新年伊始，全球海鲜市场再次将目光投向挪威。其两大“明星”鱼种——鲭鱼与鲱鱼，正以高昂的价格拉开2026年的序幕。一边是鲭鱼配额遭“腰斩”，价格飙升至历史高位，并引发全球贸易流向的悄然改变；另一边是鲱鱼在创纪录的出口额后，迎来配额增长的曙光。这“一紧一松”的背后，折射出资源管理、国际贸易与市场需求的复杂博弈。2026年，挪威鲭鱼（大西洋鲭鱼，Mackerel，Scomber scombrus）产业在极度紧张的供应中开局。国际协议将挪威2026年的总配额设定在约8.55万吨，较2025年的15.2256万吨近乎腰斩，更是远低于2024年的约23万吨。稀缺性直接体现在价格上：2026年第一周，冷冻整条鲭鱼（<600克）出口均价虽环比微跌1.4%，但仍坚守在50挪威克朗/公斤（约4.97美元）的历史性高位上方，同比每公斤高出约20挪威克朗。以美元计，价格是去年同期的两倍多。高价格严重压制了贸易量，第一周出口量仅461吨，同比锐减。2025年全年，挪威鲭鱼出口量虽下降34%，但出口额因单价暴涨而逆势增长2%，创下85亿挪威克朗的新纪录。前所未有的高价正在重塑全球鲭鱼贸易格局。传统最大买家日本首当其冲，面临巨大压力。2025年，日本占挪威鲭鱼出口份额从42% 微降至约40%，且是少数进口量与进口额“双降”的主要市场。行业专家指出，高价叠加7%（整鱼）和10%（鱼片）的进口关税，严重挤压了日本加工商的利润空间。与此形成鲜明对比的是，挪威对越南的鲭鱼出口享受零关税。这催生了新的贸易路径：大量挪威原鱼被运往越南进行加工，制成鱼片后再以零关税进入日本市场。这种“迂回贸易”虽增加了物流环节，但有效规避了直接对日出口的高关税，正成为越来越多贸易商的选择。与鲭鱼的紧张态势不同，挪威鲱鱼（大西洋鲱，Herring，Clupea harengus）市场在创下出口额纪录后，迎来了配额增长的积极信号。2025年，挪威鲱鱼出口额达到42亿挪威克朗的历史新高，尽管出口量下降8%。其中，腌制产品（特别是醋渍鲱鱼）成为最大亮点，出口量暴增28%（3500吨），出口额飙升53%（1.67亿挪威克朗），这主要得益于2025年1月1日生效的挪威-欧盟新关税协定。进入2026年，鲱鱼价格开局坚挺，第一周冷冻整条鲱鱼离岸价环比大涨17.1%。更关键的是，2026年挪威春季产卵鲱鱼（NVG）的配额已大幅增加至34.2666万吨，为市场提供了稳定的供应预期。行业对此表示乐观，认为这为在经历多年配额下降后重建市场提供了机会。

产量稳如磐石，利润薄如蝉翼——这或许是2025年阿根廷无须鳕渔业最真实的写照。官方数据显示，其年产量再次稳定在31万吨以上，与上年几乎持平。然而，在这份“稳定”的成绩单背后，却是行业日益加剧的生存焦虑：国际价格天花板牢不可破，国内成本却一路飙升，汇率波动也未能带来红利。当“量稳价平”遭遇“本升利减”，阿根廷这一支柱性渔业正面临怎样的结构性挑战？2025年，阿根廷无须鳕（Argentine hake，Merluccius hubbsi）总上岸量达到31.3257万吨，与2024年的30.9685万吨几乎完全一致，被行业形容为一个“镜像年”。区域格局稳固，南纬41度以南的传统核心渔区贡献了29.1418万吨，占总产量的绝大部分，产量仅微降不到1%。捕捞活动延续了季节性规律，在夏末和春季形成高峰，冬季则相对平淡。与此同时，北纬41度以北区域的产量虽基数较小，但显示出增长势头，特别是北纬41度ZCPAU区域上岸量同比增长近一倍，达到8595吨，主要得益于第二季度的集中作业。尽管如此，这些增长并未改变渔业高度集中于南部海域的根本格局。与产量的稳定形成尖锐对比的，是价格与成本的严重背离。在国际市场，阿根廷无须鳕的需求虽存，但价格却遭遇坚硬的天花板。冷冻鱼片的出口均价停留在约3180美元/吨，整条及去头去脏产品则在1660美元/吨左右，基本延续了2024年的水平，难以突破。在国内码头，情况同样严峻。尽管阿根廷比索兑美元汇率大幅波动，但无须鳕的离船价格从2023年底的约650比索/公斤，仅缓慢升至目前的850比索/公斤。这一涨幅远低于该国同期的通货膨胀率以及渔业生产所需的燃油、饵料等投入品成本涨幅。价格停滞意味着收入增长乏力。在收入端被封顶的同时，成本端的压力持续加剧，导致行业利润空间被急剧压缩。加工业首当其冲，连续两年承受着能源、物流、原料、税收以及工资的快速上涨。即便通胀速度放缓，此前累积的成本压力已严重侵蚀了加工厂的利润。相比之下，主要从事冷冻加工的远洋船队，因其运营成本更多与美元挂钩（出口结算），且加工流程相对简单、劳动力依赖度较低，受到的冲击相对较小。这种成本承受力的分化已持续至少两个渔季，使得专注于国内鲜鱼市场的捕捞与初加工环节，成为整个产业链中最脆弱、利润压力最大的一环。行业正面临“量稳价平”却“本升利减”的严峻挑战。

