对华出口：55%关税压制，9月发运量跌至正常水平零头受6月中旬起实施的55%保障关税压制，澳大利亚9月对华牛肉发运量仅7778吨，与8月基本持平，但仅为去年同期20,700吨的三分之一略多。截至9月底，2026年累计对华出口量已跌至163,011吨，较去年同期的203,200吨大幅下滑。核心制约：55%附加关税有效期持续至2026年底，澳洲牛肉对华贸易在关税解除前难以恢复正常水平。全球大盘：前9月出口创纪录，但中国是唯一疲软市场9月澳洲对全球（冰鲜+冷冻）出口总量132,146吨，环比8月微增3%，但同比去年9月的139,000吨小幅下滑。部分冷冻产品被存入冷库、待新配额年（2027年）对华释放，是影响因素之一。前9个月（截至9月30日）澳洲累计出口120.9万吨，创历史新高，较去年同期（112.7万吨）高出8.2万吨（+7%）。MLA在9月行业预测中上调2026日历年出口预期至160.6万吨（同比再增约10万吨），剩余月份月均需13.2万吨即可达成，即便12月下半月加工季节性回落，目标仍在可及范围内。除中国外，所有主要市场9月均表现强劲。澳洲对华“最后一搏”：谋求借用乌拉圭配额+2027年配额豁免冰鲜品类路径一：借用乌拉圭2026年剩余配额澳洲业界未放弃希望，试图说服中方允许其在2026年剩余时间内使用乌拉圭对华未用完的配额，以规避55%关税。澳大利亚肉类行业协会（AMIC）首席执行官蒂姆·瑞安（Tim Ryan）告诉本国专业媒体，乌拉圭配额转让“正在讨论中”，但中国商务部预计不会放行。路径二：2027年配额排除冰鲜牛骨及部位肉澳洲出口商同时向中方施压，要求在2027年配额核算中将冰鲜牛骨和部位肉排除在外——理由是这些产品与中国本土生产不构成竞争。瑞安表示，数周前澳方接待中国代表团时已再次提出该诉求（2026年初已首次提交）。澳大利亚专业媒体指出，其他国家实施保障措施后曾有配额转让的先例，“部分案例更偏自动执行，无需像当前中澳情况这样谈判”。瑞安强调，配额重新分配在2027年意义更大——预计澳大利亚将在复活节前后耗尽当年度对华配额。

在 Adore 全球品牌下，授权商将能够选择最适合本地区和市场的品种或品种组合。T&G 旗下品种商业化与管理服务公司文泽水果（VentureFruit）近日正式推出了 Adore 品牌苹果。这是“高温气候品种伙伴关系”（Hot Climate Partnership）项目的最新商业成果。该伙伴关系是一项长期的国际合作计划，旨在培育能够耐受炎热和变暖气候的高品质苹果和梨。Adore 将首发“HOT03A1”品种，并辅以另一个成熟期早四至六周的品种作为补充，未来还将开发更多品种以拓宽生产和供应机遇。在 Adore 全球品牌下，授权商将能够选择最适合本地区和市场的品种或品种组合。在授权区域内，各合作伙伴可自主负责果品的种植、包装、营销、分销及销售，并依托统一的品牌建设、专业的技术支持和全球资源网络共享规模效益。文泽水果总经理 Morgan Rogers 表示，Adore 不仅顺应了全球高端苹果增长的市场机遇，同时也为种植者应对气候变化提供了有力支持。“全球高端苹果品类正在快速增长，为种植者和投资者创造了真正的机遇，但与此同时，全球气温仍在持续上升。随着气候、生长条件和市场的变化，种植者迫切需要能够在果园和市场上均有优异表现的品种，”Rogers 指出。他补充道，Adore 项目汇集了抗气候变迁的遗传基因、高端消费定位以及旨在支持持续增长的全球商业框架。“通过在同一个项目中提供互补品种，合作伙伴在为所在区域、气候条件和市场构建供应时拥有了更大的选择权，同时也能够在同一个全球品牌下汇聚精力和投资。这种适应性有助于增强果园表现，并在种植者做出长期投资决策时给予他们信心，”他表示。首批 Adore 品种已在西班牙、德国、法国、意大利和中国香港进行了广泛的农艺评估和消费者感官研究。