美国政府挑起的贸易战升级正对全球平衡产生强烈冲击。受冲击的领域之一是新兴市场国家货币——这些原材料出口国因关税壁垒加剧和全球经济增长预期下调，其产品在国际市场的销路将受阻。南方共同市场国家货币未能幸免。巴西雷亚尔周内贬值 5.4% ，乌拉圭比索贬值 1.7% ，阿根廷出口结算汇率下跌 1.1% 并波及活牛价格基准。南方共同市场阉公牛价格指数受区域货币疲软拖累，周内下跌 7 美分至每公斤胴体 3.84 美元。巴西肥公牛本币雷亚尔价格虽上涨 1.6% ，但折算美元后周内仍下跌 13 美分至每公斤胴体 3.38 美元。阿根廷情况类似。出口阉公牛以比索计价保持稳定，但折算美元后周内下跌 6 美分至每公斤胴体 4.73 美元（该参考价已包含 6.75% 出口关税）。在以美元交易活畜的乌拉圭和巴拉圭，汇率下跌影响较小。乌拉圭特级肥公牛价格维持在每公斤 4.60 美元；而巴拉圭因持续降雨使活畜市场保持高热上涨态势，出栏公牛交易基准价达每公斤 3.90 美元。

新西兰已正式请求中国将其排除在进口牛肉损害调查范围之外。去年 12 月，中国商务部启动调查，试图厘清 2019 至 2024 年间牛肉进口量翻倍与本土养殖户利润率从 20% 跌至 -12% 之间的关联。调查重点针对巴西、阿根廷、乌拉圭、美国、澳大利亚及新西兰的进口产品。中方表示若认定这些进口对国内产业造成 " 严重损害 " ，将考虑实施限制措施。新西兰外交贸易部在 3 月 6 日提交中方的陈情书中指出，新西兰牛肉进口到中国未对中国养殖户造成实质损害。文件显示，截至 2024 年 6 月的一年里，新西兰牛肉仅占中国进口总值的 6% ，且在调查时段内呈下降趋势。" 新西兰生产商未来亦无大幅增加对华出口的能力， " 陈情书强调。文件将双边牛肉贸易定性为 " 积极互补的经贸关系 " ，并指出 " 两国承诺深化农业合作，共促产业发展 " 。外交部特别提及，根据 2008 年自贸协定，若证明新西兰牛肉未造成损害，中国可将其排除在全球保障措施调查之外。该部补充，世贸组织规则同样允许对新西兰实施豁免。新西兰统计局数据显示，随着更多牛肉转销美国及中国经济复苏乏力， 2024 年对华冷冻 / 冰鲜牛肉出口额从 2022 年的 20 亿纽币骤降至 10.45 亿纽币。

据外网信息，美国白宫秘书处发言人宣布，在4月9日起对中国商品的进口关税加征50%的措施将正式实施。今年，美国已经对中国进口商品加征20%的关税，日前又宣布对华加征34%的对等关税，再叠加这50%的额外关税，这意味着中国产品出口美国可能面临高达104%的有效关税税率。特朗普还表示：“所有有关中方请求与美国会谈的对话将被终止！与此同时，美国将立即启动与其他提出会谈请求的国家的谈判。” 对于美方的进一步威胁，中方坚决反对。中国商务部新闻发言人表示：“如果美方升级关税措施落地，中方将坚决采取反制措施维护自身权益。” 仅根据中国进口美国牛肉关税税率进行分析，当前在经历多轮关税战之后，美国出口到中国的牛肉法定关税已经高达91%，根据上述我国将对此次美国加征的50%关税坚决反制，按照上轮反制措施的力度，最低或将再度对从美国进口的商品加征50%的关税，这将使中国进口美国牛肉的关税税率达 到141%，实际操作税率为106%。当前中美牛肉贸易已经实质性断裂，美国牛肉彻底失去了中国市场。美牛出口到中国的体量已降至最低值。

