2026年前5个月，中国进口扇贝市场继续扩张，法国已经取代日本，成为中国最主要的扇贝进口来源国。

贸易数据显示，1—5月中国累计进口扇贝389.9万公斤，进口额1599.89万美元。

法国供应284.1万公斤，金额1166.23万美元，数量和金额占比均达到72.9%。

这一比例已经远高于其他来源国，说明法国不只是补充供应，而是在中国进口扇贝市场中占据主导位置。

5月单月数据更能说明变化。

中国当月进口扇贝201.3万公斤，同比增长221.3%，环比增长186.7%；进口额777.60万美元，同比增长261.7%。

法国单月对华供应169.71万公斤，金额688.20万美元，数量占比84.3%，金额占比88.5%。

这意味着5月中国进口扇贝的增量，几乎主要由法国供应推动。

法国扇贝在中国市场快速放量，和日本扇贝退出中国进口体系后的供应重组有关。

2023年8月中国暂停进口日本水产品后，原本高度依赖日本冷冻扇贝和相关产品的中国市场开始寻找替代来源。

日本扇贝产业则把更多货源转向美国、东南亚和欧洲市场，价格体系也随之改变。

日本扇贝近两年的出口价格持续处于高位。

2025年以来，日本对美国冷冻扇贝出口均价多次刷新纪录，一度突破6600日元/公斤。

北海道扇贝原料价格和玉冷价格也维持高位。

高价结构削弱了日本扇贝重新回到中国市场后的竞争力，也让中国进口商更倾向于寻找供应稳定、价格可控的新来源。

法国正是在这个窗口期进入中国市场。

法国是欧洲主要野生扇贝生产国，核心品种为欧洲扇贝（Pecten maximus），主要产区包括诺曼底湾、圣布里厄湾等海域。

法国产品以冷冻形态进入中国，适合批发、餐饮、加工和冻品流通渠道使用，供应稳定性和规模优势较突出。

价格方面，法国并没有明显拉高中国扇贝进口成本。

1—5月，法国对华扇贝均价为4104.70美元/吨，中国整体进口均价为4103.82美元/吨，两者几乎持平。

对于进口商而言，法国扇贝的优势在于价格接近市场平均水平，同时能够提供足够数量。

相比部分高价来源国，法国产品更容易进入常规餐饮和流通渠道。

5月中国冻扇贝进口量达到200.47万公斤，占全部扇贝进口量99%以上。

法国对华供应同样以冷冻产品为主，与中国市场当前需求高度匹配。

冷冻扇贝便于仓储、跨区域分拨和终端渠道铺货，也更适合进口商做规模化采购。

全球扇贝供应变化仍在推高法国的市场位置。

日本扇贝高价仍未缓解，美国大西洋扇贝大规格供应偏紧，秘鲁等来源国供应稳定性不足。

法国依靠稳定资源、冷冻产品和适中的价格，已经在中国进口扇贝市场完成角色转换。

2026年前5个月的数据表明，中国进口扇贝市场已经形成新的供应格局。

日本曾经是中国进口扇贝的重要来源，但在供应中断后，法国凭借稳定货源迅速接手主要份额。

5月法国占比超过八成，中国扇贝进口的核心来源已经明显转向欧洲。

2026年5月中旬至6月上旬，厄瓜多尔安全部队在五大虾类主产区逮捕363人，缴获资产超300万美元。

然而，伴随行动而来的宵禁和出行限制，严重干扰了南美白对虾（shrimp，Penaeus vannamei）产业的冷链物流与出口节奏。

CNA紧急与政府谈判寻求例外安排，并支持升级道路监控系统。

在安全与效率的拉锯中，厄瓜多尔白虾出口链正经历前所未有的压力测试。

2026年5月中旬至6月上旬，厄瓜多尔安全部队在五大沿海省份展开大规模清剿行动，逮捕363名犯罪嫌疑人的同时，也暴露了该国南美白对虾（shrimp，Penaeus vannamei）产业背后更深层的供应链脆弱性。

