2025年第7周（2月10日-16日），俄罗斯去头去脏（H&G)狭鳕原料价格继续上涨，CFR中国价格达到$1,290/吨高位，这使得中国加工厂压力进一步增大。按俄方说法，H&G产量显著下降，俄国内需求强劲，中国加工厂不得不以较高高溢价进行采购。截至1月27日，H&G产量同比下降42%至48,084吨；鱼片产量同比增长15%至16,414吨；鱼糜产量同比增长183%至11,226吨。某俄罗斯出口商称，新产季捕捞进度缓慢，需求还算不错，因为工厂都需要原料。其次，俄罗斯本地需求强劲，有传言称CFR符拉迪沃斯托克价格超过了$1,400/吨，含10%增值税。另一俄罗斯卖家表示，最近25cm+ H&G CFR符拉迪沃斯托克价格在RUB 138-140/kg，即$1,430/吨，含10%增值税。“无论如何，俄罗斯价格高于中国，这会刺激中国买家提升采购成本。”俄罗斯原料涨价意味着中国二次冷冻鱼片市场进一步受到排挤。一位欧洲进口商表示，市场只接受$2,600-$2,700/吨（FOB）二次冻产品，如果H&G价格涨到$1,280/吨，那么二次冷冻FOB价格要推高至$2,900/吨，对应CFR欧洲价格将是$3,100/吨，高于目前的俄罗斯一次冷冻价格。只有H&G价格降至$1,100/吨，中国工厂才能盈亏平衡。

来自SeafoodMedia消息，2024年越南虾出口目的地从2023年的102个扩大到107个，前五大市场分别为：中国(大陆及香港)、美国、日本、欧盟和韩国，以上5大市场占越南虾类产品出口总额的76%。自由贸易协定为越南虾对英国、加拿大、澳大利亚和新加坡等新兴市场的出口带来了竞争机会。2024年第二季度越南虾对中国(大陆及香港)的出口出现下滑后，在第三和第四季度强劲复苏，第四季度出口额跃升至2.58亿美元，同比增长69%，使全年总额达到8.43亿美元，较2023年增长39%，这一增长使中国(大陆及香港)成为越南最大的虾类市场，超越了美国。 龙虾占对中国(大陆及香港)出口虾类产品的51.7%，其次是南美白对虾(36.1%)和黑虎虾(12.2%)。 2024年，越南虾对美国的出口额为7.56亿美元，较2023年增长11%。南美白对虾占据了对美国出口的主导地位，占比高达84.3%，其次是黑虎虾(9.3%)，其余为其它品种。 2024年，越南虾对日本的出口额为5.17亿美元，较2023年略有1%的增长，2024年年中以来，日元汇率的回升提高了消费购买力。 2024年，越南虾对欧盟的出口额为4.84亿美元，较2023年增长15%，德国、荷兰和比利时是最大的输出国，其中荷兰的增长最为强劲，达到22%。 南美白对虾占对欧盟出口量的绝大多数(80.6%)，其次是黑虎虾(12.2%)，其余为其它品种。 2024年，越南虾对韩国的出口额为3.34亿美元，较2023年下降3%。 根据国际贸易中心(ITC)的数据，2024年前11个月，韩国的虾类产品购买额为7.23亿美元，较2023年同期增长3%。越南保持了其作为最大虾类供应商的地位，占据46%的市场份额。

