日本渔业管理部门近期对2025年度海鱿捕捞配额进行了重大调整，这是该国实施配额管理制度二十多年来的首次季中修订。根据最新决定，本年度日本海鱿的总可捕量将从原先设定的19200吨上调至25800吨，增幅达34%。这一调整源于近期渔业资源调查显示的积极信号，表明太平洋海域鱿鱼资源恢复情况好于预期。今年年初，出于资源保护考虑，管理部门将捕捞配额设定在19200吨的低位，较上年水平大幅削减76%，创下二十年来的新低。这一保守策略源于对资源补充量的悲观预测。然而，5月至9月期间的监测数据改变了这一局面。专业研究机构报告显示，本州北部太平洋沿岸海域的单位努力渔获量表现强劲，达到历史高产年份水平，表明资源补充量可能达到70万吨规模，远高于此前15万吨的预估。截至9月中旬，全年配额的56%已完成捕捞，各种作业方式均出现显著增长。底拖网作业收获3407吨，小型钓钩船队收获2273吨，围网渔船收获532吨，各地渔获量在储备配额支持下表现突出。市场数据印证了这一复苏趋势。1-7月全国鱿鱼总上岸量达到5588吨，同比增长78%，其中冰鲜产品5340吨，增长91%。价格方面则出现下行调整，冰鲜产品均价下跌21%至每公斤680日元，整体均价下降25%至728日元。此次配额调整将通过政府储备配额进行分配，追加量为6600吨。今年夏季以来，管理部门已根据"75%规则"和"80%规则"分多批释放储备配额，支持各地渔业生产。

苏格兰主要海产品拍卖市场近期呈现价格上涨态势，多个品种和规格的水产品成交价创下年度新高。市场数据显示，在9月15日至21日这个交易周内，彼得黑德拍卖市场的鳕鱼价格表现尤为强劲。其中，7公斤以上的A1规格带头去脏鳕鱼平均价格突破每公斤8.00英镑，接近每公斤10.77美元水平。4-7公斤的A2规格冰鲜鳕鱼价格也逼近这一关口，两者均显著高于年初至今的价格高点。与去年同期相比，这两个规格的鳕鱼价格涨幅明显，从每公斤5.88英镑和5.60英镑的水平大幅提升。除了最小规格的A5鳕鱼（300克至1公斤）外，其他中小规格产品价格也普遍上涨，形成全线走强的市场格局。同期，设得兰群岛的海产品拍卖市场也呈现类似趋势，所有规格的鳕鱼价格均保持上行态势。黑线鳕市场表现略有分化。在彼得黑德市场，除最小规格的"原条"整鱼和"去脏"鱼价格下跌至每公斤0.55英镑和0.81英镑外，其他规格产品价格均有所上涨。设得兰拍卖市场的黑线鳕价格走势基本相似，除最小规格产品价格跌至每公斤0.90英镑外，其他规格环比均呈现上涨。

由Somicar SA公司管理的Frigo Salto（乌拉圭74厂）正处于必要的破产程序中，法院已指定了一名托管人来负责工厂的重启过程，以应对其债务。根据破产文件公布的信息，债务金额（接近）2400万美元，这一数字远远超过了最初非正式流传的数额。上周五，一个由马丁·巴斯克斯·费雷拉（Martín Vázquez Ferreira）律师代表的生产商团体来到萨尔托检察院，推进了对Somicar S.A.公司管理层的诉讼，因为他们认为后者存在“某种会计和法律层面的操纵”，以逃避承担义务。马丁·巴斯克斯·费雷拉博士对当地媒体表示：在（支票）兑付日期之后，Somicar S.A.的管理层要求将兑付期更改为40至60天。几乎所有的生产商都同意了，但当新的（延期）票据的支付日到来时，由于资金不足，没有一张能够兑现。“这促使我们开始采取行动。首先，针对那些空头支票提起了诉讼；随后，国内沿海地区的一家农村合作社在萨尔托法院提起法律诉讼，要求宣布Somicar S.A.破产。这其中涉及一整套程序技术性问题，公司为自己辩护并辩称这是必要破产，因此，破产案卷被移交至首都第一破产法院审理，目前正在处理一些动议，试图重新调整公司申报的债务。” 当被问道目前拖欠这些生产商的总额是多少时，马丁·巴斯克斯·费雷拉博士称：根据Somicar S.A.报告的情况，目前负债总额约为2400万美元。这个数字天文数字般地高于今年一月份开始进行非司法庭外程序时最初提出的数额。Somicar在破产文件中做了完整的陈述，说明了导致这种局面的原因，包括国际市场的行情变化，特别是市场集中於基本上属于寡头垄断的集团手中，这些集团制定了肉类行业的游戏规则。另一个相关点在于一桩涉及对华出口事务的复杂情况及其引发的司法衍生问题。据马丁·巴斯克斯·费雷拉博士介绍，对于所有债务，Somicar S.A.向法院提交并在政府公报中摘录的具体清偿方案是：支付所欠本金的50%，无任何重估调整或利息，期限为自协议签署次年起的七年内。如果协议在今天，即2025年9月20日签署，这50%的第一笔款项，受害者要到2026年9月20日才能收到，以此类推七年。这远远不能令畜牧生产商满意。