在毒品暴力与政府强力反制交织的背景下，一度依赖“稳定出口”的厄瓜多尔白虾行业，正不得不在安全与效率之间寻找新的平衡点。

雷霆行动：五大省份363人落网在为期近一个月的跨省联合行动中，厄瓜多尔安全部门与国民警察在瓜亚斯省、马纳维省、埃尔奥罗省、埃斯梅拉达斯省和圣埃伦娜省同步出击，逮捕了363名涉罪人员。

这些省份是厄瓜多尔港口、渔业和水产养殖业的核心地带，长期以来深受有组织犯罪困扰。

当局表示，行动缴获的毒品、枪支、车辆及其他资产合计价值超过300万美元，有力打击了犯罪网络的经济基础。

行动重点打击敲诈勒索、绑架、毒品贩运和有组织抢劫，并在港口、高速公路以及出口物流走廊实施了更严格的管控。

产业链承压：物流瓶颈威胁虾类出口尽管安全行动在遏制犯罪方面取得成效，但随之而来的出行限制和宵禁措施，却给高度依赖冷鏈物流和及时配送的虾类产业带来了新的困扰。

CNA指出，物流中断已经开始影响虾产品的正常生产和出口节奏。

由于虾类属于易腐品，任何运输延误都可能导致整批货物损失。

在此背景下，CNA紧急与政府展开谈判，寻求在保障安全的同时，维持出口链的连续运营。

CNA安全总监路易斯·埃雷拉亲自出席了由厄瓜多尔商业委员会召集的会议，专门商讨解决方案。

前瞻应对：行业主动升级基础设施面对反复出现的安全管控与物流摩擦，CNA不仅在谈判桌上争取政策空间，也在技术层面主动作为。

据悉，CNA正积极支持瓜亚斯省道路监控系统的升级改造，希望通过智能化手段提升运输通道的通行效率和安全水平。

这一举措表明，厄瓜多尔虾产业正试图从被动应对转向主动构建更具韧性的供应链体系。

然而，在犯罪威胁未根本缓解、政府安全措施仍可能随时收紧的背景下，这一转型仍面临诸多不确定性。

2026年5-6月厄瓜多尔的安全清剿行动是一次典型的“必要之痛”——政府通过高强度执法遏制了犯罪网络对产业链的掠夺，但宵禁等管控手段却意外打乱了虾类出口的冷鏈节奏，暴露出产业在安全议题协调上的制度短板。

核心洞察在于：厄瓜多尔白虾产业已进入一个“高安保投入、高政策不确定、高物流风险”的常态化阶段，短期内不可能回到2019年以前的低犯罪环境。

对中国采购方而言，2026年下半年的操作策略应从“追求最低价”转向“锁定供应稳定性”——优先与获得CNA豁免资质、具备自有冷鏈运输能力和政府关系的大型出口商合作；同时密切监测瓜亚基尔港口的日吞吐量和宵禁政策调整信号。

风险方面，需警惕若今年第二季度宵禁政策不调整，厄虾对华出口可能在2026年第三季度出现量价背离（即价格虽涨但因到货延迟，实际成交利润反而受挤压）；机遇方面，正是利用此轮产业洗牌期与厄方建立更紧密、更规范的中长期供货协议。

