巴西市场咨询机构Agrifatto报告显示，近期圣保罗、戈亚斯、南马托格罗索和米纳斯吉拉斯等州的牛肉加工厂试图施压下调活牛现货收购价格，但遭到牧场主抵制。养殖方正通过拆分小批次销售应对，并持续看好供应淡季期间活牛价格的上涨潜力。该咨询机构补充，在巴西中北部（尤其是帕拉、托坎廷斯、马托格罗索、阿克雷和朗多尼亚州），买家对育肥牛（特别是母牛）的采购竞争加剧，推动交易价格坚挺并出现小幅上调。受育成牛供应受限和外部需求增强的共同支撑，活牛价格维持稳定，为养殖户提供了至少短期内的有利市场环境。Agrifatto数据显示，过去三天（周二至周四）活牛价格企稳，圣保罗市场均价为317.50雷亚尔/阿罗巴（介于普通牛与“中国牛”之间）。监测的17个地区报价连续第三日保持不变，全国平均屠宰排期因交易量收缩维持在约8个工作日。另一家市场机构Scot Consultoria指出，圣保罗州部分屠宰场因库存充足已放缓育肥牛采购。不过该机构强调，牛肉出口板块表现依然强劲，支撑了现货活牛市场的价格韧性。因此，Scot本周四（21日）的市场监测显示圣保罗州的活牛现货价格未发生变动：供应国内市场的育肥公牛报价308雷亚尔/阿罗巴，母牛282雷亚尔/阿罗巴，小母牛302雷亚尔/阿罗巴，“中国牛”为315雷亚尔/阿罗巴（均为现款含税价）。期货市场上，活牛合约连续第二日在B3交易所收涨。Agrifatto特别提到，2510合约表现突出，当日结算价达328.10雷亚尔/阿罗巴，较前日上涨1.08%。

在中国进口牛肉市场的参与者看来，当前交易中仍存在明显的“投机”倾向。“中国买家持续施压降价，且未显现实质性回暖迹象，”一位南美贸易商表示。在乌拉圭方面，贸易商消息源提供的成交参考信息有：前腱/后腱混装6150美元/吨（到岸价，下同），带骨胸肋肉4200美元/吨，牛腿骨700美元/吨。与此同时，某乌拉圭出口厂商提供的交易价格包括：牛霖6050美元/吨、小米龙6400美元/吨，以及大米龙6150美元/吨。在巴西方面，一位巴西出口商透露，“中国买家仍专注于压价策略，至少在牛前件套品类上表现如此，”并指出牛后部位肉行情“略好于牛前”。据其表述，当前牛前件套报价介于5500-5560美元/吨，而牛后件套则为6400-6600美元/吨。另一家厂商称上周以5900美元/吨的价格售出牛前八件套，牛后件套、小米龙、带盖针扒和后腱的成交价分别为6500美元/吨、6700美元/吨、5850美元/吨和5700美元/吨。另有消息称，80%VL碎肉的报价为4300美元/吨。类似地，一位阿根廷贸易商指出中国市场“略显疲软”，部分进口商担忧“高位接货”。他表示，一些巴西出口商采取提前一个半月进行预售的策略，在一定程度上缓冲了中国市场带来的降价压力。希尔顿配额部位肉价格创年度新高 过去一周，输欧希尔顿配额臀腰肉成交价格进一步上涨，逼近四月末创下的年度高点。市场信息显示，当前阿根廷希尔顿臀腰肉的FOB报价区间为17600-17850美元/吨，本周已有厂商将新货报价提高至18000美元/吨。有贸易商指出，由于第35周预计无船期可用，部分货物推迟至第36-37周发运，加剧了价格上行压力。乌拉圭方面，上周希尔顿臀腰肉以16200美元/吨的FOB价格成交。美国市场活跃度回升 据美国食品加工业反馈，上周市场“交易活动明显增加”。不过，某南美贸易商表示高价值部位肉交易仍“相对平淡”。不少采购商正在积极寻求替代巴西肉源的方案——后者在未来数周内供应受限。尽管澳大利亚被视为首要替代来源，但其报价与巴西原有水平存在较大差距。因此，部分买家将目光转向南美地区，如阿根廷。然而目前阿根廷对美出口体量仍然有限，其牛肉出口仍高度集中于中国市场。数据显示，上半年美国仅占阿根廷牛肉出口总量的6%。

