中国宣布将对所有美国进口商品加征 34% 关税，以回应美国总统唐纳德·特朗普上周公布的对等关税措施。这场贸易战升级可能带来的后果之一，是中国对巴西肉类——尤其是猪肉——的需求将会上升。美国是中国市场第三大猪肉供应国，仅次于西班牙和巴西。" 两个国际贸易巨头将停止商业往来，或至少大幅缩减贸易规模。而巴西作为主要大宗商品供应国，必将从中受益。" 咨询机构 Agrifatto 总监莉吉娅·皮门特尔预测。咨询机构 Safras & Mercado 的分析师费尔南多·伊格莱西亚斯同样认为，巴西养猪业最有可能在中国市场取代美国的位置。他还指出，巴西牛肉和禽肉也有望在华获得更大市场份额。"2025 年巴西三大肉类出口量本就有望创下纪录，当前市场形势让我们的出口预期更加乐观。" 他表示。在贸易战爆发前， Safras & Mercado 就已预测今年巴西猪肉出口将增长 8.8% ，达 137 万吨。该机构将于本周修正这一预测数据。考虑到中美关税战因素，禽肉和牛肉出口预计将分别增长 5.24% 和 2.29% ，出口总量预计达到 543 万吨禽肉和 428 万吨牛肉。Itaú BBA 农业咨询部门经理塞萨尔 · 德 · 卡斯特罗 · 阿尔维斯对牛肉持较保守看法。他认为关税措施对该品类影响近乎中性，因为美国对华牛肉出口量远低于巴西。Agrifatto 数据显示， 2024 年美国对华牛肉出口量为 13.815 万吨。而巴西肉类出口商协会（ Abrafrigo ）统计显示，同期巴西对亚洲国家的牛肉出口量达 133 万吨。" 即便中国停止从美国进口牛肉，这部分需求仍需分配给其他供应国。考虑到巴西本就占据极大出口份额，实际新增需求空间有限。"Itaú BBA 的阿尔维斯解释道。但 Scot Consultoria 总监阿尔西德斯 · 托雷斯指出，巴西不会立即感受到对美肉类的竞争优势。" 我认为贸易流向难以快速转变。" BTG Pactual 银行在报告中警告，巴西对中国这个肉类等商品的主要贸易伙伴存在高度依赖。当全球两大经济体通过进口关税展开较量时，全球市场及巴西相对美国的竞争优势都将面临风险。" 中美贸易紧张局势若持续升级，可能导致中国经济加速放缓，进而削弱对巴西产品的需求和国际大宗商品价格，这将抵消巴西在新形势下的相对优势。" 该行在报告中指出。【关税政策】 美国总统特朗普宣布的 " 对等关税 " 政策几乎覆盖所有贸易伙伴：巴西适用 10% 关税，中国 34% ，欧盟 20% 。中国国务院关税税则委员会宣布，自本周四（ 4 月 10 日）起对原产于美国的进口商品加征 34% 关税。这场美国挑起的 " 关税战 " 可能引发各国连锁报复，进而导致更广泛的贸易战，对全球贸易、经济活动和通货膨胀产生负面影响。BTG补充称：" 但相对而言，巴西面临的损失预期将低于适用更高关税税率的国家。实际损失程度主要取决于保护主义升级背景下全球经济活动的恶化程度。" Scot Consultoria 总监指出，就肉类而言，美国加征关税将推高其国内通胀水平。