对于中国消费者，这一轮波动不会立竿见影地大幅推高超市冻虾零售价，但如果安全形势年内未能改善，年末的采购季可能面临更明显的价格上调压力。

全球Omega-3原料需求同比增长3.4%，高于历史均值2.5%，宠物营养超越人类营养成为最大增长引擎。

中国是增速最快的区域市场，需求正从基础产品向高端补充剂和特种原料迁移。

鱼油需求达235,252吨（+3.2%），行业通过效率提升缓解供应压力。

短期挑战包括航运成本、通胀和消费者信心波动，但宠物营养展现韧性；欧洲监管推进与中国报销政策或成为下一阶段需求增长的关键变量。

2025年，全球Omega-3原料市场在地缘政治不确定性、供应链挑战与通胀压力的多重夹击下，依然交出了一份超预期的成绩单。

GOED数据显示，EPA和DHA原料需求同比增长3.4%，高于历史年均增速2.5%。

其中，宠物营养异军突起，取代传统的人类营养成为增长的最大引擎；中国则凭借消费升级与市场多元化成为增速最快的区域市场。

与此同时，行业在供应端通过技术改进与效率提升正在缓解原料压力，但海洋资源依赖、经济波动以及监管进展仍将定义未来的增长轨迹。

全球需求增长3.4%，宠物营养超越人类营养成为增长主力2025年，全球EPA（二十碳五烯酸）和DHA（二十二碳六烯酸）原料需求实现了3.4%的同比增长，超过了行业通常约2.5%的年均扩张速度。

GOED指出，这一增长既反映了真实的市场扩张，也包含了从2024年供应短缺中恢复的因素。

从需求结构看，宠物营养成为2025年增长最大的贡献者。

绝大部分新增的Omega-3脂肪酸用量流入了宠物食品和宠物补充剂，反映出消费者在动物健康领域的支出意愿持续增强。

在成熟市场如美国，增长主要集中在宠物应用领域；而浓缩产品和藻油原料的增长则显示出市场正逐步从基础鱼油产品向高价值、高纯度产品方向迁移。

在人类营养领域，虽然整体增长更为平稳，但高端细分市场仍在扩大。

膳食补充剂作为最大的应用板块，需求保持稳健，消费品类正在从传统软胶囊向功能食品、饮品等创新形态扩展。

中国领跑全球增长，新兴市场蓄势待发中国已成为全球Omega-3原料增长最快的市场。

GOED指出，中国市场正迅速变得更加多元化和精细化。

消费升级推动了从基础鱼油产品向高端补充剂和特种原料的转移。

与此同时，宠物营养在中国也进入了快速扩张期，消费者支出模式的转变为品类增长注入了新动力。

除了中国，行业也在关注更广泛的新兴市场。

印度、非洲、拉丁美洲和东南亚虽目前体量仍相对有限，但增长势头稳健。

随着中产阶层扩大、健康意识提升以及分销渠道的完善，这些地区有望在中长期为全球Omega-3需求贡献新的增量。

膳食补充剂仍是Omega-3消费的核心应用，全球约42%的需求来自这一领域。

在功能性食品和饮料方面，亚太地区的需求增长尤为显著，DHA强化的婴幼儿配方奶粉依然是多个市场的重要驱动板块。

供应挑战持续，制药与报销政策或成下一突破口尽管需求端表现强劲，供应安全仍是Omega-3行业面临的最大考验。

行业高度依赖海洋资源——尤其是鳀鱼渔业。

生产中断的风险依然存在。

2025年全球鱼油需求量约为235,252吨，同比增长3.2%，而行业通过改进浓缩工艺和提高副产品利用率，正在逐步缓解原料压力。

经济不确定性仍是一大隐忧。

更高的航运成本、持续的通胀压力以及部分市场的消费者信心疲软，正对膳食补充剂的需求形成压制。

不过，宠物营养因其刚需属性被认为更具韧性。

制药应用正成为一个值得关注的新增长极。

虽然目前需求保持稳定，但监管审批和医保报销进程在一些市场拖慢了扩张节奏——尤其是欧洲市场。

随着更多监管批准落地，增长有望加速。

而在中国，未来的医保报销政策是否将部分Omega-3处方产品纳入覆盖范围，可能对市场需求产生重大影响。

这一变量值得所有市场参与者保持密切关注。

全球Omega-3原料市场3.4%的需求增长（超历史均值2.5%）是一场由“宠物营养异军突起、中国消费升级加速、供应效率改善”三股力量共同驱动的结构性扩张。

因果链的核心在于：2024年秘鲁鳀鱼供应短缺形成低基数效应，叠加疫后健康意识提升与宠物人性化趋势，使2025年出现了“补库+增量”的双重需求释放，其中宠物营养贡献了最大增量份额，打破了人类营养长期主导的格局。

