最近一段时期，全球集装箱运价持续下跌。往年的传统旺季，迟迟没有到来。上海航运交易所发布的最新SCFI运价指数为1415.36点，较上期下跌3.1%，已连续11周下跌，四大主要航线运价继续下滑。2025年第三季度过去了一半，旺季不旺几乎成为定局。有业内人士分析，北美航线运输需求增长乏力，供需基本面缺乏支撑，市场运价延续调整行情。8月22日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为1644美元/FEU和2613美元/FEU，分别较上期下跌6.5%、3.9%。在欧洲航线，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为1668美元/TEU，较上期下跌8.4%。地中海航线与欧洲航线基本同步，运价继续下跌。8月22日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为2225美元/TEU，较上期下跌2.4%。需要注意的是，波斯湾航线运价在此前上涨12.0%之后，再次上涨7.1%。8月22日，上海港出口至波斯湾基本港市场运价（海运及海运附加费）为1479美元/TEU，持续上涨。澳新航线的市场运价也小幅上涨。上海港出口至澳新基本港的运价（海运及海运附加费）为1267美元/TEU，较上期上涨2.3%。南美航线市场运价则继续下跌。上海出口至南美基本港的运价（海运及海运附加费）为3107美元/TEU，较上期下跌7.0%。日本航线的市场运价小幅上涨，中国出口至日本航线运价指数为950.21点。

在经历了连续两个月的低迷后，中国罗非鱼塘头价依旧徘徊在成本线以下，农户与加工企业的矛盾情绪逐渐加剧。根据市场监测，2025年第35周（8月25日–31日），中国主要养殖区罗非鱼价格继续维持稳定，但长时间的低价已经让农户不堪重负。在广东省，500–800克规格的罗非鱼交付加工厂价格维持在每公斤7.30元人民币（约合1.02美元）；而在海南和广西，价格同样维持在每公斤7.40元，较上周没有变化。然而，这一价格水平低于多数农户的盈亏平衡点（约7.6元/公斤，不含前期固定投入），意味着大部分养殖户仍处于亏损状态。农户不满情绪升温 自7月以来，中国加工厂几乎未接到来自美国的实质性订单，原料需求不足导致塘头价持续走低，引发农户强烈不满。一些农户在媒体社交平台上直接表达了不满，指责加工厂压价行为。一位农户愤怒地评论称：“工厂就是为了降低自己的成本，把价格压得这么低。”另一位补充道：“他们每天还在收鱼，说明还是有订单。可外国客商听说中国工厂价格低，跟着下单的价钱也压得更低。” 也有农户表达了另一种无奈的声音：“我池塘里还有上万斤鱼卖不掉，工厂根本消化不了这么多。如果在去年，这些鱼早就卖光了。现在鱼越养越大，我甚至停料半个月了。” 加工厂压力同样巨大 面对指责，加工商也表达了无奈。一家广东加工厂高管指出：“我们没有美国订单，但收购鱼并没有完全停下。问题是库存里的冻品越来越多，工厂几乎没有空间再收鱼了。” 一位海南企业负责人则坦言：“情况和广东差不多。现在全球经济不景气，短期内市场根本无法消化这么大的供应量。” 美国批发价走势：大规格小幅下滑 与此同时，美国市场在第34周的批发价出现了分化走势。数据显示，来自中国的冷冻罗非鱼片中，大规格（7–9盎司）的“增水”和“无化学处理”产品价格均下跌0.05美元/磅；而小规格（3–7盎司）保持稳定。行业人士分析，这种调整反映出美国餐饮渠道需求依旧疲软，买家即便面对低价也不敢轻易下单。虽然中美双方的临时关税缓冲协议已延长90天（至11月10日），维持55%的关税水平，但高税率仍让美国进口商保持谨慎。在国内，原料价格已逼近甚至跌破农户盈亏平衡线。业内人士担忧，如果美方需求迟迟无法恢复，中国罗非鱼产业链可能将面临更大规模的资金与库存压力。

