"牛油果产业的供需平衡正变得越来越脆弱。大量牛油果的涌入导致价格、促销和销售渠道的快速变化，反映出市场更加封闭且相互关联性更强，"Grupo Baika (Chile) 的 Victor Ruete 表示。与上个产季相比，最大的变化是牛油果供应量和集中度均有所增加，尤其是来自秘鲁、哥伦比亚、南非和肯尼亚的供应。"秘鲁正经历一个强劲的增长季，出口量可能超过 8 亿公斤。这对该行业来说是一个重大挑战：如何更有效地协调产量和营销计划，以确保主要市场的顺利消化，"他指出。欧洲仍然是全球第二大水果市场，无论从销量还是吸收能力来看都是如此，扮演着重要的锚定市场角色。然而，欧洲也面临着来自不同产地的激烈竞争，尤其是在多个产季重叠的情况下。"当产季重叠时，市场压力会达到顶峰，因此到货条件至关重要，"Ruete 解释道。在美国这个主要的全球市场，市场行为深受墨西哥的影响。"当墨西哥满足了大部分需求时，其他产地就只能起到辅助作用。这一点尤为重要，因为预计 2025-2026 产季墨西哥的水果产量将创下历史新高，对美国的出口量将超过 11 亿公斤，而 2026-2027 产季的出口量预计也将达到类似水平。这种情况限制了美国市场吸收其他产地水果的能力，并最终影响全球水果供应平衡，"他指出。近几个月来，价格波动持续不断。"在供应相对充足的体系中，价格会迅速对库存积累和周转需求做出反应，"这位高管解释道。到货集中度、每周的排期安排以及水果的品质（干物质含量、硬度和保质期）如今已成为影响价格形成的关键因素，尤其是在欧洲。产地之间的竞争日趋激烈。"秘鲁正积极扩大规模，墨西哥主导着美国市场，而哥伦比亚、智利、南非、肯尼亚和巴西等国则在争夺零售渠道的特定时段和空间。当一个大型产地扩大产量时，其他产地必须通过促销、提高规格或拓展市场来调整策略。"Ruete 强调说。从生产和物流的角度来看，真正的挑战不仅在于确保水果供应，还在于在关键时刻保持稳定的品质。"整个体系的容忍度越来越低：任何质量问题都会迅速导致投诉和折扣。"他警告说。此外，在销售旺季，冷链和物流瓶颈也面临着越来越大的压力。展望未来，在健康和便利性趋势的推动下，消费者增长仍将是关键的支撑因素。然而，Ruete 强调，未来的成功将取决于有效的销量管理："主要的挑战在于控制供应曲线；如果销量稳步增长，市场可以容纳它，但如果集中得太快，压力就不可避免。"

2月上旬（第六周，2月2—8日），泰国曼谷交付的鲣鱼（Skipjack）原料价格继续小幅上探，较上周与上月均有所走高。但市场并未形成“顺畅接盘”的一致预期——多家泰国罐头加工企业仍在抵制更陡的提价幅度，导致2月船期/交货量的谈判拖延至今，部分合同仍在拉锯。推动价格上行的核心变量，仍是供给端不给力。西中太平洋渔场（WCPO）捕捞活动持续低迷，渔获偏慢本应强化卖方议价能力，但现实情况更复杂：罐头成品市场成交平淡，终端动销与渠道补库并不积极，直接压制了买方“追涨补货”的意愿。一位业内人士形容，当前谈判天平确实略向卖方倾斜，但价格并非只由“鱼少”决定，外部风险与需求结构变化正在深度影响采购节奏。从交易细节看，市场对“真实成交区间”的分歧明显。多方信息显示，小体量买家往往面临更大的价差：小单可能被报到区间上沿，或仅比上沿低20美元/吨左右；但也有亚洲市场人士认为，区间高端并不代表主流成交，“市场真实水平仍靠近区间下沿，或在下沿上方20美元/吨附近”。另有观点反驳称，下沿更像是1月底首批2月成交的“早期价格”，在2月5日前后捕捞仍“很慢”的情况下，这一水平已显偏低。