趋势上，至2027年全球需求有望维持年均3.8%的增长[^原文]，但增长结构将发生分化——亚太地区尤其是中国将继续担当增长主引擎（DHA市场中国占20%份额、CAGR 5.1%），需求从基础鱼油向高纯度浓缩品和藻油迁移；成熟市场（北美、欧洲）增速放缓但单位价值提升，宠物营养和制药应用将成为增量来源。

影响评估层面，鱼油仍将以60-77%的份额主导供应，但藻油以8.63%的CAGR持续侵蚀——藻油与鱼油之间的成本差正在收窄，若能突破规模化瓶颈，可能在未来5-10年改写Omega-3的原料版图。

风险方面，海洋资源的供给波动性（秘鲁鳀鱼配额不确定性、厄尔尼诺风险）和宏观经济对膳食补充剂消费的压制（航运成本、通胀）是最核心的两项下行风险；机遇方面，中国医保对Omega-3处方药的潜在覆盖（若实现将触发药品级需求爆发式增长）、以及新兴市场（印度、非洲、东南亚）的中产阶级渗透[^原文]构成了最大的增量想象空间。

对采购从业者的运营建议：在2026-2027年期间，建议对传统鱼油原料采取“长协+弹性补货”双轨策略——以3-6个月的长协锁定基础供应（应对供给波动），同时保留20-30%的需求通过现货市场捕捉藻油或高浓缩产品的价格窗口；密切跟踪中国医保目录调整进程和EFSA的健康声称审批动向，若任一变量出现利好信号，应及时调整原料结构向高附加值方向倾斜；对终端品牌商而言，在宠物营养和亚太市场持续加大投入配置，将是未来3-5年维持增长确定性的核心抓手。

秘鲁中北部鳀鱼捕捞禁令无限期延长，引爆全球鱼粉供给危机。

2026年第25周，中国秘鲁超级蒸汽鱼粉现货报价突破23,000元/吨，同比飙升73%，连续八周刷新历史纪录。

外盘报价站稳3,000美元/吨。

中北部配额完成率仅24.36%，创近十年最低，生产商面临约7.1万吨超卖缺口。

全球鱼粉产量预计跌破500万吨，为2016年以来最低。

中国港口库存持续消化，实际可售秘鲁鱼粉不足10万吨。

上游涨价正快速向下传导——水产饲料企业6月密集调价，特种饲料单吨最高涨500元，养殖利润空间严重压缩，行业正面临供给、成本与市场的三重考验。

2026年6月，秘鲁中北部鳀鱼捕捞禁令的无限期延长，将全球鱼粉（fishmeal，原料学名：Engraulis ringens）市场推入一场前所未有的供给风暴。

中国进口价格在连续第八周上涨后站上每吨23,000元的历史高点，同比涨幅高达73%。

生产商超卖7.1万吨的缺口、全球鱼粉近十年最低的产量预期，以及养殖行业正在承受的饲料成本压力，让这场危机的全貌逐步清晰。

本文将梳理当前鱼粉市场的最新动态与产业链传导逻辑。

秘鲁超级蒸汽鱼粉现货突破23,000元/吨，外盘站稳3,000美元2026年第25周，中国进口秘鲁鱼粉（Peruvian fishmeal，原料学名：Engraulis ringens）现货价格再度跳涨。