在陆基三文鱼养殖这条新兴赛道上，挪威企业Salmon Evolution交出了2025年的成绩单，并亮出了2026年的底牌。全年收获超4400吨，年末存池生物量同比激增54%并超出目标，为新年开局蓄足了力。然而，第四季度“以价换量”的战略调整，也引来了市场对其短期盈利的担忧。在行业普遍看好2026年，尤其是上半年鱼价走势的背景下，这家企业的战略布局能否兑现为真金白银？挪威陆基三文鱼（大西洋鲑，Atlantic salmon，Salmo salar）养殖商Salmon Evolution在2025年第四季度收获去头去脏三文鱼1,203吨，推动全年总收获量达到4,403吨。尽管当季为优化种群结构而进行的活鱼转运频繁，其净生物量仍实现了约1,592吨（活重）的增长。尤为关键的是，截至2025年底，公司存池生物量达到3,115吨，不仅环比增长4%，更较去年同期大幅增长54%，并且超过了公司内部设定目标。首席执行官将此形容为“为2026年奠定了坚实基础”，并重申了2026年收获7,000吨的产量指引，其中第一季度计划收获约1,800吨。超预期的生物量储备，为其达成新一年的高产目标提供了重要保障。与生物量的强劲储备相比，公司第四季度的运营数据则显露出“战略性调整”的痕迹。当季1,203吨的收获量，被市场分析师指出较其完成全年目标所需的预期值低了约10%。同时，平均收获重量也从第三季度的3.5公斤下降至3.3公斤。公司解释称，这并非生产问题，而是主动的“生物量优化策略”，旨在为2026年的持续增长调整鱼群结构，而非追求短期产量最大化。这一策略也影响了季度盈利，其综合实现价格约为74挪威克朗/公斤（约7.35美元/公斤），略低于市场预期。分析认为，部分原因在于收获多集中在价格相对较低的10月和11月，错过了12月的价格高点，这可能对公司的短期盈利预估构成下行压力。尽管第四季度数据引发了一些对短期业绩的担忧，但市场对公司的2026年展望仍持积极态度。分析师指出，公司提出的2026年第一季度1,800吨的收获计划，高于其所在机构1,650吨的预估。如果这一高产计划得以实现，且2026年上半年的三文鱼市场价格如行业普遍预期般保持坚挺或进一步上行，那么公司将能充分享受“量价齐升”带来的业绩弹性。当前，行业普遍预计2026年，尤其是上半年，全球三文鱼供应将维持偏紧格局。Salmon Evolution凭借其超过目标的生物量储备和明确的增产计划，正试图将自己定位为这一市场趋势的受益者。其陆基养殖模式不受海洋环境波动影响的稳定产出特性，也可能在供应紧张时期获得溢价认可。

