%。但国际竞争正加剧压力——印度厄瓜多尔虾产量增速达15%，且养殖成本低20%。越南水产总局指出，2025年全球水产可追溯标准合规成本将上涨12%，迫使企业技术升级。这场产能升级竞赛关乎东南亚水产养殖业未来走向："当资源红利见顶，单产效率提升比规模扩张更能决定产业竞争力，永隆省的试验将成为区域转型风向标。"

2025年10月20日，美国总统特朗普近日证实，美国政府准备向阿根廷提供援助方案，其中可能包括大幅提高阿根廷牛肉的进口配额。实际上，这一举措并非突然启动，而是两国早已酝酿多时的谈判结果。如今，这项政策被包装为对阿根廷总统哈维尔·米莱政府的“救助”，但在两国相关部门高层之间，早已成为行业预期。推动阿根廷牛肉出口增长的还有两个关键因素：其一，特朗普希望通过增加进口来降低美国国内居高不下的牛肉价格，这也是其遏制通胀计划中的重点；其二，美国与巴西的地缘政治紧张关系，也促使特朗普政府转向阿根廷采购更多牛肉。在返回佛罗里达途中，特朗普在“空军一号”上向媒体表示，美国将增加阿根廷牛肉进口以平抑本地价格。他指出：“我们现在唯一价格还高的就是牛肉，我们会把它降下来。我们正在考虑进口阿根廷牛肉。” 目前细节尚未公布，但这一决定有望纳入美国对阿根廷的新一轮援助措施，并在阿根廷即将举行的大选前公布。阿根廷肉企希望出口配额至少翻倍，以满足美国市场需求。自2018年起，阿根廷获得每年2万吨对美牛肉出口配额，配额内关税为10%（此前为零），配额外关税则高达36.4%（此前为26.4%，今年被特朗普上调）。今年，七家大型屠宰企业占据了配额内60%的出口量。2024年配额外出口量为9000吨，全部需缴纳高额关税。与巴西相比，阿根廷在美出口牛肉方面获得更多优惠。特朗普对巴西牛肉征收50%关税，预计将抑制巴西出口量，从而为阿根廷牛肉在美国市场赢得更大空间。特朗普此举主要是为解决美国国内牛肉价格高企的问题。美国牛肉价格持续上涨，原因包括干旱导致牛群减少、从墨西哥进口减少等。业内预计，阿根廷牛肉出口配额可能从目前的2万吨提升至5万甚至7万吨。这一决定或将引发美国本土养殖户的不满，但特朗普更重视美国消费者的利益。事实上，相关谈判早在数月前就已启动，例如阿根廷驻华盛顿农业参赞4月便与美国肉类进口委员会（MICA）商讨了关税和配额扩大等议题。目前，阿根廷牛肉仅占美国总进口的2%。特朗普的表态显示，只要有助于降低国内价格、减少对巴西依赖，美国政府愿意大幅提升阿根廷牛肉进口比例。2025年上半年，美国从巴西进口了15.6万吨牛肉。除牛肉贸易外，美国还计划向阿根廷提供200亿美元货币互换和同额贷款。作为回报，美国要求阿根廷改善市场准入、尊重知识产权，并对进口商品降低相关税费和预缴税项。双边协议中还涉及药品、农产品注册等领域的进一步开放。

