持续九个月的同比增长势头中断，美国虾类进口在2025年8月显著降温，单月进口量创下近一年多新低。这标志着市场由"关税预期驱动"的抢购热潮退去，转而直面"需求不振"的现实考验，甚至波及增值产品领域。2025年8月美国虾进口量同比下降8%，环比亦呈现回落。其直接原因是进口商为规避新一轮关税上调，在4月至7月间进行了集中采购透支了后续需求。自8月起，美国主要虾供应国关税普遍上调，其中印度税率升至50%，厄瓜多尔、印尼、越南亦有不同幅度提高。相关数据显示，4月至8月累计关税支出已超2亿美元，且8月单月税负最重。这种"抢进口"行为导致8月在传统旺季进口量反而跌至低位。尽管面临高关税，美国最大的两个虾供应国表现出较强韧性。印度在承受最高关税额的情况下，8月对美出口量仍实现1%的同比增长；厄瓜多尔出口量也增长4%。与之形成对比的是，印尼和越南的对美出口量则分别大幅下降23%和46%。这种分化反映了不同来源国的成本竞争力、产品结构以及对美国市场依赖度的差异。但从全年来看，前八个月累计进口量仍领先去年同期14%，表明上半年提前备货规模巨大。相比月度数据的波动，行业更担忧的是内在需求的疲软。市场分析指出，当前需求无法有效消化现有供应，导致批发价格面临下行压力。更为关键的信号是，这种疲软已从原料虾扩散至去壳去肠线（P&D）等增值加工产品，部分规格出现折扣迹象。这表明终端消费动力不足，买家采购谨慎，市场情绪转向悲观，行业面临的需求侧挑战正在加剧。

根据智利核果委员会（Chilean Stonefruit Committee）发布的新季首份预测报告，2025/26季，智利核果出口量预计将达到4050万箱（八公斤箱），较上季增长11%。该预测基于44家出口企业的数据，这些企业上一季合计占总出货量的87%。“除个别品类外，绝大多数核果出口量均呈增长态势，其中李子增幅最为显著，达到15%，”委员会执行总监Ignacio Caballero 表示。油桃出口量预计达1530万箱，较2024/25季增长5%。其中白油桃将达1020万箱，同比增长14%；而黄油桃出口量预计为510万箱，较2024/25季下降9%。日本李出口量预计达1560万箱（七公斤箱），较上季增长3%。红日本李下降1%至930万箱，黑日本李则增长5%至590万箱。欧洲李（西梅）出口量预计达620万箱（九公斤箱），较2024/25季增长15%。桃类出口量预计增长8%，达到340万箱（八公斤箱）。“本季我们新增了李子与油桃的目的地市场细分数据，”Caballero 指出。“预计对亚洲市场的油桃与李子出口量为1810万箱，较上季下降3%；同时对北美市场出口量预计达1060万箱，增幅达52%。” 与之相对，对拉丁美洲出口量预计为480万箱，较2024/25季下降16%；对欧洲市场出口量预计下降2%至370万箱。

阿根廷肉类出口商协会（Consorcio ABC）最新发布的报告显示，今年前10个月阿根廷牛肉出口量略有下降，但国际市场价格强势反弹，使得整体出口收入仍突破3155.1万美元，同比显著增长。从1月至10月，阿根廷共出口牛肉588,800吨，较上年同期减少约8.5%。尽管数量下滑，但国际需求回暖推动价格走高，使得出口额较去年同期增长26.3%。今年10月，阿根廷冷鲜和冷冻牛肉的平均出口价格达到每吨5806美元，较9月略有提升，同时比去年10月上涨近45%。这一价格不仅终结了自2022年中期以来的持续下跌趋势，也超过了2022年4月的历史高位。在主要出口市场中，中国继续保持压倒性领先地位。10月阿根廷向中国出口带骨牛肉1.7万吨、去骨牛肉3.14万吨，合计带来近2亿美元收入。中国当月占阿根廷牛肉出口总量的72.8%，在今年前10个月中占比70%。10月对华去骨牛肉的平均成交价为每吨5220美元，虽然尚未回到2022年的峰值，但价格呈现明显回升。周边市场表现各不相同。10月，阿根廷对智利出口冷鲜去骨牛肉1900吨，较上月略降，也低于去年同期。欧洲市场则出现恢复迹象，当月冷鲜去骨牛肉出口量增至约6200吨，比去年增长逾三成，另有267吨冷冻牛肉进入该市场。面向以色列的犹太洁食牛肉因当地屠宰季结束而回落，10月出口量约1700吨，平均价格约每吨9551美元。美国依然是阿根廷牛肉的重要市场。10月出口量约4300吨，使其成为当月第三大目的地。冷鲜牛肉在美国市场的平均成交价超过每吨14300美元，较前期明显上涨；冷冻牛肉价格则维持在每吨6620美元左右。