据文泽水果称，结果显示出与行业基准相比极高的整体喜爱度，并在外观、风味和果肉质地上保持了连贯的品牌体验。Rogers 表示：“我们在各个市场对产品定位、名称和视觉呈现进行了测试，反馈极其积极且一致。这让我们和合作伙伴坚信，他们投资的是一个消费者会主动寻求并不断回购的独特苹果品牌。”文泽水果将这款红苹果描述为“光彩照人”，并拥有平衡的食用体验。公司评价道：“甜而果香浓郁，而非甜腻；清新而非酸涩，多汁且爽脆。”Adore 苹果项目带着强劲的发展势头进入市场：通过 FruitFutur 在西班牙加泰罗尼亚已授权120公顷，并获得了更广泛的欧洲、南美洲和南非合作伙伴的早期关注。文泽水果表示，该项目将逐步推进，首先在这些品种展现出最强商业和园艺契合度的地区开展。公司补充称，全球种植规模将进行统筹管理，以使供应与需求相匹配、保护品种与品牌，并在关键区域为授权商提供农艺专业支持。目前，该项目的授权已正式面向种植者和营销商开放。

10月1日起 经港珠澳大桥供港鲜活食品24小时通关自2026年10月1日起，经港珠澳大桥供港鲜活食品通关时间将延长至全天24小时。这意味着经大桥供港鲜活食品可实现“随采、随装、随发”，充分满足香港市场补货需求。2023年7月1日，大桥口岸开放全品类内地鲜活食品供港，开放时间为21时至次日5时；2024年7月1日，供港鲜活食品每日通关时段调整至13时至次日5时，由8小时延长至16小时，更多内地优质农产品经大桥输往香港。据统计，2023年7月1日至2026年8月31日，经大桥口岸供港鲜活食品32万吨，货值114.5亿元。“通关时间延长后，我们可以更灵活地安排采收、运输、发货各环节的时间，降低货损和物流成本。”珠海市东盛实业有限公司负责人陈灿杰说，“通关也很快，没有抽中查验的时候，几分钟就过闸了。还可按需随时补货，更好贴合生鲜的产销节奏。”“水产、果蔬等鲜活食品对通关时效要求高，我们严守安全底线，做到查得准、验得快。”拱北海关所属港珠澳大桥海关监管四科科长李康水说。为匹配政策持续扩容，港珠澳大桥海关通过“提前申报”“绿色通道”“优先查验”等措施，支持企业抢“鲜”通关。据统计，今年1—8月，港珠澳大桥海关已累计验放供港蔬菜、水果、鲜活水产等逾5.8万吨。（内容源自海关总署）USMEF：中美贸易谈判释放积极信号，美国猪肉牛肉对华准入有望迎来转机非敏感商品清单纳入红肉，关税与非关税壁垒或获缓解美国贸易代表格里尔（Jamieson Greer）近日披露了上周中美贸易会谈的进展细节——此次会谈与两国领导人峰会同步举行。格里尔在声明中确认，双方已同意在近期成立的美中贸易委员会（U.S.-China Board of Trade）框架下，将部分非敏感商品的贸易单独划分处理。美国肉类出口联合会（USMEF）对此表示谨慎乐观。会长兼首席执行官丹·哈尔斯特罗姆（Dan Halstrom）指出，令业界尤为鼓舞的是，美国猪肉（含猪杂碎）和牛肉均被列入了“考虑给予更优惠待遇”的产品清单。这意味着两类产品有望在关税和一系列非关税壁垒上获得缓解。当前对华壁垒：47%关税+工厂暂停+“检测要求不一”目前美国牛肉和猪肉在华均面临临时性高关税，同时存在多项“非关税壁垒”：工厂暂停：多家美国牛肉加工厂及冷库设施被中方暂停对华出口资格，涉及产能约占美国谷饲牛肉总产能的一半；检测要求严格且美方质疑存在标准不统一的情况；猪杂碎关税：中国是美国猪杂碎的最大出口市场，但目前美国猪杂碎进入中国须缴纳47%的关税。“谨慎乐观，但前路已现”哈尔斯特罗姆表示，将农产品——特别是美国牛猪肉——从高层议题中剥离出来单独谈，是一条可行路径：“现实是，我们的问题本质上是科学贸易问题，需要技术层面解决。魔鬼在细节里，但这确实为我们厘清美方牛猪肉检测要求等议题提供了前进方向。”关于关税，他坦言当前高关税令业界承压，上周的谈判“很可能带来关税端的缓解”。以猪杂碎为例，首要目标是不让47%的税率进一步上升，其次要降回争端前的合理水平。无论是猪杂碎还是精肉部位，关税端的任何松动都将产生实质帮助。"谨慎乐观，大概是目前的基调。但前路确实已经打开了。"——Dan Halstrom下一步：年底前技术农业工作组会议美中贸易委员会下属的技术农业工作组定于2026年底前召开会议。哈尔斯特罗姆对USTR持续聚焦美国红肉对华准入问题表示感谢，业界期待该工作组能在具体技术层面推动中方解除工厂暂停、统一检测标准，并落实关税调整。

