2025年第46周（11月10日至16日），俄罗斯去头去脏（H&G）狭鳕原料在高位持稳，暂时没有回调迹象。据UCN统计，25cm+规格原料报价在$1,700/吨，中国加工厂仍在采购。对于海外市场而言，B季度俄罗斯与美国PBO一次冷冻已全部售完，中国二次冷冻成为市场唯一选项。从历史数据上看，当前狭鳕价格几乎直逼近20年以来的最高点。2008年狭鳕原料价格曾一度上涨至$1,800/吨以上，随后国际需求开始崩溃，叠加全球金融危机影响，狭鳕市场经历了相当长的一段低迷周期。通常情况下，随着鄂霍次克海产量的上升，年底价格往往会有所下跌。不过，今年的情况比较特殊，2025年底至2026年的价格降幅或许不会像往年那么大。对于2026年A季度原料行情，俄罗斯供应商的报价达到$1,500/吨（大批量合同），中国加工厂只能接受$1,400/吨。即便折中计算，即价格在$1,450/吨，也比今年一季度高出约13%。综合来看，中国加工厂必须要再次上调二次冻价格，以维持基本运营。10月份，狭鳕二次冷冻块冻FOB均价在$3,250/吨（不含13.7%关税），俄罗斯PBO价格在$3,500/吨（不含税）；美国PBO价格在$3,900/吨。

2025年10月31日，美国国际贸易法院（U.S. Court of International Trade）正式宣布，暂时搁置原定于2026年1月1日生效的螃蟹进口禁令。这一禁令原计划禁止从越南、菲律宾、印度尼西亚和斯里兰卡进口游泳蟹（swimming crab）产品。法院裁定，美国国家海洋与大气管理局（NOAA/NMFS）需重新审查相关国家渔业在《海洋哺乳动物保护法》（MMPA）框架下的“等效性”（comparability findings）。这意味着，越南螃蟹出口暂时得以“续命”，但未来60天内，各国必须提供补充信息，才能决定是否获得继续出口美国的资格。根据越南水产出口与生产者协会（VASEP）消息，此次案件始于美国国内行业的诉讼。10月11日，美国国家渔业研究院（NFI）、美国餐饮业协会（NRA）以及多家海产企业联合起诉NOAA，指责其拒绝承认包括越南在内的46个国家、240个渔业的“保护措施等效性”，违反行政程序法。越南的捕捞业被列入Fishery ID 2988（包括刺网和围网渔业）。经谈判，美国司法部与原告方最终达成和解，法院批准暂缓执行禁令。根据协议，NOAA将在收到各国补充资料后进行重新评估。被拒绝的国家（包括越南）将获得至少60天的时间来提交信息，并在120天内由NOAA作出新的决定。补充材料需包含以下四类核心内容： 1.渔业的“副渔获”（bycatch）数据，即海洋哺乳动物误捕数量； 2.动物搁浅事件（strandings）记录； 3.渔业监管、监测与保护计划（尤其是与伊洛瓦底江海豚等濒危物种相关的措施）； 4.执法与财政支持机制说明。越南、菲律宾、印尼和斯里兰卡的渔业主管机构将分别与NOAA直接沟通，提交英文翻译的技术报告和科学数据。若资料不完整或延误，禁令仍可能在明年重新生效。VASEP表示，美国市场长期以来是越南螃蟹出口的重要目的地之一，占出口总额的近20%。若禁令实施，越南每年将损失数千万美元的出口收入，并影响数千名沿海渔民的生计。此次暂缓执行的决定，为行业赢得了关键的“缓冲窗口”。不过，时间紧迫且要求严格，越南必须在短时间内证明其渔业管理和生态保护已达到国际标准。业内人士认为，这一事件不仅是越南螃蟹行业的“合规大考”，更是东南亚多国渔业管理体系与国际贸易规则的一次对接。越南近年来已推动部分渔业引入电子观察系统、可追溯监管和生态认证，但在海洋哺乳动物保护数据方面仍存在空白。美国法院的决定，为越南出口商争取了继续供货的机会，同时也向全球海产供应链发出信号：国际市场对于渔业可持续与生态保护的要求正在快速提升。越南业界普遍认为，只有在60天内高质量完成数据补交与合规证明，越南螃蟹才能真正稳住美国市场，并在未来贸易谈判中掌握更多主动权。越南螃蟹暂时躲过了美国进口禁令的“风暴眼”，但这场合规战才刚刚开始。未来两个月，将决定越南是否能继续在世界最具竞争力的海产品市场中占据一席之地。

