在经历前一周的剧烈下跌后，第27周中国主要批发市场的三文鱼价格呈现企稳态势。北京、广州和上海三大城市的三文鱼批发价格出现小幅调整，显示出市场正在逐步消化前期波动。

在广州市场，6-7公斤规格的挪威冰鲜去脏三文鱼周一报价环比下跌7%，至78元/公斤，而5-6公斤规格则微涨3%，呈现"大规格跌、小规格涨"的特点。智利产三文鱼表现相对平稳，5-6公斤规格价格持平，6-7公斤规格在广州市场小幅上扬。上海市场的6-7公斤挪威三文鱼环比微涨1元至77元/公斤，但较两周前仍低20元/公斤，显示市场仍处于调整阶段。

值得注意的是，苏格兰三文鱼价格出现大幅反弹。随着进口商恢复从Bakkafrost苏格兰子公司的采购，6-8公斤规格的苏格兰三文鱼在北京、广州和上海三大市场的周涨幅达到20%-25%，成为本周最大亮点。而Bakkafrost旗下的法罗群岛三文鱼依然保持高端定位，在一线城市的批发价格维持在100元/公斤以上，继续领跑市场价格。

一位上海经销商表示："经历上周的暴跌后，市场情绪已趋于稳定。现在业内普遍采取更为谨慎的经营策略，通过减少单次采购量、加快周转速度来应对价格波动。" 市场分析人士指出，当前三文鱼价格的企稳是多空因素博弈的结果。一方面，挪威等主产国增产带来的供应压力仍在；另一方面，中秋、国庆等传统消费旺季临近，市场需求有望回升。未来几周的价格走势将取决于供需双方的进一步变化。

随着2025年新捕捞季的到来，俄罗斯远东地区鲑鱼籽市场迎来价格调整窗口期。俄罗斯渔业联盟最新监测数据显示，六月中旬以来，各品类鲑鱼籽零售价格普遍呈现稳中有降态势，其中红鲑鱼籽价格跌幅最为显著，单月降幅达9%，引发市场广泛关注。

截至6月23日，红鲑鱼籽价格区间已降至9,378-9,750卢布（约合人民币781-812元）。与2025年初相比，该品类累计跌幅达2%。业内人士分析指出，价格下行主要源于六月中旬红鲑捕捞量的大幅增加，该品种目前占据远东地区鲑鱼捕捞总量的主要份额。

另外银鲑鱼籽报价11,200卢布/公斤（约合 人民币 1023.64元/公斤 ），较年初下降3%；狗鲑鱼籽稳定在9,798-9,814卢布（约合人民币895.50-896.96元）区间；粉鲑鱼籽保持10,600卢布（约合人民币 968.80元 ）水平。值得注意的是，粉鲑已取代其他品种成为当前远东地区太平洋鲑鱼捕捞量最大的品类。

该国某高端食品进口商采购经理表示："新季渔获集中上市是价格回调的主要原因，特别是红鲑捕捞季的集中到来，短期内改变了市场供需平衡。"监测数据显示，6月1日至23日期间，红鲑鱼籽日均到货量较上月同期增长约35%，直接推动了价格下行。

价格调整已引发终端消费市场的积极反馈。圣彼得堡多家精品超市报告称，6月下旬鱼籽产品销量环比增长15%-20%。"价格下降明显刺激了家庭消费，"一家连锁零售商采购主管透露，"特别是中产阶级消费者对红鲑籽的购买意愿显著提升。"

阿根廷是近年来在中国市场实现牛肉最高估值的南美国家。近几个月来，每吨牛肉（含带骨、去骨）的平均对华出口价格增长了近26%，从3,270美元增至4,112美元。

（巴西为去骨牛肉出口均价，其他两国为带骨牛肉和去骨牛肉综合均价） 5月份，阿根廷共有13,600吨带骨牛肉和牛骨、24,500吨去骨牛肉运往中国，后者均价为4,800美元，总价值达1.18亿美元。