国庆黄金周期间，中国罗非鱼（tilapia，Oreochromis niloticus）加工企业基本休假、原料停购，广东、广西、海南三地500-800克原料到厂价与节前持平（行业口径粤桂持平、海南微涨0.10元/公斤），工厂预计10月8日复工、第41周后期恢复运营。企稳系节日停购的短期现象，支撑价格的中长期因素未变：春季投苗锐减四至五成、原料紧张贯穿2026年，海南洪灾后"粤鱼运琼"加剧广东货源竞争，养殖户以"年底9元/公斤"预期惜售。出口端需求低迷，海外买家继续压价，加工商称"便宜的时代已经结束"。美国市场方面，第39周5-7盎司鱼片价格选择性上调0.05美元/磅（加湿2.55、无化学添加2.75美元/磅），第40周在充足库存缓冲下保持稳定，但37.5%综合关税与补货成本上升使传导压力渐进累积。下一关键节点为10月28-30日青岛红岛国际会议展览中心举行的中国国际渔业博览会（第29届），加工商将与买家面对面洽谈圣诞季备货订单，节后原料价格是否恢复上涨、美国批发涨价能否蔓延至全规格，届时可见分晓。国庆黄金周，中国罗非鱼（tilapia，Oreochromis niloticus）产业链按下"暂停键"：加工厂休假、原料停购，广东、广西、海南三地500-800克原料到厂价企稳，与节前持平。但这只是短暂的平静——春季投苗锐减四至五成留下的供应缺口仍在，海南洪灾后加工厂跨省"抢鱼"未停，养殖户喊出"年底9元/公斤"，加工厂却只肯短期企稳；大洋彼岸，美国5-7盎司鱼片价格第39周刚完成0.05美元/磅的选择性上调，第40周在库存缓冲下暂时持稳。一场"成本推涨"与"库存压制"的拉锯战，正在等待节后复工与10月28-30日青岛渔博会的圣诞订单给出答案。黄金周加工端停摆，原料价格节前企稳国庆假期期间，中国罗非鱼加工企业基本休假，原料采购近乎为零。工厂预计第41周（10月5-11日）后期恢复运营，10月8日逐步开工；最新市场评估显示，广东、广西、海南三地交付加工厂的500-800克罗非鱼原料到厂价与前一周持平（行业周报口径为粤桂持平、海南微涨0.10元/公斤）。企稳并非供需逆转，而是加工厂在黄金周前的策略性减购——此轮涨势已使粤西工厂陷入"高价收鱼、低价出货"的亏损窗口。支撑价格的因素仍在：春季投苗量锐减四至五成，可上市规格存塘鱼减少，原料紧张预计贯穿2026年剩余时间；海南遭遇60年一遇洪涝、存塘受损，加工厂转赴广东收购，每日约20多万公斤"粤鱼运琼"加剧了广东货源竞争。养殖端则凭存塘缺口惜售，以"年底9元/公斤"的预期强化博弈筹码。出口需求低迷，买家压价与"便宜时代结束"的博弈尽管原料价格高企，出口需求依然疲软。广东加工商高管透露，海外买家采购谨慎、订单量低，且继续积极压价——"他们已经知道鱼价上涨了，必须付更多钱；他们在价格很低时大量采购，但便宜的时代已经结束了"。美国市场是这场博弈的镜像：第39周，美国冷冻中国罗非鱼5-7盎司鱼片价格选择性上调0.05美元/磅，加湿产品至2.55美元/磅、无化学添加产品至2.75美元/磅，为今年首次明确突破美国"库存缓冲"的传导信号；但第40周批发价格保持在既有报价区间内，充足的美国库存（7月进口1,660万磅、同比降35%）仍让多数买家可以拒绝追涨，传导保持渐进。叠加37.5%的综合关税（25%旧301税＋12.5%新301税），中国加工厂两头受压，报价周期缩短、接单规模收缩。