巴西在2025年实现了牛肉出口史上最佳表现。全年出口量达到350万吨，同比增长20.9%；出口额达到180.3亿美元，同比大增40.1%，刷新该国牛肉对外贸易的所有纪录。数据来自巴西发展、工业、贸易与服务部（MDIC），并由巴西肉类出口行业协会（Abiec）整理发布。其中，鲜牛肉是主要出口产品，全年出口309万吨，同比增长21.4%，带来166.1亿美元的收入。包括鲜品、加工品、牛副产品、肚类、脂肪及盐渍制品在内，巴西牛肉出口覆盖超过170个国家，进一步扩大了在全球市场的覆盖面与影响力。2025年，中国继续稳居巴西最大牛肉买家，占巴西出口量的48%，进口168万吨，金额达89亿美元。美国位居第二（27.18万吨，16.4亿美元），其后依次为：智利（13.63万吨）、欧盟（12.89万吨）、俄罗斯（12.64万吨）和墨西哥（11.8万吨）。相比2024年，多个目的地大幅增长：对中国出口量增加22.8%，对美国增长18.3%，对欧盟增长132.8%，对智利增长29.8%。阿尔及利亚（+292.6%）、埃及（+222.5%）和阿联酋（+176.1%）的增幅尤为突出。Abiec 主席 Roberto Perosa 表示，2025年成绩“极为卓越”，体现了行业韧性与成熟度。尽管期间曾受到美国上调关税等短期冲击，但行业快速调整，多方协同，使出口持续创下新高。他强调这得益于 Abiec、企业及政府部门的共同努力，包括与 ApexBrasil 合作推动的“Brazilian Beef 项目”，以及与农业部、外贸部、外交部及农业议会阵线（FPA）的长期协调。展望2026年，Abiec 对行业前景持“乐观但务实”的态度，预计在连续两年强劲增长后，出口将保持高位稳定，并在日本、韩国、土耳其等战略新市场继续推进准入谈判，推动巴西牛肉实现更高附加值与更具质量导向的增长。

随着2026年鄂霍次克海A季狭鳕渔期的全面展开，俄罗斯冷冻狭鳕原料价格在年初出现惯常的季节性回落。业内人士指出，尽管价格环比下滑，但整体水平仍维持在过去十年来的高位，显示市场需求依旧稳健。进入1月第一周，25+俄罗斯冻狭鳕（去头去内脏）离岸至中国（CFR China）报价较上一周下跌约85美元/吨。2025年底，受供应偏紧和原料库存有限推动，狭鳕价格曾接近历史高点。随着俄罗斯渔船陆续返回作业区、供给逐步恢复，市场价格出现理性调整。俄罗斯渔业公司表示，圣诞节假期结束后，渔船已陆续投入鄂霍次克海作业，部分出口商计划在1月中旬起恢复发货。中国加工商在春节前陆续进行首轮采购，以满足节后生产和出口订单需求。交易人士认为，短期价格仍有小幅波动空间，但预计将在相对高位区间稳定。俄罗斯农业部确认，2026年全国狭鳕总允许捕捞量（TAC）为242万吨，较修订后的2025年配额高出约1.7%。其中，鄂霍次克海计划捕捞量为110万吨，北鄂霍次克及西堪察加分区的太平洋鲱配额为42.62万吨，太平洋鳕配额为2.18万吨。渔业主管机构表示，当前配额与作业能力基本匹配，预计实际捕捞量将维持在200万吨左右。俄罗斯联邦渔业署（Rosrybolovstvo）最新数据显示，2025年全国野生渔获量约为460万吨，其中远东地区渔获量达357万吨，继续占据主导地位。北方渔场捕捞量约31.3万吨，西部渔场为7.71万吨。在他国专属经济区及国际水域作业渔获达50.27万吨，比上年增加4900吨。尽管狭鳕产量创近年新高，俄罗斯2025年总体渔获量同比仍下降约5.6%。远东地区降幅约4%，北方渔区因大西洋鳕产量锐减超过30%，对全国总量影响明显。数据显示，2025年狭鳕产量为215万吨，同比增长8.7%；太平洋鲱产量增长近三成至57.54万吨，太平洋鳕增长7.5%至11.45万吨。价格方面，俄罗斯国内白鱼价格整体上涨，而中上层鱼价格下跌。至去年底，远东地区狭鳕均价为每公斤143卢布，较年初上涨3.6%；太平洋鲱价格下滑30%至每公斤105卢布。太平洋鳕价格为每公斤405卢布，同比上涨15.7%。北部地区的大西洋鳕价格保持在每公斤490卢布，同比下降8.4%。业内人士指出，当前狭鳕价格回落属季节性调整，随着A季产量释放，预计短期内价格仍有下探空间，但在高位区间运行的趋势不变。俄罗斯狭鳕依然是全球白鱼市场的主要原料来源之一，价格稳定对中国及欧洲加工市场均具有重要影响。