5月，对华占阿根廷当月出口总量的70.9%，占该国本年度前五个月累计出口量的67%，阿根廷仍然是南美地区最依赖中国市场的国家。

2025年前五个月，阿根廷向中国出口了10.3万吨冷冻去骨牛肉，较2024年同期累计总量下降了38%。

就乌拉圭而言，2025年对中国的出口量占其总发货量的33%，而去年这一比例为39%。

自2024年8月以来，中国为乌拉圭牛肉支付的价格一直呈上升趋势，截至6月第三周末，均价达到每吨3,750美元，为两年来的最高值。

根据乌拉圭国家肉类协会（INAC）的数据，对华的出口平均价格在过去12个月上涨了16%，较去年8月3,061美元的低点上涨了22%。

1月至4月期间，中国吸纳了巴西出口牛肉的46.7%，这是自2020年以来前四个月的最低份额。

巴西对中国的价格回升幅度按比例低于阿根廷和乌拉圭，年同比增长9%，截至5月均价为每吨4,880美元，而2024年为4,460美元，为近两年来的最高值。

今年，阿根廷和乌拉圭在中国市场的份额出现下降，而巴西和澳大利亚则持续提高市场占有率。

根据中国海关总署的数据，1月至5月，巴西占牛肉进口总量的45.5%，而去年同期为42.5%。就澳大利亚而言，其份额上升了4个百分点，达到12.3%。

乌拉圭的份额为8.1%，出口量为69,431吨；而去年1-5月其份额为10.1%，出口量为83,437吨。

就阿根廷而言，其占中国进口总量的17.3%，而2024年前五个月为20.9%。

随着全球对羔羊肉的需求不断增长，推动了全球最大羊肉供应国澳大利亚的出口繁荣，澳大利亚的牧羊人正从创纪录的羊肉价格中获利。

分析人士表示，由于澳大利亚最大的羊肉出口竞争对手新西兰的产量停滞不前，未来几年羊肉价格可能进一步上涨。

咨询公司 Episode 3 的牲畜和肉类分析师马特·达格利什 (Matt Dalgleish) 表示：“随着出口需求和市场份额的增长，我们看到价格一波又一波上涨。” 他表示，尽管价格会出现季节性波动，但“在供应有限和需求强劲增长的潜在压力消失之前，澳大利亚生产商的未来应该会更加美好。” 去年，澳大利亚出口了 702,000 公吨羔羊肉、羊肉和山羊肉，价值 36 亿美元，比之前出口量最大的 2019 年增加了近 200,000 吨。

澳大利亚贸易数据显示，今年前四个月的出货量比 2024 年同期高出 10%。

根据行业机构澳大利亚肉类和畜牧业协会 (MLA) 编制的全国价格指标，加工商对动物的需求推动大羔羊的价格上周创下每公斤近 11 澳元（7.14 美元）的历史新高，比去年同期上涨了 50%。

中国是最大的羊肉进口国。其他主要买家包括美国、英国、欧盟和中东。

达格利什表示，收入和人口的增长刺激了对羊肉的需求，而牛肉价格高企（尤其是在美国），促使人们转向食用羔羊肉和羊肉。

新西兰绵羊产业的持续衰退正帮助澳大利亚抓住这一增长机遇。据MLA的数据，这两个国家占全球羊肉出口的80%以上。

近年来，澳大利亚的绵羊数量有所增加，这使得农民能够更好地向加工商供应羊肉。但新西兰统计机构的数据显示，自 2012 年以来，新西兰的绵羊数量逐年减少。新西兰农民表示，这部分是由于牧场被改造成可以获得碳信用额的松树林所致。

“新西兰是全球另一个主要出口国，”荷兰合作银行分析师安格斯·吉德利-贝尔德表示。“其产量正在停滞或下降。因此，全球需求的任何增长都是澳大利亚可以抓住的机会。”

俄罗斯狭鳕原料价格自B季度启动以来持续上涨，本周（第26周）25cm+去头去脏（H&G）原料价再次上涨$45/吨至$ 1,525/吨，创下了阶段新高，仅次于2022年下半年峰值（$1,700/吨）。

消息人士称，中国和俄罗斯本地市场需求上升，以及5月20日欧盟对 Norebo等企业的制裁被认为是价格上涨的动因。

一位中国企业家告诉UCN：“目前价格高涨是由中俄两国需求以及 Norebo公司的情况所推动的，我觉得中国加工厂将面临原料短缺困境。” 5月20日之前， Norebo及其他俄罗斯供应商向中国交付了大量H&G原料，这些产品应该可以销往欧洲。

