原料供应持续紧张，俄罗斯与挪威大西洋真鳕和黑线鳕价格再创新高，狭鳕价格在高位保持坚挺。第47周，俄罗斯1-2kg真鳕去头去脏（H&G）价格上涨至$8,900/吨，挪威1-2.5kg真鳕H&G上涨至$11,000/吨。俄罗斯500g-1kg黑线鳕价格上涨至$6,500/吨，挪威800g+黑线鳕上涨至$7,500/吨。多位业内人士表示，中国白鱼加工企业的压力正成倍上升，一方面，上游H&G供应商不断推高价格；另一方面，半成品买家难以接受价格上涨，订单量减少，使加工环节两端压力越来越大。“目前中国大部分工厂的生产档期已排到春节前，现在都在观望，不想在高价买货。但我持怀疑态度，因为原料供应量极少，短期几乎看不到回调的可能性。”一位美国采购商告诉UCN。“推动真鳕涨价的主要是欧盟和英国，不是中国。大家都只买刚需，因为谁都承受不了这样的价格。”一位中国加工企业负责人说。一些大型俄罗斯供应商继续看涨后市，推迟或暂停报价。第47周，俄罗斯25cm+狭鳕CFR价格上涨$10/吨至$1,710/吨，超过了疫情期间的峰值，并创下了自2014年以来的新高。业内人士透露，中国加工厂对狭鳕原料的采购相对积极，5月份起陆续有二次冷冻订单需要履行，俄罗斯和美国一次冻鱼片售罄，新订单只能以更高价格交给中国工厂。考虑到H&G价格处于历史高位，接新订单意味着亏损运营，一些中国加工厂为了维持客户关系，只能在价格上做出让步。UCN评估显示，11月份俄罗斯狭鳕二次冷冻快冻FOB价格在$3,300/吨，比10月份上涨$50/吨。

美国阿拉斯加白令海狭鳕捕捞季于11月1日正式结束，B产季约有10%配额未被捕捞，系自2007年以来首次出现的配额未完成的情况。根据美国国家海洋渔业局（NMFS）发布的最新捕捞报告，B产季约有3.2万吨配额未使用，加上A产季未完成的11,900吨，近海船队全年共有43,900吨配额未完成，占年度总配额的约7%。阿拉斯加沿海狭鳕工厂包括：Trident Seafoods位于阿库坦（Akutan）的加工设施；Nissui（日水）旗下的UniSea工厂；Maruha Nichiro旗下的Westward Seafoods工厂；以及加工船Northern Victor。由于Trident和UniSea工厂在10月初停产维护，Westward成为唯一运营至产季结束的陆地工厂。相比之下，捕捞加工船队（catcher-processors）几乎完成了全部配额。今年白令海狭鳕总捕捞量达到132.5万吨，同比增加1%。阿拉斯加湾累计上岸量为13.44万吨，剩余5.1万吨。2025年阿拉斯加工厂共生产179,988吨狭鳕鱼糜，同比增加6%（2024年为170,478吨）。其中A季节产量为79,479吨，B季节为100,509吨。狭鳕鱼子产量同比增长10%，达到22,835吨。各类鱼片（包括PBO、deepskin及其他）年产量达到168,261吨，同比增加5%，其中A季节75,125吨，B季节101,735吨。

过去一周流传的关于中国将于下周三（11月26日）实施保障措施的各类消息，仅为这个全球最大牛肉进口国未来的贸易态势增添了更多悲观情绪与不确定性。此前已现诸多征兆：中国海关对巴西和乌拉圭货物加强了集装箱查验力度，重点排查农药残留和卫生合规问题。而最近这一措施已扩展至阿根廷、新西兰和澳大利亚等其他供应国。一位接受咨询、正与澳大利亚及亚洲贸易商保持联系的从业者证实，中国港口查验力度显著收紧，这被视为保障措施决议出台的前兆。据出口商和澳大利亚当局掌握的信息，"来自巴西、乌拉圭和新西兰的货柜正接受100%查验，澳大利亚和阿根廷的受检比例约为50%"。同时，集装箱放行时间从20天延长至45-60天，给进口商和分销商带来显著成本压力与延误。市场普遍认为监管将日趋严格，存在任何不合规问题的加工厂都将面临实质风险。"一旦出现问题，就会被移出准入名单且永无恢复机会，"消息人士警告道。一位南美地区贸易商透露，本周一已有进口商开始未雨绸缪，商讨对在途牛肉进行价格重新谈判的可能性——因为很可能出现将现行12%的一般税率提高的情况。"当前不确定性过高，无法推进交易签约，"他解释道。一位巴西经纪人指出，目前进口商对牛前八件套的报价参考基准为5100-5350美元/吨CFR，这一价位与产业界心理预期"相距甚远"。根据信息平台OIG+X公司的周报，南美三大主要供应国的牛肉部位肉价格本周整体保持稳定，仅少数产品下跌每吨100美元。该机构总结称："来自中国的需求信号疲软，现货供应相对充裕，加之市场不确定性高企，导致进口商多持观望态度。大多数买家表现出较低报价或还价意愿。"

