六年谈判无果，供应链联盟按下"转向键"。10月5日，北大西洋远洋渔业倡导组织（NAPA）正式结束覆盖大西洋鲭鱼（Atlantic Mackerel，Scomber scombrus，俗称青花鱼）、蓝鳕（Blue Whiting，Micromesistius poutassou）及大西洋-斯堪的纳维亚鲱鱼（Atlanto-Scandian Herring，Clupea harengus，即挪威春季产卵鲱鱼）的两大渔业改进项目（FIPs），承认未能促成全面、以科学为基础的配额分享安排。58家成员企业正面临艰难采购决策，部分已从相关渔业退出；NAPA警告，持续承诺"并非无限期"，长期解决方案的缺失已从渔业问题升级为国际治理失败，波及加工、零售、饲料、三文鱼养殖、沿海社区直至超市货架与消费者餐桌。历时六年的供应链驱动式治理试验正式落幕。10月5日，北大西洋远洋渔业倡导组织（NAPA）宣布其两个渔业改进项目（FIPs）正式结束——项目覆盖东北大西洋鲭鱼（Atlantic Mackerel，Scomber scombrus，俗称青花鱼）、蓝鳕（Blue Whiting，Micromesistius poutassou）和大西洋-斯堪的纳维亚鲱鱼（Atlanto-Scandian Herring，Clupea harengus，即挪威春季产卵鲱鱼）三大种群，但全面、以科学为基础的配额分享安排始终未能落地。NAPA称，这是策略转变而非承诺终止，成员企业的耐心"并非无穷无尽"。六年推进未果：两大渔业改进项目正式收官，科学配额协议仍缺位NAPA于10月5日宣告其两个渔业改进项目正式结束，距行动启动已过去六年。该组织强调，项目收官是策略转变，而非对这些渔业承诺的终止："这些渔业在商业上仍然重要，退后一步，有可能让长期存在的管理失序问题悬而未决，因为东北大西洋的渔获正流向标准和门槛较低的市场与司法管辖区。"自2020年以来，NAPA成员与各国政府和渔业行业开展了大量合作，以应对持续存在的管理失序问题。但该组织坦言，尽管持续参与，项目结束时仍未实现终止过度捕捞并为这些渔业建立长期稳定所必需的、全面且以科学为基础的配额分享安排。"我们坚持认为，核心挑战并非技术性的；它根植于国际合作、妥协和政治决策。捕捞国未能共同实现必要的渔获削减，也未能达成与科学建议一致的分享安排，因此，这些关键种群资源的长期可持续性仍面临风险。" 市场端率先转向：58家成员企业面临艰难采购决策，部分已退出NAPA是一个以市场为主导、旨在改善远洋渔业管理的全球性联盟，这一竞争前合作组织汇聚了58家零售商、供应商、餐饮服务企业、鱼粉生产商、饲料企业和三文鱼养殖企业，共同目标是负责任地采购与生产。该组织表示，新路径认识到，尽管达成全面的配额分享安排仍是目标，但实现路径将因三种鱼类而有所不同，成员企业参与方式也将各不相同："无论企业是完全退出、部分退后还是继续采购，它们都始终团结在争取持久、以科学为基础的管理解决方案这一承诺之下。"如今，成员企业正面临艰难的采购决策——部分企业此前已明确表态：若没有可信的管理解决方案出现，将退出这些渔业，如今其中一些已经退出。这些选择带来了巨大的运营和经济成本，影响远超渔业部门，波及加工商、零售商、餐饮服务企业、饲料生产商、三文鱼养殖户、沿海社区和消费者。"如今超市货架上可见的市场反应，正是为避免恰恰这种结果而付出的持续努力。" 治理僵局考验耐心：NAPA发出明确信号，定性为国际治理失败NAPA警告称，其持续承诺并非无限期，成员对可信解决方案的耐心也并非无穷无尽，继续参与需要各方发出明确信号，表明解决方案既有可能、也可实现。该组织的定调清晰而严厉："我们的观点很明确：这已不再仅仅是渔业问题。长期解决方案的缺失，代表着国际治理的失败，其对经济增长、贸易和粮食安全的影响，将远超渔业行业本身。"对市场而言，这意味着三大远洋种群的供应格局与认证体系正站在关键转折点上。NAPA收官的本质是"供应链施压模式"在政治僵局面前的阶段性受挫：六年间，以58家企业为后盾的渔业改进项目未能换取沿海国家基于科学建议的配额分享，而ICES最新建议（鲭鱼-6.7%、鲱鱼-8%、蓝鳕-19%）与早前鲭鱼TAC削减70%至174,357吨的建议叠加，宣告三大东北大西洋远洋种群已进入"低配额、弱认证、强博弈"的新周期。