一位参加了上周五闭幕的迪拜海湾食品展的南美贸易商，对展会的活力和广泛的国际参与度表示肯定。"很多中国进口商和来自世界各地的人。一切都活跃起来了，"他表示。尽管对全年整体预期积极，但他警告称，"所有市场都处于或接近价格上限。" 根据他的分析，由于不同工厂的市场准入和授权情况存在差异，解读市场趋势变得更加复杂。"这将是非常动态的，"他总结道。

当被问及价格时，他指出中国市场保持坚挺，与上周情况一致。尽管多方提及价格存在某种"上限"，但回调尚未形成。

在乌拉圭方面，一位经纪人报出持稳的市场成交参考价：乌拉圭前腱/后腱混装为7600美元/吨（到岸价，以下价格单位相同），带骨牛胸肉为4800美元/吨，乌拉圭80%VL碎肉价格。"市场坚挺，他们在展会上非常活跃，"他说。另一位乌拉圭厂商称，他在展会期间以7300美元/吨的价格成交了前腱/后腱混装，带骨牛腹肉成交价为4100美元/吨。同时，他本周收到的大米龙报价为6800美元/吨，牛霖为6500美元/吨，小米龙为7200美元/吨。

就巴西而言，消息人士报出的牛后件套平均参考价在7300-7400美元/吨区间。另一方面，来自阿根廷的参考价为：前腱/后腱混装7500-7700美元/吨，大米龙7300美元/吨，牛霖6600美元/吨（这两项为谷饲牛），80%VL碎肉4500-4700美元/吨。

与此同时，来自智利的一位出口商透露，母牛四分之一体成交价最高达5200美元/吨，目前这个价格似乎是"中国进口商愿意支付的上限"，因为本周收到的还盘比该价格低约200-300美元/吨。

一位巴西从业者表示，该国一些牛肉加工厂已经开始寻找替代方案，以销售预期在略超110万吨的关税优惠配额用尽后将出现的牛肉过剩。

"他们正在关注美国、加拿大、墨西哥、中东等地，"他说。他认为，在几乎完全专注于中国市场数年后，他们将不得不与以前的客户重建联系。就此而言，一位巴西出口商声称，海湾食品展对他的利益而言是"糟糕的"，因为他未能向中国以外的替代市场进行批量销售。

另一位南美贸易商认为，最可能的情况是，一旦达到配额限制，市场最终会通过价格进行调整。"配额用尽那天（主要由澳大利亚和巴西用完），经营大宗商品的企业可能会继续运营，或许会有20% 左右的折扣（相对于55% 的附加关税），因为他们无法完全转移所有货量。"同时，无法大量囤货的冰鲜肉高端项目将受影响最大，尤其是澳大利亚的牛肉加工商。

关于中国牛肉加工企业和超市之间为分摊关税影响而达成私下协议的传言，该从业者表示，"从商业角度看是合理的"，尽管为几个月后才发生的事情过早设定这些条件似乎为时过早。他认为，目前存在过度的渲染。"我们（进口商和出口商）制造的麻烦，比真正将要产生的麻烦要多。市场会自我调节，"他预测道。他还认为，全球牛肉供应减少（尤其是美国，可能还包括阿根廷）将有助于支撑价格。"中国人已经在要求参观阿根廷工厂了；可以看到很多动向。我们必须密切关注，但我不认为会像他们说的那么麻烦，"他总结道。

根据OIG+X的市场周报，上周进口牛肉价格继续上涨，大多数部位肉的报价上涨了100至400美元。受对未来相对强劲的预期驱动，一些进口商暂时增加了远期采购份额，这给谈判带来了更大的活力。

"加工厂在供应报价上保持坚定立场，实际价格逐步上涨，成交量较前几周有所增加，"报告称。然而，从整体来看，中国市场的基础需求并未出现实质性改善，现货与远期价格之间的价差有所扩大。

