第28周，欧盟制裁方案回撤的消息逐步被市场消化——从全面禁止转为无限期配额，并延长了过渡期。

中国加工商采购H&G仍然谨慎，仅有原料短缺的企业被迫以高价采购。

中国海关4月数据公布：出口鱼片20,499吨（+37.5%），出口额$74.2M（+83.1%），均价$3.62/kg；其中德国市场增长最为强劲。

1-4月中国进口俄狭鳕330,686吨，进口额$565.8M，均价同比上涨35.2%。

中国作为加工枢纽对狭鳕价格和供应的塑造力正显著增强。

2026年7月，欧盟对俄第21个制裁包的博弈进入了最终冲刺阶段。

从6月11日“全面禁令”的强硬提案，到7月1日“无限期配额制”的显著回撤，一个月内欧盟立场的戏剧性转变，正在被全球狭鳕供应链上的每一个环节吸收和消化。

中国加工商一边谨慎地维持原料采购节奏，一边加速向欧洲出口鱼片——海关数据显示4月出口额同比增长超80%。

在这场制裁预期与实际贸易之间的拉锯战中，全球狭鳕市场的权力格局正在悄然重塑。

政策转向：从“四年归零”到“无限期配额”6月11日，Seafood Europe的一份文件曾让行业绷紧神经——提议对俄罗斯狭鳕实施四年递减配额（109,000→81,000→54,000→54,000吨）后全面禁止，同时对现有合同仅给予三个月的过渡期。

然而，在行业密集游说和成员国博弈之后，7月1日的修订文件带来了截然不同的信号。

欧盟委员会显著回撤了其立场：修订后的提案对狭鳕实施无限期配额制，第四年后永久维持在139,500吨/年（相当于当前量的75%），且不再归零。

鳕鱼配额也在第四年后永久维持在21,900吨/年。

现有合同的过渡期也从此前的三个月延长至六个月。

这一转变对于全球狭鳕产业而言意味着长期政策路径的确定。

修订案中“第四年后永久维持”的表述超出了行业的预期底线，很多加工商和贸易商此前已接受新配额将在四年内归零的逻辑。

中国的加工厂不用再担心“断崖式”退出，欧盟的加工厂也能继续使用额度进行生产安排。

市场分化：中国采购谨慎，出口却加速增长制裁消息虽然让市场的供应链环境处于长期调整之中，但并未阻碍中国加工产品的强劲出口势头。

根据中国海关最新数据，4月中国出口狭鳕鱼片20,499吨，同比增长37.5%；出口额飙升83.1%至7,420万美元。

1-4月累计出口65,282吨，同比增长26.2%，出口额增长57.6%至2.193亿美元。

平均出口单价已上涨至3.36美元/公斤，同比涨幅24.9%。

欧盟市场无疑是最大的驱动力。

1-4月中国对欧盟出口鱼片42,280吨，占总出口的65%，出口额达1.417亿美元。

其中德国市场增长最为强劲——1-4月进口量增长39.7%至25,266吨，进口额飙升84.9%，均价达到3.32美元/公斤。

与强劲的出口形成对比的是，中国加工商对H&G原料的采购态度整体谨慎。

当前俄罗斯H&G的CFR中国价格保持高位，仅有少数原料短缺的加工企业在被迫采购。

中国市场尚有库存以低于评估区间40美元/吨的价格出售，但这一价格水平并未获得国内终端需求的支撑。

同时，原料成本的持续上涨正在压缩加工利润，一边是欧洲需求和出口价格持续走强，一边是国内终端需求支撑不足，形成了颇具张力的价格传导缺口。

全球博弈：谁在影响未来的定价权？

审视当前的狭鳕市场，供应链的长期态势正被几个并行趋势所塑造。

首先，中国的定价地位正在跃升。

4月工厂出口均价达到3.62美元/公斤，搜索结果显示中国二次冷冻产品不但站稳了脚跟，而且成为欧洲市场“唯一可靠的现货供应支点”。

中国不再仅是加工成本洼地，而是正在成为全球PBO鱼片的价格制定者之一。

第二，美国供应短缺对市场的支撑力度明显。

美国A季PBO总产量仅约4.56万吨，较去年下降17.5%。

配额减少、冰况复杂以及鱼体规格偏小共同拉低了出成率。

部分美国卖家已推迟B季PBO报价，进一步收紧市场的现货供应——这也迫使欧洲买方集中转向中国供应链。

第三，俄罗斯原料制裁的不确定性正在被市场定价所吸收。

搜索结果表明，尽管份额正在下降，但非受限的俄罗斯供应商仍可以稳定地向中国交付原料，而制裁配额制度一旦落地，反而是为中国加工厂的原料长期可得性增加了一层确定性——只要配额分配机制合理，中国工厂仍可维持对欧出口的原料基础。