趋势上，市场端正从"施压谈判"转向"存量替代"——零售巨头停采、鱼粉买家转寻认证种群、超市货架重组，供应链将加速分化：合规认证货源溢价上升，未认证渔获面临渠道收窄。风险集中于供应收缩与成本传导：蓝鳕建议削减19%将冲击鱼粉及三文鱼养殖成本，鲭鱼价格高位震荡下采购方违约与锁价风险并存。机遇方面：其一，替代货源（认证鲱鱼种群、南半球蓝鳕、太平洋鲭鱼）采购窗口打开，率先完成认证切换的企业将获渠道红利；其二，沿海国家若借ICES新建议达成协议，配额明确化将重建可采购性，具备长期合约能力的企业可提前布局。总体判断：远洋品类"政治定价"特征强化，采购与投资决策需将治理变量纳入常规风控，而非仅盯行情。

针对近期媒体报道有婴幼儿因食用银鳕鱼引起血汞异常，很多家长怀疑鱼还能不能吃，应该怎么吃才能既提供营养又避免重金属带来的危害有关问题，国家食品安全风险评估中心营养一室主任方海琴研究员接受有关媒体采访。方海琴研究员表示，海水鱼是一种良好的食物来源，能提供优质的蛋白质、微量元素、不饱和脂肪酸等多种有益营养素，尤其是含有丰富的人体必需的n-3多不饱和脂肪酸，是胎儿脑部和视网膜发育的必需营养物质，可降低成人心血管疾病发病风险，适量吃海水鱼有益健康。受食物链的蓄积效应影响，水产品尤其是深海鱼类易受到来自环境中的汞污染，其中有机汞（主要是甲基汞）健康危害较大。不同鱼类中甲基汞的含量水平差异较大，处于食物链顶端的大型肉食性鱼类（例如鲨鱼、剑鱼、金枪鱼、银鳕鱼等）甲基汞含量通常较高，小型鱼、淡水鱼、养殖鱼的甲基汞含量通常较低。鉴于大型肉食性鱼类对汞的高蓄积特性，参考欧美、加拿大及中国港澳地区等的普遍推荐，从营养和平衡膳食的角度，建议消费者可以通过适量食用三文鱼、鲭鱼等低汞鱼类获得营养收益，应避免长期、高频次食用单一品种的大型肉食性鱼类，尤其孕哺期妇女及婴幼儿应注意尽量避免食用汞含量高的鱼种。另外，无论选择哪种鱼，最好不要食用生鱼或未煮熟的鱼，以防范微生物与寄生虫风险。据方海琴研究员介绍，家长为婴幼儿补充营养，除了可选用低汞鱼类，还可以选用专门的婴幼儿辅食，它是专门针对6～36月龄婴幼儿生理发育特点设计的一类特殊用膳食，国家对其污染物限值、原料要求、营养指标均明确执行更为严格的强制性标准。例如我国对婴幼儿罐装辅助食品总汞的限量为0.02mg/kg，远低于对普通水产品的汞限量要求（0.5-1.7mg/kg）。因此，特别提醒家长，在选购婴幼儿食品时，要仔细阅读产品标签，结合婴幼儿月龄，选择合规且适应婴幼儿生理特点和特殊需要的产品，做到科学喂养。

根据IBGE数据：2025年牛群数量较2024年下降1.7%。这是连续第二年年度下降，使牛群总数降至2.343亿头，为2022年以来的最低水平。东北部是唯一牛群数量增长的地区（增长2.2%），达到3730万头。圣费利克斯-杜欣古（帕拉州）仍是牛群数量最多的市镇（270万头）。2025年畜牧业产值（1412亿雷亚尔）创下历史新高，较2024年增长6.2%。这一结果主要由牛奶产量推动，牛奶占产值的63.4%。动物源产品总计1280亿雷亚尔（增长5.6%），水产养殖产品贡献132亿雷亚尔（增长12.5%）。牛奶产量连续第三年增长（2.7%），2025年达到创纪录的367亿升。生产率也创下纪录（每头奶牛每年2498.7升），增长5.6%，为连续第三年增长。卡斯特罗（巴拉那州）以5.328亿升位居榜首。家禽存栏量（16亿只）增长1.6%，母鸡存栏量（2.933亿只）增长5.8%；这两项数据在2025年均创下纪录。鸡蛋产量也达到历史新高（57亿打）。圣玛丽亚-德热蒂巴（圣埃斯皮里图州）在存栏量和鸡蛋产量两方面均居首位。2025年山羊和绵羊存栏量分别达到创纪录的1350万只和2230万只。卡萨诺瓦（巴伊亚州）在这两个类别中均居首位。2025年巴西全国蜂蜜产量达到7.13万吨，为有史以来最高纪录。圣卢西亚-杜帕鲁阿（马拉尼昂州）在各市镇中居首。2025年虾产量创下17.24万吨的纪录，阿拉卡蒂（塞阿拉州）为最大产区。与此同时，鱼类产量增长7.1%，总计78.3万吨，其中罗非鱼占总量的近70%；米纳斯新城（米纳斯吉拉斯州）为产量最高的市镇。这些数据来自市政畜牧业生产（PPM）调查，该调查每年收集主要牲畜存栏量以及牛奶、鸡蛋和鹌鹑蛋、蜂蜜、原毛、蚕茧产量，以及水产养殖（鱼类、虾类和软体动物养殖）的信息。2025年牛群数量较2024年下降1.7%，为连续第二年年度下降。