随着美中贸易战持续升级，美国寿司行业正面临淡水鳗鱼（unagi）供应短缺的严峻挑战。由于美国96%的鳗鱼进口依赖中国，而即将生效的高额关税可能导致这一关键食材的进口近乎停滞，寿司店和供应商不得不应对价格飙升和库存紧张的困境。目前，美国对中国淡水鳗鱼征收145%的关税，并享有301条款的临时豁免。然而，这一豁免将于5月底到期，届时关税将再增加25%，达到惊人的170%。美国最大寿司产品分销商真世界食品公司（True World Foods）CEO罗伯特·布鲁（Robert Bleu）警告称，如此高的关税将“彻底扼杀这一贸易，并导致美国市场鳗鱼供应急剧减少。” 数据显示，2024年美国进口的5,594吨淡水鳗鱼中，5,393吨来自中国，价值超过4,000万美元。尽管泰国是美国第二大供应国，但其出口量远不足以弥补中国市场的空缺。由于预期关税上调，美国进口商已开始限制采购。布鲁透露，主要供应商仅向现有客户供货，不再接受新订单，且“没人会允许你囤积半年用量”。与此同时，中国出口商正积极寻找替代市场，日本作为全球最大鳗鱼消费国（去年进口21,980吨），可能吸收部分原本销往美国的份额。美国市场的替代选择极为有限。布鲁指出，海鳗（anago）口感不同，且无法商业化养殖，而欧洲鳗鱼受贸易限制，摩洛哥鳗鱼供应稀少且价格高昂。若特朗普政府维持高关税政策，可能刺激其他国家发展鳗鱼养殖业。但布鲁认为，养鳗场建设周期长，短期内难以填补缺口。与此同时，中国出口商正调整战略，减少对美依赖，转向日本、东南亚等市场。

2025年4月，加拿大春季龙虾捕捞季正式启动，但渔民们正面临价格暴跌与恶劣天气的双重考验。据行业消息，过去8天内，活硬壳龙虾的码头收购价从15加元/磅（约10.84美元）骤降至9加元/磅，跌幅高达40%。作为全球最大的北美龙虾供应国，加拿大即将进入年产近10万吨的捕捞高峰期，全国40个龙虾捕捞区（LFA）几乎全部开放，供应激增导致价格承压。新斯科舍省33、34号捕捞区作为加拿大最大产区，2024年总产量达21,577吨，但本周码头价格已从15加元/磅跌至9加元/磅。批发市场同样受冲击，美国1.25磅活硬壳龙虾批发价从16.25美元/磅（4月初）降至12.75美元/磅（4月下旬），中国上海市场报价也从14.54美元/磅下滑至13.18美元/磅。出口商Stewart Lamont指出，中国25%的附加关税进一步加剧了成本压力，全球需求不确定性或影响后续销售。复活节前的恶劣天气一度阻碍捕捞作业，但4月23日后天气转好，圣劳伦斯湾及新斯科舍省多个渔区陆续开放。尽管初期产量受限，Lamont表示，目前龙虾质量优异，血液蛋白检测结果理想，预计下周新斯科舍省将迎来大量库存。加拿大龙虾委员会数据显示，2024年31、32号区产量达9,673吨，市场供应充足。分析认为，短期内价格或继续受供应增加压制，但中国、欧盟等关键市场的需求变化将成为未来走势的关键变量。