2025年第44周，挪威大西洋鲭（Atlantic mackerel, Scomber scombrus）出口市场呈现典型的“供应驱动型”牛市特征，价格连续第八周攀升并突破51挪威克朗/公斤心理关口。然而，高价格是以出口量大幅萎缩为代价，10月出口量同比暴降71%，主要进口市场对高价的接受度出现明显分化。第44周挪威大西洋鲭离岸价环比上涨0.9%，突破51挪威克朗/公斤，持续保持在50挪威克朗/公斤上方。此轮涨势核心驱动因素为捕捞配额大幅削减——挪威船队已于10月23日前完成本年度152,256吨配额，较2024年约23万吨减少34%。与此同时，全球需求保持强劲，且市场预期2026年配额将进一步缩减。但高价格导致出口量持续萎缩：第44周出口量降至4,300吨以下，为连续第七周下滑；整个10月出口总量仅27,150吨，同比暴降71%。尽管因单价飙升（渔民售价同比翻倍至47.16挪威克朗/公斤）使出口总值降幅收窄至47%，为13亿挪威克朗，但“量减价增”特征突出。在价格高企背景下，主要进口市场接受度出现分化。第44周亚洲市场表现最为强劲：韩国（进口1,512吨，价格53.53挪威克朗/公斤）、中国（进口480吨，价格52.23挪威克朗/公斤）支付了最高溢价；而美国市场采购价仅为38.59挪威克朗/公斤，显著低于亚洲水平。这反映不同市场对高价的承受能力和需求结构存在显著差异。与大西洋鲭火热行情不同，挪威鲱鱼（Herring，主要为大西洋鲱 Clupea harengus）市场表现平淡。第44周整条冷冻鲱鱼离岸价下跌6.8%，销量小幅回升至1,200吨；但深加工产品鲱鱼鱼片需求异常旺盛，当周出口量猛增至3,000吨，创下年内新高，价格稳定在25挪威克朗/公斤左右高位。10月份鲱鱼总出口量16,796吨为近年低位，主要因NVG鲱鱼捕捞季开始较晚。挪威海产理事会专家指出，行业正面临“需求远超过供应”的严峻局面，并担忧高企的产地价格最终传导至消费端将抑制需求。目前所有目光聚焦于沿海国即将进行的2026年配额谈判。

近期，越南公安部经济犯罪侦查局对17名涉嫌在榴莲出口环节违法违规相关人员提起公诉，暴露出这一数十亿美元规模产业的监管漏洞。多乐省榴莲协会代表严肃指出，必须重建榴莲产业秩序，以实现可持续发展。据越南《前锋报》报道，针对榴莲对华出口违法违规行为，越南公安部经济犯罪侦查局已对“行贿、受贿、介绍贿赂、严重违反会计规定造成严重后果、利用职权谋取私利”等案件立案侦查，并对17名嫌疑人提起公诉，其中包括两名多乐省榴莲协会成员。越南海关统计数据显示，今年前9月，越南榴莲出口额近27.7亿美元。预计2025年榴莲出口额有望创下34-35亿美元新高。其中，多乐省是越南最大榴莲产区，种植面积近4.5万公顷（其中超2.6万公顷已投产）。2025年全省产量预估39万吨，较2024年增加3万吨。多乐省榴莲协会主席黎英忠坦言，此次事件暴露了榴莲产业法律监管短板，重建榴莲产业秩序迫在眉睫。据介绍，越南目前尚未出台国家层面的榴莲行业标准。