在日本家庭的餐桌上，象征传统滋味的鱼糕、竹轮正悄然褪色。一份最新的行业报告为这个曾经庞大的市场敲响了更沉重的警钟：萎缩并非周期性波动，而是不可逆的结构性下滑。到2026年，市场规模将比十年前缩小近五分之一。这背后是一场残酷的“三明治”挤压：上游是持续暴涨的进口鱼糜成本，下游是对涨价极度敏感的消费者。当“以价换量”的策略彻底失灵，这个古老的行业站在了寻求生存之道的十字路口。仅仅一年，市场预期便从“企稳”坠入“深跌”。最新修正报告显示，日本鱼糜制品市场的萎缩程度远超此前想象，且将旷日持久。销量在2024年已较2014年基准萎缩14.2%，预计到2026年，这一比例将扩大至18.5%。这意味着届时年销量将较十年前减少近7.6万吨。更严峻的是，报告在预测期内 “未假设任何复苏”。疫情时期的短暂反弹已被证明是昙花一现，市场正坚定地滑向长期结构性收缩的轨道。这彻底颠覆了行业一年前对于触底反弹的乐观判断。市场萎缩的核心动能，是一根越收越紧的成本“绞索”和一场悄然发生的消费“叛逃”。日本鱼糜产业的心脏——阿拉斯加狭鳕鱼糜的进口价格已连续多个季度上涨。面对无法控制的原料成本，制造商唯一的盾牌便是对终端产品不断提价。然而，这一策略在2024年碰到了天花板。数据显示，尽管此前通过提价勉强维持了总销售额增长，但2024年出厂销售额已掉头向下，降至3，085亿日元。这表明，消费者的忍耐已到极限。更致命的是，在高生活成本压力下，消费者正成群结队地 “用脚投票”，从全国性品牌转向超市的廉价自有品牌产品。涨价非但无法传导成本，反而加速了客户的流失。在全盘黯淡的图景中，仅有两处闪烁着微光：竹轮和调味鱼糕。市场内部出现了剧烈分化。管状竹轮成为所有主要品类中唯一实现销售额与市场份额双增长的“全能选手”。而鱼糕大类中，传统板状产品日渐式微，但调味鱼糕（尤其是模拟蟹肉棒）凭借其便捷、美味且富含蛋白质的定位，成功迎合了现代消费需求，成为确定的增长点。与之形成鲜明对比的是，半片等传统小品类正在持续边缘化。这种分化揭示了未来的生存法则：要么像竹轮一样，凭借稳定的消费场景和口味占据一席之地；要么像调味鱼糕一样，主动进行产品创新和价值重塑，从“传统加工食品”转型为“现代蛋白质解决方案”。除此之外的道路，似乎都指向萎缩。

当假期盛宴的余温散去，全球三文鱼市场的“冷静期”正式到来。从北欧的峡湾到南美的峡湾，从美国的超市到中国的餐桌，挪威、智利、苏格兰三大产区的价格不约而同地低下了“鱼头”。这并非偶然的同步下跌，而是全球供应链在节假日脉冲需求退潮后，共同面对的 “生产满负荷” 与 “消费常态化” 的必然碰撞。一场关于库存、成本和市场信心的新考验，正在冰冷的海水中蔓延。2026年开年第五周，全球三文鱼市场集体“降温”。领跌的依然是产业巨头挪威，其主流通用规格（3-6公斤）鲜鱼现货评估价周环比下跌每公斤8.5挪威克朗，更大规格的鱼跌幅更深。欧洲加工商的到岸价已普遍滑落至每公斤6.80欧元区间。与此同时，智利三文鱼在美国批发市场每磅下跌约0.20美元；苏格兰产区的价格也结束了之前的强势，呈现稳中有降的态势。这标志着，由圣诞节、新年以及中国春节（1月下旬）备货所驱动的集中采购潮已彻底结束，市场回归到由日常消费节奏和实际库存水平主导的基本面。价格普跌的背后，是供需两侧力量的迅速转换。在供应端，主要产区的生产在年初假期后已恢复满负荷运转，到货量持续增加。特别是养殖周期相对可控的挪威和智利，新增供应稳定入市。而在需求端，市场情绪发生了根本性转变：从去年12月底的 “恐慌性补货” （担忧节日断供）切换为当前的 “冷静性采购”。无论是美国、欧洲还是中国的买家，都表现出极强的纪律性，仅按需购买，拒绝为可能的价格下跌提前囤货。这种“供应增、买盘缩”的局面，导致市场价格支撑力迅速瓦解。作为全球增长最快的消费市场之一，中国的情况尤为复杂，并反过来影响着全球产地的决策。广州经销商直言，当前销售每公斤预计亏损约5元人民币。这种“价格倒挂”不仅源于国际成本高涨后的传导压力，更因为中国市场的竞争格局正在恶化：一方面，挪威鱼供应充足；另一方面，苏格兰三文鱼近期到货量明显增加，正在争夺同一批高端餐厅和零售客户。这迫使进口商和经销商不得不以更低的价格吸引客流，进一步加剧了全行业的盈利压力。中国市场从“利润高地”变为“竞争红海”，成为压制全球三文鱼价格反弹的一个重要砝码。