截至6月21日，秘鲁超级蒸汽鱼粉（蛋白含量≥68%）运至上海港的现货报价已升至每吨22,900-23,000元人民币，一周内每吨再涨1,000元。

这一价格较2025年同期高出9,700元/吨，累计涨幅高达73%，且已连续八周刷新历史纪录。

外盘方面，秘鲁厂商手中货源稀缺，惜售情绪浓厚，新季超级蒸汽鱼粉预售参考报价继续维持CNF每吨3,000美元的历史高位。

据国际海洋原料组织（IFFO）数据，秘鲁与智利超级蒸汽鱼粉的基准价格在5月环比再涨7%，连续第四个月上涨，自1月以来的累计涨幅已超过四分之一。

供需失衡之下，没有等级可以幸免。低品质鱼粉和中国国产鱼粉价格同样强势跟涨。山东荣成地区63%蛋白国产鱼粉报价已涨至20,300元/吨。

即使是低品质的零散批次，在中国市场也有买家愿意以接近顶级等级的价格收购。

配额完成率不足25%，生产商超卖7.1万吨难以填补此轮鱼粉供给危机的直接推手是秘鲁中北部海域的鳀鱼捕捞禁令被无限期延长。

原定于6月11日重启的捕捞窗口已被无限期推迟，秘鲁生产部（PRODUCE）和海洋研究院（IMARPE）表示，只有在海洋条件允许可持续捕捞时才会恢复作业。

捕捞进度的滞后程度远超往年。自4月9日开捕至6月初，秘鲁中北部累计渔获量仅约46.6万吨，对应191万吨的年度配额，完成率仅为24.36%，为近十年最低水平。

3月鳀鱼捕捞量更是遭遇断崖式下滑——当月仅3,100吨，较上年同期的56,500吨暴跌94.5%。

气候因素是危机的深层根源。秘鲁ENFEN监测机构指出，沿岸厄尔尼诺现象至少持续至2026年8月，而全球厄尔尼诺现象可能延续至2027年2月。

异常升高的海水温度迫使鳀鱼向更深和更南的冷水区迁移，幼鱼比例在多个海域持续超过50%的安全阈值。

这场供给危机的严重程度还体现在一个关键数字上：秘鲁鱼粉生产商已签署的销售合同比实际可交付产量多出了约71,000吨。

在无新货到港的情况下，这一巨大供应缺口短期内无法填补。虽然秘鲁南部第一捕季已于6月15日启动，配额为25.1万吨，但预计仅可产出约5.6万吨鱼粉。

这对缓解全球供给紧张而言效果有限。

全球鱼粉供应正面临更宏观的产能收缩。据IFFO预测，2026年全球鱼粉产量将跌破500万吨，为近十年来最低水平，较近年约560万吨的年均产量锐减。

上一次出现类似情况还是2016年的超强厄尔尼诺事件。

中国实际可售库存不足10万吨，水产饲料年内已多次涨价供给端的紧绷直接反映在中国港口的库存数据上。

截至6月中旬，全国港口鱼粉总库存约为17.4万吨。

然而，行业调研显示，大量库存已被大型饲料企业提前锁定，真正可供市场自由流通的秘鲁鱼粉仅为不到10万吨。

新货到港节奏也在放慢，饲料厂普遍采取按需提货的模式，市场呈现"低库存、货集中、强成本"的格局。

从上游到下游，价格上涨的传导链路清晰而迅速。

6月中旬以来，海大、通威等国内头部水产饲料企业已密集发布新调价通知，覆盖虾料、加州鲈料、黄颡鱼料、金鲳鱼料等特种水产饲料，单吨最高涨幅达500元。

梳理年内行情，水产饲料涨价潮已延续多轮：福建、华东地区虾料年内累计最高涨幅已达1,550元/吨；鳗鱼料两轮调价累计涨幅达2,500元/吨。

不同品类饲料受鱼粉价格的影响程度差异显著。特种水产饲料中鱼粉添加比例可达30%-50%，成本压力最为直接；四大家鱼等常规饲料受影响较小。

但整体而言，水产养殖行业正面临"饲料涨、鱼价平"的双重挤压——终端水产品行情分化，部分品种价格走势偏弱，养殖户的利润空间正在被持续压缩。