牛群总数降至2.343亿头，为2022年以来的最低水平，2022年牛群数量为2.349亿头。这些数据来自巴西地理与统计研究所（IBGE）今日（30日）发布的2025年市政畜牧业生产（PPM）调查。这一下降归因于过去四年屠宰率上升，尤其是母牛的屠宰率。圣费利克斯-杜欣古（帕拉州）继续拥有最大牛群（270万头），占总量的1.2%。其后是科伦巴（南马托格罗索州）220万头；波多韦柳（朗多尼亚州）170万头；卡塞雷斯（马托格罗索州）140万头；马拉巴（帕拉州）130万头。从地区来看，中西部牛群连续第三年下降（-3.7%），但仍是最大产区（7220万头），占总量的30.8%。东北部达到3730万头，增长2.2%，是唯一牛群增长的地区。与此同时，北部地区下降1.8%，牛群为6340万头；东南部（-1.0%）和南部（-1.7%）也连续第三年下降，分别降至3730万头和2410万头。调查还显示，畜牧业产值创下纪录（1412亿雷亚尔），较2024年增长6.2%。动物源产品总计1280亿雷亚尔，增长5.6%；水产养殖产品贡献132亿雷亚尔，增长12.5%。这一纪录主要由牛奶产量推动（895亿雷亚尔），占产值的63.4%，其次是鸡蛋364亿雷亚尔（25.8%）和蜂蜜12亿雷亚尔（0.9%）。牛奶产量和生产率连续第三年创下历史新高牛奶产量连续第三年增长，从2024年到2025年增长2.7%，达到创纪录的367亿升。这一结果是在同期挤奶牛数量下降2.7%的情况下实现的。2025年挤奶牛数量为1470万头，为1974年开始的数据系列中自1979年以来的最低水平。这些数据也解释了生产率创纪录增长5.6%的原因——为连续第三年增长——达到每头奶牛每年2498.7升。这一结果反映了有利的天气条件以及对遗传改良和牛群管理的投资，同时伴随着生产基地优化和重组的过程。卡斯特罗（巴拉那州）以5.328亿升位居榜首，较2024年增长10.0%。卡拉姆贝（巴拉那州）以3.068亿升保持第二位，帕图斯-迪米纳斯（米纳斯吉拉斯州）以2.492亿升位居第三。南部地区在生产率和牛奶产量方面均领先，并以125亿升重新夺回牛奶产量首位，占全国产量的34.0%，较2024年增长4.4%。东南部地区紧随其后，增长2.3%，牛奶产量为123亿升，相当于全国总量的33.5%。东北部以66亿升保持第三位，增长2.7%，占产量的18.0%。中西部达到36亿升，下降1.0%，占全国牛奶产量的9.8%。与此同时，北部地区产量份额最小（4.6%），但增长1.4%，产量为17亿升。

巴西牛肉出口商协会（Abiec）主席Roberto Perosa将巴西可能不得不等待两年才能恢复对欧盟牛肉出口的可能性形容为“不可接受”，并呼吁如果欧盟坚持这一要求，巴西应采取对等贸易措施。“两年对巴西来说不可接受。如果真是这样，那我们就停止从欧洲进口橄榄油，停止从法国进口所有奶酪——任何我们能停止进口的东西，我们也将停止进口两年，”Perosa周四在圣保罗举行的全球农业企业论坛间隙对《Valor》表示。农业部长André de Paula于9月30日周三对《Valor》表示，谈判仍在继续，以努力将影响降至牛肉供应链的最低限度，但欧盟坚持要在一个完整的动物生命周期结束后才评估巴西的管控措施，而这至少需要两年。“我们有一套由生产链制定的协议，该协议已经在实施中。我们希望欧盟承认巴西的努力，并给我们更多时间来调整生产，以免贸易流通中断，”Perosa说道。在向一群外国记者发表讲话时，这位Abiec主席还讨论了巴西养牛业的可持续性和生产能力。巴西肉类对欧盟市场出口的中断，已成为牛肉和家禽行业在努力满足欧盟抗菌剂要求过程中的一大关键关切。巴西对欧盟肉类出口：鸡肉出口正在接受审查据巴西动物蛋白协会（ABPA）主席Ricardo Santin称，在欧盟两名代表在巴西进行审计后，恢复对欧盟的鸡肉出口正在接受审查。“我们已经完成了鸡的完整生命周期，并证明我们实行了生产隔离，没有将抗菌剂用作生长促进剂。”Santin对《Valor》表示，审计人员“明确”表示，巴西遵守了欧盟关于抗菌剂使用的规定。由于无法加快这一进程，该协会目前正在等待欧盟的决定。“我们已经做了我们该做的。现在我们将等待决定。”在9月3日出口暂停近一个月后，Santin表示没有遭受损失，因为原本用于出口的鸡肉已被转销到其他市场。“欧洲对巴西很重要，它有助于定价，但欧洲占我们出口不到7%。去年，我们有四个多月没有向欧洲销售，也没有遭受损失。”

