分析师关注到中国牛肉价格回升：尽管2025年上半年国产牛肉产量创纪录，牛肉却是该时期唯一实现本土价格上涨的动物蛋白。根据巴西市场机构——Datagro基于中国农业部发布信息编写的报告，2025年上半年中国肉类（牛肉、猪肉、禽肉和羊肉）产量达4843万吨，创下同期历史纪录，较2024年同期增长2.8%。Datagro指出，这一历史性成果得益于牛肉和禽肉创纪录的供应量——上半年产量分别达到342万吨和1270万吨。该研究强调了中国牛肉价格的复苏：尽管上半年产量创纪录，牛肉却是该时期唯一实现本土价格上涨的动物蛋白。"若将中国上半年牛肉进口量纳入统计，可见总供应量较2024年同期保持稳定。结合价格上涨趋势，表明中国居民的牛肉消费持续增长，"Datagro报告称。报告进一步指出，这种态势意味着针对牛肉进口实施更严格监管的压力正在减轻。"鉴于此，当前中国对巴西牛肉出口构成重大风险的进口保障措施调查，最终可能产生积极结果——既可能体现为实施较低税率，也可能表现为设立高额度且非排他性的进口配额，"Datagro分析师认为。Datagro专家预计：若上述预测部分实现，巴西牛肉在中国市场的竞争力将进一步提升，有望推动中国下半年进口量复苏。但中国或将效仿欧盟升级环境监管要求 中国作为南方共同市场（Mercosur）肉类的主要出口目的地，可能采用类似欧盟在其反毁林法案中制定的环境要求。这一可能性成为Marfrig可持续发展总监保罗·皮亚内兹（Paulo Pianez）于8日参加圣保罗气候周时评论的主题。"我们最近在Marfrig接待了中国政府的大型代表团，他们正在考虑实施类似要求，"他表示。他强调，环境监管趋严的趋势"不可避免"，且不应仅限于欧盟。"国际市场正日益推行严苛的环境标准。当这种市场现实存在时，逆转的可能性极低。我们需要具备适应心态。" 欧盟规定，肉类、皮革、大豆和咖啡等产品必须证明其原料来源未在2020年截止日期后涉及毁林行为，方可进入欧盟市场。

圣农发展8月11日公告，公司2025年7月实现销售收入21.29亿元，较去年同期增长22.02%，较上月环比增长26.21%。其中，家禽饲养加工板块鸡肉销售收入为14.90亿元，较去年同期增长14.44%，较上月环比增长27.35%；深加工肉制品板块销售收入为9.83亿元，较去年同期增长38.48%，较上月环比增长19.74%。销量方面，7月份家禽饲养加工板块鸡肉销售数量为15.87万吨，较去年同期增长22.88%，较上月环比增长28.40%；深加工肉制品板块产品销售数量为5.16万吨，较去年同期增长56.39%，较上月环比增长23.70%。2025 年 7 月，公司各板块销量延续稳健增长态势，产品结构持续优化，深 加工产品占比进一步提升。公司全渠道布局策略成效显著，各销售渠道协同发力，带动 7 月销售收入同比增长 22.02%。高价值渠道增速强劲，其占比稳步提升，有力驱动整体收入增长。其中，C 端零售渠道收入同比增长超 30%；出口渠道单月收入创历史新高，月度同比增速超100%。同时，公司成本端优势进一步巩固，新一代自研种鸡“圣泽 901Plus”已完成全面替换，叠加公司继续推进经营管理的精益化，公司综合造肉成本对比 2024 年同期延续显著下降态势，持续夯实盈利基础。