对于养殖从业者而言，这场由全球厄尔尼诺和地缘资源博弈引发的原料风暴，正在演变为一场对经营韧性的严酷考验。

市场短期内仍将处于供应紧张、价格高位的状态，一直到秘鲁中北部捕捞真正重启、新季鱼粉补充到港——而这一窗口，可能至少需要等到2026年三季度末。

当前全球鱼粉市场的供给危机并非单纯的周期性波动，而是一场由厄尔尼诺气候事件驱动的结构性供给坍塌与产业链定价权再分配的复合型风暴。

从因果链来看，秘鲁中北部捕捞的无限期停摆是"导火索"，但更深层的原因在于全球厄尔尼诺现象的持续性——ENFEN预计可能延续至2027年2月，这意味着鱼群资源分布的异动将远超单个捕捞季的时间尺度。

生产商超卖71,000吨的缺口则揭示了产业链风险管理的深层漏洞：在资源不确定性的环境下，预售合同机制反而放大了危机的财务破坏力。

趋势上，未来3-6个月的核心变量不在价格本身，而在于IMARPE能否在7-8月的冷水脉冲窗口期找到降低幼鱼比例的科学依据——如果无法在第三季度重启捕捞，全球鱼粉供给将进入真正的"断供"状态，届时23,000元/吨的价格可能并非顶点，而只是新一轮上涨的中继。

决策层面，中国饲料企业与养殖户当前最务实的应对策略不是"等待落价"，而是主动缩短采购周期、增加替代原料使用比例，同时调整养殖品种结构——从高鱼粉依赖的特种品种（如加州鲈、鳗鱼）适度转向低鱼粉品种（如四大家鱼、罗非鱼），以降低经营杠杆。

对于贸易商而言，当前的实际可售库存不足10万吨意味着持有货源的议价能力极强，但需警惕高位囤货的流动性风险叠加下游饲料厂抵制情绪升温带来的"有价无市"局面。

总体而言，这场鱼粉风暴的本质是全球水产养殖业对气候风险的集体"压力测试"——那些能够在供应链波动中建立弹性应对机制（技术替代、库存管理、品种优化）的企业，将在这场行业洗牌中确立长期的竞争优势。

阿根廷海产品出口量（55,225吨）值（1.964亿美元）分别同比下降9.1%和2.5%，但前四个月累计表现强劲（量+28.2%，额+32.5%）。

鱿鱼（Illex argentinus）仍是出口主力，占总出口值近半，均价上涨1.4%至$2,837/吨，在出货趋缓中支撑收益。

虾类出口遭遇34.4%的量级下滑，帝王蟹则逆势大增36.8%。

中国以43.4%的份额稳居第一大市场，但国内高库存与终端需求偏弱为下半年贸易走向埋下变数。

2026年4月，阿根廷海产品出口在“高开”之后进入“阶段性调整”——单月出口量、值分别同比下降9.1%和2.5%，但前四个月累计增长依然亮眼（量+28.2%，额+32.5%）。

鱿鱼（Illex argentinus）依然是出口的绝对主力，占总值的近半壁江山；虾类则遭遇34.4%的量级滑落，而帝王蟹的逆势跃升（+36.8%）成为一抹亮色。

中国以43.4%的份额稳居第一大买家，但国内高库存与需求偏弱的矛盾正为下半年的贸易走向埋下伏笔。

出货量降5.8%，但占总出口值近半2026年4月，阿根廷鱿鱼（Illex argentinus） 出口量为33,222吨，价值9,420万美元。

尽管量、值分别同比下降5.8%和4.4%，该品类仍贡献了当月海产品出口总值的近一半，展现出强大的“压舱石”效应。

均价上涨1.4%至每吨2,837美元，是支撑收益的关键因素。

这一价格韧性源于两个结构性因素：一方面，2026年捕捞季在4月22日提前约两个月结束，供应趋紧的信号已开始传导至价格端；另一方面，全球市场对大规格阿根廷鱿鱼的需求持续旺盛，尤其是中国加工企业对优质原料的刚需采购为价格提供了底部支撑。