在中美贸易战的持续升级背景下，全球牛肉市场的格局正发生着剧烈的变革。中国作为全球最大的牛肉进口国之一，其在贸易战中的强硬态度和应对措施，不仅对美国牛肉产业产生了深远影响，更引发了全球牛肉市场供应与需求的重新平衡。一、美国牛肉彻底失去中国市场 2025年4月2日，中国国务院关税税则委员会宣布，自 当日起对原产于美国的进口商品加征34%的关税。这一举措是中国对美国不断加征关税行为的有力回击，也标志着中美贸易战进一步升级。此次加征关税后，中国从美国进口牛肉的关税税率实际达到了91%（12%+35%+10%+34%），其中35%的税率适用于此前的减免政策，但最近两轮加征的10%和34%关税不予减免。因此，从美国进口牛肉的操作关税实际为56%。对美国牛肉产业来说此次中国的关税加码无疑是沉重打击。数据显示，自上轮关税加征10%后，美国对华牛肉出口量已经大幅衰减，三月后两周的出口量衰减近九成。美国牛肉彻底失去中国市场后，将为中国市场带来年均超过10万吨的中高端牛肉供给缺口。二、10万吨牛肉供给缺口谁来填补？有的媒体认为，南美以及澳洲会代替美国，完成此次补足，但从全球牛肉供给侧来看， 这一供给缺口在短中期内难以通过其他渠道完全补足。数据显示，美国对华出口的牛肉主要由均价超过10000美金/吨的中高端牛肉构成，而 南美在满足希尔顿配额之后对华可出口的中高端牛肉产品体量供给不足，澳洲因多方面原因对华的牛肉出口产能已接近极限， 尽管2025年以来澳洲屡破出口量新高，但考虑到出栏量及母牛数量，后续澳洲出口量达到一定程度后会进入一个平台阶段，无法提供更多产能来填补美国退场留下的超十万吨的中国市场供给缺口。另外， 中国正在进行的进口牛肉措施调查，也给未来市场带来了不确定性。中国正在评估保护国内生产与价格体系的措施，主要考量在于牛肉进口已对本土牛肉生产造成利润挤压。行业预估中国可能在7-9月提高关税，实行配额，若正式实施则意味着全球两大肉类进口国同时转向保护主义，届时将形成新的平衡格局。这将对主要牛肉出口国家的牛肉出口策略产生重大影响。三、未来牛肉市场走向 未来，全球牛肉市场的走向将取决于多方面的因素。一方面，中国是否会进一步调整进口牛肉政策 ，以保护国内牛肉产业，将是影响全球牛肉市场的重要因素。另一方面，美国后续的关税政策以及其对全球牛肉贸易格局的影响 ，也将继续受到关注。此外，全球牛肉市场的供需关系、价格波动以及各国之间的贸易谈判结果，都将对牛肉市场的未来发展产生深远影响。总之，中美贸易对抗下的全球牛肉市场格局正在发生深刻变革。

据农业农村部监测，2025年4月7日，主产省集贸市场活牛价格25.95元/公斤，同比上涨1.6%，环比上涨0.2%，自3月2日起环比连续上涨37天，累计上涨3.24元，涨幅14.2%；牛肉价格60.82元/公斤，同比下跌7.4%，环比上涨0.1%，自3月2日起震荡上行，累计上涨4.79元，涨幅8.5%。第14周，牛羊肉价格延续小幅向上走高态势。据监测，本周我省牛肉市场交易量同比升高11.23%，环比回升0.93%；羊肉市场交易量同比升高2.11%，环比升高1.07%。本周，我省牛肉均价为58.57元/公斤，同比降低14.47%，环比升高2.32%；羊肉均价72.45元/公斤，同比降低4.63%，环比升高0.21%。受产能去化、海外牛肉价格回暖，以及国内进口牛肉调整政策加码影响，国内2025年牛肉进口预计量减价增，牛肉产业来自低价进口牛肉的压力边际趋弱，牛肉价格呈现持续上行走势。从活牛活羊市场来看，活牛价格小幅回升，反超去年同期，趋势上行。第14周，全省活牛出栏均价25.52元/公斤，同比升高0.95%，环比回升2.53%；其中最低价为21.60元/公斤，最高价为26.80元/公斤。按肉牛养殖22-25元/公斤的盈亏平衡区间来测算——所监测的26个县当中有20个县的活牛均价达到或超过25元/公斤，仅平度市的活牛均价位于22元/公斤以下——监测县中超过3/4地区肉牛价格已经超过盈亏平衡，进入盈利区间，肉牛产业发展总体回升向好势头聚集，后市牛价有望趋势上行。活羊价格小幅走高，养殖效益向好。第14周，全省活羊平均出栏价格为26.90元/公斤，同比降低4.98%，环比升高0.75%。