随着美中关税税率贸易紧张局势持续发酵，尽管特朗普政府近期暗示双方正在就解决争端展开谈判，但迄今仍未有任何一方作出让步。在美国肉类出口联合会（ USMEF ）的周度报告中，经济分析副总裁埃林·博罗证实，这场贸易冲突已导致美国对华牛肉和猪肉出口陷入停滞。中国针对美国加征关税实施的报复性关税，目前使美国猪肉及猪杂碎产品的综合税率升至 172%，牛肉及牛杂碎税率达 147%。博罗指出，由于输华美国产品需满足特定要求，寻找替代贸易伙伴具有挑战性。" 业界正疯狂尝试为这些专为中国市场生产、已在运输途中的产品寻找新去向， " 她解释道， " 需注意这些产品带有中国专属标识——外包装箱袋均标明 ' 无莱克多巴胺 '。这种针对中国市场的定制化生产成本高昂，导致产品难以转销其他市场。"博罗强调，中国历来愿以溢价大量采购其他贸易伙伴不愿接单的特色部位肉。" 在牛肉领域，他们是胸腹肉、牛小排、肩胛小排、牛肋条、牛尾、金钱肚等中国特色产品的顶级买家。"据估算，此类产品对华断供将导致行业每头牛损失高达 165 美元，年损失约 40 亿美元。猪肉行业方面，猪杂碎产品的断供预计造成每头猪 8-10 美元损失，全年赤字约 10 亿美元。" 中国目前仍是猪蹄、猪头、猪肚、猪肠的最大买家，其采购量和出价远超其他客户。"USMEF 透露，除关税问题外，中国未更新近 400 家美国牛肉企业的输华注册资质也构成贸易障碍。虽然多数美国猪肉企业注册资质已于 3 月获续，但仍有 9 家 4 月 20 日到期的企业尚未获得更新。

巴西联邦外贸秘书处（ Secex ）最新发布的统计数据显示，截至第四周，该国 4 月鲜冷冻牛肉出口量已达 21.15 万吨，在尚余 3 个工作日的情况下已经超过了 2024 年 4 月全月（ 22 个工作日） 20.77 万吨的出口总量。本年度 4 月前四周日均出口量达 1.24 万吨，甚至超过了去年 10 月创下历史最高月度出口纪录时的日均 1.22 万吨。如果不是工作日天数较少， 4 月或许有望再度挑战月度最高出口纪录。截至第 4 周， 4 月巴西牛肉出口均价约 5021.2 美元 / 吨，时隔近 3 个月后再度站上 5000 美元大关。后期有望保持于这一水平线上而继续上攻。乌拉圭 58 厂（ Casa Blanca Meatpacking Plant ）审计官艾丽西亚·卡莱瓦罗本周将赴该厂视察，并与管理层举行工作会议。这位会计师向本国媒体表示： " 目前 Casa Blanca Meatpacking Plant 的总资产大于负债 "。卡莱瓦罗是在 4 月 9 日乌拉圭 58 厂招标获批后被任命的审计官，并于 4 月 22 日正式就职。" 我的职责首先是会同评估师核查 Casa Blanca Meatpacking Plant 申报资产的准确性，其次是通过债权确认程序确定被动资产规模， " 卡莱瓦罗说明道。她特别强调： " 根据工厂提交的经审计资产负债表显示，其资产规模确实超过负债，这正是我被任命为审计官而非破产管理人的原因。"在审计期间，审计官将参与该加工厂的共同管理。目前债权人可在 60 天期限内，凭相关文件进行债权登记确认。

据国家统计局数据，一季度，全国猪牛羊禽肉产量2540万吨，同比增加50万吨，增长2.0%。生猪出栏由负转正。一季度，全国生猪出栏19476万头，同比增加20万头；猪肉产量1602万吨，同比增加19万吨。一季度末，全国生猪存栏41731万头，同比增加881万头。其中，能繁母猪存栏4039万头，同比增加47万头。牛羊生产总体稳定。一季度，全国肉牛出栏1215万头，同比增加16万头；牛肉产量191万吨，同比增加5万吨；牛奶产量892万吨，同比增加15万吨。全国羊出栏6760万只，同比减少481万只；羊肉产量106万吨，同比减少6万吨。一季度末，全国牛存栏9762万头，同比下降3.5%；全国羊存栏30005万只，同比下降6.9%。家禽生产平稳发展。一季度，全国家禽出栏41.5亿只，同比增加1.7亿只；禽肉产量641万吨，同比增加31万吨；禽蛋产量866万吨，同比减少1万吨。一季度末，全国家禽存栏61.1亿只，同比增长0.1%。