理论上，榴莲出口企业享受0%出口关税（仅需承担中国进口关税），但实际操作中，出口企业无法直接向农户采购榴莲，必须通过中间商（贸易商、合作社、商业企业等）流转。现行税法规定，中间环节需缴纳个人所得税或企业所得税；但这些中间商实际是为出口企业代购（非国内销售），本应享受免税政策；而出口企业若想享受0%出口关税，需直接从农户手中采购。黎英忠表示，越南出口榴莲要求其必须来自获批种植区代码的产区。但目前越南获批种植区面积仅占总产量的25%，例如出口约100万吨榴莲时，实际仅有30万吨具备完整种植区代码档案。这迫使企业铤而走险，挪用已获批种植区代码的档案，将原本20吨的额度虚增至40吨，以覆盖无代码产区的产品。黎英忠直言，该问题的根源在于机制与政策。此外由于缺乏种植区代码，全产业链失控，榴莲质量无保证，要求出口榴莲必须送检，但检测机构产能不足，新需求又催生灰色操作。当前越南榴莲产业正面临中国将其列为高风险品类（“红色通道”）带来的质量与溯源管控挑战。因此，需推动产业状态从“单季风险管理”转向“基于标准-数据-品牌的链条治理”，从而在中国及高端市场建立可持续竞争优势。为此，多乐省榴莲协会建议省政府批准《2025-2026年多乐绿色通道计划》，由协会担任常设协调机构；出台五方协作机制（省政府-农业与农村发展厅-植物保护分局-协会-企业/合作社），并建立“季度公开绿色名单+内部预警名单”制度；同时在所有榴莲产区村社成立质量小组（协会与村社政府联合派驻），负责监督生产流程、采样、电子日志记录及突发事件处置。协会还提议多乐省政府支持协会在国内及中国等目标市场申请“多乐榴莲”地理标志保护，并制定发布融合现行越南与国际标准的《多乐榴莲行业标准》。此外，针对出口榴莲的税收问题，协会指出其不仅是成本壁垒，更是影响全链条价值的重大法律风险。因此，建议多乐省政府向财政部与税务总局提议：针对具备种植区代码的农产品出口，出台全链条适用0%关税的专项指导意见；同时要求省政府在2026年底前将种植区代码覆盖率提升至50%产量水平，规范产量核验流程，杜绝虚假授权，遏制企业违规操作。黎英忠指出，多乐省目前仅有一家即将投用的检测中心（隶属越南科技部），其余检测机构集中在河内与芹苴。多乐省企业仍需将镉、碱性嫩黄等检测样本送往岘港、芹苴、胡志明市、河内、海防等地——其中多数机构仅能单项检测镉或者碱性嫩黄，仅NhoNho与Retaq两家可完成全部指标检测。地方政府必须、参与动员农户按标准生产，建立全产业链协作链条，并监督执行过程。除此之外，别无他法。

中美贸易关系出现小幅缓和迹象，美国将对华加征的“芬太尼关税”税率下调10%，使中国罗非鱼（Tilapia，主要为尼罗罗非鱼 Oreochromis niloticus）对美出口总关税从55%降至45。此举为产业带来有限利好，2025年第46周中国南方产区塘头价初现企稳，但市场基本面未发生根本改善，养殖端仍处亏损状态。受中美领导人釜山会晤后关税调整消息影响，2025年第46周中国南方主要产区罗非鱼塘头收购价格呈现企稳态势。广东省500-800克规格罗非鱼价格小幅上涨0.10元人民币/公斤，达到7.10元人民币/公斤；而同为产区的海南省和广西壮族自治区价格与上周持平。此次关税下调是中美协议的一部分，中方承诺大规模采购美国大豆作为交换。尽管有关税利好消息，市场基本面并未发生根本改变。广东当地业内人士指出，当前价格水平仍低于养殖户盈亏平衡点，养殖端仍处于亏损状态。“供应量仍然很大，”他补充道，“预计到今年年底之前供应量都不会出现下降。”该人士对国内媒体关于价格即将突破8.0元/公斤的乐观预测表示怀疑，认为短期内难以实现。在大洋彼岸的美国市场，关税下调的效应尚未显现。第45周美国批发市场上的中国产冷冻罗非鱼鱼片价格全线保持稳定。市场参与者态度谨慎，买家更倾向于消化现有库存而非进行新的远期采购。年底的不确定性使得市场观望情绪浓厚，关税调整的实际提振效果仍需时间验证。