根据乌拉圭国家肉类研究所（INAC）此前发布的一份分析报告，乌拉圭获准加入《跨太平洋伙伴全面进展协定》（CPTPP）将为其牛肉产业打开更具战略意义的市场通道，特别是在日本和加拿大等高价值市场中。加入该协定不仅能立即提升出口竞争力，也将为长期市场多元化创造新的机会。乌拉圭外交部近日确认，该国已被接受成为CPTPP的新成员。该协定涵盖加拿大、日本、墨西哥、智利、秘鲁、英国等经济体，成员经济总量占全球GDP约15%，人口约5.95亿。乌拉圭方面表示，这一成果来自多月以来的低调沟通与技术性谈判，旨在向各成员解释乌拉圭加入的合理性与重要性。INAC发布的《乌拉圭加入跨太平洋协议的潜在机遇》指出，乌拉圭牛肉在CPTPP市场长期受到关税壁垒限制，导致竞争力弱于已享受优惠待遇的成员国。例如，日本对乌拉圭牛肉征收38.5%关税，加拿大则征收26.5%。报告估算，如果按照乌拉圭2021年的出口规模计算，仅日本市场的关税减免就可能带来每年约700万美元的成本节省，并可能在2033年前翻倍。根据分析，大约四分之一的乌拉圭牛肉产量——价值约6.6亿美元、约14万吨——具备转向CPTPP成员市场的潜力。这一变化有望为乌拉圭牛肉行业带来每年3500万至9500万美元的新增收益。从中期来看，关税逐步下调、更多产品获得卫生许可、更强的国际谈判空间，都将为乌拉圭出口带来持续利好。INAC特别指出，CPTPP成员资格还意味着参与更高层级的政府间对话机制，有助于乌拉圭在检验检疫要求严格的市场中扩大准入。在全球优质牛肉供应竞争激烈的背景下，加入CPTPP将成为乌拉圭强化其高端牛肉出口地位的重要契机。

欧洲狭鳕加工商正遭遇供应链困境。为履行直至2026年中的长期零售合同，未能备足原料的厂商被迫进入现货市场抢购，推高了全球主要产地的鱼块价格。地缘政治、捕捞配额、加工产能与季节性因素交织，共同造就了这场供需失衡。当前狭鳕市场的核心矛盾在于供应端的多重收紧。俄乌战争后，俄罗斯产品被排除在欧盟市场之外，其国内需求增长又进一步减少了出口供应。美国方面，不仅面临农业部的大规模高价采购，阿拉斯加船队在本捕捞季的A、B两季均未完成配额，留下数万吨捕捞缺口。这些因素与创纪录价格的大西洋真鳕供应减少形成叠加效应，共同推高了全球狭鳕鱼块价格。行业观点认为，尽管当前高价现货交易量有限，但清晰地预示了2026年A季节供应紧张、价格高企的市场走向。供应格局变化重塑了区域价差。由于额外关税，俄罗斯单冻去刺狭鳕鱼块（PBO）在欧洲市场的价格已与美国产品持平。这使得中国使用俄罗斯去头去脏（H&G）原料生产的双冻全鱼块获得了涨价空间，成为欧洲买家在俄、美现货稀少后的重要选择。然而，中国加工商正身处夹缝：一方面需忍痛履行早前签订的低价合同，另一方面原料成本高企而加工利润微薄，甚至有违约情况出现。同时，农历新年前的加工产能紧张，进一步限制了短期供应弹性。展望未来，供需基本面仍不乐观。美国2026年总可捕量（TAC）预计下降，而俄罗斯TAC虽小幅增加，但实际捕捞量预计持平，且厂商明确表示将优先保障鱼糜和去头去脏（H&G）产品（主要面向亚洲市场）的生产，而非增加对欧出口的去刺鱼块（PBO）。俄罗斯厂商甚至公开建议美国增产鱼块以供应欧洲，否则可能在亚洲鱼糜市场引发价格战。此外，欧盟对俄罗斯新造船的准入限制意味着未来欧盟市场获得俄罗斯鱼块的难度将持续增加，欧洲加工商需寻求长期替代方案。

美国阿拉斯加白令海狭鳕捕捞季于11月1日正式结束，B产季约有10%配额未被捕捞，系自2007年以来首次出现的配额未完成的情况。根据美国国家海洋渔业局（NMFS）发布的最新捕捞报告，B产季约有3.2万吨配额未使用，加上A产季未完成的11,900吨，近海船队全年共有43,900吨配额未完成，占年度总配额的约7%。阿拉斯加沿海狭鳕工厂包括：Trident Seafoods位于阿库坦（Akutan）的加工设施；Nissui（日水）旗下的UniSea工厂；Maruha Nichiro旗下的Westward Seafoods工厂；以及加工船Northern Victor。由于Trident和UniSea工厂在10月初停产维护，Westward成为唯一运营至产季结束的陆地工厂。相比之下，捕捞加工船队（catcher-processors）几乎完成了全部配额。今年白令海狭鳕总捕捞量达到132.5万吨，同比增加1%。阿拉斯加湾累计上岸量为13.44万吨，剩余5.1万吨。2025年阿拉斯加工厂共生产179,988吨狭鳕鱼糜，同比增加6%（2024年为170,478吨）。其中A季节产量为79,479吨，B季节为100,509吨。狭鳕鱼子产量同比增长10%，达到22,835吨。各类鱼片（包括PBO、deepskin及其他）年产量达到168,261吨，同比增加5%，其中A季节75,125吨，B季节101,735吨。

