2025年末，中国罗非鱼产业在价格低迷与未来供应收缩的预期中艰难前行。第50周产区价格再度分化下行，折射出加工企业间的成本博弈与终端需求疲软的双重压力。与此同时，养殖端投苗意愿的大幅下滑，为2026年中的原料供应敲响了警钟。2025年第50周（12月8-14日），中国主要罗非鱼（Tilapia, Oreochromis niloticus）产区塘口价格呈现区域分化。广东地区500-800克规格罗非鱼价格环比下跌0.20元人民币/公斤，而海南、广西产区同规格价格则保持稳定。业内消息称，广东价格走低主要源于当地加工厂为在激烈的出口竞争中获取成本优势，从而向下游养殖环节压价。尽管美国在11月将对华罗非鱼产品关税从55%下调至45%，但这一利好并未有效提振市场。受终端消费需求持续疲软影响，国内罗非鱼塘口价格已回落至年内低点，显示关税调整的刺激作用有限。当前的价格阴霾已严重侵蚀养殖端信心。国内主要罗非鱼苗供应商透露，2025年下半年养殖户投苗订单量出现断崖式下跌，许多养殖户因持续亏损而选择大幅降低养殖密度或暂停投苗。这一行为将直接影响到约6-8个月后的商品鱼供应。行业预计，2026年上半年罗非鱼上市量将开始出现温和减少，而至2026年6月及以后，供应收缩态势将更为明显。尽管海南、广东茂名等传统主产区在第一季度仍有相当规模的存塘鱼可供上市，但珠三角等部分产区计划在冬季前集中清塘，将进一步削减明年市场的总体可供应量。原料供应趋紧的预期正在产业链中形成。在大洋彼岸的主要消费市场美国，冷冻罗非鱼批发价格在连续下跌后于第49周暂时企稳。作为美国零售及餐饮渠道主力规格的5-7盎司产品，价格在现有区间内获得支撑，部分原因是现货采购兴趣略有回升。然而，贸易商普遍反馈终端需求依然疲软。与此同时，来自中国的出口报价维持在低位，这为美国进口商提供了成本优势，也在一定程度上缓冲了批发价格的下跌压力。市场呈现需求不振与低价供应并存的特点。

2025年末，一场数十年来最严重的养殖牡蛎危机席卷日本西部，重创其核心产区濑户内海，特别是产量占全国逾六成的广岛县。死亡率飙升、供应骤减与价格飞涨，不仅冲击国内消费市场，也对日本政府新近制定的牡蛎出口雄心构成了严峻考验。日本正面临其养殖牡蛎产业数十年来最严峻的挑战。根据官方调查，2025年夏季以来，西部濑户内海养殖区太平洋牡蛎（Pacific oyster, Crassostrea gigas）出现大规模死亡，其中产业中心广岛县部分海湾的死亡率高达60%至90%，远高于全国常年30-50%的平均水平。邻近的兵库、冈山、香川等县也报告了异常高死亡率，部分地区超过80%。此次灾害对日本牡蛎产业打击巨大，2024年全国养殖产量为14.91万吨，其中广岛一地产量即达9.43万吨，占绝对主导地位。据估算，仅广岛县养殖、加工、销售等关联产业的经济损失就可能高达3000亿日元，并波及餐饮旅游业。日本水产厅将此次灾害归因于多种极端环境因素的综合作用：创纪录的夏季高温、海水温度长期偏高、降雨稀少导致盐度升高，以及部分海域溶解氧含量不足。供应短缺迅速传导至市场。在东京丰洲市场，买家转向宫城等北方产区采购，推动顶级去壳牡蛎批发价格涨至近每公斤6500日元，同比上涨约10%，价格曲线远超往年同期。终端消费市场被迫调整，东京一些专营广岛牡蛎的餐厅虽提价百余日元，但仍难以覆盖成本，只得将每日套餐供应量限制在个位数。大型零售商则采取“减量保价”或寻求替代产地的策略维持供应。危机的爆发时点尤为尴尬。就在2025年5月，日本政府刚将牡蛎及制品新增为农产品出口战略重点，看重其“肉质肥厚、风味浓郁”的竞争优势，并设定2030年出口额93亿日元的目标，较2024年增长50%。此次主产区严重减产无疑为这一雄心蒙上阴影。日本牡蛎主要出口至台湾、香港、新加坡及美国等市场。更深远的影响在于产业复苏的长期性。牡蛎生长周期长达2-3年，当前损失不仅影响本季，已投放的种苗亦出现死亡，危及2026年收成。广岛县知事已紧急向中央政府求援，后者承诺一周内出台应对方案，并已着手提供数千亿日元紧急运营贷款的利息补贴，以扶持受灾业者度过难关。