美国反复无常的新关税政策仍然令美国海鲜进口商感到不安。美国海产业头部进口商Southstream Seafoods的总裁 Mark Soderstrom 近日向媒体透露，特朗普政府对华和其他国家进行的关税战正对海产业行业造成“破坏性冲击”。他表示，当前的国际贸易局势“每小时都可能生变”，导致 企业无法制定长期计划，美国消费者获取平价优质海产品的渠道也将被进一步压缩。据悉， Southstream Seafoods有 从阿拉斯加及马萨诸塞州采购少量原料，但其销售的 海产品90%仍然依赖进口。Mark Soderstrom 指出，尽管4月初启动的“90天关税缓冲期”将大多数国家的税率调至10%，但美国政府宣称与中国、印度等海产大国协商的“重大协议”至今没有定论。他表示：“我们只能基于当下已知政策来决策，但这一切可能在一小时后全盘改变。特朗普提到的美国公司可以通过在美国生产产品来避免关税，但由于不确定过大， 我不会在两周内考虑投资数百万美元在财务不可行的设施上。” 数据显示，美国过去30年海产品进口量持续攀升，约80%消费量依赖进口。Mark Soderstrom 对此表示：“我认同全球化，这本质上是多方共赢的。”但现实情况是，当前针对中国海产品的惩罚性关税已飙升至145%-170%不等。在业内，这一关税税率基本等同于“禁运”。以 鳕鱼加工链 为例：美国捕捞船在太平洋或欧盟船队在北大西洋捕获的原料，通常会运至中国加工后返销美国，此类产品现面临 成本激增 难题。Mark Soderstrom透露，美国市场的 鳕鱼批发价已从 每磅4.5美元（3.97欧元）暴涨至13美元（11.46欧元），远超普通消费者在餐饮及零售端的承受能力。对于罗非鱼产业来说，市场研究机构Expana4月18日报告显示，针对 中国产地罗非鱼产品 的145%关税已引发市场割裂—— 部分美国企业选择了 囤积库存，另一些则考虑 退出市场或寻找替代产地。从价格走势上看，尽管主要企业库存暂时充足，但市场已形成看涨倾向。报告还特别指出：“二次冻鳕鱼、黑线鳕、狭鳕及比目鱼等中国加工的底层鱼类也面临着巨大压力—— 随着库存的大幅缩减，导致 平价替代品采购变得更加困难，采购商对无须鳕、巴沙鱼等替代品种及替代加工国（如泰国、印尼等）的关注度正在上升。” 值得注意的是，美国政府本月发布的与中国加工海产品有关的关税政策提到，“原产地价值占比超20%的产品可不受对等关税的约束”，但强调“仍将对非美部分征收增值税”。这使阿拉斯加鳕鱼、野生三文鱼等此前获301条款关税豁免的品种能否维持优惠待遇存疑。近一周以来，特朗普在对华关税上不断释放混乱信号，如表示与中国正在谈判/磋商相关协议（但被中方否认）。据最新消息，当地时间25日，特朗普对在专机上对记者表示： “除非中国做出实质性让步，否则不会取消对华关税的加征。” 中国驻美国使馆发言人25日晚强调，中美双方并没有就关税问题进行磋商或谈判，更谈不上达成协议。如果美方真的想通过对话谈判解决问题，就应该纠正错误，停止威胁讹诈，彻底取消所有对华单边关税措施。

2025年3月中国肉类（包括杂碎）进口量54.8万吨，同比下降0.1%；1-3月我国肉类（包括杂碎）累计进口量164.6万吨，同比下降2%。其中 3月份中国猪肉及猪副进口量环比上升。3月中国进口猪肉及杂碎共计19.12万吨，同比下降3.2%，环比上升18.4%。其中进口杂碎10.12万吨，同比下降4.3%，环比上升28.8%；进口其他冻猪肉6.74万吨，同比下降4.3%，环比上升5.9%；冻带骨猪前后腿及其肉块2.25万吨，同比上升5.4，环比上升17.8%。关税加码，猪副冻品持续上涨 节前备货速度加快，现货市场中巴西和西班牙猪副产品价格走高，平均一天涨200-500元/吨。巴西带皮五花成交价涨至34000元/吨左右，一号肉31800 元/吨，去骨后腿肉25100 元/吨；西班牙肋排涨至34200 元/吨。据国家统计局4月24日发布信息，生猪（外三元）价格为14.9元/千克，较上期涨0.2元，涨幅为1.4%。

尽管经历总统大选和美国关税政策调整的双重考验，厄瓜多尔白虾价格上周保持全规格稳定。行业数据显示，50-60只/公斤的中等规格南美白虾塘口价维持在3.25美元/公斤，20-30只/公斤的大规格虾价稳定在4.45美元/公斤，80-100只/公斤的小规格虾同样持平于2.80美元/公斤。随着美国对亚洲虾类出口国（如印度、越南）加征对等关税，厄瓜多尔正重新评估其全球市场定位。目前，厄瓜多尔50-60只规格白虾与印度同类产品的价差已缩小至0.13美元/公斤，价格优势大幅减弱。相比之下，厄瓜多尔出口美国的综合税率仅为13.78%，远低于印度的34.26%和越南的74.6%，使其在美国市场占据一定优势。一位厄瓜多尔养殖商在复活节前表示，全球虾市正面临高度不确定性。他补充称：“如果印度因美国高关税而减少对美出口，转而向中国或欧洲市场倾销，可能导致这些地区虾价下跌，进一步压缩厄瓜多尔的利润空间。通胀和关税带来的成本压力也可能抑制美国等关键市场的需求，若厄瓜多尔无法实现出口多元化，行业将面临严峻挑战。” 尽管国际市场波动，厄瓜多尔总统诺沃亚的连任为国内水产行业带来政策稳定性，有助于维持投资者信心。此外，厄瓜多尔正积极调整战略，以应对可能的市场变化。厄瓜多尔水产养殖商会（CNA）主席何塞·坎波萨诺（Jose Camposano）表示：“我们必须加强在中国市场的竞争力，以应对全球贸易格局的潜在变化。” 厄瓜多尔白虾价格承压下跌，供应激增与中国需求疲软致市场失衡！