巴西牛肉出口在2026年表现强劲，但中国配额提前耗尽预计将导致下半年行业贸易流向发生重大变化。

巴西配额快速消耗将限制未来数月对华发货，迫使巴西调整出口策略，并增加国内市场的牛肉供应。

1至6月，巴西出口牛肉约150万吨，较2025年同期增长16%。

部分增长由中国2026年配额驱动——去年第四季度提前发货和今年上半年加速发运共同推动了这一趋势。

截至6月，巴西配额已使用约98.5%。“由于牛肉在中国清关需45至60天，巴西出口商提前发货以确保配额内空间。

这一动作将发货量集中在上半年，预计将导致第三季度对华出口显著减少。”StoneX市场情报分析师在报告中解释。

这一情况也影响中国自身的供应。

巴西和澳大利亚作为中国两大主要牛肉供应国，已用尽或接近用尽各自配额。“中国拥有全球最大的牛肉缺口，高度依赖进口满足国内需求。

主要出口国受配额限制，其他供应国也面临供应约束，中国市场可能面临供应趋紧和价格上涨压力。”分析师指出。

中国牛肉价格面临上涨压力分析师指出，这一趋势已开始反映在中国牛肉价格上。“4月以来，报价呈上行轨迹，随着进口产品供应减少，这一趋势可能加剧。

影响还可能波及其他蛋白，如中国主要消费的猪肉。”

在巴西，主要影响应体现在国内供应上。

随着对华发货暂时减少，原本用于出口的部分产量将转向其他买家或留在国内市场——国内市场目前吸收巴西60%至65%的牛肉产量。“中国配额结束短期内增加了巴西市场供应。

母牛屠宰减少强化了巴西正进入动物供应减少阶段，这仍是中期价格形成的重要因素。”市场情报分析师强调。

未来市场展望评估认为，期货市场已部分反映了这些预期。

短期合约反映对华出口放缓的谨慎态度，而远月合约则因预期2026年第四季度中国2027年配额开启后发货恢复而更为乐观。“未来数月将是巴西出口调整和供应在国内市场与其他目的地之间重新分配的时期。