第34周（8月18日至24日)，鳕鱼行情又一次发生了变化，俄罗斯去头去脏（H&G）狭鳕价格小幅下跌，而真鳕价格继续上涨。经UCN评估，25cm+狭鳕原料价格下调$10/吨至$1,555/吨，30cm+价格大约比25cm+高出$60/吨。一位俄供应商称，现阶段捕捞的大规格狭鳕数量高于中小规格，中国买家的需求主要是25+，而不是30+。另一欧洲贸易商表示，狭鳕价格有所走弱，但下降空间可能不大了。过去一个月，狭鳕原料价格累计下跌了$25/吨，但仍然高于两年前的平均水平。在真鳕市场，俄罗斯原料延续了上涨趋势，1-2kg H&G大西洋真鳕再次上涨$100/吨，达到$8,050/吨，过去一个月涨幅多达$300/吨。消息人士称，俄真鳕行情一直比较坚挺，挪威真鳕产量非常低迷，船只在完成北极虾作业后，开始捕捞一些绿青鳕。第34周，挪威1-2.5kg真鳕价格上涨$50/吨至$8,650吨，挪威与俄罗斯原料价格价格差距进一步缩小。在黑线鳕市场，俄罗斯原料价格有所下跌，500g-1kg黑线鳕下调$25/吨至$5,675/吨。挪威黑线鳕价格也在下行，800g+挪威黑线鳕价格在$5,800/吨，与俄罗斯黑线鳕原料价差大约在$125/吨。

美国分析师丹尼斯·史密斯指出：“美国、巴西和澳大利亚首次同步进入牛周期中扩大母牛存栏的阶段（即牛肉价格阶段），三国大规模保留母牛犊的举措，将在未来数年显著削减全球牛肉供应量。” 丹尼斯·史密斯在《牛肉杂志》撰文预测，2025年四季度至2026年上半年期间，美国牛肉产量将“出现急剧收缩”。尽管上半年仅呈现小幅回落，他强调“这一趋势正在加速恶化”。史密斯表示，此前现货活牛价格创纪录上涨主要受国内需求强劲驱动，而“从现在开始，牛价持续走高将更多归因于供应紧缩”。他进一步警告：“随着零售牛肉价格在明年某一时段再创新高，有限的供应将迫使牛肉实行配给制。肉类无法满足所有需求，高昂的价格将挤压大量消费者的蛋白质摄入。” 据其分析，美国、巴西和澳大利亚作为全球三大牛肉出口国，在现代史上首次共同进入牛群重建阶段。“主要出口国在持续清栏后同时启动扩繁计划，大量保留母牛犊的举措，将在未来几年实质性地减少全球牛肉供应。”彭博社近日报道印证了该判断。美国农业部最新数据显示，2026年美国牛肉总供应量预计下降2.5%至311亿磅，为2019年以来最低水平。报道警告：“这一降势可能进一步推高本已处于纪录的牛肉价格，而关税政策限制了进口商缓解供应冲击的能力。”文章指出，北美牧场多年来持续屠宰母牛，是受持续干旱和高饲料成本的双重影响。“创纪录的屠宰牛价促使市场预期美国将于2026年开始重建牛群，但短期内反而加剧供应紧张——因生产者需保留更多母牛用于繁殖而非出栏。同时，特朗普政府对巴西牛肉加征高额关税，致使这个最大牛肉出口国的产品进口成本显著上升。” 史密斯预估，美国谷饲牛肉供应将大幅收紧。“尽管美国牛群以谷饲为主，但巴西和澳大利亚围栏育肥牛占比分别仅为20%和4%。”他强调，“优质谷饲牛肉价格将攀升至前所未有的水平。”