圣诞季备货在即，青岛渔博会成价格风向标下一个关键节点是10月28-30日青岛红岛国际会议展览中心举行的中国国际渔业博览会（第29届，11.5万平方米、约1,579家展商、超4.2万名专业观众）。加工商将在展会与买家面对面洽谈圣诞季备货订单，届时美国买家的接受价位与中国加工厂的原料成本能否咬合，将决定节后原料价格是否恢复上涨。市场普遍关注两个变量：其一，中国原料价格在加工与采购正常化后能否重拾升势——春季投苗缺口预计2027年2月前后才可能随苗种增长逐步缓解；其二，美国批发端库存缓冲垫正随补货成本上升而变薄，一旦库存消化加速，0.05美元/磅的规格性上涨可能蔓延至全规格。短期内，原料企稳、批发持稳的"双稳"格局料将延续至展会前后，但方向性选择已进入倒计时。本轮罗非鱼市场"节日企稳"的本质，是加工端与养殖端、中国成本端与美国库存端两对矛盾在短暂时间窗内的阶段性平衡：春季投苗锐减四至五成叠加海南洪灾，使原料供应缺口在2027年2月前难以实质性缓解，加工厂"高价收鱼、低价出货"的亏损状态不可持续，节后复工的补货节奏与青岛渔博会的圣诞订单谈判，将大概率打破当前"双稳"格局，方向取决于美国买家对更高补货成本的接受速度与库存缓冲的消耗进度——对中国产业链而言，短期应抓住企稳窗口分批锁料、避免节后抢量踩踏，中长期则需坚定推进出口多元化（非洲、拉美已现增量）、加工高值化与副产物综合利用，以对冲37.5%关税带来的对美竞争力折损；同时养殖端需在投苗修复与病害防控、洪灾复产节奏之间保持平衡，避免"追涨投苗"在下行周期重演产能过剩。综合判断：罗非鱼"便宜的时代"在原料端确已结束，但下游价格的最终落点，仍取决于这场"成本推涨"与"库存压制"拉锯的胜负——10月底青岛展会前后，将是观察方向的关键窗口。

据IFFO预计，2026年全球鱼粉供应将跌破460万吨（2016年以来首次），鱼油或降至115万吨。核心变量是秘鲁：中北部鳀鱼（Engraulis ringens）第一渔季仅完成配额24.6%即被关闭（实际47.1万吨），IFFO成员12国鱼粉产量同比降45%、鱼油降26%；IMARPE 9月15日启动资源调查，厄尔尼诺预计持续至2027年初。价格端，秘鲁、智利超级鱼粉8月从7月纪录高位小幅回落但同比仍高企，鱼油8月再创历史新高。中国市场第40周上海秘鲁超级鱼粉报22,950元/吨（周环比+2.2%），港口库存降至131,100吨年内最低。越南连续第二个月在对华鱼粉出口量额上超越秘鲁，秘鲁份额从56%降至19%、越南从12%升至22%。全球鱼粉市场正在经历一场"供应地震"：据国际鱼粉鱼油组织（IFFO）预计，2026年全球鱼粉供应量将跌破460万公吨，为2016年以来最低；鱼油产量也可能滑向115万公吨。震中在秘鲁——鳀鱼（Engraulis ringens）中北部第一渔季配额仅完成24.6%即被正式关闭，沿海厄尔尼诺预计将持续至2027年初。价格端，秘鲁、智利超级鱼粉8月仅从纪录高位小幅回落，鱼油再创历史新高；中国市场港口库存降至年内最低，越南则连续两个月超越秘鲁登顶对华鱼粉出口榜首。一场由气候、资源与贸易格局共同驱动的行业重塑正在进行。秘鲁停捕引爆供应危机，全球鱼粉跌至八年低点秘鲁2026年中北部第一渔季配额191.4万吨为近十年最低，4月开捕后因海温异常偏高、幼鱼比例过高三度暂停，8月20日被正式关闭，实际上岸仅47.1万吨、完成率24.6%。停捕直接压垮全球供应：IFFO成员12国今年鱼粉产量同比下降45%、鱼油下降26%，全球鱼粉供应预计跌破460万吨、为2016年以来首次；鱼油产量预计降至115万吨附近。秘鲁海洋研究所9月15日启动的新一轮鳀鱼资源调查结果，将决定年内剩余供应走向——但厄尔尼诺降雨提前到达、北部海温远高于正常、调查迄今发现的鱼远低于正常水平，所有信号都不乐观。价格高位运行，中国市场"库存告急"供应收缩已完整传导至价格：秘鲁超级鱼粉FOB报价从2025年同期约1,400美元/吨飙升至2,500-2,900美元/吨区间，8月仅从7月纪录高位小幅回落，鱼油则8月再创历史新高。