在《美墨加协定》前途未卜之际，美国海产品行业发出了捍卫北美零关税贸易体系的最强音。行业巨头警告，任何动摇这一基石的举动，都将冲击价值60亿美元的紧密供应链，并让普通美国家庭为餐桌上的海鲜支付更高价格。在美国贸易代表办公室近期举行的USMCA听证会上，美国国家渔业协会（NFI）成为维护现行贸易框架的主要倡导者。NFI公共政策主任摩根·贝尔指出，自2020年协定生效以来，北美海产品贸易蓬勃发展：美国对墨西哥海产品出口激增65%，对加拿大出口增长17%。2024年，加拿大和墨西哥向美国出口了价值45亿美元的海产品，而美国对这两国的出口额也达到15亿美元，三国年贸易规模约60亿美元。加拿大是美国最大海产品来源地，年供应价值39亿美元的美洲螯龙虾（American lobster, Homarus americanus）、雪蟹和三文鱼等。贝尔强调，这一可预测的零关税框架是行业投资、创新和竞争力的基石，任何改变都将破坏供应链并转嫁成本给消费者。尽管产业界强烈支持，但USMCA的未来正笼罩在阴影之下。该协定包含"日落条款"，将于2036年终止，除非三方在2026年的审查会议后同意续签16年。更令业界担忧的是，特朗普政府近期频频释放可能不会按现状续签、甚至考虑提前退出的信号。美国贸易代表戴琦曾公开表示，协议中设置审查期就是为了在需要时"修订、审查或退出"。NFI警告，该行业已无法承受来自两大可靠贸易伙伴（年购美国海产品约12亿美元）的再次干扰。与此同时，美国海产品高达92%的消费依赖进口，任何贸易壁垒都将直接影响美国家庭的食品开支。除宏观贸易政策外，听证会还揭示了美加海产业间更深层的结构性矛盾。新英格兰渔民管理协会（NEFSA）和缅因州龙虾捕捞者联盟（MLU）的代表，将焦点引向美加边境一片277平方英里的"灰色地带"。他们指控美国龙虾捕捞者在该水域受到远比加拿大同行严苛的规则约束，如必须为抱卵雌虾剪V型缺口并遵守尺寸上限，而加方无此要求，构成不公平竞争。此外，MLU代表指出，约有80%的缅因州龙虾被捕捞后运往加拿大加工，但由于原产国标签规定不清晰，消费者难以识别，这侵蚀了"缅因龙虾"的品牌价值。他们呼吁建立双边委员会，以解决养护规则、执法一致性及原产地标签等问题。

日本鱼糜制品行业正再次向零售商与消费者呼吁理解，因为原料、劳动力、包装及能源等成本持续上涨，而来自阿拉斯加的狭鳕鱼糜价格预计将在2026年A季再度上调。根据日本蒲鉾协会（Japan Kamaboko Association）12月5日（周五）发布的声明，自今年8月至9月以来，日本“鱼糜制品”（当地称为“ねり製品”或“neri”，包括蒲鉾 kamaboko、竹轮 chikuwa 等）的总体生产成本又上涨了4%至5%。协会指出，行业面临的最突出压力依然来自核心原料——鱼糜（surimi）。美国阿拉斯加狭鳕鱼糜在当前的2024年B季价格较A季上涨约15%，而业内已经流传出2026年A季或将再次调涨的消息。与此同时，东南亚生产的鱼糜块（包括以红槽鱼 threadfin bream 为原料的产品）价格同比也上涨了超过10%。根据 Undercurrent News 的价格追踪数据，日本进口冷冻阿拉斯加狭鳕鱼糜块的采购成本已连续四个季度上升，显示出日本鱼糜加工企业（neri制造商）所面临的持续上行压力。