中美贸易战持续升级以实质性切断美国牛肉输华的贸易通道，叠加美国对其他国家的对等关税的实施以及其他国家的反制措施实施的可能，以及中国进口牛肉保障措施后续的推荐落实，仅从牛肉贸易行业视角分析，多方政策和时间将推进导致全球牛肉贸易流加速重置，从而引发牛肉行情现象级 巨变的可能，而中国进口牛肉市场无疑是这场巨变之中的聚光灯下最受影响的主角，直接面临的贸易结构重构形成的多重成本推升与供给收缩的刚性驱动行情巨变。数据显示，当前中国美牛贸易在多轮贸易战互征关税的背景下（中国进口美国牛肉法定关税为91%，操作关税56%），3月下旬美牛的出口量周出口以将至50余吨，跌幅高达90%以上， 美国牛肉的输华通道已经实质性的断裂，这将为中国市场带来年均超过10万吨的中高端牛肉供给缺口。从宏观方面分析，美国牛肉彻底失去中国市场后带来的超10万吨的牛肉供给缺口，但从当前全球牛肉供给侧格局来看，这部分的供给缺口在短中期内，是无法通过其他渠道完全进行补足的，一是因为美国对华出口的牛肉主要由均价超过10000美金/吨的中高端牛肉构成，而南美当前在满足希尔顿配额之后对华可出口的中高端牛肉产品的体量供给量不足，而澳洲因多方面原因，当前对华的牛肉出口产能已经接近极限，无法提供更多的产能满足因美国退场而留下的超十万吨的中国市场供给缺口， 而这将势必导致中国进口牛肉因供给刚性不足引发的中高端进口牛肉价格的全面推升。而中美牛肉贸易实质性断裂并非是导致中国进口牛肉市场行情中长期巨变的单一影响事件； 当前美国实施的对等关税措施波及巴西、澳洲、阿根廷甚至乌拉圭等主要牛肉出口产地，美国对中国进口牛肉几大主产地的关税加征措施具体实施之后，上述产地的牛肉出口至美国市场的体量将受到大幅的衰减，而过剩的产能和缺失的出口额将转移至其他目的地倾斜消化 ，上期我们提到，以巴西为例，其输华牛肉占比已达总出口量的45%，若对美出口受阻，尽管在积极开辟新兴市场的情况下，但短期内除中国之外，其他国家对其产品的承接能力并不能覆盖其丢失的美国订单的产能份额， 而中国这个 全球牛肉出口最大的目的地当前面临美牛贸易断裂、全球牛 肉供给侧收缩的牛肉资源供给缺口无疑是承接这部分产能的最佳目的地， 大概率将调整产能加大对华出口的力度。此举将加剧中国牛肉进口市场的价格竞争。同时中国进口牛肉保障措施听证会已经召开，行业预计对进口牛肉的限制措施有极大的概率会落实，不论以何种方式进行国产牛业的保障以及进口牛肉的限制， 此举 都会在一定程度上推高进口牛肉的成本和价格体系后减少进口牛肉的体量流入，导致国产和进口牛肉的行情推升，而关键在于在国产和进口牛肉之间的价格优势地位格局对冲之后的市场分歧， 消费者对于品质、性价比以及倾向性的选择， 关键在于国产牛肉是否能够实现价格价值替代进口牛肉的格局并且在短中期内重塑。但不论如何， 也将会使得进口牛肉的行情抬升进入预期通道 。不过值得注意的是，在当前短期内的市场行情抬升趋势，是事件性影响的预期结果置换到现期的表现，实际中长期的预期在短期内的实质性 影响依然有限，市场供给侧和需求侧仍有分歧，短期行情发展趋势核心在于是需求侧和供给侧之间关于基本面的博弈结果为导向， 当前市场表现为供给侧对行情的抬升倒逼短中期库存不足的需求侧接受目前的价格体系以及规避后期行情预期抬升的加大成本支出的可能而进行采购； 同时也不能忽略在短期内行情快速抬升之后需求侧因基本面支撑不足带来的采购活力收缩而导致行情出现反方向波动的风险。

澳大利亚气象局的数据显示，截至3月31日的过去7天里，暴雨达500毫米，在昆士兰州中西部和西南部的一些地区造成了创纪录的洪水。根据澳大利亚统计局的数据，在2021年，这些地区的牛约占该州牛群的五分之一，接近197.6万头。对超市商品价格进行研究的教授Colin Dwyer指出，此次洪灾后，消费者可能面临与2019年昆州西北部洪灾之后类似幅度的肉类价格上涨。2019年，昆州北部遭遇洪水灾难，导致约66.4万头牲畜死亡，经济损失接近20亿澳元。