中国市场第40周上海秘鲁超级鱼粉报价22,950元/吨、周环比上涨2.2%，为7月初以来首次上涨；港口库存降至131,100吨、年内最低，饲料厂抢在国庆黄金周前备货，国际上几乎无即期货源、秘鲁生产商惜售。中国鱼粉对外依存度高达87%，在秘鲁供应中断、本地休渔后产量弱于预期的双重挤压下，节后市场走向将高度依赖秘鲁第二渔季与厄尔尼诺的演变。贸易格局重构——越南登顶，替代原料崛起供应危机正在改写对华鱼粉贸易版图：6月秘鲁对华出口仅14,786吨、价值3,370万美元，越南以25,494吨、5,150万美元胜出；7月越南连续第二个月在量与额上双双领先，秘鲁在中国进口量中的份额从一年前56%骤降至19%，越南从12%升至22%。与此同时，替代性鱼粉与鱼油（其他物种副产物，尤其是鲑鱼与巴沙鱼加工）供应逆势增长，成为对冲鳀鱼缺口的重要缓冲。高蛋白鱼粉在肉食性水产养殖中的不可替代性短期内难以改变，但这场危机正加速饲料配方向替代蛋白源的迁移，全球海洋原料行业进入结构性重构周期。本轮全球鱼粉供应危机的本质是"超强厄尔尼诺×秘鲁刚性配额管理"叠加的结果：秘鲁以牺牲当季产量的方式保护种群补充量（配额完成率仅24.6%即关闭渔季），短期代价是全球鱼粉供应跌破八年低点、价格冲上历史极值，中长期则保留了资源恢复的可能。对中国市场而言，鱼粉对外依存度87%决定了成本冲击的刚性传导；越南等替代供应国的崛起正在改变贸易结构，但高蛋白超级鱼粉的缺口短期无法完全填补。建议饲料企业短期严控库存与配方成本、中期构建"秘鲁+东南亚+南美"多元化采购组合、长期布局替代蛋白技术路线；养殖企业应关注鱼粉-鱼油双原料涨价对终端水产品价格的传导节奏，提前锁定下游销售价格；同时密切跟踪IMARPE资源调查结论（10月7日）与ENFEN对2027年厄尔尼诺退坡的确认，这两项信号将决定2027年供应修复的斜率。

2026年1-9月俄罗斯野生捕捞量367万吨（3,672,200吨），同比减少约3.4%：远东291万吨微增，狭鳕184万吨（+41,500吨）、太平洋鲱542,600吨（+138,600吨）两大主力放量，但远东鲑鱼季暴跌60.4%，北方鳕鱼减产23,200吨（-16.7%），其他国家EEZ/国际水域缩水13.7%至356,172吨。产量"软"的同时价格"硬"：远东狭鳕215卢布/kg（较年初+50.3%、同比+59.3%）、太平洋鳕590卢布（+45.7%）、西北大西洋鳕630卢布（+28.6%），主因供应链成本抬升+对华出口+19%拉动需求；而太平洋鲱鱼103卢布逆势下跌1.9%（供应增34%）。"供应定鲱鱼价、成本定狭鳕价"，俄罗斯水产正从"鲑鱼驱动"转向"白鱼+鲱鱼驱动"，制裁背景下对华出口与内需成为价格双支柱。367万吨的"软"与215卢布的"硬"，在同一片海域完成了2026年前九个月的对撞。总量同比缩水约3.4%，远东鲑鱼季更是惨遭60.4%的腰斩；可国内批发市场上，狭鳕价格较年初飙涨50.3%、太平洋鳕涨45.7%。产量在降、价格在飞——俄罗斯水产正经历一场"结构性冷热不均"：狭鳕与鲱鱼两大主力以增产填补鲑鱼缺口，鳕鱼家族以减产推高身价，而太平洋鲱鱼13.86万吨的供应洪峰又独自吞下1.9%的价格跌幅。读懂这张产量与价格互相"打架"的图谱，就读懂了制裁时代俄罗斯水产的生存逻辑。总量"软"在哪：3.4%的收缩藏在三处伤口里367万吨（3,672,200吨）同比减少约12.8万吨，远东（291万吨）微增的喜色掩盖不了三处结构性伤口：其一，其他国家专属经济区与国际水域捕捞量从412,500吨骤降至356,172吨——56,328吨的缩水（-13.7%）是总量下滑的最大单一拖累，折射出远洋作业船队在国际水域的收缩；其二，北方渔区鳕鱼捕捞量从139,200吨降至116,000吨，单品种减产23,200吨（-16.7%），黑线鳕52,700吨（+9,500吨）的增产仅能部分对冲；其三，远东野生鲑鱼季遭遇"严重萎缩"，捕捞量同比暴跌60.4%，哈巴罗夫斯克边疆区鲑鱼仅1.99万吨（-30%）。