自2月4日起，美国正式对中国输美产品加征10%关税，面对这一政策变动，部分中国海产品加工企业倍感压力。2024年，中国向全球出口水产品总额高达151亿美元，其中销往美国的金额为18亿美元，占比 12%。作为我国第二大水产品出口市场，美国市场紧随日本之后，拥有举足轻重的地位。在特朗普的第一个总统任期内，他从2018年开始对中国商品征收关税，最初对一些商品征收10%的关税，最终升级到更广泛的产品范围，最终在某些情况下对数十亿美元的商品征收高达25%的关税。在特朗普上一届任期后，大多数中国公司已经适应了关税。特朗普之前对包括海鲜在内的中国产品征收25%的进口税，极大地限制了中国对美国的海鲜出口，包括养殖罗非鱼和鲶鱼片。许多中国海鲜出口商开始在其他地方寻找业务，之后就再也没有回到美国市场。“目前，在美国超市里，你会发现中国养殖、捕捞或加工的海鲜比以前少得多了。“中国不再是美国重要的海产品出口国。另一个因素是美国对俄罗斯海鲜的禁令。美国总统拜登在2022年签署了一项行政命令，后来在2023年12月扩大了范围，将在中国等第三国加工的俄罗斯产海鲜纳入其中。美国对中国加工的俄罗斯海鲜，如鳕鱼片和野生鲑鱼片的禁令也导致中国对美国的加工海鲜出口大幅减少。在众多中国出口的水产品中，罗非鱼、冻鳕鱼鱼片和鲑鱼这三类大单品对美国市场的依赖度极高，且美国均是其最大的单一出口市场。中国是全球最大的罗非鱼生产国，美国则是其重要出口市场。高额关税导致中国罗非鱼价格竞争力下降，叠加原材料成本上涨，出口企业面临双重挤压。以广东和海南为例，两地占中国罗非鱼出口量的70%以上，但2024年底实施的《出口水产品原料养殖场备案管理办法》进一步提高了合规成本，海南养殖场因环保整改每公斤成本增加0.2元。这些因素使得美国进口商转向其他产地。美国消费者对价格敏感，关税推高了中国罗非鱼的零售价，导致需求下降。越南巴沙鱼因价格低廉迅速填补市场空缺，2024年巴沙鱼与罗非鱼市场份额已接近60:40，预计2025年巴沙鱼将进一步扩大优势。中国水产流通与加工协会（CAPPMA）认为，美国新一轮关税对中国白鱼行业影响有限，协会会长称跨境电商可能受影响最大。从贸易数据来看，2024年美国是中国冷冻鳕鱼片最大市场，进口3.8万吨，价值 3.05 亿美元；英国次之，进口1.88万公吨，价值 1.35 亿美元。在黑线鳕方面，美国进口 7,800吨鱼片，价值4,800万美元。早在2023年年末，拜登政府宣布对在中国加工的俄罗斯海产实施禁令，去年6月生效，虽鳕鱼和黑线鳕获豁免，但新一轮关税取消了这些豁免。不少加工商在禁令颁布后就已调整运营，一位大连的加工商表示：因一直使用俄罗斯狭鳕作为原料，目前已将业务重点转向欧洲。他还指出，仍选用挪威黑线鳕坚持美国市场的企业会受到此次关税影响，而其他工厂受冲击程度或减弱。对于这些高依赖的品种而言，关税政策的冲击不容小觑。一旦关税壁垒持续升级，相关企业将面临直接且深远的影响。因此，受影响的出口商应尽早调整策略，积极开拓替代市场，例如东南亚、中东和欧洲等正在快速增长的新兴水产品需求地区。

来自SeafoodMedia消息，2024年中国进口了1,570吨牡蛎，低于前一年的2,090吨，也远低于2022年的2,130吨。中国从法国的进口量从2023年的1,240吨下降到去年的909吨。法国牡蛎因其高品质而在亚洲备受青睐，甚至在新冠疫情期间也取得了成功，这表明当前中国消费者购买力不足正在直接影响各类海鲜产品的进口。2024年，中国从第二大牡蛎供应商新西兰的进口量基本保持稳定，约为145吨，与前一年基本持平，而从爱尔兰牡蛎的进口激增，从2023年的124吨和2022年的65吨增加到去年的155吨。2024年，中国螃蟹进口总量133,293吨，2023年为118,717吨，其中，从坦桑尼亚的进口量从848吨增长到1,345吨，肯尼亚的进口量从274吨增长到401吨。