唐纳德·特朗普总统宣布对所有进口至美国的商品（包括食品和农产品）实施10%的全球最低关税新政。白宫官员表示，10%的最低关税将于4月5日生效，其余关税则于4月9日生效。总统举起了一块海报板，上面列出了针对至少50个国家的新关税税率，从对英国进口商品征收10%的关税，到对柬埔寨进口商品征收高达49%的关税。符合《美国-墨西哥-加拿大协定》（USMCA）的商品预计将免于新一轮关税。然而，不符合规定的商品将被征收 25%的关税，但来自加拿大的能源和钾肥产品除外。其他受到关税影响的显著贸易伙伴包括欧盟（20%）、日本（24%）、印度（26%）和中国台湾地区（32%）。多家媒体证实，中国将面临54%的关税税率，较特朗普2025年初对该国征收的20%关税提高了34个百分点。公告发布后，肉类行业协会对特朗普政府的最新经济举措作出回应。“这项行政命令无疑为政府实施对等关税的做法提供了更清晰的说明，我们赞赏白宫关注那些美国出口面临重大贸易壁垒的市场，”美国肉类出口联合会（USMEF）总裁兼首席执行官 Dan Halstrom 表示。“USMEF 也感谢美国对符合美墨加协定（USMCA）的产品维持零关税政策。”该贸易协会指出，其主要关切仍是贸易伙伴将如何反应。“我们希望他们将致力于消除贸易壁垒，而非采取限制性反制措施，”Halstrom 补充道。美国国家牛肉协会（NCBA）在其政府事务高级副总裁伊桑·莱恩出席白宫活动后，就互惠关税公告发表了立场声明。莱恩表示：“长期以来，美国的家庭农场主和牧场主一直受到全球某些贸易伙伴的不公正对待。特朗普总统正采取行动，解决阻碍海外消费者享用优质、健康美国牛肉的众多贸易壁垒。美国牛肉协会将继续与白宫合作，确保全球范围内对美国牛肉生产商的公平待遇，并优化海外出口机会。”肉类协会确认将与特朗普政府合作，探讨如何增加肉类和禽类产品的市场准入。“未来几天，我们将与会员单位共同评估关税及报复性关税生效对行业的影响，”肉类协会总裁兼首席执行官朱莉·安娜·波茨表示。美国全国猪肉生产者委员会阐述了出口市场对其业务领域的重要性。"维持并扩大出口市场对美国猪肉产业的成败至关重要  ，2024 年该行业向 100 多个国家出口了价值超过 86 亿美元的猪肉，"美国全国猪肉生产者委员会称。"墨西哥和加拿大，以及亚洲和西半球国家是美国猪肉生产商的关键贸易伙伴，双方通过贸易协定建立了长期合作关系。"美国农场局联合会主席齐皮·杜瓦尔在互征关税政策出台后发表了评论。“贸易对全国农民和牧场主的成功至关重要，”杜瓦尔说。“我们与政府的目标一致，即与国际伙伴建立公平的竞争环境，但增加的关税威胁到过去三年在大多数主要作物上亏损的农民的经济可持续性。超过20%的农业收入来自出口，而农民依赖进口的关键物资如化肥和专业工具。关税将推高关键物资的成本，而报复性关税将使美国种植的产品在全球范围内更加昂贵。这种组合不仅威胁到农民的短期竞争力，还可能因市场份额的损失而造成长期损害。”

2025年3月31日，商务部召开了进口牛肉保障措施案听证会。来自巴西、阿根廷、乌拉圭、澳大利亚、新西兰、美国等国家的政府代表，出口商及其协会，中国国内进口商，国内牛肉生产企业、肉牛养殖场及本案申请人等75家利害关系方，共约180人参加了本次听证会。各利害关系方在听证会上充分陈述了意见，表达了关注。调查机关将依法予以考虑，并将根据事实和规则作出客观公正的裁决。此次听证会引发国际社会高度关注，多家国际主流媒体对案件进展及各方立场进行了集中报道。1. 