好在狭鳕（184万吨，+41,500吨）与太平洋鲱鱼（542,600吨，+138,600吨）两大主力放量补位，把远东托在291万吨的微增线上——"此消彼长"是今年俄罗斯渔获图谱的主旋律。价格"强"在哪：狭鳕的50.3%与鲱鱼的-1.9%为何背道而驰国内价格矩阵呈现出罕见的物种分化。狭鳕是绝对主角：远东215卢布/公斤（较年初+50.3%）、中部255卢布/公斤（+45.7%），同比涨幅更高达59.3%；太平洋鳕590卢布/公斤（+45.7%）、西北大西洋鳕630卢布/公斤（+28.6%）紧随其后。而鲱鱼家族温和得多：中部大西洋鲱160卢布（+14.3%）、西北150卢布（+8.7%），太平洋鲱更逆势下跌1.9%至103卢布。最值得玩味的是狭鳕的"涨价悖论"：它的捕捞量明明增加了41,500吨（约2.3%），价格却涨了五成——俄联邦渔业署的归因一针见血：燃料、船员工资、船队维护、渔具成本全线抬升，叠加仓储、运输与融资费用，成本端把价格底部整体抬高；需求端，鳕鱼供应减少促使买家转向狭鳕，而俄罗斯海产品对华出口同比增长19%，出口与内需两头抢货源。反观太平洋鲱鱼，13.86万吨的增量（+34%）灌入市场，供过于求自然压价——"供应定鲱鱼价、成本定狭鳕价"，是这轮价格分化的最简注解。从"此消彼长"到"再平衡"：产量与价格的未来交汇点将产量与价格并置，能清晰看到三条再平衡路径。第一条是渔获结构的再平衡：鲑鱼季60.4%的萎缩与狭鳕、鲱鱼的放量，意味着俄罗斯远东已从"鲑鱼驱动"转向"白鱼+鲱鱼驱动"的供应模式，2027年总TAC 359万吨的批复显示官方对资源池仍有信心；第二条是区域价格的再平衡：远东狭鳕215卢布与中部255卢布的40卢布价差（+18.6%），是内陆物流成本的显性化，也意味着俄国内消费市场正在为"产地-销地"链条定价；第三条是制裁时代的贸易再平衡：美国禁运、欧盟ATQ恢复标准关税（狭鳕13.7%）堵住了西方出口通道，对华出口+19%与国内高企的批发价，成为俄水产体系的两根新支柱——只要中国市场持续吸纳、国内通胀成本不减，狭鳕与鳕鱼的高价就有支撑；而鲱鱼的命运，则完全系于明年的捕捞配额与库存去化速度。2026年前九个月俄罗斯水产呈现"总量软、价格硬"的结构性分化：总捕捞量367.22万吨同比-3.4%，主因是其他EEZ/国际水域缩水13.7%（-56,328吨）与北方大西洋鳕减产16.7%（-23,200吨）；远东291万吨的"微增"依赖狭鳕（184万吨，+4.15万吨）与太平洋鲱（542,600吨，+13.86万吨）放量补位，代价是远东鲑鱼季腰斩60.4%带来的产值缺口——"白鱼+鲱鱼"正在替代"鲑鱼驱动"的旧模式。价格端的核心悖论是狭鳕：捕捞量+2.3%价格却+50.3%（年初口径）/+59.3%（同比口径），本质是燃料工资等供应链成本刚性抬升、鳕鱼减产引发的需求转移，以及制裁背景下对华出口+19%的分流效应三重叠加；太平洋鲱则因供应+34%独自吞下-1.9%的跌幅，"供应定鲱鱼价、成本定狭鳕价"成为本季最简明的定价法则。区域维度上，远东狭鳕215卢布与中部255卢布的40卢布价差暴露了内陆物流成本对价格的二次抬升，太平洋鳕590卢布向大西洋鳕630卢布的快速逼近则预示鳕鱼比价体系重构。展望2026Q4-2027年，在美国禁运与欧盟ATQ关税锁死西方通道的格局下，对华出口与国内通胀性需求将成为白鱼价格的双支柱；北方大西洋鳕的减产轨迹、远东鲱鱼库存去化节奏与卢布汇率（出口关税4-7%挂钩）是三大决定性变量——俄罗斯水产正在从"资源驱动"切换为"成本+贸易再平衡驱动"的新定价周期，产量数字的温和收缩与批发价格的高位运行，将在2027年TAC（359万吨）的批复框架内继续共存。