据越媒报道，近期在越南种植的泰国品种金枕榴莲的价格上涨了15-20%，至每公斤80000-90000越南盾（约合人民币22-24元）。越南Ri6价格保持稳定，为40000-420000越南盾。今年早些时候，随着中国收紧质量要求，特别是违禁物质残留物，出口停滞不前，越南榴莲价格暴跌。但交易员表示，自6月以来，越南加强了控制和检查，改善了情况，导致出口价格上涨。湄公河三角洲芹茳市的商人Manh Khuong报告说，随着收获季节的结束，供应量很低。中部高地达拉克省的商人Thanh说，收获才刚刚开始，因此产量仍然有限，水果质量也不一致。即使出口需求在增长，我每天也只能买一到两吨，这推动了价格上涨。在南部同奈省，商人Hieu表示，他正在购买榴莲出口到台湾和中国，价格已上涨到95000越南盾。他说，最大的挑战是确保有足够的优质水果来满足出口要求。交易员预计，当达拉克省收获达到峰值时，价格将在大约两周内稳定下来。Anh Thư Dak Lak Co.首席执行官Doan Van Ven表示，他的公司在经历了六个多月的困难后，已经恢复了对中国的正常出口。清关和检疫程序变得更快、更顺利。在第一季度，榴莲的出口平均每月不到1亿美元。它在4月份略高于这个数字，然后在5月份达到2.04亿美元，6月份飙升至3亿美元以上。7月份的数字估计为3.5亿至4亿美元。迄今为止，出口额或已超过10亿美元。

第34周（8月18日-24日），全球养殖南美白虾价格继续分化，印度虾价从谷底反弹，厄瓜多尔原料价继续上涨，越南、印尼和泰国走分化趋势。在印度主产区安得拉邦，南美白虾价格在经历两周暴跌后有所反弹，平均价格环比上涨1.3%至6.7%。印度产业正面临来自美国关税的强烈冲击，据业内人士透露，一些面向美国市场的加工厂已停止发货，工厂采购量在下降，影响还不算太大，因为当前原料收获量较低。印度出口商Abad Overseas总监Sheraz Anwar称，安得拉邦许多养殖户减少下一茬的投苗，或者转养黑虎虾。7月底，印度平均虾价比厄瓜多尔高出$0.40/kg，由于美国关税，印度虾受到的冲击更严重，价格下跌了$0.30/kg，美国市场占印度出口量的60%。厄瓜多尔价格失衡，原料价持续高位波动 第34周厄瓜多尔价格继续小幅上涨，70/80及80/100小规格涨幅比较明显，20/30与30/40涨幅较小。消息人士称，一些加工厂调整了收虾规格标准，比如，欧玛莎收虾规格调整至12克，导致20、30、40规格短缺，目前大规格塘头价已超过了$5/kg。厄沿海地区气温在20-22摄氏度，虾类生长缓慢，蜕壳期死亡率高。一些小型养殖场因经营困难，资产待售。厄加工厂必须要在低迷的中国需求和高涨的原料市场中夹缝生存，美国关税上调也对需求产生了一些不确定性。预计9月份气温回暖后产量有望恢复。7月份，厄瓜多尔预计出口量在10-10.8万吨区间，低于6月份的12.6万吨。越南价格基本稳定 第34周越南白虾价基本稳定，部分小规格白虾有所上涨。大型加工厂的原料采购情况稳定。与此同时，越南黑虎虾价格有所下跌。印尼虾价走弱 第34周印尼价格普遍下跌，东爪哇地区跌幅在2.6%至6.4%之间。在美国市场，印尼出口商Bahari Makmur Sejati（BMS）因其产品检测出放射性元素铯-137被美国食药监局（FDA）叫停。FDA已发出通知，将在洛杉矶、休斯顿、萨凡纳和迈阿密港口进一步采集样本，所有检测出放射性元素的集装箱和产品将禁止入境。沃尔玛等大型商超表示将找回BMS虾产品。据消息人士称，这批BMS虾产品已入境超30天，BMS作为主要供应商之一，被列入红色名单后将对零售业产生较大影响。泰国虾部分规格上涨 第34周泰国南美白虾价格呈现温和上涨趋势，70规格和80规格分别上涨1.8%、1.9%，而较大的60规格价格持稳。