乌拉圭正在探索新的出口目的地，中国正成为其牛肉出口的主要市场，因为美国总统唐纳德·特朗普政府征收的新关税再次给这个南美国家的出口商带来了不确定性。10%的关税上调可能会影响乌拉圭和美国之间的贸易，尤其是牛肉等主要产品。乌拉圭国家肉类协会（INAC）强调该行业的适应性，根据市场发展迅速调整其出口目的地。乌拉圭国家农产品加工厂总裁加斯通·斯卡约拉表示：“乌拉圭及其各行业有着非常强的适应力，能够不断调整出口量较大的商品，将产品销往价格更优的市场。因此，如果美国因关税措施导致价格下跌，出口目的地也会立即调整。” 与此同时，乌拉圭官方代表团最近参加了第五届中国国际消费品博览会（CICPE），再次证明了这个南美国家对中国市场的兴趣。3月份，中国再次成为乌拉圭出口主要目的地，出口额达2.12亿美元，同比增长35%。

当前活牛价格的下行压力主要反映了今年前四个月供应量的增长， Scot Consultoria 的分析师费利佩·法布里（ Felipe Fabbri ）指出。在 4 月的前几周保持坚挺走势后，巴西活牛市场在复活节假期结束后的上周开始显现疲软迹象。农业咨询机构—— Scot Consultoria 的畜牧技术专家兼分析师法布里认为，当前活牛价格的下行压力主要源于今年前四个月供应量的增加，以及国内市场牛肉流通的放缓。从技术角度来看，法布里认为，牛周期的上升阶段——“牛肉价格周期”实际上可能要到今年下半年才会出现，届时育肥母牛的屠宰量或将出现更持续的下降。这位 Scot 分析师援引美国农业部（ USDA ）的最新数据称，该机构已将巴西牛肉产量预估从此前的 1180 万吨（胴体当量， tec ）上调至 1190 万吨。法布里指出，巴西牛肉出口量预计也将从先前预估的 360 万吨增至 380 万吨（ tec ）。Scot 分析师报告称，假期结束后，国内市场的牛肉流通量低于预期。“由于供应增加且屠宰厂的屠宰计划较为宽松，巴西部分重要市场的活牛价格出现回落，”法布里表示，并以圣保罗市场的价格走势为例说明。根据 Scot 的市场监测数据，上周圣保罗畜牧区的普通肥公牛价格下跌 5 雷亚尔 / 阿罗巴，截至周五（ 4 月 25 日）实时报价为 325 雷亚尔 / 阿罗巴；而符合对华出口加工标准的“中国牛”目前享有 5 雷亚尔 / 阿罗巴的溢价，报价为 330 雷亚尔 / 阿罗巴。法布里表示，从季节性规律来看， 2025 年 5 月活牛供应量预计将进一步增加，尤其是随着巴西秋季的推进，牧场的营养供给能力下降。“换言之，利空因素正在前方，”他分析道。法布里指出，自 2010 年以来， 5 月的活牛名义均价普遍低于 4 月，但他同时补充说明：“尽管历史规律如此，但我们认为不会重现 2023 年和 2024 年收获季末期的剧烈下跌趋势。” 在期货市场上， 202505 合约在上周四（ 4 月 23 日）交易时段收报 315.55 雷亚尔 / 阿罗巴，较 Scot Consultoria 的活牛价格指标下跌 3.7%，较 B3 交易所（ Datagro ）指标下跌 3%。