2026年第40周（9月28日-10月4日），上海市场秘鲁超级鱼粉（Peruvian super prime fishmeal，原料：秘鲁鳀 Engraulis ringens）报价环比上涨2.2%，为7月初以来首次上涨；中国港口库存环比下降2.9%，连续第三周走低，探至年内最低，报价距7月初历史高位仅差4%多一点，为8月中旬以来最高。供应端：秘鲁鳀鱼调查北部仅9%网次见鱼、南部连续六周零渔获（第二捕季配额完成率仅1.7%），厄尔尼诺降雨提前到来，ENFEN预测沿海厄尔尼诺将保持超强强度至2027年1月；8月秘鲁鱼粉对华发货极少，中国饲料厂为黄金周加紧备货、国际市场上几无即期货源，《饲料贸易》预计黄金周期间价格高位盘整。分化信号：销往中国的鲱鱼鱼粉（大西洋鲱）价格大跌、市场失去动力；东北大西洋鲭鱼（大西洋鲭）2027年建议捕捞量可翻倍以上、蓝鳕（Micromesistius poutassou）建议上调25%，资源前景改善。价格端：8月秘鲁、智利超级鱼粉小幅回落但仍远高于去年同期，鱼油8月创历史新高。第二捕季更清晰图景预计10月12日左右明朗。厄尔尼诺的阴影下，全球鱼粉市场的"心脏"正在加速跳动：2026年第40周（9月28日至10月4日），上海市场秘鲁超级鱼粉（Peruvian super prime fishmeal，原料：秘鲁鳀 Engraulis ringens）报价环比上涨2.2%，为7月初以来首次上涨；港口库存连续第三周下降，探至年内最低，报价距7月初历史高位仅差4%多一点。原料端，秘鲁鳀鱼调查北部仅9%网次见鱼、南部连续六周零渔获，厄尔尼诺降雨提前到来；而中国饲料厂为黄金周加紧备货、国际市场上几无即期货源——供需两端的紧张，正把鱼粉价格推向高位盘整的临界点。1 报价7月初以来首次上涨，库存三连降探至年内最低第40周（9月28日至10月4日），上海市场秘鲁超级鱼粉（Peruvian super prime fishmeal，原料：秘鲁鳀 Engraulis ringens）报价环比上涨2.2%，这是自7月初以来的首次上涨，此前报价已连续四周持稳。第40周中国港口库存环比下降2.9%，连续第三周走低，将库存推至年内最低水平——此前一周价格持稳，但港口库存已创下7月以来最大跌幅，第40周降速有所放缓。此番上涨使报价升至8月中旬以来的最高水平，仅比7月初创下的历史最高水平低4%多一点。价格上涨主要由秘鲁鱼粉到货减少驱动：原料端供应短缺仍未解决，为鱼粉价格提供了持续支撑。这也是自2023年以来，本刊首次在黄金周期间记录到相关数据——与2023年第40周（同为厄尔尼诺扰乱秘鲁渔业的年份）相比，港口库存处于相近水平，而报价则明显更高。2 厄尔尼诺阴影下的秘鲁捕捞，第二捕季悬念待解供应端的紧张有据可查：秘鲁正在进行的鳀鱼调查在北部仅于140次拖网中的12次发现鳀鱼（约9%），正常最低水平约为30%，中部结果仍待公布，调查预计10月9日结束；南部地区在第39周（9月21-27日）连续第六周没有渔获，仅完成第二捕季配额的1.7%。9月底，厄尔尼诺降雨提前抵达秘鲁北部，塔拉拉（Talara）外海水温较正常水平高8.4摄氏度；ENFEN预测沿海厄尔尼诺将保持超强强度直至2027年1月，随后在2027年4-5月左右减弱。需求端，中国饲料厂为黄金周假期建立缓冲库存，更多鱼粉离开港口；据利马经纪商MSI Ceres称，8月仅有少量秘鲁鱼粉运往中国，9月发货量预计极低，中国在秘鲁出口中份额低于往常，欧洲和美洲吸收了更大份额。中国饲料工业协会主办的《饲料贸易》预计，鱼粉价格将在黄金周期间于高位盘整：国际市场上几乎没有可即时出售的鱼粉，秘鲁生产商亦未积极报盘，本季秘鲁超级鱼粉预售指导价仍处高位。值得注意的是，销往中国的鲱鱼鱼粉（herring fishmeal，大西洋鲱 Clupea harengus）走势分化——价格大幅下跌、捕季接近尾声，养殖户深陷亏损，多数水产品价格持平或下跌。市场预计保持平静，直到中国买家10月8日黄金周结束后回归，第二捕季更清晰图景预计10月12日左右明朗。