除原料外，其他成本亦在全面上扬。用于“伊达卷”（datemaki，一种甜味蛋卷蒲鉾）等传统产品的鸡蛋价格仍维持高位；而天然气、重油及电力等能源价格因汇率波动和国际原油行情变化而继续攀升。协会补充称，全国范围内最低工资上调正推动劳动力与物流费用稳步上涨，运输成本迟迟未能回落至疫情前水平。尽管各企业已通过提升生产效率、重新评估采购策略及推行内部节约措施来应对，但日本蒲鉾协会警告称，会员企业已难以在不牺牲产品质量或供应稳定性的前提下继续消化上涨的成本压力。该协会代表日本全国近500家鱼糜及相关制品制造商，呼吁超市、消费者及行业相关方理解生产者当前面临的恶化局面，特别是传统鱼糜制品企业正承受的持续经营压力。事实上，早在今年9月，日本蒲鉾协会就曾发布类似呼吁，显示行业正陷入一场长期、系统性的成本危机。

俄罗斯总统普京要求政府起草多项与海产业相关的法律草案，包括提升2026年西白令海狭鳕捕捞配额，研究增设出口关税的可行性方案，以及设立独立配额拍卖机制。克里姆林宫表示，政府要求在12月25日之前提交相关草案，通过增设出口关税来鼓励俄罗斯企业进一步扩大国内水产品加工容量，设立与现行投资配额义务无关的独立配额拍卖规则。此外，俄政府将继续鼓励全新捕捞船的建造，以加快淘汰老旧船只。俄罗斯狭鳕捕捞协会（PCA）发言人告诉UCN：“西白令海区域2026年的狭鳕配额已设定在62.7万吨，这一数字可能进一步提升10%。” 在美国，北太平洋渔业管理委员会刚刚通过了2026年的狭鳕配额，总数为137.5万吨，基本与去年持平。美国配额的制定基于2024年的调研数据，而2025年最新资源调查结果不尽如人意，再加上美国政府停摆，使得业界对2026配额能否充分完成感到担忧。2025年，俄罗斯狭鳕总配额从去年的229万吨增加至246万吨，2026年整体配额为242万吨。截至12月2日，远东地区狭鳕捕捞产量达到203万吨，基本与去年持平。俄罗斯联邦渔业局总监Ilya Shestakov在远东渔业科学与商业委员会会议上表示，俄鄂霍次克海北部作为狭鳕最重要的捕捞区域，其商业资源量预计不低于近些年的平均水平，2025年鄂霍次克海狭鳕配额为110万吨。截至11月下旬，鄂霍次克海配额完成率为88%，实际捕捞量为88.2万吨，预计年底之前配额完成率将达到93%。除了狭鳕之外，普京还命令俄政府提高本地鱼类产品的国家采购，重点用于教育系统的学生用餐，并制定2036年之前的捕捞船队现代化转型升级新措施。

在越南中部沿海地区，罕见的洪水带来了前所未有的灾难。根据当地政府统计，仅在“龙虾之都”——富安省宋纠坊一带，就有超过2000万只龙虾死亡，损失高达近2500亿越南盾（约合3.1亿美元）。这场被称为“历史性洪灾”的自然灾害，让数千渔民在春节前夕陷入绝境。11月中旬，连续数日的强降雨导致达克拉克、嘉莱、庆和、富安等省份严重洪涝。洪水携带的淡水倒灌入沿海海湾，造成海水盐度骤降，密集养殖的龙虾因“缺氧”和“淡水中毒”大面积死亡。宋纠坊合作社负责人段文光无奈地说：“这次损失超过99%，我家 alone 就损失了4亿越南盾的投入。春节原计划要收成的龙虾，现在一只都救不回来。” 市场价每公斤约110万越南盾的龙虾，如今只能以4万到7万越南盾的价格贱卖，部分大规格龙虾也仅能卖到原价的十分之一。由于品质受损，中国进口商纷纷取消订单。面对滞销和债务，养殖户只能无奈地将腐烂的龙虾遗弃在海中，以防污染蔓延。在富安省的玄带湾（Vịnh Xuân Đài），曾经灯火通明的海上“龙虾城市”，如今成了一片废墟。超过9.5万口养殖笼被冲毁，95%的产量消失殆尽。