阿根廷与美国间协议中畜牧业最关注的细节终于揭晓。免税出口牛肉的配额将是10万吨，超过了目前已有的2万吨配额。这提升了该国产业链的预期，因为根据此前多个版本以及米莱总统本人的宣布，外界一度猜测该协议额度是8万吨。

两国间协议的签署使牛肉重新成为焦点。随着每年10万吨配额得以确认，可让阿根廷牛肉以优惠条件进入北美市场，畜牧业和牛肉加工业对这次可能改变与阿根廷牛肉要求最严苛、价值最高昂的市场之一的关系的历史性飞跃感到兴奋。

该消息已得到阿根廷政府官方确认，尽管协议的操作细节尚未公布。尽管缺少细则，但仅新配额量的确认就已经在产业链内部产生了强烈影响，被视为一个明确信号，鼓励业界投注于增加产量、生产更重的阉牛以及更多高质量部位肉。

阿根廷外交部官方宣布："美国将对阿根廷1675种产品取消互惠关税，涵盖广泛的生产领域。" "此外，美国政府将前所未有地扩大牛肉市场准入优惠配额至10万吨。" 该部补充道。

"这确保了2026年增加8万吨配额，加上我国已有的2万吨，将使阿根廷该产品的出口额增加约8亿美元，"由巴勃罗·基尔诺领导的该部报告称。

迄今为止，阿根廷对美出口牛肉仅有2万吨的优惠关税配额。这一额度通常很快用完，远未反映出该国的生产潜力以及美国市场对阿根廷牛肉的兴趣。

根据新协议，配额提升至10万吨，这一跃升将历史配额量乘以五倍，为更多牛肉加工厂、更多生产者和更多地区参与此项业务打开了一扇前所未有的窗口。

对于该行业的许多参与者而言，这是一个可以直接激励生产的机会，鼓励增加单牛重量、瞄准更重的牲畜类别并加强育肥场饲养体系，以面向一个为品质、稳定性和协议合规性支付更高报酬的市场。

除了美元收入，畜牧业将此公告解读为一个生产信号。美国市场要求牛肉具有高卫生标准、可追溯性和特定部位，这将促使整个产业链规范流程并提高标准。

消息宣布后，行业代表纷纷发声。阿根廷农村联合会主席卡洛斯·卡斯塔尼亚尼表示："贸易自由化一直是农业部门的要求，因为它是增加出口、创造更多活动并利用国家巨大生产潜力的工具。以清晰的规则融入国际贸易对发展至关重要。" 他补充道："推动牛肉贸易对阿根廷尤为重要。我们生产世界上最好的牛肉，并拥有国际认可的生产体系。任何促进进入美国等市场的协议，都是加强畜牧业链条并为出口增值的机会。" 这位圣菲省人同时指出："我们还希望这项协议能对地区经济产生积极而具体的影响，这对于国家的联邦发展以及扎根于生产性内陆地区至关重要。我们将深入研究协议细则，逐点分析其范围，以评估每项活动的机遇和潜在挑战。" 配额的扩大也意味着更多的要求和机遇，以在一个重视出货质量和稳定性的目的地市场来区分阿根廷牛肉。

近年来，即使在2万吨配额限制下，美国作为阿根廷牛肉目的地的地位也在不断提升。通过结合配额外和配额内发货，牛肉加工厂成功巩固了如今被视为战略性的市场存在。

凭借10万吨配额，北美市场可能在阿根廷牛肉出口目的地排名中跃升数位，成为中国和其他传统买家之外日益重要的选择。

政府估计，如果新配额得到充分利用，与美国的年贸易总额可能接近8亿美元。

目前，热情与谨慎并存。近期的经验表明，从宣布到具体实施可能存在延迟。因此，当前焦点在于了解新配额何时生效、10万吨配额将如何分配，以及各参与者将在何种规则下运作。