近几年，首批智利车厘子抵达中国市场的时间逐渐提前，现在已经稳定在了每年10月中旬。随着2025/26产季首批车厘子正式到货，新一季智利车厘子出口季正式开始。10月17日，来自智利Global AG和Global Talsa Fresh公司的首批车厘子抵达上海。市场人士介绍说，首批到货493箱，主要是新品种AG2，规格在2J-4J。AG2是上述公司内部开发的新品种，目前没有商业名称。据了解，这批车厘子没有进入批发市场，而是直接通过抖音直播电商销售。次日凌晨，Garces Fruit吉制的首批智利车厘子空运到货。国际果蔬报道采访了吉制中国区销售与市场总监Denise，她介绍说，“197箱（5kg/箱）车厘子品种都是布鲁克斯Brooks，规格从J到5J。果面光泽，果杆绿，新鲜度好。10月19日，这批车厘子投放上海辉展市场，客户对早期车厘子到货品质比较满意。” 据了解，投放市场的首批车厘子根据规格不同价格在1400-2400元/箱之间，高于去年首批到货价格，这对市场来说是一个积极的信号。这些车厘子产自智利北部科金博大区的奥瓦列（Ovalle），今年当地车厘子开花时间比去年提前约5天，品种主要是布鲁克斯（Brooks）、皇家黎明（Royal Dawn）、Nimba和桑缇娜（Santina）等。预计今年奥瓦列车厘子产量约2000吨，至少在去年1000吨的基础上翻一番。Denise还告诉记者，“今年果园整体受到早期霜冻和气温过低的影响，预计会小幅减产5-15%。尽管如此，吉制在产地分拣车厘子时的容忍度更低，标准更严格，意味着吉制车厘子的整体品质会有更大提升。今年由于春节时间较晚，加上产季早期天气导致的减产，预计今年价格将高于去年，相信我们将迎来一个较好的车厘子产季。”

本周，国际底层鱼论坛（Groundfish Forum）在日本东京举行。由于前所未有的地缘政治不确定性，以及捕捞配额下降等因素，大西洋真鳕与黑线鳕价格创下了历史新高。今年5月份，欧盟宣布对俄罗斯企业Norebo Holding和Murman Seafood实施制裁，约有40-45%俄罗斯真鳕无法直接进入欧盟市场。6月份，挪威-俄罗斯联合渔业委员会（JNRFC）建议2026年真鳕配额下调21%至269,440吨。然而，俄罗斯渔业局却建议上调2026年的配额。7月份，挪威加入了欧盟步伐，也宣布对两家俄企实施制裁，俄籍船只无法进入挪威港口卸货。8月份，俄罗斯官方发布声明，要求挪威限期一个月解除制裁；但截至目前，制裁依然生效，两国渔业合作陷入了僵局，2026年巴伦支海配额分配也没有了下文。在狭鳕市场方面，10月份俄罗斯一次冻PBO鱼片价格大幅上涨，当前价格在$3,500/吨，比上月上涨$200/吨。如果加上出口欧盟征收的13.7%关税，俄罗斯鱼片价格甚至比美国还要高。中国生产的二次冻狭鳕鱼片及块冻行情也显著上涨，10月份价格在$3,250/吨，环比上涨$200/吨，涨幅在6-7%之间。当前的价格比去年同期上涨了$875/吨，同比涨幅为37%。10月份，美国一次冷冻PBO狭鳕鱼片价格涨幅在$150/吨，平均价格在$3,900/吨。大量美国狭鳕订单在上半年签订，一部分2025年B季度订单也已早早落地。中、美、俄三个产地的狭鳕产品进行价格对比后可以发现，中俄价格涨速要高于美国狭鳕（下图）。截至10月1日，俄罗斯PBO狭鳕鱼片产量达到85,460吨，同比增长18%，但实际销往欧洲的数量非常少，一些俄企新建的加工厂和船只拿不到欧盟编号，有些俄企选择发力国内市场，甚至不在B季度生产鱼片。在底层鱼论坛举办之前，一批欧洲买家在中国展开了市场调研。受原料价格持续上涨影响，中国加工厂利润空间受到挤压，原料采购量有所下降。但下半年以后，向德国市场的出口量开始上升。对于欧洲市场来说，加工厂与零售商签订的固定价格合同一直持续到2026年6月份，而原料价格屡次突破新高。在原料涨价之前，德国零售商Aldi Sud和 Aldi Nord甚至将狭鳕鱼条价格从 €2.69下调至€2.49。底层鱼论坛会议期间，俄罗斯供应商将收集市场反馈，制定明年的生产计划，预计2026年PBO鱼片产量将进一步增多。