拥有20年养殖经验的渔民阮文幸表示：“过去每年我都能养出上万只龙虾，今年却一夜之间全军覆没。去到海上，连一只活的都看不见。” 另一位养殖户段文碧损失超过2亿越南盾，他说：“水从河里倒灌太快，电又中断，我们根本来不及救。有人甚至直接放弃，不再打捞，让几千万越南盾的龙虾烂在海里。” 富安和达克拉克两省的报告显示，此次洪灾共造成超过5500亿越南盾的经济损失，约15万户居民受灾。当地政府形容此次灾情为“史无前例”，并已向中央申请“暂停偿债、减免贷款利息及提供再融资”政策，以帮助渔民复产。宋纠坊主席武玉石呼吁：“政府应立即出台紧急援助，帮助渔民恢复生产，否则春节后他们将没有任何生计来源。”多地政府也提出重建建议，包括贷款展期、免息补贴、以及专项灾后重建基金。越南被誉为“世界龙虾养殖中心”，其中富安省的玄带湾、翁门湾和蓬奴湾等地占全国养殖量的六成以上。过去三十年，这一产业曾让无数渔民脱贫致富，不少人从穷渔夫跃升为“亿万富翁”。然而，这次洪灾暴露出行业的结构性隐患——无序扩张、缺乏规划、生态超负荷。富安省渔业主管阮天文指出：“很多养殖区是自发形成的，没有环保和排水系统，遇到极端天气根本无法防范。政府将严格禁止新增非法养殖区，并推动建设蓄洪防潮工程。” 尽管损失惨重，但渔民们并未放弃。部分幸存的养殖户已经开始修复破损的养殖笼，准备重新放养。渔民阮文明坚定地说：“不管多难，我们都要重建。除了养龙虾，我们别无选择。” 另一位渔民老蓝也在规划新的养殖方式——调整放养时间、提高海水监测标准，以避免未来类似灾难。“这场洪水教会我们，海洋能养活我们，也能夺走一切。” 如今，越南“龙虾之都”正面临前所未有的考验。2000万只龙虾的死亡不仅是一次产业灾难，更是一记警钟——在气候极端化和生态压力加剧的时代，越南的海洋经济必须走向可持续发展的新阶段。

2025年1—10月，青海省淡水虹鳟出口实现稳步增长，产业化格局逐步成型。据统计，全省企业累计出口各类虹鳟产品 5,948.5 吨，出口货值达 5,377.6 万美元，显示出中国内陆淡水养殖区域在国际高端市场中的竞争力正在显著增强。从月度走势看，青海虹鳟出口呈现出明显的季节性特征。6—8月为全年高峰期，三个月出口量占比超过六成，仅6月就出口 1,376.6 吨、创年度峰值。3月为上半年“小高峰”，出口量超过千吨；而1—2月及10月则为淡季，主要以鲜活产品出口为主。数据显示，青海虹鳟的出口节奏与国际市场需求高度同步，反映出产业链在冷链运输与加工环节的成熟度持续提升。从产品结构看，青海虹鳟出口以冻品为主，其中 冻鳟鱼占总出口量的94.75%、货值占比88.55%，平均单价为 8,450美元/吨，是最稳定的基础出口产品。高附加值产品增长明显，冻鳟鱼鱼片和熏鳟鱼分别占出口额的5.3%和0.8%，单价分别达到 13,185美元/吨 与 14,724美元/吨，显示加工环节的利润空间不断扩大。在市场结构上，青海虹鳟出口呈现“高度集中、区域分化”的特征。俄罗斯联邦是绝对主力市场，占出口量的 85.98%、出口额的 82.08%，其次为泰国（5.7%）和哈萨克斯坦（4.1%）。三大市场合计占比达 95.8%，赫芬达尔指数超过0.7，显示出出口依赖度极高。值得注意的是，东南亚市场增势明显，泰国、马来西亚和新加坡成为鲜活产品和冷鲜鳟鱼的主要目的地，其中泰国在鲜鱼进口上已占据主导地位。产品与市场匹配度方面，冻整鱼主要销往俄罗斯及中亚国家，集中度极高；冻鱼片和熏制产品出口区域更分散，主要流向马来西亚、新加坡和墨西哥等新兴市场；鲜活鳟鱼则以泰国、马来西亚等东南亚国家为主。数据显示，青海省鳟鱼出口已形成从整鱼到精深加工产品的多层次结构。