巴西农业咨询机构——Itaú BBA's Agro Consulting发布的《农业月报》显示，鸡肉市场在10月以积极态势收官。巴西出口呈现强劲复苏，创下2025年最佳表现——出货量达50.1万吨，较2024年同期增长8.2%。这一增长主要受两大因素驱动：暂停近四个月的对欧盟出口得以恢复，以及中国市场重新开放对鸡爪和凤爪的进口——这类产品虽难销往其他市场，但对行业盈利能力至关重要。中国宣布解除自5月起实施的禁令，恢复采购巴西特定鸡肉部位。这一决定具有战略意义，因为对于附加值较低但经济价值重要的产品而言，中国是巴西鸡肉加工商的主要贸易伙伴之一。10月经历价格上涨后，巴西国内冷冻整鸡价格趋于稳定，维持在8雷亚尔/公斤左右——与一年前水平相当。经历8月的低速增长后，近几个月生产节奏已加快。尽管出口增长有助于平衡供应，但国内供给量仍高于2024年同期，这为价格维持在均衡水平提供支撑。鸡肉生产链盈利能力同步提升。受毛鸡价格环比上涨6.2%及生产成本保持稳定推动，养殖毛利率从9月的38%升至10月的42%。作为参照，该指标一年前为37%，而在禽流感相关禁运实施前的2025年5月曾达到44%。未来数月前景被看好，主要得益于成本受控及节日季带动内需升温。Itaú BBA指出，相较于持续涨价的牛肉，鸡肉重获竞争力，这为禽肉价格上涨创造空间。巴西动物蛋白协会（ABPA）同样预测，在中国市场复苏推动下，出口将保持增长至2025年底。预计2025年产量将比2024年增长3%，国内消费量有望提升约5%。报告指出饲料成本保持稳定，有利于维持利润空间。但2025/26年度谷物收成仍可能下调，或对短期成本形势产生影响。尽管今年面临临时禁运和国际市场波动等挑战，Itaú BBA认为禽肉产业链交出的成绩单令人鼓舞，前景可期。

美国总统唐纳德·特朗普于本周四（20日）宣布取消部分巴西产品的40%进口关税。白宫公布的清单包含咖啡、茶叶、热带水果与果汁、可可、香料、香蕉、橙子、番茄及牛肉等商品。在美总统办公室发布的行政令中，特朗普表示该决定是在与路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦总统通话后作出，"期间我们同意启动谈判，以解决第14323号行政令所涉及的问题"。据官方文件显示，相关谈判仍在进行中。此外，决策还参考了多家监测第14323号行政令所宣告紧急状态情况的机构提供的补充信息与建议。根据特朗普收到的建议，"基于包括与巴西政府谈判取得初步进展在内的多重考量，部分自巴西进口的农产品不应继续适用第14323号行政令施加的40%附加税率"。白宫通过附件公布了不再适用40%税率的商品清单。"特别说明，本人裁定部分农产品将不适用第14323号行政令所设的附加从价税率"，文件明确指出，并补充称特朗普认为"这些调整对应对第14323号行政令宣告的国家紧急状态具有必要性与适当性"。根据白宫官方文件，自2025年11月13日起追溯豁免40%附加关税。若进口商已缴纳不再适用的关税，美国政府将予以退还。上周特朗普已宣布取消对一系列巴西进口产品征收的10%对等关税。该协会认为此举增强了国际贸易稳定性，维护了各参与国的公平贸易条件 巴西肉类出口行业协会（Abiec）本周四（11月20日）在官网发布声明，欢迎美国取消巴西牛肉关税的决定。协会指出，这项转变增强了国际贸易稳定性，为所有参与国（包括巴西牛肉产业）维持了公平的贸易环境。声明称："该措施体现了巴西政府开展的技术对话与谈判的有效性，促成了建设性与积极的成果。"Abiec表示将继续通过合作拓展机遇，增强巴西在全球主要市场的存在感。当附加关税被全面取消后，巴西牛肉在配额外税率上终于与澳大利亚、阿根廷、乌拉圭等主要竞争对手重新回到同一竞争平面。这一关键转变，结合巴西无可匹敌的产业链规模、持续稳定的供应能力以及显著的成本优势，正为其打开美国市场的历史性机遇。目前，美国国内牛肉产能持续处于低位且恢复缓慢，而终端消费需求依然强劲，巨大的供应缺口必须依靠扩大进口来弥补。在此背景下，具备价格竞争力与稳定供应实力的巴西牛肉，有望迅速填补这一市场真空。随着关税壁垒的消除，巴西对美牛肉出口将迎来一轮显著增长。月均出口量有望从关税取消前的6000-10000吨低位，快速恢复并突破3万吨水平，甚至冲击更高规模，逐步收复其作为美国市场核心供应国的战略地位。