为反映不同来源的价格指向，行业机构对当周曼谷鲣鱼评估给出了上下相差约100美元/吨的带宽——本身就说明市场仍在“找价”。值得注意的是，地缘与区域风险自去年末以来升温，带动部分与“防务/保障类供应链”相关的订单提前下达，客观上推高了罐头厂排产与原料锁量需求。但这类需求并未立刻转化为更强的成品价格传导：当零售与餐饮端对价格敏感、成品提价受阻时，加工端更倾向于在原料端“谈下来”，而不是无条件接受涨价。需求端的另一个看点来自美国市场。部分参与者正在关注美国最高法院可能就“特朗普时期关税”的合宪性作出裁决：若出现对关税不利的判决，理论上可能重新打开部分成品市场的流通空间，为低迷的金枪鱼需求带来修复预期。不过在裁决落地之前，关税压力与全球罐头市场偏弱的现实仍在，多数买家保持谨慎。与此同时，覆盖泰国大型加工企业的分析人士仍预计：在“此前因淡季涨价导致订单延后”的背景下，2026年一季度同比增长有望恢复，但前提仍是成品端出现更可见的回暖。放眼其他海域，供需博弈同样分化。东太平洋（ETP）第二个季节性禁渔期于1月19日结束后，更多船只回到作业区，市场对渔获回升的预期一度压制情绪，但“低于主流水平的报价”并未真正促成大幅降价成交，鲣鱼供应仍偏紧，离船价整体保持周度稳定。部分人士则已观察到3月交付可能进一步走软的苗头：若渔获改善，价格或再下调约50美元/吨。与鲣鱼不同，黄鳍金枪鱼（Yellowfin）在东太平洋的高渔获正在拖累厄瓜多尔及欧洲市场价格，罐头用黄鳍需求偏薄也在放大下行压力。值得一提的是，厄瓜多尔上岸鲣鱼相对东南亚交付的溢价长期较高，削弱了曼塔（Manta）加工中心的竞争力，但近期两地价差已出现收敛迹象，区域加工格局可能因此出现再平衡。印度洋方面，捕捞表现“中等偏稳”，鲣鱼渔获尚可，鲣鱼价格小幅回落至1150—1200欧元/吨区间；而行业注意力正转向印度洋金枪鱼委员会（IOTC）即将实施的2026年配额变化，尤其是将鲣鱼纳入总可捕量（TAC）框架的影响。欧洲关联旗国的运营方被认为承压更大，已有船东考虑调整船籍或转移渔场以对冲约束。大西洋市场则更显低迷，交易更多由零散现货机会驱动。科特迪瓦阿比让（Abidjan）离船鲣鱼价格据称回落至约1200—1250欧元/吨。欧洲端，欧盟金枪鱼腰肉（loins）的自主关税配额（ATQ）在1月初即被迅速用尽，业内人士称2026年第一周在ATQ下的腰肉进口量已达5.2万吨，与2025年同期相当；ATQ用尽后，腰肉进口将面临约8.05%的有效关税成本，进一步挤压加工利润。此外，1月27日签署的印欧自贸协定（India–EU FTA）也为后续贸易流向埋下变量：协定生效后，金枪鱼等海产品进入欧盟将适用0%关税（具体落地时间取决于最终批准流程）。尽管印度对欧金枪鱼出口规模并不突出，但政策预期本身已足以影响欧洲加工端对原料来源与税负的长期盘算。综合来看，曼谷鲣鱼“想涨但涨不快”的僵持，本质是原料端偏紧与成品端疲弱的正面对撞：短期内，捕捞恢复与关税/政策不确定性将继续主导情绪；而决定价格能否真正站稳的，仍是罐头终端需求能否接住成本上移。