3、4月份，中国采购了较大数量的俄罗斯狭鳕，比去年同期增长10-20%（下图）。

俄罗斯方面也有意再次抬升原料价格，至 $1,600/吨。一位俄供应商称，目前的价格对于中国消费市场来说仍然是可行的，但二次冷冻鱼片比较困难。历史上，俄罗斯狭鳕价格通常在下半年上涨，年末开始回落。

在欧洲市场，中国出口商以原料涨价为由，尽力推动二次冷冻价格上行，但买家希望将二次冻FOB价格压缩在 $2,900-$3,000/吨区间，加上13.7%关税后对应价格在 $3,650/吨。

据俄供应商的说法， $3,650/吨几乎是美国一次冷冻PBO出口欧洲的价格，如果是小批量采购，价格可能会超过这一区间。俄罗斯希望将PBO价格推至 $3,650/吨（不含税），加上关税后价格超过 $3,900/吨。如果俄罗斯价格超过美国，在买家看来似乎很难接受。

消息人士还透露，按当前汇率，俄罗斯国内市场价格相当于 $3,400/吨，在高关税价位下出口欧洲显得不那么具有性价比。

2020至2023年，俄罗斯狭鳕PBO鱼片产量从3万吨增长至4.5万吨。目前 Norebo公司因为欧洲制裁将PBO和H&G业务相东方市场市场转移，该公司在 堪察加冷库仍有不少库存，并押注于B季度行情大涨。其他公司，如 RFC、Gidrostroy等PBO生产商将增加欧洲销量，欧盟每年进口25万吨狭鳕鱼片，包括一次和二次冻，市场规模全球之最。

最近一个月，挪威大西洋真鳕去头去脏（H&G）原料价格在突破$8,000/吨历史关口后没有任何崩盘迹象，反而以每周上涨$50/吨速度继续攀升。截至第26周（本周），挪威1-2.5kg真鳕CIF中国价格达到$8,250/吨。

与此同时，俄罗斯1-2kg真鳕价格维持在$7,250/吨。

一位欧洲进口商告诉UCN：“中国和其他地区加工厂为了维持运营，不得不高价购买采购。如果他们手上有订单，就必须要想办法获取原料，而H&G显得越来越少了。” 2025年巴伦支海真鳕配额比去年下降25%至34万吨。俄罗斯企业 Norebo与 Murman遭欧盟制裁，进一步推高原料价格。目前市场普遍认为，只要是在5月20日之前从 Norebo采购的真鳕产品，仍然可以正常销往欧洲；5月20日之后的真鳕不允许进入欧盟。

Norebo占据俄罗斯真鳕捕捞配额的45%， Murman占据6-7%。消息人士称，目前 Norebo与 Murman的报价与其他公司相同，并没有给予买家任何折扣；而其他厂商在试图抬升价格，某些情况下买家不得不接受他们的报价。

巴伦支海真鳕今年剩余配额越来越少，从公开数据来看，截至第25周挪威剩余配额为 48,341吨（低于去年同期的55,515吨），2025年总配额为 175,559吨，供应H&G的拖网船仅剩下 19,876吨的配额。

黑线鳕剩余配额较多，价格坚挺 截至第25周，挪威巴伦支海黑线鳕剩余配额为 26,957吨（高于去年同期的 21,867吨），今年总配额为 70,939吨，低于去年的 75,624 吨。拖网船剩余配额 6,735 吨，高于去年的 2,966吨。

第26周挪威800g+ H&G黑线鳕CIF中国价格在$5,800吨；俄罗斯500g-1kg价格在$5,500/吨。

消息人士称，前几周黑线鳕价格持续上涨让部分中国加工厂望而却步，预计挪威与俄罗斯价格将会趋近于一致，在美国市场俄罗斯与挪威原料并无差别。

一位英国买家称：“我们的大部分业务可以用俄罗斯原料来做，所以就不需要挪威黑线鳕了。

Norebo与Murman的制裁对黑线鳕市场影响较小，销往欧盟的数量有限，而这两家公司并未被英国制裁，也可以正常销往美国。”