乌拉圭作为全球重要的牛肉出口国之一，其肉类加工产业一直是该国经济的重要支柱。然而，近期乌拉圭Somicar公司旗下的Frigo Salto肉类加工厂（74厂）却陷入了前所未有的困境。据乌拉圭媒体Diariocambio报道，74厂因财务问题，今年尚未开展任何屠宰活动。问题的根源在于工厂难以收回发往国外的货款，导致拖欠牛羊供应商货款。自2024年12月中旬以来，工厂就出现了无法按时结算到期款项的情况，供应商和中介商不得不暂停对工厂的牛羊供应，等待公司财务状况恢复正常。74厂原本具备一定的偿付能力，但去年以来乌拉圭肉类行业工人联合会（FOICA）组织的罢工活动严重影响了工厂的运营。罢工导致工厂无法按时发货，已发货的款项也延迟付款，一连串的事件影响下，最终引发了此次财务危机。相关人士称，目前Somicar公司正在讨论解决方法，或将出售工厂部分股份，以度过此次危机。

1月通常是各主要生产国运往中国的牛肉数量下降的一个月，因为产品将在春节过后才能陆续到港，届时需求会在节庆消费高峰之后迅速滑落。2025年1月也不例外。据估算，1月份约有19.5万吨牛肉运往中国，自去年6月以来首次降至20万吨以下，这是自2023年4月巴西上次受非典型疯牛病影响对华受阻以来出口到中国的最低数量。南方共同市场（巴西、阿根廷、乌拉圭）1月的对华出货量约为14.4万吨（阿根廷的数据是暂估值）；这部分货物将于2月底至3月底期间抵达中国。其他进口来源地对华装运了5万吨牛肉，其中约2.5万吨来自澳大利亚和新西兰，这些货物将于更早时间到港。

在中国庆祝农历新年之后，随着蛇年的开始国际市场的第一个趋势开始显现，原则上巩固了自去年最后一个季度以来乌拉圭牛肉出口价格持续向好的趋势。中国、美国、欧盟和以色列等四个乌拉圭牛肉最重要的买家均表现出更高的采购兴趣，并接受比1月份更高的价格。中国是最后一个做出如此反应的国家，但自本周以来，据乌拉圭出口商，情况有了显著改善。该出口商表示：“对华成交价格正在上涨，主要受到巴西牛前八件套强劲上涨的带动。尽管中国的国内需求仍存在疑问，但对上涨趋势保持乐观。”在中国，人们对特朗普发起贸易战的可能造成的不利影响越来越感到紧张，这将提高南美及澳新等主要生产国对美国的牛肉出口价格，使对中国的产品供应减少。如果特朗普在3月初确认对加拿大和墨西哥产品提高25%的关税，美国的牛肉价格将飙升至高于目前创纪录的水平。“因此，大洋洲和南美洲的出口商现在不会做大量的远期销售，以免错过可能的价格上涨，因此，尽管加拿大和墨西哥的关税上调尚未得到证实，但已经产生了巨大的影响，”有中国业内人士表示。乌拉圭在向美国出口方面进展顺利，主要是配额之外的销售。今年迄今为止，对美国的出口超过了对华的出口。与此同时，上周乌拉圭牛肉对欧盟的出口价格大幅上涨，达到10月以来的最高水平。作为欧盟Hilton配额的主要供应商，阿根廷的可供出口加工用的公牛供应短缺对其造成了根本性的压力。此外，这种供应短缺通常发生在一年中对复活节供应需求最为强烈的时候。接下来，来自以色列的需求持续保持强劲。今年到目前为止，乌拉圭对该目的地的出口增长了16%。

在当前活牛现货价格面临较大下行压力之际，有一条消息给巴西养牛户带来了一些希望：中国春节假期结束之后，中国买家更为积极地重返牛肉进口市场。“自本周初以来，中国人对购买表现出了更大的兴趣，”每日动态监测国家和国际畜牧业市场的机构Agrifatto表示。巴西联邦外贸秘书处（Secex）发布的2月前五个工作日出口数据似乎也表明巴西的出口量有所回升。1月的巴西对华牛肉出口曾降至自去年3月以来的最低水平。稳定，但看跌趋势仍在继续本周三（12日），巴西大多数牲畜市场的活牛价格横盘整理，但交易柜台仍能观察到明显的压价成交趋势。Agrifatto分析道：“由于可供屠宰的雌性牛供应量居高不下，有几个州肥公牛的价格已经被拖至平均参考水平”。批发和零售失去活力Agrifatto表示，月初工资发放给消费市场带来的提振效应似乎即将结束。随着时间的推移，过去十天一直保持良好增长的肉类和带骨产品的批发和零售开始失去活力。该咨询Agrifatto分析师强调：“消费市场的疲软反映在零售补货订单的下降上。本周之前零售端在补库方面显示出一致的积极性，但现在表现趋于温和。进入周三后，市场销售仍然完全停滞，各类产品供应充足，但需求疲软。”“大量库存积压和动销不畅导致去骨牛肉的价格大幅下跌，也对带骨肉的销售产生了负面影响。”Agrifatto总结称，各种迹象表明市场正在放缓，这一趋势将在2月下半月保持下去。B3活牛期货市场保持下行步伐悲观情绪继续笼罩市场，本周二B3所有活牛期货合约都再度下跌。最大的跌幅发生在2506合约，当日收于303.87雷亚尔/阿罗巴，比前一天下跌1.19%。