2026年开局，挪威中上层鱼类市场呈现“冰火两重天”：一边是鲱鱼在高登陆量带动下出口放量、价格回落；另一边则是挪威鲭鱼出口量断崖式下滑，但价格重新站上高位。这种反差背后，核心变量并非需求，而是配额削减与政策变化对原料端的直接冲击。【配额砍半，鲭鱼出口“先天缺货”】 挪威海产局（NSC）数据显示，1月挪威鲭鱼出口仅9,086吨，出口额4.78亿挪威克朗。与去年同期相比，出口量锐减63%，出口额也下降37%。韩国、中国和美国仍是1月三大市场，但在“货不够卖”的前提下，市场排名更像是存量分配的结果，而非增量扩张的信号。造成出口骤降的第一原因，是2026年鲭鱼配额较上年削减高达53%，直接压缩全年可捕量与可供出口资源。NSC中上层鱼类负责人Jan Eirik Johnsen直言，这将对全年捕捞和出口产生重大影响——换句话说，2026年的鲭鱼市场从一开始就被“锁定”为供应紧张格局。【英国“70%本国登陆”新规，进一步挤压原料竞争】 如果说配额削减决定了“总盘子变小”，那么英国新规则改变了“原料流向”。英国要求本国船只将至少70%的鲭鱼捕捞量在国内登陆，这意味着挪威企业在原料端的可竞争空间被压缩。Johnsen指出，这将使挪威产业失去争夺原料的机会，并进一步影响挪威的出口能力。在配额已经大幅下调的背景下，任何额外的原料约束都会被放大：库存周转更谨慎、对外报价更强势、出口节奏更容易出现“断档式波动”。【36年来最低的1月登陆量，价格却再回NOK 50/kg以上】 供应紧张的程度，从登陆量就能看得更直观。1月挪威鲭鱼登陆量仅7,500吨，被NSC形容为“数十年来1月份最低水平”。出口端同样处于历史低位——要回到1990年才能找到更低的1月出口量。但“量崩”并未带来“价崩”。相反，价格仍在高位运行：整条冷冻鲭鱼（600克以下）价格较2025年1月高出65%，尽管较2025年12月略有回落；进入第5周（1月26日-2月1日），该规格平均FOB价格环比回升4%，再度回到每公斤50挪威克朗以上。大规格（600克以上）产品价格同样强势，均价在NOK 52/kg附近。简言之：2026年的鲭鱼是“卖方市场”，不是“行情回暖”。【更大的风险在下游：高价将把鲭鱼推向“替代品竞争”】 真正值得行业警惕的，是高价对消费端的滞后冲击。Johnsen判断，全球供应无法满足需求导致价格大涨，但这一涨价的影响尚未完全在终端消费中体现；当零售与餐饮把成本传导到货架后，消费量将显著下降。这对挪威本土产业链意味着两层挑战： 短期：出口量受限、客户为争货付高价，但订单稳定性可能下降； 中长期：当鲭鱼价格进入新平台，它将越来越多与其他鱼种竞争蛋白预算，消费结构可能被永久改写。【对比之下，鲱鱼“放量压价”更像正常周期】 同一时期鲱鱼的表现，恰好映衬出鲭鱼的“异常”。1月挪威鲱鱼出口27,255吨、金额5.74亿挪威克朗，同比分别增长31%与32%；在配额上调、渔况良好的推动下，1月登陆量高达121,000吨。在出口放量背景下，整条冷冻鲱鱼FOB价格在第5周出现明显回落。对比来看，鲱鱼更像“丰产年份的常规波动”，而鲭鱼则是“制度与配额共同塑形的结构性紧缺”。2026年挪威鲭鱼的关键词不是“增长”，而是“稀缺、强价、与需求回落风险并存”。对进口商而言，策略重点将从“追涨补库”转向“控制库存周期与替代品组合”；对挪威产业而言，真正的考验是——当价格站上新台阶，市场是否还愿意用真实消费为它买单。

