西班牙生猪价格此前虽展现韧性，却在刚结束的七月呈现显著下行态势。核心参考市场价格已连续三周下调（累计降幅约0.057欧元/公斤），预示下行趋势或持续。值得注意的是，七月生猪价格下行在西班牙市场历史上较为罕见。驱动因素分析 供应过剩压力：年初至今，欧盟生猪屠宰量同比增长约3%，叠加平均胴体重量提升，导致猪肉产量增加。同时，受欧元汇率走强及巴西猪肉采取激进出口策略影响，欧盟对第三国（非欧盟国家）的猪肉出口严重受阻。其直接后果是欧盟内部猪肉供应显著过剩。市场反馈表明，此庞大供应缺乏相应需求支撑，终端消费未见增长。德国价格下行传导：德国市场于7月2日大幅下调胴体基准价0.15欧元/公斤。此举迅速引发其周边国家生猪价格连锁反应，猪肉现货市场同步跟跌，下行压力至今未消。西班牙价格相对高位的不可持续性：自7月2日以来，西班牙养殖户出售116公斤活猪的净收益，较德国同行高出至少30欧元/头。尽管西班牙已成为欧盟最大生猪屠宰国，德国价格仍作为北欧地区的重要基准，通过活跃的活猪及猪肉贸易显著影响周边市场。西班牙价格首次下调时，其等效活猪价格较德国基准高出0.28欧元/公斤。如此显著的价差难以长期维持。鉴于西班牙屠宰企业的实际运营状况，此价格水平被判定为完全不可持续，故触发回调。市场分析师将此轮调整归因于理性回归：西班牙屠宰产能过剩与生猪供应的结构性短缺并存，无法支撑脱离基本面的过高价格。出口的关键作用与市场前景： 出口是西班牙养猪业的核心支柱，其超过50%的猪肉产量依赖国际市场。出口渠道畅通至关重要；若受阻，可能引发严重的负面连锁反应。出口受损将加剧产业困境，停滞则可能导致系统性危机。当前市场预期西班牙生猪及猪肉价格将持续下行，直至寻获坚实的市场支撑位。具体底部位置尚不明晰，市场普遍持谨慎观望态度。以下关键变量将对价格走势产生重要影响： · 巴西成本优势：巴西成功维持其生猪价格于远低于欧洲的水平，持续侵蚀西班牙（及欧盟）在第三国出口市场的份额。· 欧盟内部价格失衡：西班牙生猪价格仍显著高于多数欧盟伙伴国。德国屠宰企业在采购价远低于西班牙的情况下仍报巨额亏损，预示西班牙价格存在进一步下行空间。· 保护主义效应消退：欧盟保护政策为西班牙生产商带来的优势正逐步减弱。滞留在欧盟内部的过剩猪肉正强力压低市场价格，探底过程尚未结束。· 美国关税政策的不确定性：若美国前总统特朗普推进其高调宣称的关税政策，可能导致全球对美国猪肉的需求部分转向欧洲产品，构成潜在利好。然其实际落地效果尚待观察。总结： 西班牙生猪市场正经历由供应过剩、出口受阻及区域价格传导共同驱动的异常下行周期。价格探底过程仍在进行，市场参与者需密切关注上述关键影响因素的变化。

巴西两大食品巨头 Marfrig Global Foods 和 BRF 的股东周一批准了两家公司合并的协议，为组建全球最大的鸡肉和第二大猪肉生产商之一铺平了道路。在分别召开的股东大会上，Marfrig 和 BRF 的股东均投票通过了这项交易。合并后新公司将拥有更强的全球竞争力，尤其是在肉类加工和出口领域。根据协议条款，BRF 的股东将以 BRF 股票换取 Marfrig 股票。合并预计将于未来几周内完成，最终还需获得相关监管部门的批准。Marfrig 是全球领先的牛肉生产商之一，而 BRF 则是巴西知名的鸡肉和猪肉加工出口企业。两家公司合并后，预计将进一步巩固其在全球肉类市场的领先地位，并提升运营效率和盈利能力。此次合并被认为是巴西食品行业近年来最重要的交易之一，将对全球肉类市场格局产生深远影响。