根据秘鲁渔业协会数据，截至1月6日，中北部鳀鱼累计产量达到1,498,537吨，占总配额（163万吨）的92%，剩余配额131,463吨，业内预计产季将在未来数周内结束。秘鲁鳀鱼捕捞季在圣诞假期（12月24日至26日）暂停了三天，之后捕捞进度开始加快，一周内配额完成度从83%上升至92%。秘鲁鱼粉贸易商MSICeres执行董事James Frank在年终市场报告中总结说到：“预计1月份将看到本产季的最终结果，我们希望不会出现诸如提前产量等不利情况，否则可能都在产季提前结束。” 自11月中旬以来，中国鱼粉市场价格总体维持稳定，秘鲁超级鱼粉报价波动很小，圣诞与元旦假期期间成交相对冷清。1月份，中国港口鱼粉库存量下降至20.2万吨，低于12月份的20.9万吨。与此同时，秘鲁鱼粉到港量有所增多，日均出货量在2,300-2,800吨。Frank称，本产季预售量约为34万吨，部分厂商甚至已经开始提前销售2026年4-5月份下一产季的鱼粉。“可以肯定的说，这是我们首次在春节之前就开始预售新一季度的鱼粉，期货交易的提前反映出需求强劲的早期信号。” 在秘鲁南部产区，2026年第一产季最新配额为25.1万吨，产季已于1月1日启动，截至1月6日累计捕捞量达到17,431吨。中国海关数据显示，2025年1-11月中国累计进口鱼粉193万吨，同比增长4.3%。

据天津新闻报道，1月8日，首批印尼山竹抵达天津港口岸，完成通关，供应京津冀市场，水果快线再添新成员。报道称，眼下正是印尼山竹的集中上市季节，33吨印尼山竹，从印尼雅加达港出发直航天津港，这也是天津港开通雅加达直航航线后，首批抵津的鲜果。以往，北方市场的印尼山竹需先空运至南方口岸入境，再陆运北上，成本比较高。2025 年年底，天津港加密东南亚直航航线，雅加达到天津港航程仅需十天左右，成本更低，市场端售价也能更优惠。1月9日，这批山竹顺利完成查验并通关放行。春节前，还将有70吨印尼山竹运抵天津港。

近年来，健康饮食逐渐在消费趋势中持续升温，同时，“水果零食化”的消费理念逐渐普及，金桔作为食用方便、应用场景多样的水果，正契合这一趋势。在这一背景下，中国出口商数年前便开始尝试将脆蜜金桔引入阿联酋市场，逐步进入当地批发及主要零售渠道，为中东消费者在传统西班牙和南非金桔之外，提供全新的高端选择。目前，中东市场常见的金桔主要来自南非和西班牙。受产地地理位置差异影响，其供应期大约可从每年5月自然衔接至次年3月。这类金桔整体个头偏小、酸度较高，多需剥皮食用，可以直接鲜食，也适用于甜品加工或者果酱制作，在当地已形成较为成熟的市场结构。伴随“水果零食化”趋势进入中东市场的脆蜜金桔，果形更大，口感脆甜多汁、果皮薄且可直接带皮食用，同时无籽，整体食用体验既偏向高端鲜食水果，也符合中东消费者在快节奏的都市生活中对健康、美味、方便水果的偏好，满足与蓝莓等水果相似的消费场景需求。随着2025产季的开启，中国已陆续开始向海外出口脆蜜金桔。据业内人士指出，脆蜜金桔在中东市场的出口量预计将持续增长，若与北美市场合并统计，其整体出口规模有望较2023年增长五倍以上。在产品进入市场的同时，多样化的包装形式也成为脆蜜金桔融入中东消费场景的重要助力。奕天壹漳州分公司总经理蓝弼龙表示，为了更好贴合阿联酋市场的消费习惯，公司针对不同规格的脆蜜金桔推出了普通盒装、桶装及火箭筒等多种包装形式，覆盖家庭消费、即食零食及分享场景，可为当地水果市场带来新兴的消费体验。与此同时，为确保长途运输过程中的品质稳定，中国出口商也在不断加强冷链物流和保鲜管理能力，提升脆蜜金桔在中东市场的整体竞争力。