本报告持续追踪中国、美国、澳大利亚、巴西、阿根廷、乌拉圭六大核心市场动态，并监测动物病疫事件与海关政策调整两大风险维度。核心市场动向覆盖中国国内供需波动、美国产能异动、澳大利亚、巴西、阿根廷、乌拉圭贸易流向变化等关键议题，解析价格、产能、贸易量的短期变化。风险政策预警动物病疫新闻：通报主要产销国口蹄疫、疯牛病等疫情暴发及贸易限制连锁反应；海关动态：更新中国及重点国家牛肉进出口政策调整（如工厂准入、检疫要求、关税变动）。<iframe src="https://www.canva.com/design/DAGe-K0I50k/HV9imaw4Bw0Rp8hm8ONEcQ/view?embed" width="700" height="990" allowfullscreen=""> </iframe>

随着中国的“碱性嫩黄”测试要求影响出口，越南湄公河三角洲农场的榴莲价格暴跌60-70%，至每公斤47,000越南盾（约合人民币13.4元）。最高品质的A级Ri 6榴莲售价为每公斤62,000越南盾（约合人民币17.7元），B级售价为47,000越南盾。A级和B级金枕榴莲售价分别为100,000越南盾（约合人民币28.6元）和80,000越南盾（约合人民币22.9元）。越南前江省的榴莲种植户Thanh表示，他已经出售了淡季收成的三分之一，并计划在价格回升后出售其余存货。同一地区的另一位种植者 Thien 已经以目前的低价出售了他的收成。他指出："以这样的价格计算，果农的利润微乎其微，因为淡季收获的水果产量本来就比旺季少30%-40%。"三角洲的一位贸易商 Khuong 指出，由于中国严格的进口标准，出口恢复缓慢，这导致了榴莲清关延误和价格下跌。许多贸易商撤回了与农民签订的大宗采购合同。对此，印尼农业部园艺总局花卉栽培主任Liferdi Lukman表示：“这将为印尼直接向中国供应榴莲创造机会。印尼新鲜榴莲将在2025年2月底左右接受中国海关对中苏拉威西省种植园和包装厂的审核，以准备新鲜榴莲出口协议。"当地榴莲专家Sigit Puruwanto指出："也许在未来几年，我们会看到印尼生产更多种类的榴莲。已经向中国出口金枕榴莲的中苏拉威西省对种植榴莲表现出了兴趣，随着物流投资的增加，印尼的榴莲产业可能会进一步扩大。"

2024年中国进口鱼粉数量多达196万吨，比2023年（165万吨）大幅增长19%。其中秘鲁鱼粉占进口总量的44%，即84.6万吨，比上一年增长26.5%。秘鲁贸易商MSICeres总经理James Frank称：“中国需求量创下十年以来新高，2024年预估总消化量在222万吨，比2023年增长11.5%。市场新的常态是，超级鱼粉供应越来越少，标准鱼粉产量在增多。”鱼粉行业分析师Francois Mittaine在接受UCN采访时说：“即便在低迷的经济形势下，中国仍然需要大量的海洋蛋白。虽然超级鱼粉是首选产品，但大多数饲料厂都会混合不同品质产品来控制成本，如果只用超级鱼粉，养殖户是买不起的。”2023年秘鲁因为厄尔尼诺现象导致产量下降，2024年产量强势复苏，鳀鱼总捕捞量达到461万吨，增幅134%。秘鲁增产是中国进口量上升的主要动力；越南和俄罗斯保持第二、第三大鱼粉供应国地位，但市场份额有所下降，2024年二者销量分别为20.7万吨和15.1万吨。另外，中国从墨西哥的进口量从2023年的10万吨下降到2024年的5.6万吨，创下4年以来新低；印度供应量从2023年的12.4万吨降至6.6万吨，毛里塔尼亚鱼粉供应量从58,500吨下降至54,000吨。

2025年第7周（2月10日-16日），俄罗斯去头去脏（H&G)狭鳕原料价格继续上涨，CFR中国价格达到$1,290/吨高位，这使得中国加工厂压力进一步增大。按俄方说法，H&G产量显著下降，俄国内需求强劲，中国加工厂不得不以较高高溢价进行采购。截至1月27日，H&G产量同比下降42%至48,084吨；鱼片产量同比增长15%至16,414吨；鱼糜产量同比增长183%至11,226吨。某俄罗斯出口商称，新产季捕捞进度缓慢，需求还算不错，因为工厂都需要原料。其次，俄罗斯本地需求强劲，有传言称CFR符拉迪沃斯托克价格超过了$1,400/吨，含10%增值税。另一俄罗斯卖家表示，最近25cm+ H&G CFR符拉迪沃斯托克价格在RUB 138-140/kg，即$1,430/吨，含10%增值税。“无论如何，俄罗斯价格高于中国，这会刺激中国买家提升采购成本。”俄罗斯原料涨价意味着中国二次冷冻鱼片市场进一步受到排挤。一位欧洲进口商表示，市场只接受$2,600-$2,700/吨（FOB）二次冻产品，如果H&G价格涨到$1,280/吨，那么二次冷冻FOB价格要推高至$2,900/吨，对应CFR欧洲价格将是$3,100/吨，高于目前的俄罗斯一次冷冻价格。只有H&G价格降至$1,100/吨，中国工厂才能盈亏平衡。