本周，国际底层鱼论坛（Groundfish Forum）在日本东京举行。由于前所未有的地缘政治不确定性，以及捕捞配额下降等因素，大西洋真鳕与黑线鳕价格创下了历史新高。今年5月份，欧盟宣布对俄罗斯企业Norebo Holding和Murman Seafood实施制裁，约有40-45%俄罗斯真鳕无法直接进入欧盟市场。6月份，挪威-俄罗斯联合渔业委员会（JNRFC）建议2026年真鳕配额下调21%至269,440吨。然而，俄罗斯渔业局却建议上调2026年的配额。7月份，挪威加入了欧盟步伐，也宣布对两家俄企实施制裁，俄籍船只无法进入挪威港口卸货。8月份，俄罗斯官方发布声明，要求挪威限期一个月解除制裁；但截至目前，制裁依然生效，两国渔业合作陷入了僵局，2026年巴伦支海配额分配也没有了下文。在狭鳕市场方面，10月份俄罗斯一次冻PBO鱼片价格大幅上涨，当前价格在$3,500/吨，比上月上涨$200/吨。如果加上出口欧盟征收的13.7%关税，俄罗斯鱼片价格甚至比美国还要高。中国生产的二次冻狭鳕鱼片及块冻行情也显著上涨，10月份价格在$3,250/吨，环比上涨$200/吨，涨幅在6-7%之间。当前的价格比去年同期上涨了$875/吨，同比涨幅为37%。10月份，美国一次冷冻PBO狭鳕鱼片价格涨幅在$150/吨，平均价格在$3,900/吨。大量美国狭鳕订单在上半年签订，一部分2025年B季度订单也已早早落地。中、美、俄三个产地的狭鳕产品进行价格对比后可以发现，中俄价格涨速要高于美国狭鳕（下图）。截至10月1日，俄罗斯PBO狭鳕鱼片产量达到85,460吨，同比增长18%，但实际销往欧洲的数量非常少，一些俄企新建的加工厂和船只拿不到欧盟编号，有些俄企选择发力国内市场，甚至不在B季度生产鱼片。在底层鱼论坛举办之前，一批欧洲买家在中国展开了市场调研。受原料价格持续上涨影响，中国加工厂利润空间受到挤压，原料采购量有所下降。但下半年以后，向德国市场的出口量开始上升。对于欧洲市场来说，加工厂与零售商签订的固定价格合同一直持续到2026年6月份，而原料价格屡次突破新高。在原料涨价之前，德国零售商Aldi Sud和 Aldi Nord甚至将狭鳕鱼条价格从 €2.69下调至€2.49。底层鱼论坛会议期间，俄罗斯供应商将收集市场反馈，制定明年的生产计划，预计2026年PBO鱼片产量将进一步增多。

2025年10月20日，巴西政府宣布完成与美国、伊朗、圣卢西亚和乌拉圭四国的卫生与植物检疫谈判，为巴西农产品出口新增九项市场准入。美国：当地监管部门批准巴西植物性宠物食品出口。2025年1-9月，巴西对美农产品出口额已超过90亿美元。伊朗：伊朗允许进口巴西西葫芦种子和西瓜种子。2025年前九个月，巴西对伊农产品出口额超18亿美元，主要包括玉米、大豆产业链及糖酒产业链产品。圣卢西亚：该加勒比国家批准巴西禽肉及其制品、猪肉及其制品、牛肉及其制品出口。2025年前九个月，巴西对加勒比共同体（CARICOM）出口额已超2.16亿美元。乌拉圭：乌方批准巴西出口桉树苗、橄榄苗和“ora-pro-nóbis”植物。2025年前九个月，巴西对乌拉圭农产品出口额超过7.19亿美元，主要包括动物蛋白、林产品、马黛茶、纤维及纺织品。