美国、巴西：中国承诺对牛肉进口调查作出公正决定（点击可跳转） 摘要：中国表示将对牛肉进口调查作出公正客观裁决，调查可能导致加征关税或限制进口。随着2024年进口量创纪录，国内供应过剩加剧，主要供应国如美国、巴西等对此表示担忧，担心影响对华出口。部分巴西企业已被暂停出口，而美国牛肉则面临额外关税与注册问题，出口前景不明。2. 巴西：中国承诺对牛肉进口调查作出公正决定 巴西强调加工优势呼吁公正解禁（点击可跳转） 摘要：中国正在对牛肉进口进行调查，可能会因保护国内产业而提高关税或实施限制。此次调查涵盖所有来源的进口牛肉，背景是中美贸易紧张、需求放缓和国内供应过剩。巴西Abiec表示，巴西出口的主要是瘦肉型牛肉，用于中国工业加工，不与超市销售的高端肉类直接竞争。Abiec主席称已与中方沟通，并表示希望中国近期暂停的部分企业进口能尽快恢复。中方下一步将于5月赴出口国实地调查。主要出口国如巴西和美国对调查结果高度关注。3. 阿根廷：预测中国进口牛肉调查后预计将实施配额或提高关税（点击可跳转） 摘要：中国正在对牛肉进口展开调查，认为进口量的突然激增对本国养殖业造成严重损害。在听证会上，中方称相关证据链已完整，建议依据保障措施法规采取行动，如提高关税或设定进口配额，最快可能在6月实施。尽管巴西等出口国辩称损失源于猪瘟、消费变化等因素，并呼吁遵守WTO规则，但中方认为这些解释难以成立，强调进口牛肉与行业亏损高度相关。山东畜牧协会指出，2024年上半年中国养殖业亏损达184亿元，70%的养殖户出现亏损。中方计划5月派代表团赴巴西等国继续调查，最终措施仍待确定。4. 乌拉圭：表示在中国进口牛肉听证会的发言初获积极反响（点击可跳转） 摘要：乌拉圭国家肉类协会（INAC）主席斯卡约拉本周在北京出席中国关于牛肉进口保障措施调查的听证会。INAC表示中方对乌拉圭“展现出极大尊重”，发言“相当成功”。斯卡约拉强调乌拉圭牛肉作为高端产品，具有独特风味、低碳足迹和可追溯体系，符合中国市场需求。中国在听证会后承诺将做出“公正和客观”的裁决，若认定本国产业受损，可能实施关税或进口配额。此次调查涵盖来自9国的22家企业和15家中国进口商，审查范围为2019年至2024年上半年。5. 新西兰1) 新西兰要求中国在牛肉进口调查中给予豁免（点击可跳转） 摘要：新西兰政府请求中国在牛肉进口保障措施调查中将其排除，理由是两国关系紧密且有自由贸易协定。新方强调，新西兰牛肉占中国进口份额仅6.4%，且呈下降趋势，对中国本土产业不构成威胁。此外，新西兰缺乏显著扩大出口的能力，双方在农业领域也有深化合作的共识。若中国实施限制措施，新西兰出口商可能受损。中方目前已暂停部分来自其他国家的牛肉进口。2) 贸易紧张加剧下，新西兰密切关注中国牛肉进口调查（点击可跳转） 摘要：随着中国就牛肉进口启动贸易保障调查，新西兰正积极争取豁免，担心中国可能实施的限制措施会冲击全球供应链并影响双边关系。尽管新西兰仅占中国牛肉进口的7%，仍被列入调查对象名单。新西兰政府强调其与中国的自由贸易协定及合作关系，认为本国牛肉不应与南美等大批量、低成本出口国等同对待。新西兰出口商对此感到意外，尤其是在多家工厂刚获准向中国出口冷藏牛肉后。尽管中国承诺调查将“公正客观”，但已有多个国家的出口商受到暂停措施，显示中方可能已在酝酿进一步行动。调查预计持续8个月，新西兰方面正密切关注，准备快速应对可能变化。