在阿根廷养牛业面临危机的情况下，巴西对这个邻国南美国家的牛肉出口量在今年上半年创下历史新高。期内总出货量为 6,200 吨，而去年同期为 146.4 吨。“阿根廷是主要的牛肉生产国，但牛群一直面临困难，至少在未来两年内应该继续这样做，”Safras & Mercado 市场协调员费尔南多·伊格莱西亚斯 （Fernando Iglesias） 说。根据阿根廷国家农业食品健康与质量局 （Senasa） 的数据，由于气候相关问题和阿根廷经济危机，该国的牛群在 2017 年至 2024 年间下降了 5%，至 5162 万头。“按照这个速度，阿根廷今年的牛群将跌破 5000 万头，”伊格莱西亚斯估计。因此，阿根廷的牛屠宰量在此期间也有所下降，2024年达到1392.4万头。根据肉类工业和贸易商会 （Ciccra） 的数据，这一数字比上一年下降了 4.1%，导致阿根廷人均牛肉消费量在 2024 年达到历史第二低水平——每年 47.7 公斤。“2023 年结束的持续严重干旱加速了动物的屠宰，扰乱了繁殖和产犊周期，导致 2024 年屠宰的犊牛减少。与此同时，牧场恢复有利于在饲养牛群，并推迟了全年屠宰牛群的完成，“商会在一份报告中指出。可屠宰牛供应的下降推高了阿根廷的牛肉价格。仅上半年，价格就上涨了58.8%。牛肉价格上涨也推高了阿根廷市场上其他肉类的价格：根据阿根廷牛肉促进研究所 （IPCVA） 的数据，2025 年前六个月猪肉上涨了 62%，鸡肉上涨了 48.2%。在这种情况下，巴西对阿根廷的其他蛋白质出口量在今年上半年也有所增长，猪肉总量为 28,750 吨（增长 576.6%），鸡肉总量为 10,540 吨（增长 282.6%）。“阿根廷的购买力正在提高，并将巴西视为一个竞争非常激烈的市场。这就是为什么他们正在购买更多的巴西肉类，并且可能会继续这样做，因为世界上几个国家的牛肉价格非常高，“Safras & Mercado 的 Iglesias 说。

全球真鳕市场原料短缺的问题迟迟没有改善，无论是挪威还是俄罗斯，去头去脏（H&G）原料价格几乎每周都在上涨，屡创新高。第33周（8月11日至17日），俄罗斯1-2kg真鳕价格（CIF中国）上涨$50/吨，达到$7,950/吨，500g-1kg黑线鳕价格上涨$100/吨至$5,700/吨。一位欧洲贸易商告诉UCN：“我们还不知道这种趋势会持续多久，也不知道价格最高点在哪里。所有蛋白都在涨价，不仅仅是鱼类，还有猪肉、羊肉、鸡肉，但可以肯定的是，真鳕正逐渐成为一种更为高端货品。目前，有些国家的做法是，只要销量达到目标就行了，根本不考虑价格的问题，所以一个月内价格又上涨了$500-$600/吨。” "挪威仅剩下10%配额，大部分供应商的配额都用完了。要维持价格稳定可能都很困难，因为原料数量太少了。”他补充。今年夏季，挪威供应量出现了前所未有的短缺，买家选择替代品的难度越来越大，因为除了俄罗斯真鳕和黑线鳕外，没有其他合适的替代品。过去几周，挪威真鳕与黑线鳕价格也在上涨，1-2.5kg真鳕原料涨至$8,650/吨，800g+黑线鳕价格在$5,850/吨。另一消息人士称，现阶段挪威真鳕与黑线鳕的捕捞进展非常缓慢，大部分拖网船在执行最后一轮的北极虾作业，有些船只在捕捞绿青鳕；十月份之前恐怕很难看到批量真鳕上岸。美国市场涨价趋势愈发明显 从H&G原料成交到二次冷冻产品运抵欧美市场，大约需要6个月的周期，其中有两个月要将原料运往中国，两个左右时间来加工，再返销欧美还需要两个月。所以，目前原料价格飙涨的负面效应将在2026年年初反馈到美国市场。UCN数据显示，自今年年初以来，美国二次冻大西洋真鳕鱼片及鱼柳价格在连续上涨，第32周鱼柳价格再涨$0.05/lb。自5月份欧盟对两家俄企Norebo Holdings和Murman Seafood实施制裁后，情况变得更加复杂，中国与美国的关税谈判也是一个未知数。目前，美国对中国加工的鳕鱼类商品征收30%关税。此外，大西洋真鳕价格上涨也带动了太平洋真鳕的涨价，太平洋真鳕原料及二次冻价格走势如下： 挪威绿青鳕价格也不断创新高，挪威拍卖行数据显示，1.2-2.3kg绿青鳕H&G首次突破了NOK 37/kg（$3.62/kg），比去年同期上涨81%。关于2026年巴伦支海配额问题，科学界与俄罗斯政府存在一些意见上的矛盾。挪威-俄罗斯联合渔业委员会（JNRFC）建议配额大西洋真鳕配额设定在269,440 吨，比2025年减少21%；俄罗斯联邦渔业机构提议将配额设定为315,033吨。与此同时，JNRFC建议2026年黑线鳕配额上调18%至153,293 吨。2026年的最终配额将在年底举行的第55届JNRFC会议上公布。