2025年第35周期间，中国主要批发渠道的大西洋鲑价格呈现整体趋稳态势，进口企业普遍维持在盈亏平衡区间运营。市场监测数据显示，8月25日当天，上海与广州市场的6-7公斤规格带头去内脏挪威鲑鱼环比每公斤微降1元，北京市场同期则录得每公斤2元涨幅。当前供应链格局出现明显调整：苏格兰鲑货源占比收缩，智利与澳大利亚供应量同步攀升。凭借运输距离优势，澳洲鲜活鲑产品较智利同类品种享有更高溢价空间。行业消息人士透露，现阶段整体盈利水平仍紧贴盈亏线波动。随着9月全国开学季启动，学生群体集中返校预计将引发消费端结构性变化。华南地区有经销商反映：“当前挪威鲑单品仍承受每公斤4元销售亏损，而法罗群岛产地产品则能实现每公斤2元盈利。”该人士同时透露，为控制鲜度损耗，企业普遍采用快速周转策略。上周五挪威鲑抵达广州机场的到岸成本介于每公斤9-10美元区间，滞销库存往往需降价处理。华东市场从业者指出，返校季正推动行业进入新周期节点，暑期结束意味着餐饮渠道需求将迎来新一轮重构。值得关注的是，挪威水产科技企业生态鱼环（EFC）近期正式落户广州南沙区。根据政府公开信息，该公司已完成分支机构注册，计划投入5000万元人民币构建鲑鱼全产业链体系。作为陆基循环水养殖领域的技术方案提供商，EFC现阶段在挪威豪斯维克运营试验基地，并积极推进利斯塔全面投产设施建设。2025年5月，其新建养殖场项目已启动地基工程。南沙区政府透露，EFC将率先开展鲑鱼苗种孵化业务，后续逐步拓展至全产业链布局。其技术体系还有望带动区域水产养殖业向集约化模式转型升级。

2025年第34周（8月18-24日），冰岛国内白鱼拍卖市场出现显著价格调整，在经历黑线鳕销量爆发周及可观鳕鱼交易量后，多项鱼种价格大幅下行。监测机构数据显示，该周未去内脏鳕鱼成交量达319公吨，遵循传统季节性规律，在9月1日新渔季开启前呈现价格回落。当前带头未去内脏鳕鱼拍卖价已降至每公斤523冰岛克朗（约4.27美元），较两周前600冰岛克朗/公斤的高位明显回调。大型鱼类价格波动尤为剧烈，最新周均价从665冰岛克朗/公斤跌至584冰岛克朗/公斤。行业分析指出，此次价格修正属于7月末沿海鳕鱼季结束后的正常市场回调，并未出现异常低位运行。与历史同期相比，本年度价格下跌周期较往年推迟一周，且调整幅度远小于2023与2024年同期的剧烈波动。当前拍卖指数仍保持同比强势，第34周均价较去年同期高出约70冰岛克朗/公斤，延续2025年初以来的同比上涨趋势。去内脏鳕鱼价格走势呈现相似规律。第33周经历大幅下跌后，第34周仅微调15冰岛克朗/公斤，指数均价稳定在534冰岛克朗/公斤。该类产品主要来自多日作业渔船，其成交量在新渔季前通常回升，最新周125吨的销量创下5月以来单周最高记录。值得注意的是，大型去内脏鳕鱼（5公斤以上）仍维持650冰岛克朗/公斤以上的溢价水平。当前去内脏鳕鱼价格指数同比高出130冰岛克朗/公斤，反映国际市场需求结构变化。根据历史规律，该类产品价格通常于9月初启动上涨周期，12月前后达到年度峰值。黑线鳕市场同时出现显著变化。第34周未去内脏黑线鳕销量突破500吨，创年内单周最高纪录。沿海鳕鱼季结束后，该品种上岸量快速攀升：第32周273吨，第33周376吨，第34周突破500吨大关。供应激增导致价格承压，最新周均价骤降至278冰岛克朗/公斤，各规格产品价格均集中在220-300冰岛克朗/公斤区间，体型溢价效应消失。相较鳕鱼市场的明显同比上涨，黑线鳕价格仅略高于往年水平。历史数据显示该品种价格通常在第35周触底，预示未来可能还存在下行空间。去内脏黑线鳕同样呈现销量跃升态势，最新周成交量达135吨，均价258冰岛克朗/公斤，较两周前327冰岛克朗/公斤明显回落。该品种年度价格涨幅高于未去内脏产品，当前拍卖价较2024年同期高出50冰岛克朗/公斤。