3 北大西洋资源前景改善，8月价格回落、鱼油创历史新高在厄尔尼诺导致秘鲁和智利供应短缺的同时，东北大西洋中上层鱼类资源前景正在改善：国际海洋勘探理事会（ICES）建议2027年鲭鱼（mackerel，大西洋鲭 Scomber scombrus）捕捞量可增加一倍以上，挪威春季产卵鲱鱼（Norwegian spring-spawning herring，大西洋鲱 Clupea harengus）建议上调约10%，而蓝鳕（blue whiting，Micromesistius poutassou）——该地区鱼粉鱼油生产的关键物种——建议增加25%，为其管理计划允许的最大增幅；挪威海洋研究所同时警告，若2027年鲭鱼建议得到采纳，2028年该种群仍有33%风险降至临界水平以下。价格端，IFFO（国际海洋原料组织）发布的2026年8月定价显示，秘鲁和智利超级鱼粉价格在连续六个月上涨后小幅走低，从7月历史高位略有回落，但仍远高于去年同期水平；8月鱼油价格则飙升至新的历史最高水平，延续7月开始的强劲涨势——鱼粉鱼油"一鱼两产"，鱼油端的新高，进一步印证原料供给的持续紧张。本轮上海鱼粉报价上涨的本质，是"超强厄尔尼诺—秘鲁鳀减产—鱼粉供给收缩—库存出清"链条的又一次显性化：量价结构（库存三连降、现货即期断货、预售指导价高企）表明市场已从"涨价去库存"进入"高位控量"阶段，短期黄金周内价格大概率高位盘整，中期拐点取决于10月12日前后公布的B季配额信号——若B季受极端厄尔尼诺压制而落空（概率不低，因B季恰与2027年1月强度峰值重叠），鱼粉价格将再获向上动能并可能延续至2027年上半年；反之若调查显示资源恢复、允许10月下半月部分开捕，则高位存在回落风险。对决策者的核心建议：采购方应把"10月12日配额信号"作为关键分水岭，B季收紧则锁定预售货源、放宽则分批补库摊低成本，同时利用鲱鱼鱼粉、国产鱼粉及北大西洋2027年增量做替代对冲；从业者应把降鱼粉配方与替代蛋白采购常态化，对冲单一产地（秘鲁占全球鱼油原料70%以上）的系统性风险；消费者则应预期高蛋白水产养殖品价格上行，并警惕低质替代品混市。整体看，本轮鱼粉高价周期至少延续至2027年上半年，行业需以"供应多元+库存纪律+成本转嫁"三重策略应对。

挪威第39周（9月21日—27日）远洋水产行情分化明显：大西洋鲭鱼（Atlantic Mackerel，Scomber scombrus，俗称青花鱼）出口价连续第四周上涨，600克以下规格FOB突破每公斤52.00挪威克朗（5.40美元），以美元计再创纪录；在配额削减至约77,000吨、已捕过半的背景下，日本（1,310吨）、韩国（732吨）、越南（381吨）等亚洲买家推动价格上行。鲱鱼片价格四周以来首涨5.6%至近900吨销量；冷冻鲱鱼则回落7.5%，北海鲱鱼配额已基本捕完、春季产卵鲱鱼配额渔获过半。一文看懂量缩价升背后的配额逻辑与市场分化。配额锐减之下，挪威远洋水产呈现"一涨一弹一回落"的分化格局：第39周（9月21日—27日），大西洋鲭鱼（Atlantic Mackerel，Scomber scombrus，俗称青花鱼）出口价格连续第四周上涨，突破每公斤52.00挪威克朗（5.40美元），以美元计再创纪录；鲱鱼片价格四周以来首次上涨5.6%；冷冻鲱鱼价格则在反弹后回落7.5%。量缩价升的背后，是大幅削减的配额与亚洲市场的强劲需求。1 鲭鱼连续四周上涨，第39周突破52克朗再创美元纪录重量低于600克的整条冷冻鲭鱼均价已连续一个月攀升，第39周挪威边境离岸价（FOB）环比上涨1.4%，突破每公斤52.00挪威克朗（5.40美元）关口；以美元计，价格环比上涨0.4%，涨势有所放缓，但并未停歇。第39周出口量环比小幅增加至4,060吨，连续第三周录得"大周"——但仅仅是按今年的标准衡量。由于今年配额大幅削减，挪威企业可售数量减少，为尽可能提高渔获量，2026年夏季渔季的启动时间也比2025年更晚。根据去年年底挪威、英国、冰岛和法罗群岛之间达成的协议，2026年挪威船队可捕捞的鲭鱼配额仅约77,000吨；截至10月1日，已渔获略超50,000吨。第39周价格同比平均高出约8.00挪威克朗/公斤，这一价差虽已收窄，但仍相当稳定；以美元计，价格看起来可能正在趋于平稳。分市场看，日本以平均52.38挪威克朗/公斤购入1,310吨，韩国以53.39购入732吨，越南以52.50购入381吨——亚洲市场正推动全球价格上涨；美国以55.03购入215吨，泰国以52.89购入122吨，欧盟以仅45.97购入114吨。