水产细分行业报告欧盟委员会在第21轮对俄制裁提案中提出，拟对俄罗斯真鳕进口实施“完全禁令”，并对其他部分水产品设置“实质性限制”。这一方案尚未正式落地，仍需欧盟成员国一致通过，但真鳕被明确点名，已经让欧洲白鱼进口商、中国加工企业和俄罗斯供应商重新评估后续订单风险。欧盟委员会主席冯德莱恩在6月9日介绍新制裁方案时称，欧盟将对部分鱼类产品进口提出重大限制，并对包括真鳕在内的部分产品实施全面禁令。她同时表示，欧盟将与白俄罗斯相关措施保持一致，防止俄罗斯贸易通过其他渠道进入欧盟市场。本轮方案还涉及能源、金融服务、加密资产、油价上限和“影子船队”等领域，水产品被放入新一轮制裁框架，显示白鱼贸易的敏感度正在升高。过去几轮对俄制裁中，欧盟并未把俄罗斯主要白鱼贸易流全面纳入禁令。此次方案直接点名真鳕，变化明显。附件信息显示，欧盟还提到将对其他鱼类产品采取限制，但尚未公布完整物种清单，也没有说明黑线鳕、狭鳕等俄罗斯白鱼是否会被纳入同一限制范围。影响最大的悬念在第三国加工品。俄罗斯原产真鳕长期通过中国等第三国加工后进入欧洲市场，常见形式包括冷冻鱼片、块冻鱼片和其他再加工产品。欧盟目前尚未明确，拟议禁令只针对俄罗斯直接出口到欧盟的真鳕，还是也覆盖俄罗斯原产、经中国加工后的真鳕产品。这个口径一旦扩大，中国白鱼加工厂、欧洲进口商和下游零售餐饮客户都会受到更直接影响。俄罗斯是欧盟冷冻整条真鳕和鱼片的重要来源之一。附件提到，俄罗斯也是欧盟鱼片进口的重要供应方，来自中国的部分真鳕产品很可能使用俄罗斯原料。若欧盟要求追溯原料原产地，中国加工企业需要提供更完整的捕捞来源、原料采购、加工记录和供应商声明，欧洲客户也可能提前调整合同条款和清关文件要求。狭鳕市场同样被推到风口。欧盟提案尚未明确狭鳕是否属于“实质性限制”范围，但欧洲市场已经高度关注。2025年，欧盟从俄罗斯进口狭鳕及相关产品126,164吨，附件信息称这一数据尚未确认是否包括中国加工或俄罗斯原产狭鳕。狭鳕广泛用于欧洲零售、餐饮和工业加工，一旦被纳入限制，影响会迅速传导到美国、挪威、冰岛、俄罗斯和中国加工供应链。俄罗斯部分白鱼企业此前已经受到限制。欧盟自2025年5月起，因间谍相关指控禁止从Norebo Holding和Murman Seafood进口产品。Norebo是俄罗斯最大的真鳕和黑线鳕配额持有者之一，也是重要狭鳕供应商；Murman Seafood则涉及真鳕和黑线鳕供应。若新方案从企业限制扩大至物种限制，影响将不再停留在个别公司层面。欧洲白鱼市场本身已经处在高价环境。巴伦支海真鳕和黑线鳕配额下降，挪威、俄罗斯H&G真鳕价格维持高位，英国炸鱼薯条渠道和欧洲加工企业的原料成本持续承压。若俄罗斯真鳕被全面排除，欧洲进口商需要增加挪威、冰岛、法罗群岛等来源地采购，有限供应可能继续推高白鱼价格。中国白鱼加工企业需要重点梳理三类订单。第一类是俄罗斯原料、欧洲目的地的真鳕鱼片和块冻产品；第二类是俄罗斯原料狭鳕加工品，特别是欧洲零售和餐饮渠道使用的规格；第三类是真鳕、黑线鳕混合采购客户，欧洲买家可能要求重新确认原料来源和合规文件。若欧盟最终采用严格原产地口径，经中国加工后的俄罗斯原料产品也可能面临更高审核压力。欧盟第21轮制裁方案尚未公布正式实施时间，也没有明确是否设置过渡期。对欧洲进口商和中国加工厂来说，当前更现实的问题是提前核对原料来源、供应商声明、捕捞证书、加工记录、客户合同和在途货物安排。真鳕被点名后，俄罗斯白鱼贸易的不确定性已经明显升高，狭鳕是否进入限制清单、第三国加工品是否被追溯，将决定这轮制裁对欧洲白鱼市场和中国加工环节的实际冲击。