2025年第6周，俄罗斯狭鳕原料价格持续高位运行，给中国加工厂带来了前所未有的成本压力。当前，25+去头去脏（H&G）狭鳕的CFR中国价格维持在每吨1,220美元，而出口至欧洲的二次冷冻鱼片理论价格约为3,000美元/吨（未含13.7%关税）。与此同时，俄罗斯一次冷冻（PBO）鱼片价格在3,000-3,100美元/吨，这意味着中国加工厂在使用俄罗斯原料生产二次冷冻鱼片时，几乎无利可图。相比之下，美国市场的一次冷冻PBO鱼片价格依然维持在3,600美元/吨左右。中国加工厂对此现状表示担忧。一位中国加工企业负责人指出，当前的原料价格水平使得二次冷冻鱼片在成本上难以与一次冷冻竞争，如果俄罗斯狭鳕价格不作调整，加工厂将难以维持运营。他认为，H&G价格应降至1,000-1,025美元/吨，才能让中国加工厂具备一定的竞争力，并在全球市场上找到利润空间。然而，俄罗斯卖家对H&G价格的走势持不同观点。一位长期从事狭鳕贸易的俄罗斯卖家表示，他仍无法理解H&G价格与二次冷冻鱼片之间的关系。他认为H&G价格完全由市场供需决定，而近年俄罗斯国内市场对H&G的需求激增，导致出口量减少。此外，H&G捕捞加工船正在被鱼片和鱼糜生产船所替代，预计今年H&G产量将低于去年。他补充道，过去两年市场发生了巨大变化，俄罗斯国内狭鳕需求持续增长，H&G在国内市场的价格已与出口价格持平甚至更高，国内鱼片和鱼糜的价格同样高于出口水平。随着市场格局的变化，中国加工厂的成本优势正在被削弱。原料价格的高企使得二次冷冻鱼片的价格倒挂于一次冷冻鱼片，若这一趋势持续，中国狭鳕加工行业或将面临更大挑战。未来，俄罗斯是否会调整H&G价格，抑或市场格局将进一步改变，仍有待观察。

狭鳕鱼（Pollock）主要分布于北太平洋，是当全球捕捞量最高的白肉鱼鱼种之一，目前主要出产国为俄罗斯和美国。2024年，俄罗斯狭鳕鱼总捕捞量达199.8万吨，同比增长2%，捕捞量领先美国47%。预计2025年，该国狭鳕鱼总可捕捞量（TAC）将高达246万吨，较美国的158万吨高出56%。狭鳕鱼经济价值较高，凭借其高蛋白低脂肪的特点，特别适宜规模化、产业化和标准化生产，由于非常适合加工鱼糜，以狭鳕鱼肉为原料的鱼糜产品十分畅销（鱼糕鱼饼），同样得益于遍布全球的美式快餐店，其产品中大量使用狭鳕鱼（麦香鱼汉堡），使其经济价值得到进一步提升。俄罗斯在2024年鱼糜生产领域实现突破，产量增长47%，跻身全球主要生产国行列。据俄罗斯狭鳕捕捞协会（Pollock Miners' Association，后称PCA）发布的数据显示：2024年俄罗斯狭鳕鱼鱼糜产量已达70,800吨，占全球鱼糜总产量的近8%，成功跻身全球前五大生产国。这是在全球鱼糜产量同比下降4%、减至905,000吨的背景下，俄罗斯狭鳕鱼鱼糜的表现尤为突出。俄罗斯鱼糜的主要原料来自狭鳕，广泛用于蟹味棒等制品的生产。PCA会长阿列克谢·布格拉克（Alexey Buglak）表示，与其他国家削减产量的趋势相反，俄罗斯的鱼糜生产快速增长。2024年，美国的狭鳕鱼糜产量同比下降13%，仅为170,500吨，而东南亚国家的暖水鱼鱼糜产量在2024年减少了5%，降至318,000吨。这些国家主要使用养殖鱼作为原料，生产成本较低，但无法与俄罗斯基于野生捕捞狭鳕鱼鱼糜制品的质量竞争。如今，90%的鱼糜都是由国内优质的新鲜野生鱼类原料制成的。此前，俄罗斯货架上的所有蟹肉棒都是用进口鱼糜生产的，主要来自亚洲出产的鱼类。俄罗斯正在积极提高其在全球市场的份额。我们正在韩国市场积极与美国的鱼糜竞争，我们已经成为中国市场的主要供应商，我们正在增加对日本的供应。数据显示：2024年全年，中国共进口狭鳕鱼52.37万吨，其中从俄罗斯进口48.29万吨，占比92.2%。2024年前11个月，俄罗斯对中国的鱼糜出口增长43%，达到22,700吨。俄罗斯直到2021年才开始工业化生产狭鳕鱼鱼糜，目前已有3家沿海工厂和7艘渔船投入生产，年出口潜力可达8万吨。其中，海上捕捞船生产占主要份额，但陆上工厂在2024年的增长速度更为显著。预测到2030年，俄罗斯的鱼糜出口预计将增长59%，达到1.85亿美元，而中国、日本和韩国将成为其最大的市场。