泰国农民反对美国牛肉进口计划 据泰媒报道，泰国肉牛协会及其60多个相关组织在农业与合作部举行集会，表达对政府允许进口美国牛肉以换取某些贸易逆差商品的计划的担忧。农民们担心此举将损害泰国国内市场，此前已经承受着来自澳大利亚和新西兰低价进口牛肉的压力。该协会副主席表示，协会成员已向总理提交了抗议信。该协会认为，这项政策违反了泰国禁止在牲畜身上使用生长激素的法律，而生长激素在美国很常见。该协会还将向财政部和商务部长提交请愿书，敦促他们重新考虑这项政策。协会声称，拟议的进口将直接影响超过140万户泰国养牛户，这些家庭已经在艰难应对牛价下跌。除了经济方面的担忧外，该协会还警告称，进口美国牛肉可能会损害泰国在全球市场的声誉。马来西亚、越南和中国等对生长激素标准严格的国家可能会因此不敢进口泰国牛肉。

2025 年一季度，中国牛肉进口量同比下降 11.6%，累计进口 68 万吨，金额减少 4.2% 至 250.6 亿元。这一数据背后是国内畜牧业产能释放与国际供应链重构的双重作用。国家统计局数据显示，一季度牛肉产量 191 万吨，同比增长 2.7%，创五年同期新高，肉牛出栏量突破 1200 万头，同比增长 1.3%。但值得警惕的是，牛存栏量同比下降 3.5% 至 9762 万头，自 2021 年以来首次跌破 1 亿头， 预示着未来供应可能趋紧。进口牛肉的量价齐跌与国内市场形成鲜明对比。2025 年 3 月，国产牛肉批发价同比下跌 17.5% 至 58.68 元 / 公斤，创六年新低，但 4 月起连续五周回升，累计涨幅超 12.3%。这一逆转源于国内养殖端产能清退与国际市场价格传导的共振。巴西牛肉出口单价在 2025 年 1 月突破 5000 美元 / 吨，同比上涨 10%， 直接推高中国进口成本，削弱其价格优势。价格博弈的背后是产业链深度调整。国内肉牛养殖亏损持续至 2024 年底，部分牧场通过自宰直销减少中间环节成本，国产鲜牛肉出厂价较进口冻品低 15-20 元 / 公斤。餐饮行业也在重构供应链，杭州等地火锅店用国产方切牛肉替代进口雪花肥牛，出厂价单月上涨 5-6 元 / 公斤，反映出终端市场对国产牛肉的信心回升。商务部自 2024 年 12 月启动的牛肉进口保障措施调查，正在重塑市场预期。尽管目前仍维持 12% 的基础关税，但听证会传递的信号显示， 未来可能通过配额管理或附加关税限制进口量。这一政策直接影响企业决策，2025 年 2 月对华牛肉出口量降至 23 年 4 月以来最低的 18.75 万吨， 部分贸易商选择观望，导致一季度进口节奏放缓。政策干预的深层逻辑是保护国内畜牧业。2024 年进口牛肉占国内市场份额达 30.9%，严重挤压本土养殖空间。农业农村部数据显示，2024 年第三季度肉牛养殖平均亏损 1600 元 / 头，65% 的养殖户处于亏损状态。通过政策调控，旨在缓解产能过剩压力，为国内产业升级争取时间窗口。消费者行为的变化正在改写市场规则。2025 年一季度，猪肉进口量同比增长 7.5%， 但碎肉进口量持续下降，反映出消费升级趋势。牛肉消费呈现两极分化： 高端市场偏好国产冷鲜牛肉，价格回升至 40 元 / 斤以上；大众市场转向性价比更高的国产冻品，价格较进口低 30%。这种分化在餐饮行业尤为明显，现切牛肉火锅品牌通过供应链整合，将人均客单价控制在 70-110 元，较进口牛肉自助餐低 40%。替代效应也在重塑需求结构。禽肉供应过剩导致白羽肉鸡价格同比下跌 6.9%，鸭肉产业链价格普跌，部分消费者转向禽肉。但牛肉作为优质蛋白来源，在健康饮食趋势下 仍保持刚性需求，2025 年人均消费量预计增长 2.3%，高端部位肉（如眼肉、西冷）需求增幅达 15%。全球牛肉贸易格局正在经历深刻变革。欧盟自 2025 年 1 月实施的 "无森林砍伐" 法规，限制从巴西等国进口牛肉，导致国际市场供应趋紧。而澳大利亚通过产能调整，2025 年牛肉出口量预计增长 25%，但对华出口占比下降至 16%，转向美国和东南亚市场。这种调整为乌拉圭、阿根廷等新兴供应国创造了机会，乌拉圭凭借 100% 抽检合格率和 21 天冷链物流，成为中国进口增长最快的来源国。地缘政治风险加剧了市场波动。中美贸易摩擦升级导致美国牛肉进口成本增加 56%，加拿大、俄罗斯等国趁机扩大对华出口。同时，中国实施的全球最严检验检疫标准，2024 年退运 35 批问题牛肉，其中 60% 来自澳大利亚，倒逼出口国提升质量管控水平。短期来看，进口收缩与国内产能释放将形成对冲。2025 年一季度末牛存栏量下降 3.5%， 预示着 2026 年供应可能趋紧。但国内冻品库存处于历史低位，2024 年 H1 库存同比增长 33.7%，可部分缓解短期压力。价格方面， 机构预测 2025 年牛肉均价将回升至 62 元 / 公斤，同比上涨 5.6%，但养殖端盈利仍需等待产能去化完成。长期来看，行业将进入 "高成本、高分化" 阶段。规模化养殖占比突破 72%，龙头企业通过饲料配方优化和数字化管理，将成本控制在 13.5-14.6 元 / 公斤，较中小养殖户低 1.5 元。进口市场则呈现 "总量收缩、结构优化" 特征，乌拉圭、巴西等国通过细分产品（如牛副产品、预制牛排）抢占高端市场，而澳大利亚、新西兰聚焦草饲牛肉差异化竞争。这场进口收缩的背后，是中国畜牧业从 "保供给" 到 "提质量" 的战略转型。政策调控、市场竞争与消费升级的多重作用，正在重塑全球牛肉产业链的权力格局。对于从业者而言，如何在产能周期与价格波动中把握结构性机会，将是未来三年的核心命题。