2025年前十个月，俄罗斯虾类市场供给面呈现本土捕捞受控与进口来源地调整并行的新局面。野生虾上岸量因主动限捕政策微降，而进口来源从厄瓜多尔向印度转移，高附加值熟冻虾进口激增，反映市场结构正在发生深刻变化。俄罗斯渔业联盟数据显示，2025年前十个月全国野生虾（主要为冷水虾Coldwater shrimp）总上岸量为24,900公吨，较2024年同期微降1.6%。这一下降主要源于农业部实施的主动限制：3月对日本海"滨海分区"和"西萨哈林分区"实施为期一个月全面禁捕；5月再次对"滨海分区"的甜虾（北方长额虾/Northern prawn, Pandalus borealis）和白牡丹虾（驼背长额虾/Humpback shrimp, Pandalus hypsinotus）实施捕捞限制，有效期至12月31日。全国唯一年度实现捕捞量增长的是黑海-亚速海盆地，但其350吨产量对总量影响有限。俄罗斯进口策略发生明显转变。2025年1月至9月，从最大供应国厄瓜多尔进口的养殖虾（主要为南美白虾 Litopenaeus vannamei）数量降至19,000吨，同比下降12%；但由于单价提升，进口额仅微降1%，为9,800万美元。形成对比的是，同期从印度进口的养殖虾数量达约14,000吨，同比增长5%；进口额大幅增长20%，突破1亿美元，显示采购重心正在转移。产品结构分析揭示重要趋势。1月至8月，俄罗斯从印度进口的生冻虾（Raw frozen shrimp）数量持平（12,000吨），但价值增长5%（8,700万美元）；而熟冻虾（Boiled frozen farmed shrimp）进口量从低基数暴增4.5倍，至近2,000吨，进口额激增5.5倍，达1,300万美元。这表明俄罗斯市场对高附加值虾产品的需求正在快速崛起。

据巴西肉类出口工业协会（ABIEC）整理自巴西发展、工业、贸易与服务部（MDIC/Secex）的数据显示，2025年10月巴西牛肉出口量超过35.7万吨，创下自1997年有统计以来的最高单月纪录。该数据比9月（35.2万吨，原纪录）增长1.5%，比2024年10月（30.1万吨）增长18.7%。10月出口创汇19亿美元，较去年同期（13.7亿美元）增长39.1%。2025年前十个月，巴西累计出口牛肉279万吨，创汇143.1亿美元，出口量同比增长16.6%、出口额增长35.9%（2024年同期为240万吨、105.3亿美元）。这一表现不仅接近2024年创下的全年纪录（289万吨、128亿美元），也进一步巩固了巴西在全球牛肉出口领域的领先地位。今年巴西牛肉销往全球162个国家。如果当前增长势头持续，巴西有望在11月突破年度历史纪录，2025年将成为1997年以来表现最好的年份。【出口产品结构】 鲜牛肉占总出口量的89.7%（32.1万吨）、占出口额的93.5%（17.7亿美元）；副产品（如牛杂）为2.21万吨（7140万美元）；深加工产品为7300吨（4790万美元）；此外还出口牛脂（4200吨，840万美元）、牛肚（2800吨，510万美元）和腌制肉类（200吨，70万美元）。鲜牛肉平均出口价为每吨5539美元。【主要出口市场】 10月中国继续稳居最大买家，进口19.08万吨（10.46亿美元），占巴西出口总量的53%、出口总额的55%。