随着2025-26年度扇贝捕捞新规正式生效，美国扇贝产业正显现复苏迹象。然而价格下行趋势仍在延续，特别是大规格扇贝跌幅显著。最新数据显示，在2025年第16周（4月14-20日），新贝德福德海鲜拍卖市场（BASE）共成交333,619磅大西洋扇贝，价值约660万美元。这一表现优于前两周分别录得的295,055磅和239,946磅。值得注意的是，当前捕捞中大型扇贝占比显著提升：U-10规格（每磅少于10只）占比达10%（32,012磅），U-12规格占22%（74,582磅）。码头交易价格呈现快速下滑态势。U-10规格上周均价35.13美元/磅，较开季首周41.02美元下跌14%；U-12规格均价30.52美元/磅，较第14周38.62美元暴跌21%。10-20规格与20-30规格分别报14.09美元/磅和13.66美元/磅，较季初下降19%和3%。美国国家海洋与大气管理局（NOAA）4月21日正式颁布《框架调整39号》（FW 39），取代临时实施的FW 38规定。新规允许捕捞船在扇贝准入区I和II各进行1次12,000磅的捕捞作业，并在开放海域享有24个捕捞日（DAS）。相较上一季度的3次准入区捕捞配额和20个DAS，新规预计将带来1975万磅总产量，商业船队实际可获产量约1800万磅，对应3.483亿美元收入。NOAA渔业部门估算，FW 39较现行标准可增加1.808亿美元预期收益。新规生效首日，BASE市场即录得93,779磅、价值170万美元的成交。行业观察人士指出，早期产卵活动旺盛和出肉率提升等有利生物条件，正为本季行情注入谨慎乐观预期。

本周国内生猪价格呈涨后震荡趋势，周均价环比上涨。据中国养猪网的数据，4月18日，生猪（外三元）价格为14.95元/公斤，与上周五（4月11日）的14.67元/公斤相比，上涨1.9%。从一周均价来看，本周生猪均价为14.92元/公斤，与上周14.73元/公斤的均价相比，上涨1.3%。迈科期货认为，生猪价格近期维持震荡态势，随着天气转暖，生猪生长速度加快，市场供应将逐渐增加，同时消费需求进入季节性淡季，对价格上涨形成一定压力。然而养殖成本的上升及二次育肥的补栏，将对价格形成一定支撑。预计全国生猪价格将在当前价位附近震荡，部分地区可能出现小幅回调，能繁母猪存栏回升传导至生猪供应， 若5月中下旬压栏猪源集中释放，猪价可能下探。展望下周市场，卓创资讯认为，二育间歇补栏，对养殖端的出栏价格形成支撑作用，价格或仍然频繁涨跌调整。预计未来一周全国行情或呈涨-跌-涨-跌的态势。供应方面，养殖场仍然存在涨价情绪。但持续上涨或影响生猪出栏节奏，价格涨后或小幅下滑，以保证生猪出栏节奏。但二育间歇补栏，对养殖端的出栏价格形成支撑作用，价格或仍然频繁涨跌调整。需求方面，二次育肥补栏量再度增加，对行情有支撑作用。而在猪价持续高位的情况下，屠宰企业出现缩量迹象，或抑制猪价上涨空间。