巴西鸡肉出口7月接近40万吨；市场逐步恢复，与6月相比有所改善 圣保罗，2025年8月7日- 根据巴西动物蛋白协会ABPA的数据，巴西7月份鸡肉出口总量达到39.97万吨。与去年同期相比（2024年7月出口量为46.37万吨），下降了13.8%，但同时比今年6月的出口总量（34.34万吨）高出16.4%。7月份的收入达到7.378亿美元，较去年同期下降17%（去年同期为8.892亿美元），但较6月份增长15.8%，6月份为6.37亿美元。“因商业农场发生个案禽流感，在巴西成功应对此事后，暂停进口的国家相继开放，贸易出现了显著恢复。相比之下，7月比6月的贸易量增加了超过5万吨，这一数字预计将在未来几个月随着谈判的巩固和所有市场的重新开放而进一步扩大，”ABPA会长Ricardo表示。今年1月至7月，巴西鸡肉出口总量为300万吨，较去年同期下降1.7%，去年同期为305.2万吨。在收入方面，累计收入达到56.09亿美元，较去年同期的55.25亿美元增长1.5%。作为巴西鸡肉出口的主要目的地，阿联酋7月份进口了5.17万吨，比去年同期3.87万吨增加了33.6%。其次是日本，进口量为4.29 万吨（-9.3%）；墨西哥，进口量为3.64 万吨（+45.6%）；沙特阿拉伯为3.14 万吨（+19.7%）；安哥拉为1.61 万吨（+68.7%）；新加坡1.36万吨（+8.8%），英国1.27万吨（+84.3%），科威特1.16万吨（+13.3%），加纳1.09万吨（+131.1%）和香港1.02万吨（+72.5%） 作为巴西最大的出口州，巴拉那州7月份出口了15.21万吨，较去年同期下降19.2%。其次是圣卡塔琳娜州，出口量为9.53万吨（-7.6%），南大河州为4.62万吨（-22.5%），圣保罗为2.68万吨（+3.8%）和戈亚斯州出口量为2.28万吨（+4.2%）。2025年前7个月巴西猪肉出口量保持12.9%的增长；累计收入增长26.7% 2025年8月8日——根据巴西动物蛋白协会ABPA统计，2025年1月至7月，巴西猪肉出口总量达84.88万吨。这一数字较2024年同期增长12.9%。在收入方面，累计增长26.7%，2025年前七个月收入达20.39亿美元。7月份出口量为12.68万吨，较去年同期减少8.3%。在收入方面，与去年同期相比增长了2.2%，今年7月收入为3.161亿美元。作为猪肉出口的主要目的地，菲律宾7月份进口了3.15万吨，比去年同期的2.72万吨增长了15.8%。其次是智利，进口量为1.45万吨（+38.2%）；中国进口量为1.19万吨（-39.4%）；日本进口量为9,200吨（-18.9%）、越南进口量为6,700吨（+20.5%）、新加坡6,100吨（-45.7%），墨西哥6,100吨（+8.8%），香港6,100吨（-42.6%），乌拉圭5,300吨（+6.7%）和阿根廷3,200吨（+722.1%）。“2025年，巴西猪肉出口流向发生了显著改变。此前我们对单一出口目的地依赖较重，如今出口流向已趋于平衡，各进口国之间的出口量比例较为均衡，这将使该行业在今年保持可持续的出口流，并有望实现积极的出口收官。”巴西动物蛋白协会会长Ricardo表示。作为巴西最大的猪肉出口州，圣卡塔琳娜州7月份出口了6.45万吨猪肉，较去年同期下降14.5%。其次是南大河州为2.93万吨（-3%），巴拉那州为1.88万吨（+1.9%），米纳斯吉拉斯州为3,400吨（+4.1%），马托格罗索州为2800吨（-27.3%）。

据路透社报道，巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦（Luiz Inacio Lula da Silva）上周五表示，他计划于本周致电中国政府，旨在促成一项价值10亿美元的鸡爪采购协议，以重启因禽流感疫情而受阻的相关贸易。在阿克里州（Acre）出席活动时，卢拉总统同时指出，政府正采取措施，以减轻美国对进口巴西产品加征50%关税对本国出口商造成的冲击。“为说明当前工作重点，我下周的核心任务之一，便是致电中方，请求其采购价值10亿美元的鸡爪。这项贸易因禽流感危机而停滞。”卢拉在活动中表示。此前，卢拉曾于上周三向路透社透露，他将与金砖国家领导人通话，共同商讨应对美国关税政策的策略。上周四，他与印度总理纳伦德拉·莫迪就此议题进行了沟通。美国总统特朗普已对包括飞机、能源及橙汁等（税率相对较低）在内的多种巴西商品征收高达50%的关税。特朗普将此措施与其所称的针对前总统雅伊尔·博索纳罗（Jair Bolsonaro）的“政治迫害”相关联。博索纳罗作为特朗普的盟友，目前正因涉嫌试图推翻其2022年选举失败结果而面临司法调查。巴西副总统兼发展、工业和贸易部（MDIC）部长杰拉尔多·阿尔克明（Geraldo Alckmin）上周曾表示，政府旨在支持受美国关税影响最严重行业和企业的应急方案，预计将由卢拉总统在本周二前正式公布。在上周五的讲话中，卢拉总统再次批评前总统博索纳罗及其家族成员的行为。他特别提及国会议员爱德华多·博索纳罗（Eduardo Bolsonaro, 圣保罗州自由党籍）与美国方面接触，为其父寻求豁免，并意图推动对包括联邦最高法院（STF）部长、选举干预案报告人亚历山大·德·莫赖斯（Alexandre de Moraes）在内的巴西官员实施制裁。卢拉虽未点名，但将爱德华多·博索纳罗严厉斥责为“不成熟者”及“2.15亿巴西人的叛徒”。据总统描述，此人正在美国“试图鼓动美方干预，颠覆巴西现政权”。“巴西政府无意凌驾于他国之上，但也绝不接受低人一等。美国总统必须学会尊重巴西的国家主权，尊重巴西司法机构的独立性和自主权。”卢拉强调。