当北欧的寒风吹过挪威海，曾一路高歌猛进的鲭鱼价格，在2026年开年第三周画出了一道向下的弧线。与此同时，鲱鱼价格也大幅回落。这究竟是捕捞季的短暂回调，还是市场转折的信号？在 “配额紧缩” 与 “需求刚性” 的长期矛盾下，挪威这两条“黄金鱼”的行情，正牵动着从欧洲到亚洲全球买家的神经。作为欧洲市场重要的蛋白来源，挪威整条冻鲱鱼的出口价格在2026年第三周遭遇重挫。在经历前两周反弹后，其均价环比暴跌14.7%，直接跌破15挪威克朗/公斤的重要心理价位，甚至略低于去年同期水平。尽管当周出口量回升至1，800吨，但主要买家如欧盟、埃及的采购价已分别降至14.00和13.42挪威克朗/公斤，显示市场承接力不足。与此同时，海上捕捞活动却如火如荼，仅一周内就有近2.7万吨的春季鲱鱼渔获上岸，平均规格265克，良好的捕捞形势与疲软的价格形成鲜明对比，凸显出现货市场供应充足与需求观望并存的局面。相较鲱鱼，市场更关注 “明星鱼种”鲭鱼的价格变动。自去年冬季以来，在强劲需求和配额削减的推动下，挪威鲭鱼价格一路飙升。然而，本周其主流规格（低于600克）的出口均价环比下跌5.6%，自去年底以来首次跌破50挪威克朗/公斤。虽然出现技术性回调，但其价格同比涨幅依然惊人（以美元计接近翻倍）。韩国、欧盟、美国等核心市场的采购价仍坚守在49至53挪威克朗/公斤的历史高位区间。除了整鱼，高附加值的鲱鱼鱼片市场也值得关注。本周其价格小幅回调1.8%，但25.3挪威克朗/公斤的均价仍远高于去年同期。更具指标意义的是其出口量：单周销量突破4,000吨，创下近期纪录，主要被欧盟和立陶宛市场吸纳。这或许表明，在整鱼价格波动之际，经过深加工、更贴近终端消费的鱼片产品，因其稳定的需求和更高的价值，正成为挪威渔业出口更重要的“压舱石”和利润来源。鲭鱼与鲱鱼，一涨一跌，一缩一放，共同勾勒出北大西洋渔业在资源约束下寻求价值最大化的复杂图景。

在1月的消费淡季，东京丰洲市场的拍卖大厅里，一尾尾来自青森大间的“血统纯正”的蓝鳍金枪鱼，正以每公斤接近甚至超过一万日元的惊人价格落槌。这违背了季节性的价格规律，却精准地揭示了日本金枪鱼市场的本质：一个由极致品质、产地信仰和结构性稀缺驱动的“奢侈品”市场。而当我们将视线从鲜鱼拍卖转向冷冻货柜，从蓝鳍延伸到大眼，一个更加复杂、充满分化的全球金枪鱼贸易图景正徐徐展开。当全球大宗海产品价格受供需周期摆布时，日本顶级蓝鳍金枪鱼却仿佛置身于另一套规则之中。2026年1月第四周，尽管处于传统需求淡季，东京市场的国产野生蓝鳍（特别是40公斤以上规格）整体均价依然坚守在每公斤8，700日元（含税）高位。更令人瞩目的是，来自传奇产地“青森大间”的超过100公斤的“极品”，单周最高成交价突破了每公斤11，000日元（不含税）。批发商坦言，这在往年同期“并不寻常”。这印证了在日本“食文化”中，顶级金枪鱼已超越一般食材，成为一种具有投资和收藏属性的渔业资产，其价格受季节性影响减弱，而更多由产地声誉、捕捞方式（如延绳钓 vs 一本钓）和单条鱼的稀有度决定。与鲜鱼市场“一枝独秀”的稳定不同，冷冻金枪鱼板块本周上演了“冰与火之歌”。前期回调的冷冻蓝鳍价格出现强劲反弹，高端评估价单周大涨约20%，主要由来自爱尔兰海域的高品质渔获驱动，显示国际买家对特定优质冻品的需求依然旺盛。与此同时，另一重要品种冷冻南部蓝鳍的高端价格则从高位小幅回落，到货量保持平稳。而作为日本寿司、刺身“瘦肉”主角的冷冻大眼金枪鱼，其行情则在近期成功筑底，低端拍卖价（含税）稳定在每公斤1,080日元以上，达到了数年来的高位平台。这种分化表明，全球金枪鱼供应链正根据不同品种的消费用途（高端 vs 大众）、脂肪含量和供应节奏，进行着精细的价格重估。将视角拉长至全年，更能洞察市场深层变化。东京都数据显示，2025年通过东京批发市场交易的国产鲜蓝鳍金枪鱼总量达到创纪录的8156吨，同比激增20%。然而，在交易量飙升的同时，全年平均价格却同比下跌了10%。这一“量增价跌”的组合看似矛盾，实则揭示了市场扩张的两面性：一方面，反映了国内捕捞（或上岸后转运至东京）能力的提升和市场集中度的增加；另一方面，也说明新增供应更多地来自非顶级产区的、相对平价的产品，拉低了整体均价。这进一步强化了市场的 “分层现象”：顶级的“万元鱼”作为价格标杆和信仰符号，用于树立品牌和吸引眼球；而大量增长的普通鲜鱼，则用于支撑庞大的日常餐饮消费体系。两条轨道，并行不悖。