10月1日，被称为“世界的十字路口”的美国纽约时代广场人来人往，车水马龙，SPF荣昌猪亮相纽约时代广场纳斯达克大屏。图为SPF荣昌猪亮相纽约时代广场纳斯达克大屏。这幅以喜庆“中国红”为底色的巨幅海报上，三头荣昌猪憨态可掬地探出脑袋：粉嫩的脸庞、乌黑灵动的双眼，眼周标志性的“熊猫眼”，与背景上绽放的金色烟花相映成趣。“世界胶原看中国，中国胶原在荣昌”的中文口号与“CHINA·RONGCHANG—A NEW SOURCE OF COLLAGEN”英文文案格外醒目。图为SPF荣昌猪亮相伦敦莱斯特广场大屏。除了纽约时代广场，伦敦莱斯特广场、巴黎埃菲尔铁塔等地均出现了SPF荣昌猪的身影。这次全球联动，不仅是对中国生物科技的一次精彩展示，更是一次跨越国界的产业宣言，让世界看到中国科技创新的产业实力，进一步提升了SPF荣昌猪在全球生物材料领域的知名度和影响力。图为搭载SPF荣昌猪大屏广告的车辆从巴黎埃菲尔铁塔下驶过。据了解，今年6月，以SPF荣昌猪猪皮为原料的医美胶原蛋白产品获批国家药监局三类医疗器械注册证。从百姓食材到医用耗材，荣昌猪成功实现了“跨界”。一头医用荣昌猪可产出1至2公斤猪皮，用于生产胶原蛋白、水凝胶、止血材料等；松质骨可开发骨修复材料，肺泡提取物可用于治疗早产儿呼吸窘迫综合征，肌腱、角膜等组织也各有用途，价值从数千元跃升至数万元。图为SPF荣昌猪。从攻克无菌剖宫产、无菌饲养两项核心技术，到贯通“育种—净化—养殖—医用材料生产”全链条，自主可控的每一步都来之不易。这场突围注定面临多重考验，既要有敢闯敢创的勇气，也要有十年磨一剑的定力。把握种源、技术、标准等关键环节，推动联盟协同、成果转化，定能把高端生物材料的主动权牢牢掌握在自己手中。从重庆荣昌的养殖基地，到“世界的十字路口”，这只“熊猫猪”正带着“中国胶原”的名片，一步步走出自己的国际范。

2026年捕季日本对挪威新季大西洋鲭鱼（Atlantic mackerel，Scomber scombrus）采购预计远低于2万吨，创历史最低纪录，日本此前年购14万-15万吨。驱动因素：挪威配额大幅削减（2026年约8.1万吨，较2025年近腰斩）将400-600克冻全鱼CFR报价推至历史高位——开季5.50-5.60美元/公斤、峰值6.30美元/公斤、回落至6.20美元/公斤，日本大部分采购发生在5.60-5.80美元/公斤；越南、中国两大加工通道几近停摆（9月挪威对越出口-80%至1,365吨、对华-97%至172吨，对日直运-45%至6,514吨），未来12个月日本可获挪威加工原料最多约2万吨。价格传导：日本批发评估环比上调50日元/公斤，新季鱼保本价1000-1100日元/公斤（2025结转鱼900-950日元/公斤），部分2024年捕季制品仍售约1500日元/公斤。供应前景：ICES将2027年捕捞建议翻倍至352,938吨（较2026年174,357吨+102%），但日本市场预计影响有限——建议非约束配额，2026年实际渔获预计接近40万吨，且"绝对数量回不到过去水平"，高价预期延续；部分日本加工商转向关税更优的苏格兰鲭鱼。全球鲭鱼贸易正在经历一场"主角退场"：曾经每年吃掉14万-15万吨挪威大西洋鲭鱼（Atlantic mackerel，Scomber scombrus）的日本，2026年捕季采购量预计将远低于2万吨，创下有记录以来的最低水平。配额腰斩把挪威冻全鱼报价推上历史高位——开季5.50-5.60美元/公斤、上周一度触及6.30美元/公斤，日本买家集体"用脚投票"；越南、中国两大加工通道几近停摆，9月对华出口暴跌97%至仅172吨。当2027年科学建议翻倍上调之际，市场却在等待一个现实问题：供给回不到过去，价格是否也回不去了？