水产细分行业报告中国罗非鱼原料价格在6月上旬出现松动。第24周，即6月8日至14日，广东、广西加工厂收购的500—800克规格罗非鱼到厂价较前一周下跌0.20元/公斤，海南价格暂时保持不变。价格变化发生在美国新一轮301关税方案公布之后，罗非鱼加工企业对下半年美国订单的预期开始转弱。海南市场表现相对稳定。海南罗非鱼品牌建设促进会第281期单收购价格显示，6月8日海南加工厂到厂价仍为3.5元/斤，与5月5日、5月11日、5月18日、5月25日和6月1日持平；500克以上规格塘头收购价为3.3元/斤，300—500克规格塘头收购价为2.3元/斤，300—500克以下规格加工厂到厂价为2.5元/斤。第280期价格表也显示，4月27日至6月1日，海南主要规格报价未出现变化。广东市场压力更早体现。海南周报中提到，本周广东加工厂鱼价为3.5元/斤，上周广东加工厂鱼价为3.6—3.7元/斤。英文市场信息也显示，广东、广西500—800克规格到厂价较前一周下调0.20元/公斤。海南报价未跟随下调，说明主产区之间的原料价格节奏已经出现差异，出口加工集中区域对外部订单变化更敏感。美国关税不确定性是本轮原料价格走弱的重要背景。6月3日，美国贸易代表办公室提出一项新方案，拟对最多60个经济体的商品加征最高12.5%关税，理由是相关经济体未能充分防止强迫劳动产品进入美国进口供应链。中国被列入潜在影响范围。如果方案落地，中国罗非鱼产品将在2018年以来既有25% 301关税基础上，再面临额外12.5%税率。这一变化打断了部分加工企业此前对美国关税下调的期待。特朗普5月访华后，中美两国在约300亿美元商品关税削减上达成协议，相关商品包括部分海产品。中国罗非鱼行业原本预期，若关税压力缓和，下半年出口订单和加工厂补货可能改善。新301关税方案公布后，市场预期转向谨慎。加工厂对订单风险的反应正在传导至原料鱼。部分出口商担心美国客户后续下单减少，或要求重新评估采购成本。低毛利罗非鱼产品对关税变化更敏感，特别是美国市场常见的冷冻鱼片、调理产品和含水鱼片。订单不确定性上升后，加工厂采购原料鱼更谨慎，广东、广西原料价格先于海南出现下调。美国批发市场暂时没有明显跟跌。第23周，美国批发市场中国冷冻罗非鱼价格维持稳定。库存水平仍较健康，部分市场人士称，价格压力较今年一季度已有缓和。采购活动仍以补充覆盖为主，买家没有大规模追涨或集中补库，卖家则选择性给出折扣，以推动部分含水鱼片产品流通。中国罗非鱼行业原本预计，下半年原料价格可能因投苗减少而上行。过去几个月，养殖户补苗积极性下降，后续可供加工的成鱼数量可能减少。若美国订单没有明显恶化，原料鱼供应收缩本应支撑价格。但关税风险改变了短期交易情绪，工厂在接单不明朗时不会急于提高采购价。海南市场短期仍有支撑。当前海南500克以上规格到厂价连续多周稳定在3.5元/斤，塘头价维持3.3元/斤，说明当地原料供需尚未明显失衡。广东、广西更靠近出口加工链条，价格对美国市场变化反应更快。后续若美国客户延后订单确认，产区价格差异可能继续扩大。中国官方已经回应美国301关税方案，反对一切形式的单边关税，并称中国不存在强迫劳动。美方尚未说明新税率最终落地时间和商品清单。对罗非鱼加工企业来说，接下来需要关注的不是单一报价变化，而是美国客户是否锁单、关税成本如何分摊、现有库存能否消化，以及广东、广西原料价格是否继续向海南传导。