就在市场对 4 月走势持悲观预期之际，近期生猪价格不跌反涨。卓创资讯数据显示，截至 4 月 22 日，国内外三元生猪出栏均价为 15.06 元 / 公斤，较 4 月 3 日低点涨近 3%。业内人士表示，短期二次育肥补栏热度较高，且养殖端出栏均重抬升以及节奏变慢，均在一定程度上支撑生猪价格上涨。不过，随着标猪与肥猪之间价差逐步修复，或会抑制二次育肥补栏意愿，且压栏、二次育肥也将导致供给后置。中长期来看，生猪市场供需宽松格局可能持续制约此轮价格反弹的持续性，需警惕价格再次承压回落的风险。4 月价格不跌反涨：经过前期持续下跌后，近期生猪价格在震荡后迎来上涨。从行业每日跟踪的现货市场情况来看，卓创资讯数据显示，截至 4 月 22 日，国内外三元生猪出栏均价为 15.06 元 / 公斤，较 4 月 3 日低点 14.63 元 / 公斤上涨 2.93%。从提前反映现货市场预期的生猪期货价格表现来看，截至 4 月 22 日收盘，生猪期货主力合约价格报 14485 元 / 吨，较 4 月 3 日盘中低点 13800 元 / 吨累计上涨 4.96%。终端猪肉消费情况也能说明这一情况。农业农村部监测的数据显示，截至 4 月 22 日 14:00 时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为 20.91 元 / 公斤，较 4 月 9 日上涨 0.4 元 / 公斤。然而，在此之前，多位业内人士预期，在供应端逐步增加以及消费需求缺乏明显利好支撑的情况下， 4 月生猪价格将承压。近期生猪价格为何不跌反涨？业内人士表示，这或与当前市场二次育肥热度再次提升有关。“进入 4 月，生猪价格延续此前的稳定运行态势，直到 4 月中旬，市场上二次育肥操作热度提升，截留部分猪源流向屠宰端，且下游压价收猪困难，支撑生猪价格上涨。”卓创资讯分析师邹莹吉表示，二次育肥操作抬高生猪价格后，补栏积极性仍然较高，同时养殖端出栏节奏变慢。方正中期期货农产品研究员宋从志认为，季节性消费需求增加是带动 4 月以来生猪价格上涨的主要因素。宋从志解释称， 3 月底，国内生鲜食品价格出现共振上涨，其中牛肉价格领涨，令生猪价格边际下跌压力减轻。此外， 2 月以来外盘基础农产品价格见底，以及特朗普政府持续加码的关税措施，导致生猪市场远端养殖成本预期抬升，对生猪价格形成支撑，加之猪肉进口量下降以及国内整体冻品库存处于偏低水平，均在一定程度上为生猪价格的季节性反弹创造了条件。二次育肥和压栏操作积极：在以往多轮生猪价格上涨走势中，都有二次育肥对行情带来的助推作用。近期，出栏生猪流入二次育肥渠道的数量呈增加状态。卓创资讯数据显示，截至 4 月 21 日，监测的样本企业周度二次育肥量为 74440 头，占生猪周度出栏量的 34.09%，二次育肥量虽然较此前一周微降，但仍在较高水平。“ 4-5 月通常为二次育肥补栏旺季， 4 月下旬二次育肥操作热度或仍较高。”邹莹吉表示。除此之外， 4 月生猪养殖端也呈现出栏节奏变慢、交易均重持续上升的特点。截至 4 月 17 日，卓创资讯监测的样本企业生猪交易均重为 126 公斤，同比增加 1.93 公斤。“根据近期调研情况来看，当下养殖端出栏计划完成进度正常，同时多数屠宰企业偏好 130 公斤左右的生猪，交易均重或仍有上升空间。”邹莹吉表示。二次育肥补栏积极性的增加，通常会使得标猪流向屠宰端的数量减少，屠宰企业会被动进行提价保量。截至 4 月 21 日，卓创资讯监测 4 月样本企业生猪屠宰量为 16.93 万头，较 3 月增长 3.96%。“当前，屠宰企业盈利状况欠佳，多抵触高价生猪，压价收猪意向强烈，或会阶段性抑制生猪价格上涨幅度。”邹莹吉表示。整体来看，邹莹吉认为，二次育肥和养殖端压栏操作将对生猪价格形成一定的支撑，但下游屠宰端抵触高价生猪，或令价格上涨乏力，“五一”前价格或继续维持区间震荡。供应过剩情况并未反转：二次育肥叠加养殖端压栏操作会否改变生猪市场整体供过于求的格局呢？对此，多位业内人士表示，生猪市场中长期趋于过剩的局面并未反转。国元期货农产品分析师柴颖华表示，从供给端看，当前养殖端存有缩量挺价操作，叠加二次育肥截留部分猪源，造成短期市场供给收紧。不过，随着标猪与肥猪之间价差逐步修复，将会抑制二次育肥补栏意愿，且压栏、二次育肥导致供给后置，将给中期市场供应施加压力。从需求端来看，目前处于清明与“五一”之间的消费空窗期，居民需求表现不佳，屠企维持压价采购策略。“生猪市场供应过剩并逐渐愈发宽松依然是市场的一致认知，无论是以集团场为代表的大型养殖户，还是较为分散的中小养殖户，都将在同一时期面临来自出栏压力的现实问题。”东证衍生品研究院高级分析师吴冰心表示。展望后市，吴冰心表示，短期来看，生猪现货价格坚挺是一种以时间换空间的表现，越坚挺则越累库则对应后续压力愈甚。中长期来看，生猪的价格仍具有强趋势性，即围绕能繁母猪存栏、仔猪出生、育肥成活率、母猪淘汰等指标进行，而当下的数据及行业利润表现并未出现扭转信号，结合体重所对应的库存来看， 2025 年我国生猪市场仍处供应趋于过剩的格局中。柴颖华认为，当前在成本端等因素支撑下，市场看涨情绪偏强，推动短期生猪价格出现低位反弹。不过，中期来看，供需偏宽松格局将限制此轮价格反弹的持续性。生猪市场行情最终将回归供需基本面主导，价格仍有回落压力。