日本采购"历史性崩塌"，中国越南加工通道几近消失2026年捕季日本对挪威新季大西洋鲭鱼（Atlantic mackerel，Scomber scombrus）的采购预计远低于2万吨，为有记录以来最低水平——此前日本年购约14万-15万吨，2025年捕季总采购约5.8万-5.9万吨（直运日本2.4万-2.5万吨、越南加工约2万吨、中国加工约1.4万吨）。收缩最严重的是越南和中国加工通道：一位进口商称"为越南采购的主要买家可能只剩一家，今年越南或中国几乎没有什么加工量"；中国加工商自行购货的模式也已基本枯竭，"没听说有中国加工商在采购，他们手里还有去年的原料"。即便计入2025年结转库存与二次加工商释放的原料，未来12个月日本市场可获得的挪威加工原料预计最多约2万吨。挪威海产局（NSC）数据显示，2025年挪威仍占日本总供应量（约23.8万吨整鱼当量）的49%，日本市场对挪威鲭鱼的结构性依赖正在被高价打破。报价冲破6美元后回落，9月出口折射需求崩塌创纪录的挪威报价是日本采购崩塌的关键驱动：面向日本的400-600克冻全鱼报价开季约5.50-5.60美元/公斤（CFR），随后升至5.60-5.80美元/公斤，上周一度触及6.30美元/公斤，但因无人接盘回落至6.20美元/公斤——日本大部分采购发生在5.60-5.80美元/公斤区间。9月中旬约两周的捕捞疲弱推高了上岸拍卖价，进一步加压加工商。9月出口数据印证需求崩塌：挪威9月出口冷冻大西洋鲭鱼16,655吨，同比下降68%，均价上涨23%至51.87挪威克朗/公斤；对日本直接出口6,514吨（-45%），对越南出口1,365吨（-80%），对中国出口仅172吨（-97%）；对韩国3,051吨（-43%）、对台湾809吨（-75%）同样疲软。多位消息人士预计，本捕季剩余时间经越南、中国面向日本市场的采购不会多，后续或由东欧与美国接棒。挪威船队已使用2026年配额约80%，围网船使用率超90%，捕捞基本结束，价格难以回落。新季鱼保本价1000-1100日元，2027年建议翻倍难改高价预期价格传导已至日本批发端：最新评估将9月冻挪威鲭鱼（400-600克全鱼）日本批发价环比上调50日元/公斤；进口商需以约1000-1100日元/公斤出售新季鱼方能保本，而9月2025年结转鱼报价为900-950日元/公斤，新季鱼指示价1000-1100日元/公斤；越南、中国用旧原料加工的成品仍在售，部分2024年捕季制品仍卖约1500日元/公斤。新季鱼预计10月底至11月开始大批量到货。供应前景方面，ICES已将其2027年东北大西洋鲭鱼捕捞建议翻倍以上——建议捕捞量不超过352,938吨，较2026年174,357吨增加102%；但该数字为科学建议而非约束性限额，2026年沿海国家配额预计导致的渔获已接近40万吨，远高于建议水平。日本市场参与者预计影响有限："即使配额增加，绝对数量也不会回到过去水平""很难看到明年及以后价格跌破当前水平"。部分二次加工商已将目光转向苏格兰鲭鱼——即使价格与挪威鱼类似，日本关税税率的差异也会使英国产鲭鱼更具吸引力。本轮"日本鲭鱼采购崩塌"的本质，是配额收缩与高价预期共同触发的一次需求端"断舍离"：挪威鲭鱼从"日本盐腌产业刚需原料"（历史年购14万-15万吨）滑向"高价可选品"（预计采购不足2万吨），价格的天花板（6.30美元/公斤零成交）与需求的收缩（对华出口-97%）相互印证，说明该品种已进入"卖方想涨、买方不追"的僵持期——对中国产业链的启示是双重的：短期，对日加工订单与鲭鱼进口成本同步承压，采购与产能安排应回避追高、优先消化旧库存与替代货源（苏格兰、国产太平洋鲭、竹荚鱼）；中长期，2027年ICES建议翻倍虽打开供给改善的想象空间，但受"建议非配额、实际渔获远超建议、产卵群体仍贴近临界线"三重约束，价格高位中枢大概率延续，中国加工商应借势完成"从挪威原料依赖到多元采购＋内需与饲料渠道分流"的结构转型，同时警惕关税结构（中国10% vs 越南免税）对加工订单的持续虹吸，尽早布局有比较优势的品类与市场。