中国鱼粉价格在第23周继续刷新纪录。秘鲁中北部鳀鱼捕季仍处于暂停状态，市场缺少新增鱼粉可贸易资源，中国超级蒸汽鱼粉价格连续第五周创下新高。秘鲁捕捞重启时间目前押注在6月11日前后，但在新货形成稳定供应前，中国鱼粉市场仍由低库存和高成本主导。秘鲁中北部海域自5月中旬以来持续关闭。暖水将幼鱼推向近岸后，秘鲁政府延长禁捕措施，最初影响至6月10日。当前只有北部Bayovar港仍被允许维持作业，其他主要产区几乎没有新货进入贸易环节。市场交易清淡，买卖双方都在等待捕捞恢复信号。价格上涨已经突破关键关口。秘鲁超级蒸汽鱼粉报价被推高至每吨5000美元以上，市场人士形容当前交易节奏接近停滞。中国卖方连续上调报价，5月以来第四次明显抬价。终端买家仍以观望为主，但可售现货有限，使报价继续向上。秘鲁本季捕捞进展明显落后。中北部捕季配额为190万吨，当前秘鲁船队上岸量不足四分之一。4月开捕后，实际捕捞量只有约6000吨进入Bayovar港，大部分港口长期没有稳定上岸。部分企业已经售出远高于实际生产量的鱼粉，短期头寸压力加大。海况仍是本轮行情的核心变量。秘鲁ENFEN监测机构预计，沿岸厄尔尼诺可能至少持续至2027年2月。偏暖海水比往年高出数摄氏度，导致鳀鱼群体受扰动，幼鱼比例和捕捞风险上升。市场人士目前把希望放在6月下旬可能出现的冷水脉冲上，这将决定捕季能否重新展开。涨价已经传导至低等级鱼粉和中国国产鱼粉。随着水产养殖饲料需求进入季节性增长阶段，中国国产低级别鱼粉价格也跟随超级蒸汽鱼粉上行。港口库存虽然仍有约17.8万吨，但可自由流通资源并不充裕。部分库存已被饲料企业锁定，部分贸易商持货观望，真正未售秘鲁来源鱼粉低于10万吨。到港节奏也在放慢。秘鲁新货抵达中国明显减少，港口库存的可替代能力正在减弱。对虾料、海水鱼料和部分高蛋白水产料企业对优质鱼粉依赖较高，鱼粉价格连续上涨后，饲料企业的采购节奏和配方成本都会受到影响。贸易流向已经发生变化。2026年前4个月，秘鲁鱼粉出口量为376,761吨，同比下降近27%。中国仍是最大买家，但承受了主要降幅，对中国出口量下降36%，在秘鲁出口中的占比降至70%以下。欧洲鲑鱼饲料企业和厄瓜多尔客户吸收了部分货源，德国、丹麦和厄瓜多尔采购量明显增加，原本流向中国的部分鱼粉转向其他市场。中国市场仍在等待秘鲁捕捞恢复，但短期供应缺口尚未被填平。禁捕是否如期结束、Bayovar以外港口能否恢复上岸、港口库存释放速度和饲料企业补库节奏，将继续决定鱼粉价格运行。当前超级蒸汽鱼粉站上5000美元/吨后，贸易商惜售和饲料企业谨慎采购仍在同时存在。

欧盟委员会在第21轮对俄制裁提案中提出，拟对俄罗斯真鳕进口实施“完全禁令”，并对其他部分水产品设置“实质性限制”。这一方案尚未正式落地，仍需欧盟成员国一致通过，但真鳕被明确点名，已经让欧洲白鱼进口商、中国加工企业和俄罗斯供应商重新评估后续订单风险。欧盟委员会主席冯德莱恩在6月9日介绍新制裁方案时称，欧盟将对部分鱼类产品进口提出重大限制，并对包括真鳕在内的部分产品实施全面禁令。她同时表示，欧盟将与白俄罗斯相关措施保持一致，防止俄罗斯贸易通过其他渠道进入欧盟市场。本轮方案还涉及能源、金融服务、加密资产、油价上限和“影子船队”等领域，水产品被放入新一轮制裁框架，显示白鱼贸易的敏感度正在升高。过去几轮对俄制裁中，欧盟并未把俄罗斯主要白鱼贸易流全面纳入禁令。此次方案直接点名真鳕，变化明显。附件信息显示，欧盟还提到将对其他鱼类产品采取限制，但尚未公布完整物种清单，也没有说明黑线鳕、狭鳕等俄罗斯白鱼是否会被纳入同一限制范围。