为保护企业匿名性，周报不披露全部出口明细。捕捞端同样放量。挪威鲱鱼销售协会（Norges Sildesalgslag）表示，第39周鲭鱼渔获量略超10,000吨，除900吨外均由挪威船只在英国水域渔获；"周日英国水域鲭鱼渔场天气条件恶劣，但未来一周预报好转，因此预计高强度捕捞活动将继续。"该机构于9月28日表示。大规格方面，挪威出口307吨重量超过600克的鲭鱼，均价55.98挪威克朗/公斤，环比上涨4.8%，出口量环比有所下降。行业评估显示，挪威冷冻鲭鱼（整条，400—600克）的日本批发价格在9月再度上调；行业贸易数据亦显示，2026年一季度挪威鲭鱼出口量同比大幅萎缩，对韩国和欧盟的价格持续爬升，而对日本和越南的价格则自2025年四季度的峰值回落。2 鲱鱼片四周以来首次上涨5.6%，欧盟采购826吨在鲱鱼片方面，挪威海产局周度价格四周以来首次上涨，涨幅5.6%，销量也小幅上升，接近900吨。一年前，即2025年第39周，挪威出口鲱鱼片455吨，均价24.72挪威克朗/公斤。今年第39周，欧盟购入826吨，均价25.17挪威克朗/公斤，其中波兰275吨（均价24.37挪威克朗/公斤）、立陶宛246吨（25.22）、德国162吨（26.55）。在整鱼价格高位波动、原料收紧的背景下，鲱鱼片价格的上行与销量回升，反映出加工环节需求对价格形成的支撑。3 冷冻鲱鱼回落7.5%，两大配额进度分化冷冻鲱鱼离岸价近期在低成交量下波动，第39周以克朗计回落7.5%，成交量从前一周回升至440吨。今年上半年鲱鱼捕捞和出口表现火热，大幅提高的渔获量在很大程度上反映在周度销量中，不过眼下已有所回落。近几周的价格水平为过去数年最高，但目前克朗计价格大致回到2024年水平（欧元计仍处高位）。配额方面，截至10月1日，今年94,344吨的北海鲱鱼配额已基本全部渔获，334,445吨挪威春季产卵鲱鱼配额中已渔获166,815吨——两条鲱鱼主线进度明显分化。分市场看，第39周挪威向乌克兰销售188吨整条鲱鱼，均价22.31挪威克朗/公斤；向欧盟销售93吨，均价15.35挪威克朗/公斤，在经过一个月的剧烈波动后大幅下跌。行业贸易数据显示，挪威一季度鲱鱼及鲱鱼片出口大幅走高；自2025年三季度以来，对波兰的每吨价格保持平稳，而荷兰在2026年二季度迎来上涨。挪威远洋水产本轮行情的核心是"配额驱动的供应收缩"：2026年鲭鱼配额较上年削减约51%，叠加日本、韩国、越南等亚洲市场的刚性采购，推动价格连续四周上涨、以美元计创下历史纪录，但涨幅已现放缓（克朗+1.4%、美元仅+0.4%）；高价正沿产业链传导并触发替代效应——日本限量采购、加工商转向冰岛货源与国产太平洋鲭鱼，盐渍鲭鱼终端价格已现30%级跳涨，需求弹性开始压制价格上行空间。鲱鱼侧呈"鱼片强、整鱼弱"分化：鱼片四周来首涨5.6%、销量近900吨，整鱼则回落7.5%且克朗价回到2024年水平，北海鲱鱼配额基本捕完、春产鲱鱼已捕过半，原料端收紧将率先推高腌制品与鱼卵成本。风险与机遇并存：采购方应利用美元计价趋稳的窗口分批锁价、规避单一市场敞口，并关注日本需求节奏与冰岛/太平洋鲭鱼替代进程；从业者宜抓住英国水域渔汛放量期优化大规格销售结构，同时防范"择优弃获"合规风险；消费者端短期难见鲭鱼降价，鲱鱼鱼片及替代品是性价比选择。

巴西已加入澳大利亚的行列，正式用尽其2026年对华牛肉出口配额，这意味着该国未来三个月的出口将面临额外且高额的55%关税。对巴西进口牛肉的新关税自今天（10月1日）起生效，直至1月1日配额重新归零时为止。澳大利亚早在6月就已用尽其自身的对华配额，当时在55%关税的重压下，对华贸易在很大程度上已变得无利可图，这促使澳大利亚大幅转向其他市场。巴西牛肉进入中国现在面临的不仅是到年底为止额外55%的保障性关税（旨在保护中国国内牛肉产业），还有12%的最惠国关税——这意味着总关税账单将高达惊人的67%。今年巴西正式触发其关税的时机出现了不寻常的延迟。例如，巴西从完成2026年配额的80%推进到90%仅用了20天——然而达到110.6万吨的完整配额又用了50天。这点值得关注。对澳大利亚而言，现在的危险在于，随着对华贸易枯竭，巴西寻求将大幅增加的出口量转向其他客户国——主要是美国和加拿大，但也可能包括日本和韩国。