2026年的第一个月，真鳕原料价格飙到历史高位，渔民回报亮眼，但产业链的另一端却在“失血”。多家加工与收购企业直言：市场对继续涨价的接受度正在见顶，成本很难顺利传导，部分白鱼业务已接近或直接落入亏损。挪威收购与加工集团Norfra CEO Bjorg Helen Nostvold甚至用“这一季不可持续”来形容当前局面。她强调，渔民和鱼都“值得”好价格，但现实是终端市场的阻力越来越大——如果原料涨到每公斤100挪威克朗（约合€8.77/US$10.38），无论盐渍鱼还是风干鱼，都会面临极其艰难的销售压力。Insula集团旗下Nordic Group的Morten Hyldborg Jensen也把矛盾指向“鱼片端”。他表示，鱼片市场对高鱼价的抵触明显；即便是卖一些skrei和整鱼，利润也“所剩无几”。更刺痛的是，一些规模较小的上岸与收购设施反馈：为了抢到原料，不得不支付“三位数”的高价，但在销售端却无法把成本补回来，亏损只能硬扛——一方面是为了维持就业，另一方面也是为了在原料争夺战中不掉队。需求端的变化正在加速这种挤压。Hyldborg直言，零售端的真鳕产品正变得“比三文鱼还贵”，消费者对价格更敏感：抱怨几句之后，就会转向更便宜的替代品，比如青鳕（saithe）、ling和tusk等。配额偏低让涨价具备“逻辑”，但当价格超过心理阈值，消费切换就会变得非常迅速——这也是加工端最难受的地方：原料涨得快，终端涨不动。而在一些关键市场，传导的“延迟”尤为明显。Nostvold点名葡萄牙——这是许多北欧加工商的重要目的地。她认为，去年以来的涨幅以及今年的新一轮上涨，仍未在消费端完全体现：过去六个月，葡萄牙零售端并未出现进一步涨价；而去年零售价格整体上涨约15%。在这种节奏下，加工企业账面上会更难看：出口业务相对好做，但工厂端运营成本高、利润被挤压。Norfra的情况亦是如此——Torsvagbruket去年表现不错，但Nordvagen与Nic. Haug仍处于亏损状态。更复杂的是，行业竞争环境正在变得“不均衡”。Nostvold指出，一些资金实力雄厚的资本方（例如来自三文鱼产业、或在拖网捕捞端盈利、甚至出售牌照后账面资金充裕的玩家）并不需要按传统加工逻辑去守住“全链条利润”，因此可以更激进地抢鱼、压缩回款周期，拥有更强的流动性弹性。与此同时，部分竞争对手拥有更大规模的工厂，对鱼量的依赖更高，这又进一步推高了原料端的“抢购强度”。雪上加霜的是，原本被寄望“补位”的青鳕供应并未如期出现。Nostvold称，青鳕本来应该在一定程度上“救一救”加工端，但目前基本缺位；而今年才刚进入2月，上岸量后续如何仍需观察。另外，去年秋季Kongsfjordbruket遭遇火灾被毁，重建计划虽然讨论过，但成本过高，短期仍只能观望。从更大的白鱼格局看，真鳕这一轮高价并非孤立事件：当原料端因配额、供给结构与竞争加剧而上行，消费端却在高价面前更快“用脚投票”，加工与贸易环节就会成为最先承压的薄弱点。类似的“供给偏紧—价格坚挺”也在其他白鱼品种上出现，例如国内狭鳕鱼近期同样处于持续缺货、价格高位运行的状态。

在2026年A捕捞季开始和中国春节即将到来的背景下，全球狭鳕产业链正在出现一个值得警惕的变化：当俄美一次冻PBO资源基本被锁定，中国二次冷冻正被迫走向“填补缺口”的位置，其价格逻辑也随之发生变化。最新市场反馈显示，中国狭鳕加工企业正在推动二次冷冻块冻鱼片（double-frozen fillet block）FOB报价，较1月价格评估上调150–200美元/吨。这一动作的直接背景，是俄罗斯去头去脏（H&G）原料价格在春节前持续高位运行，而一次冻PBO资源已大量被欧洲和北美市场提前消化。原料端：H&G高位不退，白令海溢价持续。截至2月初，俄罗斯25+规格狭鳕H&G CFR中国价格维持高位不变，其中白令海原料报价在1700–1720美元/吨，鄂霍次克海约1650美元/吨，价差清晰。业内普遍认可，白令海狭鳕肉质更紧实、出成率更高，因此长期存在溢价，这一结构在当前市场中被进一步放大。