其后依次为欧盟（1.71万吨，1.404亿美元）、美国（1.29万吨，8310万美元）、智利（1.28万吨，7230万美元）、菲律宾（1.24万吨，5630万美元）、墨西哥（1.02万吨，5620万美元）、埃及（1.21万吨，5390万美元）、俄罗斯（1.18万吨，4860万美元）、沙特阿拉伯（6564吨，3470万美元）、香港（7811吨，2970万美元）。2025年前十个月累计，中国仍是最大市场，进口134万吨（71亿美元），分别占巴西出口总量的48.1%和总额的49.7%。美国位居第二，进口23.19万吨（13.8亿美元）；墨西哥和智利均在10.4万吨左右（约5.7亿美元）；欧盟10.14万吨（8.24亿美元）。2025年，增长最快的市场有：墨西哥（+213%）、欧盟（+109%）、中国（+75.5%）、俄罗斯（+50.4%）、美国（+45%），显示巴西出口市场在不断多元化和壮大。前十大市场合计占总出口量约84%，其中中国占48%、美国8%、墨西哥和智利各占约4%，展现了巴西牛肉销售的广泛国际分布。【美国市场表现】 尽管自8月美国加征关税以来，对美出口量有所减少（8月9300吨，9月9900吨，10月1.29万吨），但美国仍是巴西牛肉的重要市场。2025年前十个月，对美出口23.2万吨，同比增长45%，出口额增长38%（2024年同期为16万吨、10亿美元），已超过去年全年总量（22.9万吨、13.5亿美元）。【扩张与稳定】 ABIEC主席Roberto Perosa表示，10月的业绩证明了行业的实力，以及与农业部、外交部和巴西出口投资促进局（ApexBrasil）共同努力开拓新市场、平衡内外销取得的进展。他强调：“巴西继续凭借高质量和稳定供应，扩大国际影响力。这得益于产业与政府的共同努力。值得注意的是，巴西生产的牛肉中仅约30%用于出口，其余70%供应国内市场，显示出国内消费的强劲和内外供需的平衡，也巩固了巴西作为全球主要供应国的地位。” ABIEC汇聚了47家巴西牛肉出口企业，占全国牛肉出口总量的98%，致力于维护、推广和拓展巴西牛肉在国际市场的影响力。

越南养殖水产品出口取得一项重大突破。2025年11月6日，一个装载24公吨越南产罗非鱼（Tilapia，主要为尼罗罗非鱼 Oreochromis niloticus）的集装箱从胡志明港启航运往巴西，标志着越南首次实现对巴西的罗非鱼出口，具有里程碑意义。此批货物是全球肉类巨头巴西JBS集团总订单（32个集装箱，约700公吨）的首批发运。此次出口是巴西JBS集团大规模采购计划的开端，总订单量达32个集装箱，约700公吨越南罗非鱼（Tilapia）。首航集装箱于11月6日从胡志明港启运，预计经过40余天海运，于2025年12月17日抵达巴西最大港口桑托斯港。货物抵巴后将通过JBS集团庞大的餐饮渠道进行分销。该集团在全球拥有28万名员工和150家工厂，实力雄厚。越南驻巴西大使将此次成功出口归功于两国近期将双边关系提升至“战略伙伴关系”的外交进展。大使指出，新出口路线证明越南产品在巴西及拉美市场的能见度和接受度正在提升。此笔贸易是两国更广泛市场开放协议的一部分：越南向巴西牛肉开放市场，巴西则对越南罗非鱼（Tilapia）、巴沙鱼（Pangasius,）和鲶鱼（Catfish）给予市场准入。作为深化合作的一部分，JBS集团同时宣布将投资1.5亿美元在越南建设两座牛肉加工厂。此举将进一步强化越巴两国在农产品加工与贸易领域的产业链协同，为后续水产品、肉类等多元贸易合作奠定基础。