巴西牛肉出口商遭遇挫折，正经历紧张时刻。中国海关总署最终决定，拒绝将今年1月1日（保障措施生效日）前已在途的牛肉排除在分配的出口配额之外。

2025年底，中国为减少对本土畜牧业的冲击，对多国牛肉进口设定了限额。阿根廷略感宽慰，因其获得的51.1万吨配额，甚至略高于其去年对华出口的499,693吨。而巴西则必须缩减2026年的发货量，其110.6万吨的配额远低于过去12个月146万吨的实际出口量。

在此背景下，巴西曾请求中国不要将1月1日配额生效前几天已发运的牛肉计入配额，否则其可用的总配额将进一步减少。但据乌拉圭权威咨询机构和巴西专业媒体称，中国海关总署已做出否定性决定。这意味着巴西牛肉出口商在2026年全年的可用额度将大幅减少至约70万吨。

不仅如此，中国当局还拒绝了巴西提出的、允许其使用其他供应国未用完配额比例的请求。

日益严峻的形势，迫使巴西出口商协会旗下的牛肉加工企业向政府施压——这与阿根廷的情况一致——要求由政府来分配出口配额，以避免竞争对手之间的混乱。

在巴西农牧业部尚未做出决议之际，出口商们提议，配额分配应参考各公司往年的出口量，并为潜在的新出口商保留一定比例。

据乌拉圭权威咨询机构透露，在上周海湾食品展期间有传闻称，若此分配策略得以实施，JBS集团将获得35万吨配额，Minerva Foods获得12万吨，Marfrig获得10万吨。

日前，阿根廷也出现了类似的紧张局势，该国牛肉加工业正在研究如何协调发货，避免在上半年集中向中国出口牛肉。

如果发生集中出口，不仅会导致对华出口肉价下跌，还会推高国内牧场活牛价格，使多家企业陷入亏损。

考虑到中方明确要求各国政府不得以任何方式干预该市场（以防进一步倾销），在当下“反干预”的背景下，由国家介入分配并非可选项。

因此，数周前，阿根廷农业部已确定，适用于该配额的管理制度将是“先到先得”。通俗地说，配额将按该原则消耗，直至用尽。

据知情人士透露，中国当局已拒绝了巴西提出的、将其他国家剩余的未使用牛肉配额重新分配给其他出口国的请求。巴西政府提出此请求，是作为就中国今年初对其牛肉进口实施的保障措施进行谈判的一部分。

根据中国商务部——巴西牛肉的主要买家——的规定，每个出口国必须遵守年度发货限额。巴西的限额为110.6万吨——这一数量低于去年对华的出口量。与此同时，邻国如阿根廷和乌拉圭获得的配额则高于其发货量，分别为51万吨和32万吨。

此外，中国当局规定，对超出既定配额的量将加征55%的额外关税。此关税将叠加在各出口国现行税率之上。这些措施将实施三年，直至2028年12月31日。

上周，巴西副总统兼发展、工业、贸易和服务部长杰拉尔多·阿尔克明表达了对中国保障措施的关切。在与中国国家副主席韩正的通话中，他强调了畜牧业对巴西经济的重要性，并重申了此议题对巴西政府的关键意义。

中国拒绝巴西的请求并未让畜牧业市场感到意外。Safras & Mercado的分析师费尔南多·伊格莱西亚斯表示，在出口国之间重新分配配额将有悖于中国采取保障措施的目标。"从实际角度来看，巴西的请求被接受似乎很困难，尤其是吸收其他市场配额的可能性。当中国分配这些配额时，目标正是控制进口流量并刺激本地生产，"他说。

该分析师指出，尽管该措施可能在中国市场推高价格，产生通胀压力，但中国政府的战略是降低对外依赖。

对巴西而言另一个不利因素是中国计算关税配额所采用的标准。据伊格莱西亚斯称，计算数量时不考虑发货日期，而是以货物抵达中国为准。"即使是去年11月或12月售出、现在才抵达中国的货物，也将计入2026年的出口配额，这减少了巴西新发货可用的空间，"他解释道。