影响最大的悬念在第三国加工品。俄罗斯原产真鳕长期通过中国等第三国加工后进入欧洲市场，常见形式包括冷冻鱼片、块冻鱼片和其他再加工产品。欧盟目前尚未明确，拟议禁令只针对俄罗斯直接出口到欧盟的真鳕，还是也覆盖俄罗斯原产、经中国加工后的真鳕产品。这个口径一旦扩大，中国白鱼加工厂、欧洲进口商和下游零售餐饮客户都会受到更直接影响。俄罗斯是欧盟冷冻整条真鳕和鱼片的重要来源之一。附件提到，俄罗斯也是欧盟鱼片进口的重要供应方，来自中国的部分真鳕产品很可能使用俄罗斯原料。若欧盟要求追溯原料原产地，中国加工企业需要提供更完整的捕捞来源、原料采购、加工记录和供应商声明，欧洲客户也可能提前调整合同条款和清关文件要求。狭鳕市场同样被推到风口。欧盟提案尚未明确狭鳕是否属于“实质性限制”范围，但欧洲市场已经高度关注。2025年，欧盟从俄罗斯进口狭鳕及相关产品126,164吨，附件信息称这一数据尚未确认是否包括中国加工或俄罗斯原产狭鳕。狭鳕广泛用于欧洲零售、餐饮和工业加工，一旦被纳入限制，影响会迅速传导到美国、挪威、冰岛、俄罗斯和中国加工供应链。俄罗斯部分白鱼企业此前已经受到限制。欧盟自2025年5月起，因间谍相关指控禁止从Norebo Holding和Murman Seafood进口产品。Norebo是俄罗斯最大的真鳕和黑线鳕配额持有者之一，也是重要狭鳕供应商；Murman Seafood则涉及真鳕和黑线鳕供应。若新方案从企业限制扩大至物种限制，影响将不再停留在个别公司层面。欧洲白鱼市场本身已经处在高价环境。巴伦支海真鳕和黑线鳕配额下降，挪威、俄罗斯H&G真鳕价格维持高位，英国炸鱼薯条渠道和欧洲加工企业的原料成本持续承压。若俄罗斯真鳕被全面排除，欧洲进口商需要增加挪威、冰岛、法罗群岛等来源地采购，有限供应可能继续推高白鱼价格。中国白鱼加工企业需要重点梳理三类订单。第一类是俄罗斯原料、欧洲目的地的真鳕鱼片和块冻产品；第二类是俄罗斯原料狭鳕加工品，特别是欧洲零售和餐饮渠道使用的规格；第三类是真鳕、黑线鳕混合采购客户，欧洲买家可能要求重新确认原料来源和合规文件。若欧盟最终采用严格原产地口径，经中国加工后的俄罗斯原料产品也可能面临更高审核压力。欧盟第21轮制裁方案尚未公布正式实施时间，也没有明确是否设置过渡期。对欧洲进口商和中国加工厂来说，当前更现实的问题是提前核对原料来源、供应商声明、捕捞证书、加工记录、客户合同和在途货物安排。真鳕被点名后，俄罗斯白鱼贸易的不确定性已经明显升高，狭鳕是否进入限制清单、第三国加工品是否被追溯，将决定这轮制裁对欧洲白鱼市场和中国加工环节的实际冲击。

水产细分行业报告中国鱼粉价格在第23周继续刷新纪录。秘鲁中北部鳀鱼捕季仍处于暂停状态，市场缺少新增鱼粉可贸易资源，中国超级蒸汽鱼粉价格连续第五周创下新高。秘鲁捕捞重启时间目前押注在6月11日前后，但在新货形成稳定供应前，中国鱼粉市场仍由低库存和高成本主导。秘鲁中北部海域自5月中旬以来持续关闭。暖水将幼鱼推向近岸后，秘鲁政府延长禁捕措施，最初影响至6月10日。当前只有北部Bayovar港仍被允许维持作业，其他主要产区几乎没有新货进入贸易环节。市场交易清淡，买卖双方都在等待捕捞恢复信号。价格上涨已经突破关键关口。秘鲁超级蒸汽鱼粉报价被推高至每吨5000美元以上，市场人士形容当前交易节奏接近停滞。中国卖方连续上调报价，5月以来第四次明显抬价。终端买家仍以观望为主，但可售现货有限，使报价继续向上。