但中国新配额恢复采购的前景使该国仍是巴西牛肉的主要需求驱动力。”分析师总结道。

美国市场进口牛肉供应持续增长，推动价格下行，而中国需求仍未出现反弹。

年初市场理论预期下半年两大市场之间贸易流向将出现调整——即澳大利亚和巴西因对华配额用尽后将增加对美销售，而美国对其他供应国的需求也将随之上升。

但目前这一节奏未能如期兑现，因为中国市场仍处于停滞状态。

各方报告均显示，中国进口商正以低于进口成本的价格抛售库存。

据称，一家巴西集团正在中国市场大量清售其牛肉库存。

一位巴西经纪商向《畜牧监测》表示，进口商“需要回笼资金以支付即将到港的货款和新购订单”。

当地出口商普遍认为中国进口商仍处于“静默”状态，尽管已提供更低价格。

部分人士认为，他们重返市场并稳定价格只是时间问题——一旦中国夏季结束，需求应会增加。

从中国国内肉价走势来看，其涨幅明显低于进口价格涨幅。

中国农业农村部6月最后一周调查显示，批发牛肉价格同比上涨5.1%，而进口价格涨幅则达到两位数。

美国：供应增加，需求低于预期美国市场供应压力已反映在价格下行上。

美国农业部7月2日报告指出，进口牛肉价格出现中度至大幅下跌。“餐饮业需求弱于预期，加上南美供应充裕，上周继续施压市场。”美国农业部表示。

一位当地经纪商告诉《畜牧监测》，近期对美业务成交价较数周前下跌了7%至8%。

2026年美国牛肉产量预计下降4.5%至5%俄克拉荷马大学专家德里尔·皮尔指出，2026年上半年美国牛肉产量下降了5.5%。

育肥牛产肉量处于2017年以来最低水平，而瘦牛肉（来自母牛和公牛屠宰）产量则处于2006年以来最低水平。

皮尔预测，2026年美国牛肉产量将比上年下降4.5%至5%，并将在2027年继续降至2015年以来最低水平。

全球猪肉市场正经历价格与盈利的极端压力期，各地区走势分化，预示全球生产格局将深度重组。

西班牙胴体重量急剧下降而价格停滞不前，德国面临工厂关闭风险，法国成为本周唯一显著改善的市场。

与此同时，美国能繁母猪存栏降至2014年以来最低水平，中国则加速以大型企业为主导的产能重组。

西班牙形势严峻，两个月内胴体重量下降超过5公斤，但国内需求及出口均显不足，价格持续停滞，生产者亏损严重。

专业领域讨论逐步缩减养殖规模，非洲猪瘟的威胁仍构成结构性风险因素。

德国承受着欧洲市场的最大压力。

肉类需求恶化，季节性假期临近或将加速价格下行，加工商持续要求降价。

基准价格上周保持稳定，但贸易商认为近期极可能进一步下跌。

下半年展望极为悲观，盈利严重不足或引发加工厂关闭，加剧供应收缩。

法国呈现唯一改善局面。

上周四交易时段价格上涨3.5欧分，此前周一仅微涨0.1欧分，反映买方立场转变。

部分买家以稳定出价入市，另一些则立即报出更高价格，这一动向逐步扩散至所有买家，推动均价显著上涨。

然而，屠宰量和重量持续下降，出栏量远低于2025年同期水平，供应受限或在短期内支撑价格回升。

比利时追随德国下行态势，价格因德国市场压力预期而下跌。

热浪导致胴体重量继续下降，仔猪价格持续暴跌。

肉类市场缺乏活力，直接对猪肉价格形成压力。

意大利面临深层次结构困难。

肉类销售不足且面临西班牙和德国进口竞争，屠宰厂减产以控制亏损。

屠宰放缓有助于维持生猪市场平衡，但代价是企业盈利能力下降。

尽管如此，意大利生产者因供应收缩仍实现猪价小幅上涨。

美国保持稳定但缺乏上涨动力。

现货价格几无变化，分割肉价值小幅下跌。

屠宰量接近正常水平，供应充足。

但最新生猪存栏数据显示，能繁母猪存栏为2014年以来同期最低水平，预示未来数月供应增长受限，并对未来可用性构成压力。

中国分析焦点已从日常价格波动转向生产者利润空间。

尽管偶有价格改善，许多养殖场仍面临严重财务压力，加速行业重组——生产逐步集中，上市量调整，预示着未来几年全球市场将更趋整合。

此次集中签约，标志着巫山脆李规模化进入北方重要城市商超及社区。

据华龙网报道，7月5日，由山东省协作重庆干部管理组和市农业农村委联合主办的“鲁渝协作，助农增收”巫山脆李进入北方市场产销合作签约仪式举行。

十家北方头部果品供应链企业及大型商超代表，与巫山、奉节、万州等核心产区种植企业现场签约。

报道称，巫山地处三峡库区腹地，独特的中亚热带湿润季风气候，加之疏松肥沃的砂质土壤，孕育出色泽金黄、脆嫩多汁的巫山脆李。

2025年，全市巫山脆李种植面积达79.3万亩，产量55.5万吨，区域公共品牌价值突破105.17亿元，连续八年居全国李品类之首。

7月2~4日，山东省协作重庆干部管理组统筹组织鑫荣懋集团、郑州陈氏阳光、诚信志远集团、华通国农北京供应链、济南华联、银座集团、山东圣豪商业、历下大润发、利群集团、梁山水泊商场等十家国内重点果业供应链和大型商超企业，深入巫山、奉节、万州产区实地品鉴、洽谈供货，为最终签约夯实了商务基础。

采购方代表、鑫荣懋集团华北区负责人秦劲松介绍，企业计划将巫山脆李铺向北京、天津、山东、河北等上千家超市门店，后续还会进驻山姆、胖东来、盒马等知名连锁商超。

据了解，此次集中签约，标志着巫山脆李规模化进入北方重要城市商超及社区。

加拿大红鱼（Redfish / Ocean perch，学名 Sebastes mentella 及 Sebastes fasciatus）产业正加速商业化。

路易斯堡海产品公司推出1磅装Mira Bay红鱼片，成功打入Loblaws、Sobeys等加拿大主流超市，市场反响超预期。

亚洲市场同步爆发，Ka'Le Bay对华冷冻整鱼订单翻倍，预计年发货75至80个集装箱。

2026-27年度Unit 1配额维持6万吨，并设9,000吨储备配额激励捕捞。

2025年加拿大红鱼出口3,357吨，同比增长204%。

红鱼凭借小规格整鱼契合中式饮食场景及免关税优势，正在成为全球白鱼市场的重要新势力。

在经历30年禁渔、于2024年重返商业舞台后，加拿大红鱼（Redfish / Ocean perch，学名 Sebastes mentella 及 Sebastes fasciatus）产业正在书写一场从“饵料命运”到“零售新星”的华丽转身。

面对Unit 1产区平均仅22厘米的小规格鱼体，行业没有固守传统的鱼片或整鱼出口模式，而是敏锐捕捉家庭烹饪趋势，以1磅装鱼片进军加拿大主流连锁超市。

市场反馈令人振奋——Loblaws、Sobeys等头部零售商已主动寻求追加供货。

与此同时，亚洲市场对冷冻整红鱼的需求呈现爆发式增长，中国“一鱼一盘”的饮食场景与小规格红鱼完美契合。

在6万吨年度配额和9,000吨储备配额的产能保障下，加拿大红鱼正加速从幕后走向全球餐桌。

破局小规格——1磅装零售鱼片征服加拿大主流超市长期以来，Unit 1产区红鱼平均仅22厘米的规格被视为市场化的短板——过小的鱼体难以高效加工为传统鱼片，大量产品只能以低价流入饵料市场。