中国已批准51家巴西企业注册，允许其对华出口加工禽肉和猪肉蛋白、鱼粉和鱼油，以及其他水产来源的蛋白质和脂肪。这一决定为巴西国内的动物副产品加工行业在全球最大的动物营养市场开辟了新机遇。该公告于周二（29日）发布在中国海关总署网站上。所有获批企业均隶属于巴西动物副产品加工协会（ABRA），并参与“巴西油脂加工企业”（Brazilian Renderers）项目，该项目是与巴西贸易与投资促进局（ApexBrasil）的合作项目。这一成就是企业界与巴西政府通过农牧业部（MAPA）及外交部（MRE）共同努力的结果，并得到了驻北京农业专员的支持。根据MAPA的说法，除了商业影响外，此次注册也强化了巴西在农业可持续实践中的作用。根据CSI 221/2023和CSI 62/2025卫生证书，相关企业将能够出口用于配制饲料和宠物食品的各种原料，例如鱼粉和鱼油（包括虾、鲑鱼和金枪鱼）、禽类和猪内脏粉、羽毛粉、带血羽毛和血液、水解蛋白、猪血浆和血红细胞、动物源混合物以及宠物食品调味剂。此次注册强化了巴西在高度苛求的市场中作为可靠且具有竞争力供应商的地位。预计未来几年出口将增长，实现量和值的双提升。2024年，巴西生产了约370万吨动物粉（所有物种），但仅出口了总量的9%——相当于34.2万吨，创汇2.11亿美元。这表明在不影响国内市场供应的前提下，存在显著的出口扩张空间。中国需求 中国是动物消费和生产领域的领导者。拥有全球最大的生猪、禽类存栏量，并预计在2025年生产5290万吨鱼类。如此大规模的生产产生了对饲料和宠物食品原料的强劲需求。巴西现在以更有组织的方式进入这个市场，与美国、智利和泰国等国家并肩。2024年，美国引领了对中国的粉类产品出口，达40.7万吨，收入4.437亿美元。紧随其后的是智利（14.3万吨）、泰国（13.5万吨）、印度、墨西哥和厄瓜多尔。巴西进入这一行列，增强了其国际竞争力，并为扩大其在高附加值市场的份额铺平了道路。

尽管预期产量下降，但由于季节性需求疲软，2025年三季度仔猪与育肥猪价格将持续下跌。积极的一面是，对欧盟以外国家的出口量及出口价格正在上升。荷兰合作银行研究部（RaboResearch）最新市场报告揭示了这一趋势。欧盟27国及英国（EU27+UK）的能繁母猪存栏量在2024年已缩减3.4%。2025年前四个月，育肥猪屠宰量仍增长超1%。所有国家胴体重均有所增加，推动总产量增长3%。比利时、丹麦、法国和荷兰的生猪屠宰量出现下滑。在比利时，屠宰重量增加未能抵消数量减少的影响，导致该国总产量下降4%，荷兰则下降3%。意大利（7%）、西班牙（6%）、波兰（5%）、英国（5%）、德国（2.5%）和丹麦（1%）实现产量增长。荷兰合作银行研究部预测，2025年下半年欧盟27国及英国的能繁母猪存栏减少将导致产量下降。尽管预计生猪出栏量将高于此前预期，且屠宰重量可能增加——较低的饲料成本正刺激生产。价格与供应前景 据荷兰合作银行数据，2025年第28周欧盟平均胴体价格同比低4%，仔猪均价低8%。受夏季需求季节性走弱及欧洲市场竞争加剧影响，荷兰合作银行研究部预测2025年三季度胴体价格将下滑。西北欧胴体价格在7月初已大幅下跌。该行预计三季度饲料价格保持利好。欧洲小麦作物产量预期向好。因美国作物前景改善，全球玉米价格预计下跌。大豆价格可能企稳，但美国近期提高生物燃料强制掺混标准可能导致价格上涨。此外，美国贸易关税的不确定性尚未消除，可能引发全球贸易波动。出口市场动态 2025年一季度，欧盟27国及英国猪肉出口量同比增长5%。主要受对华出口增长推动：中国（10%）、菲律宾（2%）和科特迪瓦（35%）。但输往韩国（-4%）、日本（-17%）和越南（-23%）的货量下降。中国在肉类（增长8%，13,000吨）和副产品（增长11%，25,000吨）的进口量双增。2025年1-4月西班牙对华出口增长8%，荷兰2025年一季度对华出口同比增幅达14%。今年中国将猪肉进口重点转向欧洲，因巴西猪肉价格高于去年，相较中国本土产品竞争力减弱。巴西主要出口去骨猪肉，而该类产品需求下降，欧洲带骨猪肉及副产品需求则保持稳定。