秘鲁本季捕捞进展明显落后。中北部捕季配额为190万吨，当前秘鲁船队上岸量不足四分之一。4月开捕后，实际捕捞量只有约6000吨进入Bayovar港，大部分港口长期没有稳定上岸。部分企业已经售出远高于实际生产量的鱼粉，短期头寸压力加大。海况仍是本轮行情的核心变量。秘鲁ENFEN监测机构预计，沿岸厄尔尼诺可能至少持续至2027年2月。偏暖海水比往年高出数摄氏度，导致鳀鱼群体受扰动，幼鱼比例和捕捞风险上升。市场人士目前把希望放在6月下旬可能出现的冷水脉冲上，这将决定捕季能否重新展开。涨价已经传导至低等级鱼粉和中国国产鱼粉。随着水产养殖饲料需求进入季节性增长阶段，中国国产低级别鱼粉价格也跟随超级蒸汽鱼粉上行。港口库存虽然仍有约17.8万吨，但可自由流通资源并不充裕。部分库存已被饲料企业锁定，部分贸易商持货观望，真正未售秘鲁来源鱼粉低于10万吨。到港节奏也在放慢。秘鲁新货抵达中国明显减少，港口库存的可替代能力正在减弱。对虾料、海水鱼料和部分高蛋白水产料企业对优质鱼粉依赖较高，鱼粉价格连续上涨后，饲料企业的采购节奏和配方成本都会受到影响。贸易流向已经发生变化。2026年前4个月，秘鲁鱼粉出口量为376,761吨，同比下降近27%。中国仍是最大买家，但承受了主要降幅，对中国出口量下降36%，在秘鲁出口中的占比降至70%以下。欧洲鲑鱼饲料企业和厄瓜多尔客户吸收了部分货源，德国、丹麦和厄瓜多尔采购量明显增加，原本流向中国的部分鱼粉转向其他市场。中国市场仍在等待秘鲁捕捞恢复，但短期供应缺口尚未被填平。禁捕是否如期结束、Bayovar以外港口能否恢复上岸、港口库存释放速度和饲料企业补库节奏，将继续决定鱼粉价格运行。当前超级蒸汽鱼粉站上5000美元/吨后，贸易商惜售和饲料企业谨慎采购仍在同时存在。

水产细分行业报告6月8日至12日的第24周，上海进口活鲜甲壳类批发价格继续下探。多个品类交易价已处在年内低位附近，美洲龙虾、雪蟹、珍宝蟹、面包蟹和越南青龙价格均承压。市场反馈显示，终端需求偏弱、到货供应增加和商户去库存，仍是当前价格下行的主要原因。美洲龙虾价格较前一周变化不大，但自2月以来一直处于下行通道，目前已接近2026年初以来低点。上海一位供应商称，加拿大和美国供应商正在尝试守住现有价格，继续下跌空间有限。近期加拿大硬壳龙虾到货质量较好，但中国市场需求偏弱，卖方难以在现有价格基础上获得明显溢价。帝王蟹市场表现不一。红帝王蟹价格周环比突破原有区间上行，蓝帝王蟹价格则继续走低，褐帝王蟹阶段性缺货。俄罗斯蟹类近期到货质量较好，部分蓝帝王蟹活力强，适合在水族箱中暂养较长时间。供应商称，6月俄罗斯蟹到货品质整体较好，有利于商户延长销售窗口，但并未明显改善市场整体成交。雪蟹价格继续小幅下滑，目前已经接近去年低位。市场人士认为，雪蟹进一步下跌空间也不大。当前雪蟹价格已经反映了较弱需求和库存压力，若后续供应没有明显放量，价格可能在低位附近盘整。澳洲岩龙虾市场跌幅更明显。西澳岩龙虾和新西兰岩龙虾在第24周均录得较大价格下跌，主要原因是澳大利亚供应增加。商户也在加强消费者教育，试图让终端买家区分西澳岩龙虾、南澳岩龙虾和新西兰岩龙虾。不同产地、体色和价格差异正在影响交易。上海市场中，南澳岩龙虾和新西兰岩龙虾虽同属 Jasus edwardsii，但价格并不完全一致，新西兰产品通常带有一定溢价。西澳岩龙虾因体色较红，识别度相对更高；南澳岩龙虾与部分其他产地产品在外观上更容易混淆，交易中也更容易出现产地争议。供应增加后，产地区分和价格透明度成为商户维持利润的重要因素。