巴基斯坦的水产品，尤其是带鱼，在中国市场正日益受到广泛欢迎。根据中国海关总署（GACC）的最新数据，2024年从巴基斯坦进口的冷冻带鱼（海关商品编码03038910）激增27.6%，达到357万美元，而2023年这一数字为279万美元。这一增长得益于中国对优质海鲜的旺盛需求，仅带鱼的年消费量就接近100万吨。巴基斯坦出口商抓住这一需求，提供种类多样且营养丰富的水产品，以迎合中国消费者的喜好。恒信国际贸易已连续三年运营京东平台上的巴基斯坦国家馆，近期还扩充产品种类，将海鲜纳入其中。该公司的首批货物包括53吨冷冻带鱼和22吨冷冻虾，从卡拉奇港运往青岛港。这些产品目前通过餐厅、食堂、酒店和批发商等各类线下渠道销售。展望未来，恒信计划推出适合线上销售的小包装零售虾类产品，以打入中国迅速扩张的电商市场。中国进口的其他冷冻整鱼，主要来自印度、印尼、美国、巴基斯坦这些国家。这四个国家加起来占到67.1%，其中三个国家都是亚洲国家，这几个国家跟中国地理位置接近，海域内出产的海鱼品种也很相似，比如都盛产带鱼、鲳鱼等鱼类，这也是为什么这些国家向中国大量出口，但进口鱼类可以冒充国产带鱼、鲳鱼销售。背后的原因，因为这些邻国捕捞的带鱼、鲳鱼等，与国产的品种很相似，一般消费者无从分辨。印度、印尼都是海产大国，巴基斯坦是我们的巴铁，这些国家的野生海鱼最近几年大量进入中国市场，但是中国消费者几乎一无所知。除了上面说的品种类似、容易冒充国产海鲜之外，上述国家的海产营销机构在中国不活跃，也是重要原因之一。因为不活跃，这些国家出产和向中国出口哪些鱼类和海产，中国消费者几乎一无所知，一些出口商和进口商就趁机利用大家的无知，冒充国产海鱼销售（可以卖得更高价格）给中国消费者，赚取高额利润。

厄瓜多尔水产养殖商会（CNA）统计，2024年厄瓜多尔白虾出口总量为121万吨，与上年基本持平，但出口额下降至61亿美元，低于2023年的63亿美元和2022年的67亿美元。这标志着厄瓜多尔养虾业长达十多年连续增长趋势的结束，2011年至2024年，厄瓜多尔出口量翻了近7倍。好消息是，12月份价格出现了改善迹象，尽管出口量同比下降11%至9.4万吨，但出口额同比增长3%至5.16亿美元。荷兰合作银行（Rabobank）预测，2025年中国需求将会继续疲软，经济增长前景存在不确定性，预计进口量不会很快恢复到2023年的水平。2024年厄瓜多尔向中国出口65.6万吨虾产品，同比下降8%，出口额下降14%至30.1亿美元。虾类行业专家Willem van der Pijl称，越来越多厄瓜多尔虾用于增值产品加工，因此一部分产量增长被掩盖，按活虾当量计算，厄瓜多尔产量应有所增加。因为中国需求下滑，更多厄瓜多尔产品转向了其他增值产品市场。去年，厄瓜多尔对美国的出口增长4%至214,775吨，出口额增长了5%，达到13亿美元。Rabobank称，美国进口价格从2024年1月以来的低点大幅反弹，达到2022年下半年以来的最高水平。欧盟市场也出现了复苏迹象，厄瓜多尔向欧洲出口量同比增长14%至24.2万吨。欧美增长部分抵消了中国需求的下降。