近期欧洲冷鲜牛肉市场持续升温，价格已接近2025年以来的最高水平。受当前供需格局和市场预期影响，主要出口目的地的冷鲜牛肉价格均出现上涨。据业内消息人士透露，欧盟市场对阿根廷冷鲜牛肉的需求强劲，推动了价格上涨。以“Hilton配额”高端牛肉为例，目前报价已普遍达到每吨17,000至17,500美元，部分交易甚至超过18,000美元，创下年度新高。业内认为，欧洲进口商为备战秋季市场和年底节日消费高峰，正在加大采购力度。除了需求端的利好，供应端也存在一定压力。由于阿根廷本地牛源紧张、成本上升，出口企业普遍面临收购和生产成本增加的问题，这也在一定程度上推升了出口价格。展望后市，分析人士认为，随着欧洲市场即将步入传统消费旺季，在供应有限和需求持续释放的背景下，冷鲜牛肉价格有望继续维持高位运行。

根据联邦外贸秘书处（SECEX）最新统计数据，截至第三周巴西8月累计牛肉出口量达13.57万吨，同比增长24.9%。8月1-21日日均出口量为12,300吨，较前两周的13,400吨有所回落，但仍延续6月以来的强劲增长态势，且超越此前两次创历史月度纪录的日均出口量——2025年7月的12,038吨及2024年10月的12,200吨。自8月7日美国对巴西牛肉实施76.4%综合关税后，巴西维持对美大规模出口已丧失可行性。在此背景下，巴西8月牛肉出口仍能保持历史高位，主要依托中国市场的关键支撑。需指出，因8月工作日减少，当月出口总量难以复制7月创下的历史峰值（包含总出口量及对华出口量两项纪录）。然而基于现有数据，8月对华出口维持高位并持续放量态势明确。因此从7月后国内市场巴西牛肉的供应宽松格局预计至少延续三个月。巴西国内活牛市场继续坚挺 在强劲出口需求支撑下，巴西国内活牛价格持续走强。8月18日，咨询机构Agrifatto监测的17个市场中，7个市场活牛价格上涨：巴伊亚州（BA）、圣埃斯皮里图州（ES）、戈亚斯州（GO）、马拉尼昂州（MA）、米纳斯吉拉斯州（MG）、朗多尼亚州（RO）和托坎廷斯州（TO）。其余市场报价保持稳定。根据该机构数据，圣保罗市场普通育肥公牛价格维持315雷亚尔/阿罗巴，输华标准牛价格为320雷亚尔/阿罗巴。在Agrifatto监测的其他16个地区，育肥公牛平均价格升至294.45雷亚尔/阿罗巴。Agrifatto报告指出，8月前半月屠宰牛供应收缩，而出口需求保持坚挺，支撑巴西主要市场活牛价格复苏。与此同时，尽管圈养牛供应增加，天然草场育肥牛源仍显稀缺。此供需格局使巴西多数畜牧区活牛价格呈横盘整理态势，但上涨倾向仍占主导。8月16日当周，Cepea价格指数（圣保罗市场现货）较前周均值上涨1.73%，收报308.28雷亚尔/阿罗巴。Datagro价格指数上周均价为308.63雷亚尔/阿罗巴，周涨幅达1.45%。后期贸易风险：价格分歧加剧 当前对华出口成交未见实质性价格改善。巴西出口商正降低对华贸易集中度，拒绝接受进口商报价方案。出口商报价与进口商预期普遍存在300-400美元/吨价差。