珍宝蟹和面包蟹价格同样下行。面包蟹价格已接近年内最低水平，珍宝蟹价格仍高于2026年初低点，但较前期明显回落。上海供应商认为，面包蟹进一步下跌空间有限，100元/公斤可能接近市场底部。珍宝蟹价格仍取决于后续到货和终端动销速度。越南青龙价格也跟随进口龙虾市场走弱。供应商称，当前几乎所有龙虾品类都在下跌，越南青龙也难以独立走强。此前越南青龙在中国市场依靠价格优势和稳定供货维持销量，但当美洲龙虾、澳洲岩龙虾和新西兰岩龙虾同步下行后，越南青龙的价格支撑也开始减弱。进口活鲜价格连续走低，反映出上海批发市场当前仍以消化库存和谨慎补货为主。高端餐饮需求尚未明显放量，消费者对龙虾、蟹类等高货值产品价格更加敏感。供应商正在尝试守住部分品类底部价格，但在供应增加和需求偏弱的背景下，短期市场仍以低位成交和小幅调整为主。

据 SeafoodMedia 报道，今年前4个月，挪威海产品对华出口额达49亿挪威克朗，同比大幅增长36%。凭借亮眼的增长表现，中国已超越美国，跃升为挪威第二大水产品出口市场。此次出口增长，主要得益于国内市场对优质三文鱼需求大幅攀升，贝类产品销路持续拓宽，叠加电商渠道的强力助推。细分品类来看，前4月挪威三文鱼出口额同比上涨50%，出口量增幅更是达到68%；冷水虾出口额增长 87%，活棕蟹出口额实现三位数增长，各大主力品类均迎来热销。业内分析指出，中国水产品消费需求多元，而排名首位的波兰主要聚焦三文鱼进口加工，按照当前发展势头，中国短期内有望赶超波兰，成为挪威第一大水产品出口目的地。另一边，今年挪威海产品对美出口额同比下滑33%，在此背景下，挪威也进一步加快布局亚洲市场，持续深挖区域消费潜力。

第二大水产企业Nissui于6月5日加入NAPA联盟，支持东北大西洋远洋渔业科学管理。当前大西洋鲭鱼（Scomber scombrus）因配额争端长期过度捕捞，已降至"不安全水平"；日本本土鲭鱼资源因海水变暖萎缩，太平洋鲭鱼（鲐鱼Scomber japonicus、花腹鲭Scomber australasicus）配额骤降69%至10.9万吨，推升进口依赖。挪威鲭鱼价格从2023年初约$2/kg飞涨至当前CFR日本$6-6.3/kg，创历史纪录。Nissui将"主流化海洋生物多样性"纳入战略，通过NAPA与欧日子公司协同，推动资源可持续利用与供应链稳定。全球第二大水产企业日本水产株式会社（Nissui Corp.）于上周五宣布加入北大西洋远洋倡导组织（NAPA），成为支持东北大西洋远洋渔业科学管理的最重量级日本企业。此举背景是大西洋鲭鱼（Atlantic mackerel，学名Scomber scombrus）因长期过度捕捞已降至"不安全水平"，而日本本土鲭鱼资源则因海水变暖大幅萎缩，导致对进口依赖急剧上升。挪威鲭鱼价格创下历史新高，进一步倒逼供应链各方寻求可持续解决方案。以下从资源危机、日本困境与产业应对三个维度进行深度解读。MSC认证丧失多年，种群降至不安全水平北大西洋远洋倡导组织（NAPA）在Nissui加入之际再次敲响警钟：大西洋鲭鱼（Atlantic mackerel，学名Scomber scombrus）种群已降至"不安全水平"。多年来，沿海国家围绕配额分配的争端持续不休，导致年度捕捞量屡次超过国际科学建议。大西洋鲭鱼和蓝鳕（blue whiting，学名Micromesistius poutassou）已失去海洋管理委员会（MSC）认证超过六年，大西洋-斯堪的纳维亚鲱鱼（Atlanto-Scandian herring）的认证也随之暂停。