按日历年度迄今计算，澳大利亚占美国牛肉边角料进口的30.1%，其次是巴西21.7%、新西兰19.4%和乌拉圭8.8%。至少对巴西来说，进入中国的受限期比澳大利亚短得多，2027年免税贸易的早期货物预计最快在八周内即可发运，定于1月1日年度关税取消后抵达。除此之外，人们普遍预计巴西和澳大利亚明年都将以创纪录的速度用尽其免税配额，因为两国已在为新的日历年做准备而积累产品。一位澳大利亚出口贸易消息人士表示，1月很可能创下两国对华发运量的历史纪录。与此同时，美国牛肉业向中国出口产品的能力仍然受到严重制约，原因是缺乏合格设施以及高风险、高成本的100%边境检查——此外还有显而易见的低产量问题。阿根廷牛肉瞄准日本市场与此同时，阿根廷近日宣布，该国已获准向日本出口牛肉，这是20年来的首次。路透社报道称，阿根廷和日本在制定了卫生要求后达成了协议，要求牛肉进口来自阿根廷无口蹄疫且使用疫苗的区域。阿根廷经济部长路易斯·卡普托于周三宣布了这一消息。阿根廷和巴西近期都在与日本和韩国进行牛肉贸易准入谈判，外界普遍预计这两个出口国都将在某个时候获得批准。对巴西而言，获得日本市场准入将为其正被挤出中国的牛肉出口提供一个压力释放阀。《布宜诺斯艾利斯时报》报道称，阿根廷政府已确认，该国已清除了开始从其主要养牛产区向日本再出口牛肉所需的卫生障碍，这距离该国首次寻求进入这个全球要求最严格、利润最丰厚的市场之一已过去近二十年。据该报报道，该协议的谈判于两年前认真启动，旨在使该国中部和北部主要产区的牛肉得以出口，这些地区被认为无口蹄疫，并实施疫苗接种。“这是一项历史性协议，”经济部长路易斯·卡普托在X平台上表示，称这一开放将为阿根廷的生产和出口创造新机遇。日本每年从全球进口价值超过30亿美元的牛肉，并补充说该协议认可了阿根廷牛肉的品质及其卫生管控的力度。然而，这一机遇将因日本对阿根廷牛肉进口征收38.5%的关税而受到制约，这限制了市场开放的影响。澳大利亚根据其与日本的自贸协定支付较低的关税，约为24%。阿根廷于2006年首次寻求进入日本市场。日本自2018年起允许从阿根廷南部巴塔哥尼亚地区进口牛肉，该地区被认定为无口蹄疫且不实施疫苗接种，尽管该地区养牛很少，贸易几乎不存在。该协议还涵盖牛舌，这是在日本备受青睐的产品。阿根廷政府表示，一旦日本当局对阿根廷的卫生体系进行计划中的审核，并检查批准希望向日本出口的设施，出口便可开始。据《布宜诺斯艾利斯时报》报道，这一开放正值阿根廷牛肉产业处于十字路口之际，出口创下历史新高，而屠宰量和国内消费却在下降。截至8月的12个月内，阿根廷人均年牛肉国内消费量降至46公斤，同比下降10%。巴西进入欧盟市场受限，加剧与日本的市场准入谈判与此同时，欧盟本月因担忧巴西在抗菌药物使用方面缺乏可追溯性而实施的牛肉进口禁令，加剧了外界的猜测，即巴西将继续争取进入日本和韩国市场。由于口蹄疫方面的担忧，这两个国家至少在过去20年里都未接受过巴西牛肉。对澳大利亚而言，巴西获得韩国和日本的市场准入将是一个可怕打击，因为这两个国家是仅存的、澳大利亚唯一真正的进口牛肉竞争对手——美国——尚未涉足的市场。荷兰合作银行（Rabobank）在其最新的《全球牛肉季度报告》中讨论了贸易限制如何重塑全球牛肉贸易流向，并指出欧盟近期对巴西牛肉的禁令，加上中国的关税形势，可能会使更多注意力聚焦于日本和韩国的机遇。“获得日本和韩国的牛肉贸易准入，对巴西而言时机有利，”荷兰合作银行（Rabobank）的报告称。“这两个市场在偏好品质、食品安全和更高价值部位肉方面与欧盟相似，从而有可能部分抵消欧洲暂停进口的影响。“由于美国牛肉出口受制于历史低位的牛只供应，一个罕见的机会出现了，可供替代供应来源——即巴西——填补空缺。”“据报道，日本即将完成关于准入的最终技术评估。韩国近期向巴西三个州的加工厂派遣了审核团，这是迈向市场准入的最后步骤之一。”尽管日本和韩国消费者的接受度将至关重要，但巴西在供应两方面都处于有利地位：既有瘦肉型、价格有竞争力的普通牛肉，也有来自欧洲品种的优质牛肉，后者通过育肥场系统扩大了生产。“如果成功，日本和韩国不仅可能成为（巴西无法进入欧盟或中国的牛肉的）补偿性目的地，还可能成为高价值牛肉出口的战略性增长市场，”荷兰合作银行（Rabobank）的报告称。