当全球的目光聚焦于即将取消的加拿大龙虾关税时，在太平洋的另一端，一群依赖中国餐桌的加拿大蟹农正经历着更深刻的煎熬。BC省的珍宝蟹（Dungeness Crab），一个将90%身家押注在中国市场的产业，在2025年因高额关税遭遇出口崩塌、价格腰斩。渔民们被迫在每磅6加元的亏损价下选择“躺平”。如今，一纸朦胧的关税豁免声明，能否真的成为他们的“复活”信号？这背后，是关于单一市场依赖的残酷经济学。对加拿大不列颠哥伦比亚省的渔民而言，中国不仅是最大的市场，几乎是唯一的市场。该省特产珍宝蟹（Dungeness Crab, Metacarcinus magister） 约90% 的产量销往中国。这种极端的市场依赖，在2025年3月遭遇了“精准打击”。随着针对加拿大海产品的加征关税生效，珍宝蟹的综合进口税率一度超过30%，成本急剧飙升导致中国需求骤冷。行业数据显示，2025年4月至9月，其对华出口额同比暴跌34%，损失超过2500万美元。贸易壁垒的影响迅速传导至产业链最上游的捕捞环节。在中国采购萎缩的压力下，BC省南海岸的码头收购价从2024年约10-15加元/磅的区间，骤跌至2025年6-9加元/磅，并长期低位徘徊。令渔民绝望的是，业内公认的盈亏平衡点约为10加元/磅。这意味着，长达数月的每磅6加元的收购价，让出海作业变成了一场注定亏损的冒险。从业者协会指出，许多渔民选择主动减少捕捞，导致产量因“经济性减产”而下滑——不是海里没蟹，而是卖蟹亏钱。在此背景下，近期加方宣布的、可能自3月1日起暂停对华虾蟹关税的消息，无疑是一线生机。特别是作为对华出口价值核心的活蟹，被视为最大潜在受益者。然而，市场反应极为谨慎。首先，利好消息并未立即推高码头收购价，渔民表示在看不到确定利润前不会增加捕捞。其次，产业的结构性困境并未改变：与中国市场无论规模还是溢价都无法比拟，转卖美国的尝试收效甚微。最终，关于豁免清单细节（如是否包含珍宝蟹特定税号）、是否覆盖经香港中转货物等执行层面的不确定性，仍在困扰着整个行业。对于BC珍宝蟹产业来说，一场关税或许可以暂停，但对单一市场的深度依赖，才是其需要长期应对的根本挑战。