据监测，本周我省羊粮比价为11.59:1，环比升高1.18%，其中绵羊自繁自育每只盈利约30元，集中育肥每只盈利约15元；山羊自繁自育每只盈利约50元，集中育肥每只盈利约30元。后市来看，受牛羊产能持续去化、国际牛肉价格不断走高的影响，牛羊肉价格有望持续小幅回升。长远来看，牛羊肉消费市场空间巨大，仍然大有前途，叠加国家消费刺激政策有序出台，牛羊肉消费或顺周期加速发力，牛羊肉价格有望向好发展。从近期系列的政策精神看，政策发力方向已经明确，节奏和力度也会顺应国内外市场供求变化而变化。今年两会政府工作报告将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”作为第一条，突出了消费的重要性，提出加快补上内需特别是消费短板，强化宏观政策民生导向，强调惠民生、促消费。从国际贸易来看，受到美加征关税及中国反制关税影响，牛肉进口有望收窄，叠加远期饲料成本存上行预期，或助推国内牛肉价格上行。加之2025年全球牛肉产量预计下降，全球牛肉需求却在持续上升，会带动全球牛肉价格的阶段性上涨。

美国总统特朗普于2025年4月2日宣布启动"美国解放日"关税政策，标志着全球贸易格局的重大转折。根据《国际紧急经济权力法》，美国将对所有进口商品征收10%基准关税，并于4月9日起对60个贸易逆差国加征10%-50%的互惠关税。这一政策对全球牛肉贸易产生剧烈冲击，特别是作为北美市场主要供应方的南方共同市场国家（巴西、阿根廷、乌拉圭、巴拉圭）面临10%的关税增幅，配额外牛肉出口关税将从26.4%跃升至36.4%。在具体配额制度方面：阿根廷、乌拉圭各自2万吨国别配额适用10%关税，而巴西与巴拉圭共享的6.5万吨第三国配额同样适用10%税率（该配额已全数耗尽）。值得关注的是，澳大利亚作为美国汉堡瘦牛肉最大供应国，虽然享有44.8万吨/年的自贸协定免税额度，但此次仍需承担10%基准关税。研究显示，仅澳大利亚的关税就将导致美国消费者每年为汉堡肉多支付1.8亿美元，若计入南共市国家出口量，年度支出增幅可能达2.5-2.8亿美元。国际肉类市场专家拉斐尔·塔达吉拉指出，由于美国当前肉类进口需求刚性，新增成本将主要由本国消费者承担而非出口商。市场再平衡过程需要数周时间评估，期间可能引发美元贬值、通胀飙升及美联储政策调整等连锁反应。更深远的影响在于全球贸易流向调整——若中国维持12%的牛肉进口关税，其市场相较美国将形成显著价格优势，可能促使南美出口商将更多货源转向东方。此前因中美同时大量采购形成的卖方市场格局可能逆转，中国进口商将获得更大议价主动权。然而中国也在权衡政策平衡：2024年牛肉进口量已对本土养殖业造成利润挤压，相关部门正研究7-9月可能实施的关税上调方案。若中美两大进口国同步转向保护主义，全球牛肉贸易将形成"双极分化"新格局，南美出口商需在价格敏感度迥异的东西方市场间重新分配资源。该关税政策还暴露结构性矛盾：美国国内牛肉价格高企、库存低位与饲养量下降形成供需矛盾，即便对澳大利亚征收10%关税也难以抑制进口需求。与此同时，享受零关税的墨西哥（占美国进口量22%）和加拿大（13%）可能进一步扩大市场份额，形成北美区域供应链闭环。这种"保护主义悖论"正在重塑全球牛肉贸易地图，迫使各国在开放合作与贸易壁垒间寻找新平衡点。