2025年第34周（8月15日至8月21日），根据浙农中心的数据：鱿鱼市场在供需作用下整体保持震荡与分化格局。东南太平洋鱿鱼（秘鲁巨型鱿鱼） 第34周，平均结算价约为19,557元/吨，整体价格稳定，但中大规格原条产品略有下滑。其中，中原条下降308元/吨，大原条下降94元/吨。成交量为2855吨，环比小幅增加5%。主要交易品种为特小原条（833吨）与小原条（731吨），合计占比55%。在市场报价上，大头、特小条和片子因返港船只集中、市场供应充足，价格下降明显；小小条和尾鳍则受需求支撑价格上涨。秘鲁方面，秘鲁海洋研究所（IMARPE）在“巨型鱿鱼行动III”调查后确认巨型鱿鱼种群状态良好，并上调年度配额至50.4万吨。当前剩余配额82,026吨，已于本周正式启动第一阶段捕捞作业。公海作业表现良好，2024年11月至今，单船平均产量保持在1200-1250吨。西南大西洋鱿鱼（阿根廷鱿鱼） 第34周，平均结算价为34,559元/吨，总成交量101吨。受夏季餐饮需求带动，100-150g、150-200g、200-300g规格均上涨500元/吨。在捕捞方面，阿根廷专属经济区鱿鱼已结束，福克兰群岛Loligo鱿鱼捕捞仍在继续。我国在西南大西洋公海的自主休渔期自7月1日已执行。西北太平洋与印度洋鱿鱼 第34周，浙农中心无相关交易，各规格报价维持稳定。整体情况而言，第34周鱿鱼市场继续呈现明显的区域性差异：东南太平洋因返港集中，部分规格承压下跌；西南大西洋则受餐饮需求支撑，小规格产品价格坚挺。

中国是水果消费大国。国家统计局数据显示，2024年全国居民人均鲜瓜果消费量为61.6千克，而在10年前，这一数据为40.5千克，10年间增长超过50%。值得关注的是，如今国产水果平替化正在崛起，部分进口高端水果的市场价格正在下降。比如今年的车厘子比去年要便宜2到3成，蓝莓、西梅等过去稀罕的水果也都进入“平价时代”。进口水果跌价的主要原因还是供给关系的变化，中国市场水果消费需求强劲，海外的相关水果主要产国也纷纷投资扩产，一时间到货量大幅增长。过去车厘子属于稀罕货，不但到货价格高，拿货还得靠抢，往往一柜货刚刚到市场开柜，就被等待已久的经销商围个水泄不通。但如今智利、美国车厘子一茬接一茬，过去坐等生意上门的水果外贸商们也得经常到果行里推销一番。近期进口蓝莓价格也一直在下降，原来进口蓝莓批发价是170元到180元一箱，如今跌至60元到70元一箱。根据长期的采购经验与观察，车厘子、猕猴桃、蓝莓、西梅和火龙果等热销进口水果正在逐步被国产同类水果所替代。比如智利的车厘子11月～12月进入中国市场销售，但7～8月就是国产大樱桃的销售季节，大樱桃占据了一定市场份额。以前70%依靠新西兰进口的奇异果，如今有50%左右是来自中国西南地区，比如云南和贵州的本土猕猴桃。以前70%以上靠南美洲进口的蓝莓，如今云南产的蓝莓可占50%以上。以前80%以上靠越南等地进口的火龙果，如今有90%都是本土种植。随着本土种植的扩大，部分进口水果的平替产品价格一路下降。十多年前西梅主要靠进口，一斤西梅的拿货价为40元到50元，售价自然也是水涨船高。但近年来，国产西梅品质优异且上市时间长。这也让西梅价格大幅回落，变成十几元到20多元一斤。“国产蓝莓、西梅、火龙果等新品种，口感不输给进口产品，新鲜度更高、成本更低，迅速成为市场的新热点。” 蓝莓的价格下降也很明显。在2023年之前，国产蓝莓每公斤价格高达百元以上，如今国产优质蓝莓每公斤的价格降到了百元以内，在大量上市的季节，价格下探到几十元每公斤。有消费者明显感觉到，前几年在超市里选购蓝莓，一盒几十元的进口蓝莓拿在手里，要反复掂量几下。现在不论是进口蓝莓还是国产蓝莓，售价都更亲民了。一颗本地蓝莓的成长历程，也是高价水果走向寻常百姓家的一个缩影。公开数据显示，2020-2025年间高端水果价格年均下降15%，国内本土化率已经提升至60%。