美国市场大规格去头去脏（H&G）智利银鳕鱼（ 巴塔哥尼亚犬牙鱼, Dissostichus eleginoides）批发价在第40周（9月28日-10月4日）再度上行，10-12公斤及12公斤以上规格创历史新高。涨价主因是美国市场大规格货源趋紧——6-8公斤小规格尚有库存，10公斤及以上大规格难寻，叠加四季度旺季需求强劲；鱼块品类最为紧俏（6oz、8oz已售罄且新货预售完毕，买家转向4oz），除最大规格外多数鱼片规格亦已售罄。产地方面，智利捕捞季已启动，但重置成本仍达约41美元/公斤，中国买家愿意出更高价；工业船首航即将回港、部分渔获将拍卖。2027年前几乎没有新H&G货量计划运抵美国，短期供应增量极为有限。一条来自南半球深海的鱼，正在美国市场卖出"天价"：大规格去头去脏的智利银鳕鱼（Chilean seabass / 巴塔哥尼亚犬牙鱼, Dissostichus eleginoides）批发价在第40周再度上探，10-12公斤及12公斤以上规格已创下历史最高水平。涨价的逻辑并不复杂——大规格货源在美国市场几乎"断供"，而四季度旺季需求又格外偏爱10公斤以上的大鱼；更关键的是，产地的重置成本仍高达每公斤41美元，且中国买家愿意为此出更高的价。这场"深海白色黄金"的争夺战，正在中美两大市场之间同步上演。1 大规格创历史新高：供应枯竭遇上旺季需求美国市场大规格去头去脏（H&G）的智利银鳕鱼（Chilean seabass / 巴塔哥尼亚犬牙鱼, Dissostichus eleginoides）批发价格在2026年第40周（9月28日至10月4日）再度小幅上涨。根据截至周三（9月30日）的最新行情评估，10-12公斤及12公斤以上的H&G产品价格小幅走高，达到历史最高水平；其他产品形态的价格保持平稳。这一走势主要源于美国市场大规格H&G产品供应趋紧：一位卖家表示，小规格产品仍有库存，6-8公斤的鱼货源充足，但大规格鱼难以寻觅。进一步推高价格的，是需求尤其强劲——特别是对10公斤及以上规格的需求。随着市场进入第四季度——通常是一年中该品种最繁忙的时段——智利银鳕鱼的整体需求被描述为平稳。2 鱼块最紧俏、鱼片几乎售罄：加工产品全线告急鱼块仍是市场最紧俏的品类。一位卖家上周已售罄6盎司和8盎司的鱼块，本周到货的新一批货定价略高。上周，这位卖家表示市场上几乎没有6盎司鱼块，即将到货的下一批货大部分已经预售。许多买家在寻找4盎司鱼块，而10盎司规格的销售仍然缓慢。除最大规格外，这位卖家的多数鱼片规格也已售罄，近几周需求大幅回升。整体来看，从H&G整鱼到鱼块、鱼片，智利银鳕鱼（Chilean seabass / 巴塔哥尼亚犬牙鱼, Dissostichus eleginoides）的全线加工产品均处于紧俏状态，买家正在为旺季提前锁定货源。3 产地重置成本41美元：中国买家"愿意出更高的价"产地的重置成本仍处高位。智利的捕捞已经开始，但重置成本仍在每公斤41.00美元左右，中国买家愿意出更高价，一位卖家表示。工业渔船将在未来一周内结束首航返港，部分渔获将进行拍卖。在2027年之前，几乎没有新的H&G产品计划运抵美国——一位卖家表示，他有两三个集装箱即将到货，但预计年底前不会再有其他货量。这意味着在接下来的数月中，美国市场的供应增量将极为有限，产地首航渔获的拍卖价格，将成为判断未来行情走向的关键风向标。本次美国智利银鳕鱼大规格价格创历史新高，本质是犬牙鱼这一全球供给刚性受限（年产量2.5万吨级）的高端资源在美国旺季需求、大规格结构性断供与中国买家竞价三方合力下的价格重估，其对中国市场的核心含义是：产地报价锚点正在被美国市场抬高，中国采购端的进口成本大概率跟随上行，且"2027年前供应空窗"将放大这一压力——短期看，智利工业船首航回港的拍卖价是最关键的观察信号，若拍卖价延续高位，则产地到中国的到岸成本上行趋势确认；若首航放量令美国市场降温，则中国进口商可抓住阶段性窗口补库。风险方面，需警惕到货集中后的价格回落（参照6月新货到港行情）与仿冒品混市；机遇方面，大规格（10kg以上）与加工形态（4oz、6oz鱼块）的需求结构提示：锁定智利产地大规格货源、提前与船东签订远期合约、在拍卖周密切跟踪成交价，是当前最具操作性的策略。消费者层面，银鳕鱼价格短期易涨难跌，选购时务必以CCAMLR捕捞许可、原产地证书和海关溯源码为准绳，避免高价购入仿冒"银鳕鱼"（油鱼等）。