尽管面临此局面，伊格莱西亚斯认为，市场向中东、欧洲和其他亚洲国家的多元化，限制了中国保障措施对巴西牛肉出口的影响。

即便如此，鉴于当前形势，Safras & Mercado预测2026年巴西牛肉出口将出现下降。目前，该咨询公司预计今年出口量为328万吨——较2025年记录的343万吨减少约4%。

在商务部为保护国内生产者和加工商而对牛肉进口实施保障措施配额限制后，中国的进口商们便争先恐后地在全球市场上抢购这一日益稀缺的商品。

"他们现在不是在消费，而是在囤积，担心几个月后产品断货，"一位南美业内从业者解释道。

这一局势的主要指标就是肉价。作为阿根廷对华出口牛肉最常见的形态，母牛6切目前的售价为6000美元/吨（到岸价）。这个价格意味着，与几周前的5000美元/吨相比，涨幅高达20%。

情况在于，中国设定的配额总量为270万吨，而去年的进口量是330万吨。如果配额不扩大，今年的牛肉进口量将远低于市场需求，这将支撑价格居高不下。

此外，作为中国主要供应国和全球最大出口国的巴西，在110万吨的配额中，估计有近40万吨牛肉已抵达中国的目的港港口等待清关。这表明巴西可能在几个月内就用完其配额，从而进一步推高价格。

就阿根廷而言，其获得的2026年配额为51.1万吨，这虽然超过了去年的实际发货量，但同时也为今年的增长设定了上限。

简而言之，中国实施的措施只是再次加热了国际牛肉市场。在食品采购者中，中国不得不与美国竞争，因为美国因其国内生产危机而大幅增加了采购量。

在美国，存栏量持续低迷，牛肉产量下降，而进口需求增长。其肉牛总存栏为8600万头，是75年来的最低水平。与此同时，过去五年其产量下降了10%，但进口量却增长了67%——根据美国农业部的预测，进口量从2021年的150万吨增至今年预计的250万吨。

在此背景下，阿根廷的屠宰量自去年8月以来以每月9%的速度持续下降，预计至少在今年上半年仍将保持这一趋势。去年，随着牛群怀孕率提高，母牛屠宰量出现了大幅下降。

预计今年由于良好的饲草供应可能刺激更高的牛犊产量，并因此导致牧场主保留更多能繁母牛，这类（屠宰）牛的供应将再次减少。这应能推动牛价的改善，或至少为牧场主维持良好的价格水平。另一方面，这一局面对于一直在抱怨竞争力和盈利能力问题的阿根廷牛肉加工厂而言，将是另一个令人头痛的新难题。

根据巴西市场咨询机构Scot Consultoria本周三（4日）收集的数据，在圣保罗市场，普通育肥公牛、符合中国进口标准的活牛、育肥母牛及育成青年母牛报价均上涨3雷亚尔/阿罗巴，分别达到330雷亚尔/阿罗巴、335雷亚尔/阿罗巴、307雷亚尔/阿罗巴和320雷亚尔/阿罗巴（均为现货含税价格）。

Scot指出："有交易记录高于参考价，例如育肥公牛采购价达340雷亚尔/阿罗巴，但仍是零星小批量交易。" 该咨询机构表示，在需求端，2月初国内市场流通情况有所改善，且出口保持良好势头，并补充称"活牛供应短缺，低于参考价的议价空间仍然狭窄。" 据农业事实数据平台——Agrifatto分析，现货活牛市场在2月以价格坚挺且呈上涨趋势开局，这反映了屠宰安排受限的状况。根据该机构的调查，全国平均屠宰等待期在四到五个工作日。

Agrifatto分析师预测："适宰动物的供应应会持续受限，尤其是在天然牧场保持良好的营养条件的情况下——这在该国中北部大部分地区是普遍现象。"