特朗普宣布对包括食品和农产品在内的所有进口到美国的商品征收新的最低关税，税率为10%。白宫官员说，10%的最低关税将于4月5日生效，其他所有关税将于4月9日生效。符合美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）的商品预计将免于新一轮关税。然而，不符合规定的商品将被征收25%的关税，来自加拿大的能源和钾肥除外。其他被征收关税的重要贸易伙伴包括欧盟（20%）、日本（24%）、印度（26%）。声明发布后，美国肉类行业组织对特朗普政府最新的经济举措做出了回应。USMEF总裁兼首席执行官丹·哈尔斯特罗姆（Dan Halstrom）表示：“行政命令无疑使政府对互惠关税的态度更加明确，我们感谢 白宫关注美国出口面临重大贸易壁垒的市场 。”“USMEF也赞赏美国对符合 USMCA 的产品保持零关税。” 该协会指出，其主要担忧仍然是贸易伙伴将如何反应。“我们希望他们将把重点放在消除贸易壁垒上，而不是采取限制性的反制措施，” 哈尔斯特罗姆 补充说。美国全国牛肉协会（NCBA）负责政府事务的高级副总裁伊森·莱恩出席了在白宫举行的活动，并表明了对互征关税的立场。莱恩说：“长期以来， 美国的家庭农民和牧场主受到世界各地某些贸易伙伴的不公平对待 。“特朗普总统正在采取行动，解决阻碍海外消费者享受高质量、健康的美国牛肉的众多贸易壁垒。NCBA将继续与白宫合作，确保美国牛生产商在世界各地得到公平待遇，并优化出口海外的机会。” 肉类研究所证实，他们计划与特朗普政府合作，以增加肉类和家禽产品的市场准入。美国 国家猪肉生产者委员会（NPPC）解释了出口市场对其商业部门的重要性。NPPC表示：“维持和扩大出口市场对美国猪肉行业的成功至关重要，美国猪肉行业在2024年向100多个国家出口了价值超过86亿美元的猪肉。”“墨西哥和加拿大，以及亚洲和西半球国家，都是美国猪肉生产商的重要贸易伙伴，贸易协定促进了双方的长期关系。” 美国农业局联合会（American Farm Bureau Federation）主席齐皮·杜瓦尔（Zippy Duvall）：“贸易对全国农民和牧场主的成功至关重要。“我们与美国政府的目标一样，希望与我们的国际合作伙伴创造公平的竞争环境，但增加关税威胁到农民的经济可持续性，他们在过去三年里在大多数主要作物上都蒙受了损失。超过20%的农业收入来自出口，农民依赖进口化肥和专用工具等关键物资。关税将推高关键供应品的成本，报复性关税将使美国生产的产品在全球范围内更加昂贵 。这种组合不仅在短期内威胁到农民的竞争力，而且可能会导致市场份额的损失，从而造成长期损害。” 

面对中国对进口牛肉展开的全面调查，新西兰正努力争取豁免，希望避免受到可能扰乱全球供应链、影响外交关系的保护性措施影响。作为全球最大的肉类进口国，中国的这一举措引发广泛关注。中国商务部于2024年12月底启动此次调查，起因是中国农业团体投诉称，牛肉进口激增严重压缩本地农户利润。数据显示，2019年上半年至2024年同期，中国进口牛肉增长了106%，而本地养殖户利润率则从正20%跌至负12%。这项被中方称为“保障措施”的调查，若认定进口牛肉已经或可能对国内产业造成“严重损害”，将可能导致征收关税、设定进口配额或采取其他限制性措施。体量虽小，仍受关注尽管新西兰仅占中国牛肉进口总量的约7%，仍被列入调查名单，与巴西、阿根廷、乌拉圭、澳大利亚和美国等大型出口国并列。新西兰政府已正式请求中方将其排除在调查之外，理由是两国自2008年签署自由贸易协定以来建立了长期稳定的合作关系。新方官员强调，新西兰牛肉应区别于来自南美的低成本、大批量产品。