曾经在国内肉类生产和出口领域雄心勃勃的俄罗斯禽业，如今正面临盈利能力急剧下滑的危机。越来越多的生产商陷入亏损，不仅引发俄罗斯国内的担忧，也令全球贸易分析师、农业投资者和食品安全专家密切关注。造成利润骤降的首要原因是成本的飙升。饲料成本占据总成本的60-70%，而由于物流、燃料和化肥短缺，饲料价格同比上涨超过40%。运输燃料成本因制裁和供应中断上涨了22%，加工厂的电费也因能源市场的波动大幅攀升。内需同样疲软。2025年初，俄罗斯通胀率高达12%，严重削弱了居民的购买力。即便作为“经济型肉类”，禽肉的需求也受到了明显抑制。出口方面更是雪上加霜。西方的制裁切断了俄罗斯禽肉进入利润较高的欧洲和中东市场的渠道。俄罗斯还被排除在国际展会和认证体系之外，跨境交易因银行限制受到阻碍。同时，国外因禽流感实施的进口限制，以及俄罗斯国内疫情的爆发，进一步减少了海外需求。在国内市场上，人均禽肉消费量已达到约34公斤/年，增长空间有限。过去生产商过度扩张产能，寄望于出口增长，但出口未如预期，导致国内市场出现严重供过于求。冷库爆满，生产商不得不亏本抛售。政策环境也存在很大矛盾。虽然政府为禽业提供了贷款、税收减免和直接补贴等支持，但与此同时又实施零售限价、出口配额、延迟支付补贴和增加合规负担等政策，反而加大了企业的经营难度，使生产商难以进行有效的长期规划。这场危机对中小企业造成了沉重打击。缺乏政治影响力、出口许可且债务沉重的中小农场首当其冲，濒临倒闭。禽业公司破产率同比增长12%，小型屠宰场和饲料厂的倒闭速度加快，卡卢加州、罗斯托夫州等地已出现典型案例。作为农村地区的主要雇主，禽业的裁员或减班现象普遍，自2024年中期以来已流失超18,000个岗位。欠薪和无薪休假现象增多，地方税收减少，公共服务质量下降，这一连串问题也带来了新的政治风险。俄罗斯在全球市场的退出则为其他国家创造了新的机会。巴西和土耳其迅速抢占中东市场份额，欧盟增加了对中亚的出口，泰国也进入了原本由俄罗斯主导的市场。俄罗斯供应的“不可靠性”正促使全球买家重新调整长期采购策略，以分散风险和保障供应安全。

韩国、安哥拉和卡塔尔已解除了在南里奥格兰德州蒙蒂内格鲁市（Montenegro (RS)）5月暴发禽流感后对进口巴西禽肉实施的临时限制。该信息来自巴西农牧业部，该部还表示，日本已通报解除与蒙蒂内格鲁市相关的限制，但仍维持对塞阿拉州坎皮纳波利斯市（Campinápolis (CE)）和戈亚斯州圣安东尼奥-达巴拉市（Santo Antônio da Barra (GO)）的限制。部分出口目的地仍维持对巴西全境禽肉的全面禁运：加拿大、智利、中国、北马其顿、马来西亚、巴基斯坦、东帝汶、欧盟。而以下国家/地区仅对于南里奥格兰德州禽类产品维持禁运：沙特阿拉伯、亚美尼亚、白俄罗斯、哈萨克斯坦、纳米比亚、阿曼、吉尔吉斯斯坦、俄罗斯、塔吉克斯坦和乌克兰。