尽管生活成本压力持续，韩国市场对进口牛肉需求依旧旺盛，今年韩国是澳大利亚第四大牛肉出口市场。正因需求强劲，韩国今年比去年提前六周触发了牛肉“保障措施”，自2025年9月12日起，澳大利亚牛肉的进口关税将在今年剩余时间内上调至24%。根据《韩国-澳大利亚自由贸易协定》（KAFTA），2025年澳大利亚本可以8%的关税向韩国出口192,206吨牛肉（出货重量）。但由于2024年10月底同样触发了保障措施，有21,547吨配额结转到今年，因此今年的实际配额调整为170,659吨。关税上调后，澳大利亚牛肉在韩国市场面临不利局面，因为美国牛肉依照《美韩自由贸易协定》仅需缴纳2.6%的进口关税。尽管如此，韩国对澳大利亚牛肉的需求依然坚挺。这主要得益于三方面：一是韩国本土韩牛屠宰量减少，推动澳大利亚牛肉出口量同比增长11%，出口额增长达23%；二是澳大利亚牛肉在韩国消费者心中享有高度信任，品牌形象与可持续、动物福利等理念紧密相关；三是韩国政府为缓解生活成本压力，实施了刺激措施，促进了国内消费和经济复苏，尤其带动了餐饮业牛肉消费。自助涮锅等注重健康与性价比的餐饮模式越来越受欢迎，澳大利亚牛肉的多样化部位也受到青睐。随着10月初中秋长周末和多个公共假期临近，预计韩国零售和餐饮业对牛肉的需求还将进一步提升。

巴西活牛价格能否在2025年底达到350雷亚尔/阿罗巴（具有指导意义的育肥公牛价格）的水平？这个问题在分析师和牧场主之间存在分歧：一方面，存在支撑价格上涨可能性的基本面因素，如出口稳健、母牛供应量减少以及年末的季节性需求；另一方面，不利的汇率、围栏育肥成本以及来自更廉价蛋白质的激烈竞争可能会减缓这一势头。当前现实是，巴西证券交易所（B3）活牛期货2512合约交易价格接近每阿罗巴318.00雷亚尔，而据Agrifatto的实时监测，现货市场育肥公牛的报价在308.71雷亚尔/阿罗巴左右。Terra Investimentos 农业市场分析师 Geraldo Isoldi 回忆说，在美国加征关税的消息公布时，买家反应有些“恐慌”，这暂时压低了报价。在这位分析师看来，这种市场动向是毫无根据的，因为当前的出口数据证实了外部需求的稳固性。Isoldi 评估认为，当前活牛价格被低估，应该会再次上涨，并可能在年底前达到接近350.00雷亚尔的水平。据他所说，市场几乎一致认为升值将会到来，但最大的问题在于达到这一价格水平的时机。据分析师 Fernando Henrique Iglesias 称，四季度为牧场主带来了积极的预期。他指出，这是一年中需求最高的时期，出口旺盛，国际市场对巴西牛肉的兴趣达到创纪录水平。“然而，活牛价格在这种情况下应该会遇到上限。350雷亚尔/阿罗巴的水平在我看来可能性较小，尽管需求旺盛，但国内屠宰量将达到创纪录水平，反映出牛肉供应过剩，” Iglesias 解释道。对生产商而言，这意味着即使面对较高的外部竞争力，可以预期今年最后一个季度活牛价格会有所复苏，但上限适中，在330.00至340.00雷亚尔/阿罗巴之间。今年后期影响活牛价格走势的主要因素可归纳如下：可能推高价格的因素1. 旺盛的外部需求：2025年，中国继续作为巴西牛肉需求的主力，巩固了其作为该行业出口主要目的地的地位，中国市场的胃口依然坚挺。与此同时，巴西通过开辟新市场（如越南，该国已成为亚洲崛起的新买家）扩大了国际影响力。这种多元化有助于减少对中国的依赖，并强化了巴西作为全球动物蛋白主要出口国之一的地位。2. 供应趋紧：Pátria Agribusiness 分析师 Ronaty Makuko 认为，活牛市场的供应动向应主要受到瘦肉牛供应量减少和母牛屠宰量下降的影响。这两个因素可能刺激未来几个月的报价上涨。然而，他认为短期内情况仍然稳定。“直到十月份，很难看到大的变动，因为市场在远期合同中已经布局得很好。这限制了进行更显著调整的可能性，包括九月份在内，”他强调说。3. 国内季节性因素：Pine Agronegócios 的分析师 Rodrigo Costa 认为，降息周期的开始应会提高人口的购买力，提振国内市场的消费。季节性因素也应有利于牛肉：第十三个月工资（年终奖）的发放、年终庆祝活动以及出口保持稳健步伐，这些都是可能支撑需求并为报价更持续复苏创造空间的因素。可能限制上涨的因素1. 汇率：分析师 Fernando Henrique Iglesias 指出，预计活牛市场在2025年底前将面临升值限制。据他说，近期的汇率变动，美元兑雷亚尔汇率接近5.30，最终给巴西大宗商品出口带来压力，影响了牛肉在国际市场的竞争力。Scot Consultoria 分析师 Felipe Fabbri 认为，汇率继续是牛肉市场的决定性因素。他回忆说，在去年10月至12月期间，美元兑雷亚尔汇率曾达到6.0，并保持在该水平直至2025年初，维持了出口步伐并影响了巴西牛肉的竞争力。“当前，汇率已达到过去12至15个月的最低点，这与去年相比改变了竞争力背景。在分析未来几个月的价格和需求趋势时，需要考虑这一动向，” Fabbri 说。根据 A7 Capital 农业综合企业和资本市场主管 Raphael Galo 的观点，活牛价格达到新高度的可能性近几个月来已大大降低，主要与汇率因素有关。“在我看来，如果美元维持在当前5.30至5.40雷亚尔的水平，今年很难发生（达到350雷亚尔）。2. 育肥场供应充足：Safras & Mercado 分析师 Fernando Henrique Iglesias 指出，畜牧行业正经历创纪录的围栏育肥季，比去年多出约50万头牛。这批额外的供应对活牛市场产生了直接影响。据 Iglesias 说，九月份的价格复苏应该相当有限，因为大量围栏育肥活牛的涌入使得屠宰企业的屠宰排期保持宽松。该分析师强调，围栏育肥供应过剩继续是短期内牛价进行更持续性调整的主要限制因素。3. 蛋白质竞争：巴西的蛋白质市场继续以牛肉之间的竞争为标志，2025年鸡肉的表现优于牛肉。Scot Consultoria 分析师 Felipe Fabbri 称，在过去三个月里，鸡肉一直更具竞争力，并且这一趋势预计将持续到年底。4. 屠宰企业利润率：2025年，屠宰企业的利润率仍然承压。据 Fabbri 说，当前情景表明运营利润率约为3%至4%，前提是10月和11月交易的活牛阿罗巴价格为330.00雷亚尔，并且去骨牛肉批发价格稳定。该分析师指出，与去年不同，屠宰企业在国内市场上找不到太多转嫁（成本上涨）的空间。