新西兰出口商对被纳入调查感到措手不及，尤其是在多个加工厂刚获批向中国出口冷藏牛肉的一年之后。Greenlea Premier Meats首席执行官托尼·伊根（Tony Egan）表示：“中国市场对我们来说非常重要，我们在这里做得很好，是因为我们投入了大量努力。”他强调，新西兰行业为满足中国的法规和消费者需求已进行了大量投资。中国国内压力上升此次调查的背景是中国牛肉进口占市场份额从2019年的20%攀升至2024年的31%，叠加供应过剩和经济低迷，导致肉价持续低迷。中国九个省的农业协会联合中国畜牧业协会提交了申诉，称“如果不及时采取适当措施，牛肉进口量可能进一步上升，给国内产业的生产、经营和财务状况带来更大冲击”。2024年，中国牛肉进口创下纪录，达287万吨。尽管中方未正式说明原因，但2025年3月，中国暂停了来自巴西、阿根廷、乌拉圭和蒙古共7家工厂的进口，行业分析人士普遍认为这是对主要出口国发出的“警告信号”。ANZCO销售与市场总经理里克·沃克（Rick Walker）指出，这些举动“看起来像是在传递警告”，且主要针对具成本竞争力的大型供应国。他表示：“如果中方想表达对本地产业的支持，那他们确实锁定了关键目标。”全球影响与公平性的担忧中国商务部表示，此次调查将“公正和客观”。3月31日举行的听证会汇集了约180名代表，包括主要出口国的政府官员、行业协会和中国进口商。尽管如此，出口国仍保持警惕。美国目前已被加征10%的报复性关税，且新的出口注册已被暂停。巴西行业协会ABIEC表示，被暂停的工厂未能满足某些注册要求，但未提供详细说明。本次调查预计将持续8个月，但中方未排除延长调查期限的可能。新西兰面临高风险对新西兰而言，此次调查风险重大。2024年，中国是新西兰牛肉的第二大出口市场，仅前10个月出口额就达8.38亿美元。然而，新西兰在中国的市场份额正逐步下滑，出口商正在转向美国和其他高利润市场。新西兰政府和产业界正密切关注局势发展。沃克表示：“我们的人已经到位，正在密切跟踪一切动态。”他补充说，出口商已做好快速应对的准备。

新西兰政府已要求中国在针对进口牛肉的调查中，将新西兰生产商排除在外，理由是两国之间的紧密关系以及自由贸易协定应当为新西兰带来特殊待遇。去年12月，在中国国内行业机构称2024年上半年牛肉进口量较2019年同期增长一倍多，给本国产业造成“重大损害”后，中国商务部启动了对进口牛肉的调查。根据世界贸易组织（WTO）规定，成员国可对某种产品的进口激增是否对本国行业造成或有造成“严重损害”的风险启动保障措施调查，并在证据确凿的情况下临时限制进口。新西兰是中国第六大牛肉供应国，截至2024年6月的一年内，对华出口额达13亿美元，若中国实施限制措施，新西兰出口商可能面临损失。上月，路透社报道称，中国海关暂停了来自巴西、阿根廷、乌拉圭和蒙古的七家企业的牛肉进口，未说明原因。据中国国务院新闻办公室消息，作为调查的一部分，中国商务部本周一举行了听证会，新西兰政府官员也出席了会议。根据新西兰外交与贸易部提供给《Newsroom》的政府陈述摘要，新方官员认为应将新西兰牛肉排除在此次保障措施调查之外，因为其对中国国内产业“不构成威胁”。数据指出，截止2024年6月，新西兰仅占中国牛肉进口总量的6.4%，市场份额呈下降趋势。2019至2023年间，出口量下降了3.8%，且新西兰生产商未来也缺乏显著扩大对华出口的能力。此外，进口新西兰牛肉是两国互补且积极的双边贸易关系的一部分，双方均承诺加强农业合作，支持各自产业的发展。