从全年维度看，第一季度鱿鱼出口量高达11.35万吨，同比增长67.6%，其中仅1月出口量就暴增364.5%。

正是年初的“超额完成”为前四个月的累计增长奠定了坚实基础——尽管4月单月数据放缓，前四个月阿根廷海产品出口总量仍达249,412吨，价值8.677亿美元，均实现超过28%的同比增长。

虾出口量跌34.4%，均价涨6%难挽颓势虾类（阿根廷红虾）出口在4月遭遇了更为显著的下滑：冷冻虾出货量降至6,154吨，价值4,530万美元，量、值分别同比骤降34.4%和30.4%。

即使均价上涨6%至每吨7,357美元，也难以完全弥补数量缺口。

这背后是三重因素的叠加：2025年阿根廷红虾产量本就因劳资纠纷和产季缩短而大幅下降约4万吨，供应端尚未完全恢复；中国市场自2025年冬季以来阿根廷红虾进口价格经历了2月暴跌71%、3月再跌21%的剧烈调整，进口商采购策略趋于保守；中国国内库存处于较高水平，终端消费需求偏弱。

与此同时，无须鳕（Argentine hake） 出口也小幅下滑，量、值分别降11.7%和4.5%，均价上涨8.1%至每吨2,698美元。

然而，并非所有品类都处于低谷。

南方帝王蟹（Southern king crab） 在4月实现了强劲反弹：出货量182吨，价值350万美元，量、值分别同比大增34.1%和36.8%。

这与2025年前5个月帝王蟹出口量同比下降37%的局面形成鲜明反转，表明高端水产品市场正在积极复苏，美国等市场对巴塔哥尼亚齿鱼和帝王蟹等奢侈品的需求持续回暖。

前四个月中国进口占比43.4%，但国内高库存为下半年埋下变数在出口目的地方面，中国在4月以28,666吨、8,530万美元的进口规模稳居阿根廷海产品第一大市场，占出口总值的43.4%。

这一比例与2026年前四个月的平均水平（约43.5%）基本一致。

美国以2,320万美元排名第二，西班牙以1,630万美元位列第三。

中国市场的绝对主导地位在鱿鱼品类中尤为突出——高达84%的阿根廷鱿鱼出口流向中国，使其成为全球最大的鱿鱼加工与消费市场。

2025年中国已超越西班牙成为阿根廷海产品的最大买家，这一趋势在2026年进一步巩固。

然而，中国市场的“双刃剑”效应正逐渐显现。

4月中国鱿鱼墨鱼进口量突破6.3万吨，环比激增52.7%，国内库存已处于较高水平。

终端消费需求偏弱，市场成交清淡，中小规格产品价格承压。

若下半年中国采购节奏放缓，阿根廷鱿鱼出口价格可能面临回调压力，进而影响整体贸易平衡。

对于阿根廷出口商而言，未来数月的关键在于：在保持中国市场份额的同时，能否进一步拓展美国、西班牙、意大利等传统市场的多元化布局，以降低单一市场依赖带来的风险。

阿根廷海产品出口的“小回调”本质上是一次市场节奏的自然切换——年初鱿鱼渔场的高产开局（1月出口暴增364.5%）为前四个月的累计增长（+28.2%）打下了坚实基础，但4月22日捕捞季的提前关闭标志着供给端正式从“扩张期”进入“消化期”。