9月17日，俄罗斯渔业运输船“泰戈”轮顺利靠妥嘉兴港乍浦港区D11泊位，将按计划卸下54吨深海帝王蟹等海鲜产品，标志着嘉兴港首条海鲜鲜活产品及冷链运输航线顺利开通。在前期贯通东南亚水果冷链运输的基础上，嘉兴港服务民生供应能力更上一层。据悉，本航次“泰戈”轮从海参崴空船出发，前往太平洋北部海域捕捞帝王蟹等深海产品，随后挂靠俄罗斯扎鲁比诺港完成换证等手续，最后抵达中国嘉兴港进行卸货。整个航程衔接紧密，最大限度地保证了帝王蟹的成活率和新鲜度。据了解，为保障海鲜鲜活产品运输船首航成功，嘉兴海事部门联合海关、边防、港务、代理、物流等多家企业单位，制定“一船一策”保障方案，全面评估船舶靠离泊与作业风险；开辟24小时“优先查验”绿色通道，大幅压缩船舶进出港时间；运用数字化信息手段开展全程现场监护，实施“远程预检+登轮检查”，实时维护通航秩序，全方位保障船舶运输安全。

9月21日，怀化国际陆港迎来“甜蜜”时刻——2025年下半年第一柜铁路冷链泰国龙眼产品抵达，宛如秋天派送的第一份甜蜜惊喜。24吨、货值23万元的新鲜龙眼，搭乘铁路冷链班列一路畅行，顺利抵达怀化国际陆港，彰显着怀化国际陆港在东南亚水果进口冷链物流领域正持续强劲发力。据了解，该批龙眼由芷江侗族自治县湖南省载五溪贸易有限公司负责进口，怀化国际陆港长怀冷链物流公司承担铁路跨境冷链物流运输任务。依托怀化国际陆港高效便捷的跨境物流国际通道，实现了全程冷链直达。当货物稳稳运抵后，全部投放至怀化佳惠水果批发市场销售，即将为本地及周边消费者带来新鲜优质的进口水果，让大家得以品尝来自远方的秋日甜蜜。

福克兰群岛政府渔业部宣布提前关闭第二季度笔管鱿鱼捕捞季，该项保护措施将于当地时间9月19日星期五23:59正式生效。该捕捞季原定于9月29日结束。据业内消息人士证实，估计捕获量约为1.8万吨。此项决定是在预估生物量水平的95%置信区间逼近渔业部为种群保护设定的临界阈值后作出的。当局旨在确保海洋资源的可持续性，并为下一捕捞季保护种群数量水平。渔业部感谢捕捞业在本季度期间的密切合作，特别强调双方为保障这片群岛最具价值渔业资源长期存续所付出的共同努力。