路易斯堡海产品公司另辟蹊径，精准切入家庭烹饪场景：推出1磅装Mira Bay品牌红鱼片，强调“一包一顿、烹饪便捷”的产品理念。

自6月登陆加拿大东部和中部超市以来，反响远超预期。

公司高级运营经理Allan MacLean透露，全国性零售巨头Loblaws（约2,400家门店）、Sobeys（约1,600家门店）及安大略本土品牌Farm Boy（53家门店）均已表达续购意向。

公司同步开展店内烹饪演示与试吃推广，强化消费者认知。

MacLean表示，加拿大消费者高度认可“本土捕捞、本土加工”的生产全链路故事。

受市场鼓舞，路易斯堡已计划调整生产线以扩大零售包装产能，并将在今年晚些时候推出裹粉产品和即食产品线。

亚洲市场“爆炸式”增长，冷冻整鱼需求井喷在零售鱼片打开加拿大国内市场的同时，冷冻整红鱼在亚洲的销售出现了爆发式增长。

路易斯堡子公司Ka'Le Bay Seafoods经理Jan Voutier介绍，2025-26产季初期，公司每月仅向中国发送2至3个集装箱的冷冻整红鱼。

经过波士顿北美展和巴塞罗那全球展两轮推广，订单迅速翻倍，预计全年可实现75至80个集装箱的发货量（约2,041至2,177吨）。

红鱼在中国市场的成功，得益于两大结构性优势：一是小规格整鱼完美契合中式“一鱼一盘”的家庭分餐场景；二是红鱼在中国被列为低利用率品种，享受免关税待遇，使其成为进口白鱼品类中极具性价比的选择。

加拿大官方出口数据印证了这一趋势：2025年出口总量达3,357吨（同比增204%），2026年前四个月出口量已达1,977吨。

韩国在2026年跃居为加拿大红鱼的最大进口国。

产能释放与结构优化，红鱼产业加速走向成熟市场端的成功离不开供应端的持续改善。

2026-27年度Unit 1渔区配额维持6万吨，DFO创新性地设立了9,000吨的“储备配额”，专项奖励上季配额完成率超过75%的渔民，以激励捕捞效率。

这一机制有望推动实际上岸量从2024-25年度的2,759吨和2025-26年度的8,041吨继续提升。

与此同时，Unit 2（配额8,500吨）和Unit 3（配额4,000吨）持续供应大规格红鱼，服务北美传统鱼片市场，与大西洋鳕鱼等传统白鱼品种形成替代竞争。

加拿大红鱼产业当前正处于商业化加速的关键时期，市场推广、渠道建设与产能释放正在形成正向循环。

随着路易斯堡等龙头企业从零售创新到出口拓展的多线并进，加拿大红鱼正从一个“禁渔后重启”的故事，进化为一个“全球白鱼版图重构”的鲜活样本。

加拿大红鱼（Sebastes mentella 及 Sebastes fasciatus）产业正经历一场从“资源恢复”到“市场重塑”的质变。

30年禁渔换来的280万吨产卵生物量，在6万吨年度配额和9,000吨储备配额的制度保障下，正转化为稳定而具有竞争力的全球白鱼供应。

路易斯堡海产品公司的零售创新——以1磅装鱼片拿下Loblaws、Sobeys等加拿大头部超市——证明小规格红鱼通过精准的消费场景定位和品牌化运营，完全可以摆脱低价值饵料市场的命运，走向家庭餐桌的中央。

在海外市场，亚洲尤其是中国的需求爆发（2025年出口增204%、2026年前4个月1,977吨）绝非偶然，而是红鱼在价格、规格和关税三方面结构性优势叠加全球白鱼供应趋紧的必然结果。

对中国从业者而言，红鱼的出现恰逢其时——大西洋真鳕配额持续收紧、价格高企，而加拿大红鱼凭借免关税、小规格契合中式烹饪场景、可持续认证（MSC）三大优势，有望在未来2-3年内成为中国进口白鱼版图中的重要板块。

核心建议有三：一是尽快与路易斯堡、Ka'Le Bay等核心供应商建立联系，锁定2026-27产季的早期供应；二是关注路易斯堡裹粉和即食产品的开发进程，提前评估在中国市场的适配性；三是将红鱼纳入采购组合中的“战略补充品种”，利用其价格替代效应平衡鳕鱼类产品的采购成本波动。

加拿大红鱼的崛起故事，既是全球渔业资源可持续管理的成功范例，也是国际贸易中“供给创造需求”的生动实践——而这场变革的大幕，才刚刚拉开。