在南太平洋的渔场里，一场关于供应的“巨浪”正拍向中国市场。秘鲁大鱿鱼的年度配额刚刚创下十年新高，其价格便应声跌至近两年谷底。然而，市场的注意力并未停留在秘鲁，而是迅速南移——在阿根廷海域，新发现的密集鱼群正催生一轮捕捞热潮，并暂时稳住了“阿鱿”的价格。全球头足类供应的“跷跷板”效应，正如何重塑中国批发市场的价格与采购策略？作为中国进口鱿鱼的长期主力，秘鲁大鱿鱼（Jumbo Flying Squid, Dosidicus gigas） 的价格在2026年初继续探底。1月第四周，1-2公斤规格的鱿鱼片价格环比下跌每吨500元人民币，触及近两年低点。这一颓势与供应端的巨量预期直接相关。秘鲁官方为2026年开年设定了7.63万公吨的初始配额，而其2025年全年配额更是达到近64.9万公吨的十年峰值。面对“海量”供应的明确前景，中国买家普遍缺乏囤货信心，转而积极去库存，导致价格在缺乏买盘支撑下持续阴跌。市场机构直言，“没有价格即将复苏的迹象”。当秘鲁鱿鱼陷于跌势时，来自南半球另一端的阿根廷鱿鱼（Argentine Illex, Illex argentinus） 却展现出了不同的韧性。同周期内，其主流规格（200-300克）价格保持稳定。支撑这一表现的是实打实的利好捕捞消息：阿根廷国内船队于1月9日发现了大规模鱿鱼群，单船捕捞效率显著提升。目前，首批满载渔获的船只已开始返港卸货，预计1月下旬将迎来集中到港高峰。秘鲁与阿根廷鱿鱼行情的一跌一稳，并非偶然。它直观反映了全球头足类供应源的动态平衡与替代关系。秘鲁因极高的历史配额和持续产量，给市场带来了强烈的供应压力预期。而阿根廷本季渔汛的“开门红”，以及其报告所称的 “品质优良、规格理想”，则为买家提供了一个具备竞争力的替代选择。这种“跷跷板”效应，使得采购商的注意力得以分散，不再过度集中于单一产地。短期来看，阿根廷新货的集中到港可能对全球鱿鱼价格形成新的平衡点；长期而言，两大南美产地之间的竞争与互补，将使全球鱿鱼供应链变得更加多元，也更为波动。

本周中国市场的行情出现急剧转变。一位南美业内人士总结道：“在保障措施实施前，市场几乎完全停滞；如今局面已彻底扭转。”贸易人士指出，市场反应迅速，中国进口商目前对确保采购量表现出强烈焦虑，因为他们担心巴西和澳大利亚的上半年配额可能提前用尽，导致下半年无货可订。库存趋于紧张，价格随之上涨。乌拉圭前腱/后腱混装的成交价已达7500美元/吨CFR（较上周上涨500美元，其实乌拉圭、阿根廷年度配额本身都较充裕，应不存在被快速用尽的情况，为什么也会跟随疯涨？），带骨牛前胸与80VL均为4800美元/吨。在此情况下，南美牛肉加工厂在买卖双方的价格博弈中占据主导地位：他们拒绝议价，交易迅速达成。“现在没有必要在价格上让步，犹豫只会错失机会，”一位中间商评论道。在阿根廷方面，母牛六切成交价在6000美元/吨，前腱/后腱混装为7000-7500美元/吨，80%碎肉为4500-4800美元/吨。“预计阿根廷母牛价格将得到支撑，因为至少到3月前供应难以增加，”相关消息人士表示。在巴西方面，贸易商对牛前八件套的参考报价为6700-7000美元/吨CFR，牛后件套报价区间则在7300-7500美元/吨CFR。根据信息平台OIG+X的市场周报，上周牛肉价格维持涨势，不同部位涨幅在每吨100至600美元之间。从历史水平看，大部分部位的远期交货价格已接近三年高位。市场活跃度方面，巴西出口商提高了报价比重并推动订单增长，而阿根廷和乌拉圭出口商的业务活动水平与前一周相近。加工厂表现出强烈的挺价意愿，谈判空间有限，部分甚至坚持按报价成交。OIG+X报告称，进口商询盘与还盘虽然活跃，但由于新价格超出预期，多数仅按需采购。OIG+X补充指出，在国内分销市场，“周初因终端需求疲软，且分拆销售与整柜销售价格出现倒挂，买家采购兴趣普遍低迷”；但到周中，“随着市场预期转好，采购意愿明显回升，询盘和成交均有所增加”。

随着国内行情走低，屠宰企业为追求更高利润转而优先安排出口。根据巴西应用经济高级研究中心（Cepea）监测的绝大多数市场数据，生猪产业链几乎所有产品的价格均出现显著下跌。这一跌势与学校假期导致的阶段性需求疲软有关，同时生猪及猪肉供应量的增加也影响了行情。1月21日周三，圣卡塔琳娜州生猪价格（依据Cepea/Esalq指标）为7.66雷亚尔/公斤，当月累计跌幅达8.26%。在巴拉那州，生猪价格为7.60雷亚尔/公斤，同期跌幅为8.10%。在猪肉批发市场，由于国内价格下行，屠宰企业为获取更高利润，优先处理出口订单。Cepea依据联邦外贸秘书处（Secex）的数据证实了这一情况：1月至今的日均出口量维持在约5100吨，与2025年全年平均水平相近。据Cepea数据，1月21日周三，大圣保罗地区批发市场的特级猪肉胴体价格为每公斤11.68雷亚尔，自月初以来累计下跌9.18%。