巴西农业咨询机构——Itaú BBA's Agro Consulting发布的《农业月报》显示，鸡肉市场在10月以积极态势收官。巴西出口呈现强劲复苏，创下2025年最佳表现——出货量达50.1万吨，较2024年同期增长8.2%。这一增长主要受两大因素驱动：暂停近四个月的对欧盟出口得以恢复，以及中国市场重新开放对鸡爪和凤爪的进口——这类产品虽难销往其他市场，但对行业盈利能力至关重要。中国宣布解除自5月起实施的禁令，恢复采购巴西特定鸡肉部位。这一决定具有战略意义，因为对于附加值较低但经济价值重要的产品而言，中国是巴西鸡肉加工商的主要贸易伙伴之一。10月经历价格上涨后，巴西国内冷冻整鸡价格趋于稳定，维持在8雷亚尔/公斤左右——与一年前水平相当。经历8月的低速增长后，近几个月生产节奏已加快。尽管出口增长有助于平衡供应，但国内供给量仍高于2024年同期，这为价格维持在均衡水平提供支撑。鸡肉生产链盈利能力同步提升。受毛鸡价格环比上涨6.2%及生产成本保持稳定推动，养殖毛利率从9月的38%升至10月的42%。作为参照，该指标一年前为37%，而在禽流感相关禁运实施前的2025年5月曾达到44%。未来数月前景被看好，主要得益于成本受控及节日季带动内需升温。Itaú BBA指出，相较于持续涨价的牛肉，鸡肉重获竞争力，这为禽肉价格上涨创造空间。巴西动物蛋白协会（ABPA）同样预测，在中国市场复苏推动下，出口将保持增长至2025年底。预计2025年产量将比2024年增长3%，国内消费量有望提升约5%。报告指出饲料成本保持稳定，有利于维持利润空间。但2025/26年度谷物收成仍可能下调，或对短期成本形势产生影响。尽管今年面临临时禁运和国际市场波动等挑战，Itaú BBA认为禽肉产业链交出的成绩单令人鼓舞，前景可期。

美国总统唐纳德·特朗普于本周四（20日）宣布取消部分巴西产品的40%进口关税。白宫公布的清单包含咖啡、茶叶、热带水果与果汁、可可、香料、香蕉、橙子、番茄及牛肉等商品。在美总统办公室发布的行政令中，特朗普表示该决定是在与路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦总统通话后作出，"期间我们同意启动谈判，以解决第14323号行政令所涉及的问题"。据官方文件显示，相关谈判仍在进行中。此外，决策还参考了多家监测第14323号行政令所宣告紧急状态情况的机构提供的补充信息与建议。根据特朗普收到的建议，"基于包括与巴西政府谈判取得初步进展在内的多重考量，部分自巴西进口的农产品不应继续适用第14323号行政令施加的40%附加税率"。白宫通过附件公布了不再适用40%税率的商品清单。"特别说明，本人裁定部分农产品将不适用第14323号行政令所设的附加从价税率"，文件明确指出，并补充称特朗普认为"这些调整对应对第14323号行政令宣告的国家紧急状态具有必要性与适当性"。根据白宫官方文件，自2025年11月13日起追溯豁免40%附加关税。若进口商已缴纳不再适用的关税，美国政府将予以退还。上周特朗普已宣布取消对一系列巴西进口产品征收的10%对等关税。该协会认为此举增强了国际贸易稳定性，维护了各参与国的公平贸易条件 巴西肉类出口行业协会（Abiec）本周四（11月20日）在官网发布声明，欢迎美国取消巴西牛肉关税的决定。协会指出，这项转变增强了国际贸易稳定性，为所有参与国（包括巴西牛肉产业）维持了公平的贸易环境。声明称："该措施体现了巴西政府开展的技术对话与谈判的有效性，促成了建设性与积极的成果。"Abiec表示将继续通过合作拓展机遇，增强巴西在全球主要市场的存在感。当附加关税被全面取消后，巴西牛肉在配额外税率上终于与澳大利亚、阿根廷、乌拉圭等主要竞争对手重新回到同一竞争平面。这一关键转变，结合巴西无可匹敌的产业链规模、持续稳定的供应能力以及显著的成本优势，正为其打开美国市场的历史性机遇。目前，美国国内牛肉产能持续处于低位且恢复缓慢，而终端消费需求依然强劲，巨大的供应缺口必须依靠扩大进口来弥补。在此背景下，具备价格竞争力与稳定供应实力的巴西牛肉，有望迅速填补这一市场真空。随着关税壁垒的消除，巴西对美牛肉出口将迎来一轮显著增长。月均出口量有望从关税取消前的6000-10000吨低位，快速恢复并突破3万吨水平，甚至冲击更高规模，逐步收复其作为美国市场核心供应国的战略地位。