价格方面，基础产品冻鳟鱼价格稳定在 8,450美元/吨，加工类产品如冻鱼片、熏鳟鱼的单价则高出50%以上，进一步凸显出产业结构升级的重要方向。高附加值产品的扩大出口，将成为青海鳟鱼产业提升盈利能力和市场韧性的关键路径。总体来看，2025年前10个月，青海省淡水虹鳟出口在规模、结构和市场布局上均取得新突破。出口总量近 6千吨、货值超 5,300万美元，产业初具规模；冻品主导、精加工稳步发展；俄罗斯市场稳固、东南亚潜力凸显。未来，青海鳟鱼出口仍需在“降低单一市场依赖、拓展多元市场、提升加工附加值”三个方向持续发力，以实现从资源输出型向品牌价值型的全面升级。

中国市场继续受货柜卸货延迟影响，而美国市场则面临进口商的持续压价压力。一位接受咨询的南美牛肉经纪商指出，美国市场正呈"下行态势"。对于业内人士而言，这种调整"更多源于预期因素"，而非巴西供应量的增加。美国农业部上周五（5日）的报告显示，进口牛肉价格"显著下跌"。报告补充称："随着买方在互惠关税取消后试图重新议价，交易进展缓慢。" 与此同时，另一位经纪商透露，中国港口的牛肉集装箱卸货延迟长达两个月。"在我看来，他们正试图通过延迟增加成本来扰乱市场，"该人士补充道。在巴西，咨询公司Agrifatto在致客户报告中指出，中国市场对达成新批次牛肉进口的兴趣持续低迷，并继续施压价格。Agrifatto分析称，中国历来在年底减少牛肉进口，且当前进口牛肉库存仍处高位。报告还提到，尽管中国持续尝试压价，但巴西对华牛肉报价在每吨5400至5600美元区间内波动有限。2026年巴西畜牧业市场的最大变数在于中国——今年该国半数出口牛肉的目的地，其可能在1月底宣布是否对牛肉进口实施保障措施。这一决策过程可能影响巴西国内牛肉价格，并可能导致对巴西产品的需求下降。巴西牛肉出口工业协会（Abiec）主席罗伯托·佩罗萨表示："如果中国设定配额，我们将不得不减少对华出口，因而对活牛的需求可能降低，这将导致价格下跌——活牛供应增加，价格天平将倾斜。"他指出，若中国采购节奏保持正常，价格可能呈现上涨趋势。"但当前中国的倾向是通过配额或加强边境检验来略微减少进口量，以保护本国生产。" 2024年巴西对华出口130万吨牛肉，中国是其牛肉加工企业的主要市场。2025年这一数字将再创新高，截至11月已接近突破150万吨（149.913万吨），收入达80亿美元。业内部分企业家透露，此次调查仍引发行业担忧。但管理层分析认为，中国采购收缩幅度可能仅回落至2024年水平，而非急剧削减。行业评估认为，此举将抑制新工厂的资质认证——这被视为巴西屠宰场盈利转折的关键举措。有业内人士指出，2026年可能仅会授权替换被取消资质的工厂，这意味着对华出口企业数量将保持不变，但会出现企业间的替换。佩罗萨则持更乐观态度："2025年底的当前形势非常积极。我们所有市场均保持开放，没有任何限制，且目标市场开拓进展顺利。"他还提到通过墨西哥本地抗通胀计划（Pacic）维持对墨出口免税政策，该措施有效期至年底，但有望延续。沃伦投资公司指出调查可能带来四个监管收紧方向：更严格的海关管控、建立进口产品配额、追加暂停工厂资质以及收紧进口信贷。中国政府认为进口牛肉影响国内产业，需采取保护措施。该公司在近日报告中指出："这些潜在变化凸显了持续监测的必要性，既涉及对贸易流量的直接影响，也涉及对价格和预期的间接效应。" 沃伦经济学家安德烈娅·安杰洛表示，若中国按预期在11月底宣布保障措施，现货市场可能出现价格回调，导致12月活牛价格下跌。若年底价格基数走低，2026年零售牛肉价格涨幅可能进一步扩大至13%。Agrifatto咨询公司首席执行官莉吉娅·皮门特尔认为，即使实施配额或征收约10%关税，也不会削弱巴西对华出口竞争力，贸易流量预计将维持基本稳定。