与历史规律形成反差的是，在过去十年中，H&G价格通常会在1月底至2月初，随着鄂霍次克海捕捞放量而明显回落。但今年这一季节性下行并未如期出现，核心原因并不在需求突然爆发，而在于供给端节奏明显滞后。捕捞端：鄂霍次克海进度落后，天气成关键变量。根据俄罗斯科研与监测机构最新通报，截至2月初，鄂霍次克海狭鳕累计捕捞量约11.26万吨，仅完成年度配额的9.6%，明显低于2025年同期的15.7%。多个子区捕捞进度显著落后，部分区域甚至阶段性停捕。频繁风暴、不稳定冰况以及鱼群分散，是影响捕捞效率的主要原因。相比之下，西白令海捕捞进度反而快于去年同期，但该区域本身配额有限，难以对整体原料供应形成实质性补充。加工与贸易端：一次冻“锁仓”，二次冻被推上前台。在欧洲市场，2026年A季所需的俄美一次冻PBO资源已大面积提前签约。一方面，美国在2025年B季留下部分未完成订单，需要在A季优先补足；另一方面，俄罗斯可用于欧盟市场的一次冻PBO本就因制裁和EU编号限制而持续收缩。在这种背景下，中国二次冷冻成为欧洲加工企业“唯一现实补充选项”。部分欧洲买家已出现原料覆盖不足的情况，被迫追逐中国货源，这也是中国加工商敢于上调报价的重要底气。按照当前测算，二次冷冻FOB报价若较1月评估价上调150–200美元/吨，加上海运、仓储成本约200美元/吨，再叠加13.7%的欧盟关税，其到岸成本已逼近、甚至超过美国产一次冻PBO水平。这意味着，价格主导权正在发生微妙转移。争议的核心：是短期博弈，还是结构性抬升？从逻辑上看，当前狭鳕价格并非由消费端拉动，而是典型的“成本—供给”型上涨：原料高位、捕捞受限、一次冻资源提前锁定，共同将压力传导至二次冷冻环节。但争议也正在形成——如果春节后鄂霍次克海捕捞明显放量，H&G价格回落幅度超预期，中国二次冷冻当前试探的高位是否还能站得住？反之，若捕捞恢复不及预期，那么2026年狭鳕市场可能并不存在“回调窗口”，而只是阶段性换挡。可以确定的是，狭鳕已不再是一个“被动补位”的白鱼品种。在俄美供应节奏受限的现实下，中国加工环节正越来越多地被推向价格形成的前沿，这一变化，本身就值得整个行业高度关注。

在商务部为保护国内生产者和加工商而对牛肉进口实施保障措施配额限制后，中国的进口商们便争先恐后地在全球市场上抢购这一日益稀缺的商品。"他们现在不是在消费，而是在囤积，担心几个月后产品断货，"一位南美业内从业者解释道。这一局势的主要指标就是肉价。作为阿根廷对华出口牛肉最常见的形态，母牛6切目前的售价为6000美元/吨（到岸价）。这个价格意味着，与几周前的5000美元/吨相比，涨幅高达20%。情况在于，中国设定的配额总量为270万吨，而去年的进口量是330万吨。如果配额不扩大，今年的牛肉进口量将远低于市场需求，这将支撑价格居高不下。此外，作为中国主要供应国和全球最大出口国的巴西，在110万吨的配额中，估计有近40万吨牛肉已抵达中国的目的港港口等待清关。这表明巴西可能在几个月内就用完其配额，从而进一步推高价格。就阿根廷而言，其获得的2026年配额为51.1万吨，这虽然超过了去年的实际发货量，但同时也为今年的增长设定了上限。简而言之，中国实施的措施只是再次加热了国际牛肉市场。在食品采购者中，中国不得不与美国竞争，因为美国因其国内生产危机而大幅增加了采购量。在美国，存栏量持续低迷，牛肉产量下降，而进口需求增长。其肉牛总存栏为8600万头，是75年来的最低水平。