根据乌拉圭国家肉类研究所（INAC）的初步数据，过去30天乌拉圭牛肉的出口价格达到每吨5492美元，创下近三年来的新高。虽然尚未触及2022年的历史纪录，但价格走势显示国际市场依然稳健。尽管最新一周价格略有回调，平均为每吨5333美元，但整体趋势仍然坚挺，这不仅受益于持续活跃的全球需求，也受到欧洲481配额出口带来的支撑。在11月上半月，中国和美国继续成为乌拉圭牛肉的两大主要出口目的地。乌拉圭向中国出口5601吨，同比减少25%；向美国出口5120吨，同比大幅增长89%。欧盟则位列第三，进口4062吨，同比增长81%。今年以来乌拉圭牛肉出口均价为每吨4984美元，较去年同期的4164美元上涨20%。羊肉出口同样表现亮眼。过去30天里，乌拉圭羊肉出口均价达到每吨5696美元，而最近一周更升至6122美元。11月上半月，巴西是最大买家，采购226吨，尽管同比下降38%；中国以193吨位居第二，以色列以69吨排名第三。今年以来羊肉出口均价达到5431美元，比去年同期上涨38%（去年为3929美元）。

在中国市场重新开放后，巴西鸡肉出口迎来明显反弹。2025年10月的出口量创下历史第二高纪录，增强了业内对全年增长的预期，并进一步巩固了巴西作为全球最大鸡肉出口国的地位。巴西动物蛋白协会（ABPA）数据显示，巴西在10月出口鸡肉501,300吨，比去年同期增长8.2%。去年同月出口为463,500吨。该表现不仅代表单月增长，也帮助全年累计出口接近去年水平。今年1月至10月，巴西鸡肉出口累计437.8万吨，与去年同期的438万吨几乎持平，仅下降0.1%。随着10月的强劲表现，行业几乎完全弥补了前期差距，2025年全年出口量预计将实现正增长。ABPA主席里卡多·桑廷指出，10月是2023年3月以来的最佳表现，最新的数据“使我们几乎消除了全年与去年之间的差距，并推动2025年出口量增长的预期进一步提升”。虽然出口量上升，但出口金额仍略有下滑。2025年10月出口额为8.654亿美元，比2024年同期的9.044亿美元下降4.3%。今年截至10月的累计出口收入达到80.31亿美元，较去年的81.77亿美元下降1.8%。这种差异主要源于国际价格波动以及与主要买家的谈判条件变化。10月，南非继续作为巴西鸡肉的最大买家，进口53,700吨，同比激增126.9%。此外，阿联酋进口40,900吨（+32%），沙特阿拉伯36,630吨（+66.1%），菲律宾34,000吨（+38.2%），日本29,700吨（-25.5%）。桑廷强调，中国市场的重新开放将成为行业的重要利好因素。他表示，中国的回归“将在今年年底前显著推动行业表现”，并有望进一步巩固巴西在全球鸡肉供应中的领先地位。在巴西内部，巴拉那州仍是最大的出口州，10月出口205,100吨（+7.9%）。位居其后的是圣卡塔琳娜州111,600吨（+5.8%），南里奥格兰德州60,900吨（+8.8%），圣保罗州32,200吨（+12.3%），戈亚斯州27,300吨（+44.4%）。这些主要出口州的增长显示了巴西鸡肉行业的高效率、稳定性以及对国际市场变化的快速适应能力。依靠高品质生产、完善的基础设施和多元化市场布局，巴西鸡肉行业即便在全球经济波动中仍保持稳步增长。随着中国需求上升及出口量持续增加，巴西鸡肉行业正迈向2025年的增长周期。分析人士预计，关键市场的恢复与生产能力的强化将共同推动出口量和出口收入全面回升，从而进一步巩固巴西的世界领先地位。

据《老挝时报》（Laotian Times）报道，11月13日，在第九届中国-东盟动植物检疫和食品安全（SPS）合作部长级会议期间，老挝与中国在重庆举行高层会谈，双方强化了农业合作伙伴关系，并开拓了新的出口机遇。此次会谈的关键成果是老挝农业与环境部副部长 Kikeo Singnavong 与中国海关总署副署长赵增连共同签署了新的卫生与植物检疫协议。该协议正式批准老挝龙眼对华出口，使其成为第40个获准进入中国市场的老挝农产品。两国还同意在满足 SPS 条件下开放老挝榴莲对华出口，这为老挝水果生产商注入了强劲动力。老挝政府表示，这些协议将助力老挝实现农产品出口多元化并深化区域经济一体化，并强调老挝企业必须严格遵守中国的质量安全标准，才能充分享受新开放市场的红利。老中两国已在多个农业项目上开展合作，其中包括一项为期25年的综合计划，旨在改良种植技术、提升单产、降低成本并增强产业竞争力。这些举措将支撑老挝实现至2026年对华出口400吨优质榴莲的目标。除新达成的协议外，双方官员还探讨了进一步扩大农产品贸易规模与简化市场准入程序的路径。目前已有39项 SPS 协议生效实施，涵盖35种植物源性产品及四种动物产品对华出口。