符合评估审查要求的国家或地区输华肉类产品名单更新 2025年7月30日更新： 新增肉厂编号： 美国 猪肉企业 V3125、V3441 禽肉企业 V3125、V3441、P18239 （允许以上企业自2025年7月28日及之后生产的符合中国要求的肉类产品输华。）

哈萨克斯坦农业部副部长叶尔梅克·肯热哈利在北京与中国海关总署副署长王令浚举行会晤。据哈农业部援引inbusiness.kz报道，会谈核心议题聚焦植物检疫和兽医安全领域合作发展，以及扩大哈农产品对华出口规模。哈农业部新闻处称，双方就国家植物检疫管控程序交换信息，并探讨优化检疫产品流动的协作方案。重点商讨了组织哈国甜菜粕生产企业联合检验事宜，以及通过新增产区扩大小麦大麦出口。优先事项包括为哈产大米、棉花、甜瓜及西瓜开放中国市场。会议单独讨论了畜产品出口扩展计划。据哈农业部透露，中国检验团队将于8月底开始对具备对华出口资质的哈国家禽养殖场实施审计。"会谈还涉及更新牛肉、羊肉及猪肉（含冷冻肉及热处理肉制品）出口兽医卫生证书，并加速审批牛皮、禽肉及屠宰用活牛的检疫证书。"哈农业部声明称。双方确认将建立专家对话机制，深化合作提升植物检疫及兽医监管效能，此举有望加速双边贸易流程。

据巴西农业咨询机构Scot Consultoria本周一（28日）的市场监测数据显示，活牛市场交易清淡，本周开局承压，圣保罗地区普通育肥公牛价格下跌3雷亚尔，当前售价为292雷亚尔/阿罗巴（含税价）。育肥小母牛价格日跌2雷亚尔，至278雷亚尔/阿罗巴，而育肥母牛和“中国牛”价格分别维持在270雷亚尔/阿罗巴和298雷亚尔/阿罗巴。尽管上周有所减弱，但巴西主要市场的活牛价格仍保持看跌趋势。据另一家咨询机构Agrifatto分析，对进口巴西牛肉征收新关税（+50%）引发了市场忧虑，导致活牛价格承压回落。此外，整个2025年6月期间，育肥场出栏量高企、大量长期供牛合同的存在以及母牛屠宰量增加（尤其是在北部地区），进一步加剧了牛价的下行压力。与低成本动物蛋白（鸡肉和猪肉）的竞争也限制了零售端对牛肉的需求，尤其是在下半月，大多数工人工资已基本被耗尽。然而，根据Agrifatto的分析，自上周初以来，巴西牧场主在交易中采取了更强硬的立场，抵制屠宰场以更低价格收购育成牛的企图。分析师表示，此举有助于减缓活牛价格（阿罗巴）的下行趋势，并在近几日提供了相对的价格稳定。“尽管国内牛肉消费仍然疲软，但牛肉出口继续保持着强劲且增长的步伐，支撑着市场，并强化了巴西作为全球主要供应国之一的战略角色，”Agrifatto指出。该咨询公司补充道：“中长期基本面依然稳固”，这指的是除出口外，可能在今年最后几个月推高活牛价格的因素，例如育肥牛（尤其是母牛）供应短缺。因此，在Agrifatto看来，尽管本月牛市场经历了向下波动，但预计下半年活牛价格将逐步回升，且从2025年最后一个季度起，升值预期将更为具体。

美国对中国的猪肉出口正面临重大挫折，据报道中国已停止对美国猪肉、牛肉和禽肉产品给予关税豁免的系统。根据美国农业部外国农业服务局（FAS）的警报，自8月1日起，中国进口商已被禁止提交新的关税豁免申请，直至9月14日。这标志着自2018-2019年美中贸易紧张局势后实施的关税减免措施发生了重大转变。那些豁免曾允许美国猪肉以降低的关税税率进入中国，帮助在敏感的贸易时期维持了出口量。据美国肉类出口联合会（USMEF）称，美国猪肉的有效关税税率将从57%跃升至87%。这一增长将同时适用于猪肉分割肉和猪杂碎（内脏）——后者已成为对中国的一个重要出口类别。美国肉类出口联合会（USMEF）高级副总裁乔·舒勒（Joe Schuele）指出： “这一决定进一步加剧了美中贸易谈判取得进展的紧迫性，因为中国对美国猪肉和牛肉征收的关税已经严重阻碍了贸易。”