上周五（22日），巴西活牛现货市场报价再度保持坚挺。根据Scot Consultoria的市场监测数据，在连续7个工作日持稳之后，圣保罗市场出现了新的上涨，育肥公牛和育肥母牛分别上涨了2雷亚尔和3雷亚尔，至310雷亚尔/阿罗巴和285雷亚尔/阿罗巴。该机构在市场报告中称，受屠宰计划排期较长影响，牛肉流通量有所减弱，部分屠宰场放缓采购节奏；另一方面，出口表现仍较为强劲。Scot分析师罗德里戈·蒙多指出，随着配种季节临近，且补栏架子牛价格同比保持坚挺，预计年底前活牛（尤其是母牛）供应将收紧，这可能为牛价提供额外支撑。“从需求侧看，预期需求仍将保持强劲，尤其是出口板块——传统上下半年出口水平更高，这将为市场提供支撑直至年底。” 应用经济高级研究中心（Cepea）强调，巴西地理统计局（IBGE）最新数据再次表明，牛肉产量未能完全跟上出口增长的步伐。今年上半年出口量（包括鲜肉和加工产品）较2024年同期高出16.41万吨，而国内牛肉产量仅增加12.2万吨。自去年以来，受国内供应收缩影响，活牛及牛肉价格已整体跃升至新水平。经通胀调整后，Cepea/Esalq活牛指标及大圣保罗批发市场牛胴体价格较一年前实际涨幅均约35%。Cepea表示：“数据清晰显示，出口占牛肉产量的比重也在持续提高。”去年上半年，正规产量的25.1%用于出口，而今年前六个月该比例已升至28.7%。从今年一季度至二季度，该比例进一步由27.4%上升至29.9%，创下国际市场参与度的历史新高。

2025年上半年全球猪肉市场呈现显著的区域分化：欧盟受季节性需求疲软影响价格走低，美国因供应缩减推动价格大幅上涨，中国则继续保持低位运行。报告显示，欧盟市场二季度的价格上涨主要得益于烧烤季节带来的内需增长、有利天气条件以及禽牛肉类供应受限。然而进入7月初，高温天气在一定程度上抑制消费意愿，导致多国猪肉价格出现回落。2025年上半年欧洲猪肉价格持续低于去年同期水平，平均跌幅为8%。这主要源于国内供应增加：1-6月产量增长约3%，原因是出栏量和平均屠宰体重双双上升。尽管如此，当前价格仍高于五年均值，猪肉仍保持着较高的性价比。同时，欧盟市场价格仍显著高于其他全球主要出口国（如巴西、美国和加拿大）。美国猪肉价格在今年显著上涨，上半年同比涨幅达16.4%。7月屠宰体重单价突破2.5美元/公斤，较2024年同期上涨近30%。这一涨势主要源于蓝耳病疫情导致的供应收缩。该疫情不仅影响即期出栏，还波及夏季产仔，预计秋冬季屠宰量将进一步下降。中国则因供应过剩与需求不振，猪肉价格持续承压，官方正通过削减能繁母猪存栏以缓解市场压力。加拿大6月猪肉均价创2022年8月以来新高，7月上旬虽短暂回落，随后反弹至1.91美元/公斤。墨西哥市场价格同样在7月走高，月末受本币对美元升值影响，美元计价攀升至3.26美元/公斤的峰值。这一波动符合夏季市场特征，并与美加市场保持紧密联动。巴西国内价格小幅上升，7月报2美元/公斤，高于去年同期的1.9美元/公斤。出口表现尤为亮眼：1-7月猪肉出口量增长13%，出口额攀升26.7%。2025年国内价格的温和上涨为猪肉出口商营造了有利经营环境。