NAPA成立于2020年，初衷正是推动各国基于科学设定捕捞限额并签订长期共享协议，但至今进展有限。Nissui的加入被联盟视为转折信号——全球第二大水产企业的参与意味着资源管理问题不再仅是北欧沿海国家的内部事务，而已升级为影响全球供应链的挑战。太平洋鲭鱼配额削减69% vs 挪威鲭鱼价格翻番日本既是全球最大的大西洋鲭鱼消费市场之一，也正经历着本土资源的急剧衰退。因海水变暖导致日本周边海域的鲭鱼（chub mackerel，学名Scomber japonicus）和花腹鲭（spotted mackerel，学名Scomber australasicus）资源持续恶化，日本水产厅将2025年7月至2026年6月的太平洋鲭鱼允许生物捕捞量削减至109,000吨，较上一年度锐减69.1%。这一缺口迫使日本加工商、进口商和零售终端大幅转向东北大西洋寻求供应。然而，需求增长恰逢挪威鲭鱼价格飞涨——重量低于600克的挪威鲭鱼出口离岸价从2023年初的约2.00-2.20美元/公斤翻倍至2025年秋季的5美元/公斤以上，近期成本加运费至日本的价格已达6.00-6.30美元/公斤，令许多买家难以消化。价格高企折射出市场对长期供应稳定性的深度焦虑。全球头部水产企业将"生物多样性"纳入战略核心Nissui在宣布加入NAPA时明确表示，此举与其可持续发展战略高度契合。公司已将"主流化海洋生物多样性"列为重大议题，并将通过NAPA平台，联合其欧洲和日本的集团公司（包括2020年联盟初创时已加入的英国子公司Flatfish）共同推动东北大西洋远洋鱼类种群的可持续利用和渔业管理框架改进。Nissui认为，作为一家在全球从事采购、加工和销售的水产集团，其对资源的可持续利用负有直接责任。NAPA执行主席Aoife Martin指出，水产供应链企业有独特能力催促政府解决配额争端，Nissui的加入不仅强化了联盟的全球代表性，更向市场传递出"可持续发展无国界"的明确信号。NAPA同时强调，蓝鳕作为大西洋鲑鱼饲料中鱼粉的关键原料，其管理状况同样牵动全球水产供应链的稳定。Nissui加入NAPA标志着全球远洋渔业治理从"政府主导"迈向"政府+供应链企业共治"的新阶段，其核心驱动力是大西洋鲭鱼资源恶化已威胁到日本作为全球最大消费市场的原料安全，叠加本土鲭鱼配额因海水变暖骤降69%的连锁反应。挪威鲭鱼价格在三年内从$2/kg飙升至$6/kg以上，既是资源稀缺的货币化表现，也是供应链脆弱性的直接信号——日本渔业在核污水冲击下本已遭受重创，如今进口端再添变数，使日本水产行业处于"本土减产+进口价高+国际资源可信度下降"的三重困境。因果上，配额争端的政治僵局与科学建议的被忽视是根本病灶；趋势上，Nissui的加入将推动亚洲买家集体行使"供应链权力"，可能促成2027-28年前后达成新的多边配额协议，但前提是沿海国家感受到实质性的市场惩罚（如主要进口商转向替代来源）。对采购方的决策建议是：短期需锁定2026年挪威产季的固定价格合同，并建立库存缓冲；中期应分散采购来源（如评估阿拉斯加鲭鱼、秘鲁鲭鱼的可用性）；长期则必须将生物多样性合规纳入供应商准入标准——正如佳沃食品通过全产业链数智化升级应对ESG压力，Nissui的战略选择也为全球水产企业提供了"以可持续投资换长期供应安全"的范本。整体而言，东北大西洋鲭鱼资源正处于"红灯区"，但Nissui的入局为供应链自主治理点亮了绿灯。