复活节过后的一周，国际牛肉市场出现了一些新动向。中国市场方面，尽管价格总体保持坚挺且部分部位肉有所上涨，但本周一和周二各类中国买家态度趋于谨慎，报价较前几日有所下调。对华出口市场：一位南美经纪人在评价本周市场动态时透露，市场正处于 " 观望状态 "，各方都在等待观察巴西供应商在 5 月 19-21 日上海西雅食品展前的动向——目前巴西多家工厂订单已排至展会期间。" 多数出口商的目标是展会前不再报价。" 这位经纪人表示。目前仍在报价的巴西供应商对牛前八件套的报价则已回落至 6000-6100 美元 / 吨，略低于上周峰值。在乌拉圭方面，贸易商达成的乌拉圭牛肉成交价为：前腱 / 后腱混装 6000 美元 / 吨（到岸价，下同）、带骨牛腹肉 3950 美元 / 吨、大米龙 6800 美元 / 吨、小米龙 7300-7400 美元 / 吨。而乌拉圭出口工厂的成交参考价有：牛后部位肉成交价 6700-6800 美元 / 吨，牛肋排 4500 美元 / 吨，肩背肉 5500 美元 / 吨。欧洲市场，希尔顿配额牛肉价格上周再次攀升。阿根廷放开外汇管制后美元贬值，加之阉牛供应不足，推动价格升至今年以来新高。阿根廷出口市场消息显示，顶级品牌臀腰肉离岸价已达 17500-18500 美元 / 吨。犹太认证市场：以色列与南美供应商的谈判正在紧锣密鼓进行。乌拉圭常规牛前部位肉参考价 8000 美元 / 吨。阿根廷谈判陷入僵局——进口商对顶级品牌报价不超过 9500 美元 / 吨，普通品牌也超过 9000 美元。" 很可能多家阿根廷工厂开工时仍未确定价格。" 消息人士称。当前价格已超过复活节前水平，与国际牛肉市场整体趋势一致。美国市场正面临 " 无货可卖 " 的困境。贸易商表示，面对即将到港牛肉 10% 的关税新政，市场难以消化。" 特朗普关税政策后，至今未能形成有效市场，根本无法开展交易。”