鱿鱼均价上涨1.4%至$2,837/吨、帝王蟹出口量大增34.1%，都表明“结构性短缺”和“高端需求韧性”正在成为市场的新特征。

而虾类出口34.4%的量级下挫，则揭示了阿根廷虾产业尚未从2025年劳资纠纷的供给创伤中完全恢复。

展望下半年，核心叙事将围绕三个关键变量展开：中国库存消化节奏（4月进口6.3万吨的历史高位）、新捕捞季的资源评估结果、以及中国作为“全球最大消费市场”在采购节奏上的主导权变化。

阿根廷海产品出口正从“资源驱动型增长”稳步迈向“市场驱动型博弈”——在这个新范式中，谁能最快适应库存周期与供应节奏的错位，谁就能在下一轮行情中掌握主动权。

全球牛肉市场巨头JBS（其在巴西34家牛肉工厂中，有18家具备对华出口资质）预计将从本周六（6月20日）起停止为中国市场生产特定部位肉。

Friboi首席执行官雷纳托·科斯塔表示，此后运营将集中于发货环节，以确保货物不会在配额用尽后抵达中国。

据巴西业界估算，出口在6月底前仍属安全，不会超出2026年110万吨的配额。

中国官方数据显示，截至5月9日巴西已占用授权量50%以上。

由于大量货物在途（仅上个月出口就接近15.4万吨），屠宰厂和进口商在交易中均保持谨慎。

科斯塔在与记者的交谈中表示：“我们计划自20日起只安排发货，不再继续生产。

届时将集中处理装运、确定港口、协调物流——因为一旦货物在配额外到港，将面临高额附加税。”他补充道：“目前配额内关税为12%，配额外加征55%，综合税率高达67%，这会使业务完全不可行。”从6月初开始，部分获准对华出口的工厂已开始减少屠宰和对华特定部位肉的生产节奏。

科斯塔同时担任巴西肉类出口工业协会主席，他指出每家公司的应对策略取决于其对华市场的依赖程度。“作为JBS，我们不认为会有量上的冲击，我们可以分散出口。

价格由市场决定。”他强调，业界不认为2026年巴西配额有扩大可能，但已向中国政府提出请求，希望将其他出口国可能未用完的配额（总配额260万吨）重新分配给巴西。“农业部长安德烈·德保拉在Sial中国展上已提出此事——最终那些未用完配额的国家的份额可能会被重新分配。

我们认为这是可能的，但不会在今年内发生。”上周四（6月18日），中国政府通报澳大利亚已用完其20.5万吨配额的100%。

自周六（6月20日）起，运抵中国港口的澳大利亚货物将被征收55%的附加税。

中国配额即将用尽，巴西活牛市场承压中国配额即将用尽，也加大了对巴西活牛市场的压力。

受对华出口暂时减少的预期影响，屠宰厂正试图压低活牛阿罗巴价格。

Safras & Mercado分析师费尔南多·伊格莱西亚斯指出，在中国2026年110.6万吨配额即将耗尽之际，屠宰厂仍在试探更低的价格水平。“配额将在6-7月间用尽，这将导致巴西暂时性地、部分地失去其主要出口市场。”他认为，面对外需更加严峻的形势，屠宰厂倾向于调整生产节奏——减少日屠宰量、增加闲置产能、缩减生产班次，以适应新的市场现实。

6月18日，多数监测市场的远期活牛价格均出现下跌：圣保罗（首府）：350雷亚尔/阿罗巴，较上周末下跌1.41%戈亚斯州（戈亚尼亚）：325雷亚尔/阿罗巴，较上周末下跌4.41%米纳斯吉拉斯州（乌贝拉巴）：325雷亚尔/阿罗巴，较上周末下跌1.52%南马托格罗索州（多拉杜斯）：345雷亚尔/阿罗巴，较上周末下跌2.82%马托格罗索州（库亚巴）：350雷亚尔/阿罗巴，较上周末下跌2.78%朗多尼亚州（维列纳）：335雷亚尔/阿罗巴，较上周末下跌2.90%。