商务部新闻发言人就美方威胁升级对华关税发表谈话。中方注意到，美东时间4月7日， 美方威胁进一步对华加征50%关税 ，中方对此坚决反对。如果美方升级关税措施落地，中方将坚决采取反制措施维护自身权益。美方对华加征所谓“对等关税”毫无根据，是典型的单边霸凌做法，中方已经采取的反制措施是为了维护自身主权安全发展利益，维护正常的国际贸易秩序，完全是正当之举。美方威胁升级对华关税，是错上加错，再次暴露了美方的讹诈本质，中方对此绝不接受。如果美方一意孤行，中方必将奉陪到底。中方重申，贸易战没有赢家，保护主义没有出路。施压和威胁不是同中方打交道的正确方式。中方敦促美方立即纠正错误做法，取消所有对华单边关税措施，停止对华经贸打压，与中方在相互尊重的基础上，通过平等对话妥善解决分歧。欧盟将联合反击美国关税，包括肉类等超260亿欧元产品 据路透社报道，未来几天，欧盟国家将在应对美国关税问题上展现统一立场，并可能批准高达260亿欧元的美国进口商品采取首套有针对性的反制措施。据悉，欧盟委员会将提议的反制清单中包括美国肉类产品、谷物、红酒、木材、服装，以及牙线、吸尘器、口香糖、厕纸等日常生活用品，覆盖260亿欧元的美国商品。欧盟的首轮反制关税将于4月9日提交表决，预计将分两个阶段实施，第一部分于4月15日生效，其余部分将于一个月后实施。据美国肉类出口协会数据显示，2024年美国累计对欧盟27国以及英国出口牛肉1.7万吨，同比下降16%；出口猪肉约0.2万吨，同比增长22%。欧盟委员会主席冯德莱恩3日在声明中表示， 美国“对等关税”与美方想要达成的目标背道而驰，将对全球经济造成“沉重一击”，损害全球消费者利益并引发保护主义进一步抬头，欧盟方面将采取反制措施。

一、2016-2017年进口白糖保障措施复盘2015年，中国食糖市场因进口激增而承压。全年进口量达485万吨，较2011年增长约50%，占国内消费量的30%-40%。这导致国内糖价跌至5000元/吨以下，远低于生产成本，广西等主产区糖业陷入困境。广西糖业协会代表产业向商务部申请保障措施，触发了2016年9月22日的立案调查（商务部公告2016年第46号）。调查过程历时约8个月，关键节点包括： ▶ 2016年7月27日：申请提交。 ▶ 2016年9月22日：立案。 ▶ 2016年10月2日：发布听证会通知。 ▶ 2016年11月10日：召开听证会，巴西（占50%出口份额）等国质疑损害因果，国内强调亏损。 ▶ 2017年4月26日：披露初步结论，确认进口造成“严重损害”。 ▶ 2017年5月22日：终裁，对超配额进口糖加征45%关税，逐年减至35%，为期3年。结果与影响：政策实施后，进口成本上升，2017年糖价反弹至6500元/吨，进口量降至400万吨（2018年）。然而，泰国等低价糖绕过限制，2020年措施到期后进口恢复，国内产业未获长期救赎。这表明保障措施短期内能提振价格，但难以改变供需格局。二、2024-2025年进口牛肉保障措施进程2024年12月27日，商务部发布第60号公告，对进口牛肉启动保障措施调查。背景与白糖案类似：国内养殖业受进口冲击，2024年牛肉价格跌至5年低点，进口量约290万吨，全年进口量同比2023年增加5.1%。调查进展如下： ▶ 2025年1月26日：发放问卷并通知听证会。 ▶ 2025年3月31日：召开听证会。参考白糖案例，后续流程预计为： ▶ 4月-5月：整理意见，耗时1-2个月。 ▶ 8月中下旬：终裁，总耗时约8个月。 ▶ 9月份：政策实施三、中国进口牛肉市场政策调整的深度影响分析1. 对美国牛肉加征10%关税、3月16日美国大量肉类工厂输华许可到期的影响 ▶ 市场定位与替代格局：美国牛肉：以谷饲高端牛肉为主（如USDA Prime级），主要供应高端餐饮、酒店及高收入家庭，2023年占中国进口高端牛肉市场份额约35%。替代来源：澳洲谷饲牛肉：品质接近美国，但受近年干旱影响，2024年产能仅恢复至疫前80%，短期难以完全填补缺口。阿根廷谷饲牛肉：产能有限，2023年出口中国仅占高端市场的8%，且受国内经济波动影响供应稳定性。缺口影响：若美国高端牛肉进口成本上涨10%，其市场份额可能被澳洲、阿根廷、俄罗斯及国内高端养殖企业分食，但整体高端市场供应仍趋紧。 ▶ 价格与消费行为变化：♢  高端市场涨价压力：美国牛肉到岸价可能上涨8%-12%，澳洲、阿根廷、俄罗斯谷饲牛肉跟涨5%-8%，推动高端餐饮成本上升。♢  消费分层加剧：部分高端需求可能转向“轻奢”替代品（如冰鲜国产黑牛），或降级至中端草饲牛肉，间接推高中端市场需求。2. 南美多家工厂被禁对草饲牛肉市场的影响 ▶ 供应缺口量化：多家输华被禁的牛肉工厂中，JBS 4507厂影响最大，其输华总量占巴西输华总量的10%以上。替代可能性：巴西其他工厂：未被禁工厂可短期提升产能5%-8%，但受限于2025年巴西屠宰量下降预期，实际补缺能力有限。其他国家：阿根廷、乌拉圭草饲牛肉可补充产能有限，增加供应链成本。 ▶ 价格与产业链传导：♢  草饲牛肉价格上涨：12万吨缺口可能导致中国草饲牛肉批发价上涨♢  下游产业冲击：火锅连锁、预制菜企业（占草饲牛肉采购量的40%）成本压力上升，可能上调终端产品价格3%-5%，或改用禽肉替代（如鸡胸肉替代牛肉片）。3. 商务部牛肉保障听证会的潜在政策方向 ▶ 政策情景推演：♢  配额收紧：若对牛肉实施进口配额制（如年度配额削减15%），将迅速炒高牛肉价格♢  反倾销调查：针对低价南美草饲牛肉启动反倾销税，进一步抑制巴西、阿根廷进口，但可能引发WTO诉讼风险。♢  国内补贴加码：加大对规模化牧场的补贴（如每头牛补贴500元），推动国产牛肉产能提升，但中短期难以见效（养殖周期需2-3年）。 ▶ 市场预期管理：囤货与投机：听证会前进口商可能突击采购，2025年Q2进口量或环比增长20%，加剧港口仓储压力。需同时关注中巴之间其他产品板块的加征关税事宜。中国商务部于2024年启动的进口牛肉保障措施调查，实质上是双重政策考量的产物：♢  产业保护需求：国产牛肉价格竞争力持续走弱（2023年1-7月国内外价差扩大至￥12.6/kg），直接影响国内600万养殖户生计。♢  针对巴西近三年对中国商品发起的多起反倾销调查（涉及钢铁、化工等重点行业），此次调查可视作精准的贸易政策对等响应。四、外部事件对价格与心理的影响1、  3月31日听证会与进口商心理： ▶ 影响：听证会消息已推高国外报价和活牛价格，因进口商担心临时加税或9月配额，提前抢购。 ▶ 持续时间：     ♢ 若4月无临时措施，恐慌减弱，4月底-6月因巴西低价窗口恢复理性（2-3个月）。     ♢ 若9月配额明确，8月前再次抢购，心理影响延续至政策落地（6个月）。 ▶ 结论：恐慌推高3-4月价格（5-10%），5-6月受听证会的影响会淡化，8-9月若配额临近再升温。2、 5月20日SIAL上海展会： ▶ 影响：SIAL（假设5月20-22日）是全球食品贸易盛会，巴西供应商（如JBS、Minerva）集中推销，签约量大，短期推高报价（约5-8%，USD 100-200/吨）。 ▶ 持续时间：展会效应通常持续2-4周，至6月中旬，之后因干季供应增加回落。 ▶ 结论：5月展会期间-展会后2周采购成本略高，但6月仍可回落。 五、通缩压力对牛肉市场的影响中国通缩压力与CPI数据分析 ▶ 通缩特征：     ♢ 总体下降：2月CPI同比下降0.7%，1-2月平均下降0.1%，表明消费需求疲软，通缩压力持续。     ♢ 食品价格跌幅显著：同比下降3.3%，环比下降0.5%，反映蛋白类消费低迷。     ♢ 牛肉价格暴跌：2月份同比下降13.3%，远超畜肉类平均跌幅（1.8%），显示供过于求与需求不足并存。 ▶ 库存积压：2024年进口牛肉库存创纪录（290万吨），通缩下消化缓慢。 需在接下来几个月紧密关注CPI变化，通缩的威胁依然存在，4月份需要重点关注。中国的经济数据显示出回暖迹象，但是还需要更多政策面的支持，需在几个月内对数据进行持续关注，如通缩持续，要对牛肉的涨价保持高度警惕。