与此同时，过去五年其产量下降了10%，但进口量却增长了67%——根据美国农业部的预测，进口量从2021年的150万吨增至今年预计的250万吨。在此背景下，阿根廷的屠宰量自去年8月以来以每月9%的速度持续下降，预计至少在今年上半年仍将保持这一趋势。去年，随着牛群怀孕率提高，母牛屠宰量出现了大幅下降。预计今年由于良好的饲草供应可能刺激更高的牛犊产量，并因此导致牧场主保留更多能繁母牛，这类（屠宰）牛的供应将再次减少。这应能推动牛价的改善，或至少为牧场主维持良好的价格水平。另一方面，这一局面对于一直在抱怨竞争力和盈利能力问题的阿根廷牛肉加工厂而言，将是另一个令人头痛的新难题。

根据巴西市场咨询机构Scot Consultoria本周三（4日）收集的数据，在圣保罗市场，普通育肥公牛、符合中国进口标准的活牛、育肥母牛及育成青年母牛报价均上涨3雷亚尔/阿罗巴，分别达到330雷亚尔/阿罗巴、335雷亚尔/阿罗巴、307雷亚尔/阿罗巴和320雷亚尔/阿罗巴（均为现货含税价格）。Scot指出："有交易记录高于参考价，例如育肥公牛采购价达340雷亚尔/阿罗巴，但仍是零星小批量交易。" 该咨询机构表示，在需求端，2月初国内市场流通情况有所改善，且出口保持良好势头，并补充称"活牛供应短缺，低于参考价的议价空间仍然狭窄。" 据农业事实数据平台——Agrifatto分析，现货活牛市场在2月以价格坚挺且呈上涨趋势开局，这反映了屠宰安排受限的状况。根据该机构的调查，全国平均屠宰等待期在四到五个工作日。Agrifatto分析师预测："适宰动物的供应应会持续受限，尤其是在天然牧场保持良好的营养条件的情况下——这在该国中北部大部分地区是普遍现象。"

临近春节消费旺季，草莓消费市场呈现冰火两重天。在深圳多个农贸菜场，红颜、章姬等常见品种被打上“10元一盒”“每斤不到15元”的标签，成为居民菜篮里的日常选择；而在高端超市与体验式采摘园，包装精美或主打采摘体验的特色草莓，则以每斤过百元的价格，静候着注重品质与体验的顾客。这不仅是终端的价签差异。结合多方调查与行业数据，今年冬季全国草莓产量同比增加约18%，但品种间的价格极差却拉大到30倍。从批发市场到零售摊位，红、白、黑各色草莓纷纷上市，价格呈现鲜明分化。在深圳龙华地铁站A口的农贸市场，不少摊位上的丹东奶油草莓标价仅为每斤20元，吸引市民驻足挑选。“今年价格降了很多，以前丹东草莓一斤卖七八十，现在四十块就卖了。”深圳蛇口市场水果庄园店员一边整理货架一边说，“因为市场人流量大，买的人还是多，但很多是40岁左右有家庭的，或者年轻人图个新鲜。”她手中的丹东草莓来自南头批发市场，甜度高、个头大，曾是年前的送礼热门，如今却以“平价”姿态走入日常果盘。然而，鲜艳色泽背后，是商家对行情变化的普遍感叹。在南山另一家水果批发档口，商家语气无奈：“去年一天能卖十几箱，今年就三四箱。价格降了一半，以前80块一斤，现在40块最低了。”她指着本地草莓说，“这个25元一斤，但年轻人买得少，多是买菜顺带捎一点。”被问及是否考虑进一步降价，她边摇头边说：“再降也难，现在很多人就图便宜，几块钱一盒的也能接受，管它好不好，能吃就行。” 与此形成鲜明对比的，是精品超市与电商平台上，黑草莓、白草莓等特色品种以“颗”计价，每斤价格轻松突破百元。这种价格与需求的分化，已悄然重塑草莓市场的客流结构与购买逻辑。草莓市场的“折叠”，既是消费分层的结果，也是产业转型的缩影。平价草莓靠走量维系大众市场，高端草莓凭特色与营销抓住尝鲜群体。不管是平价还是轻奢，最终都要回到产品本身——好吃、安全、值得。