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供应增长骤降,"鲑鱼阶梯"周期或将重启,2026年价格看涨22%

2025/11/25 来源:渔易拍全球直采服务及行情资讯

分析师预测,在经历2025年的异常疲软后,全球鲑鱼市场将于2026年迎来强劲反弹,价格有望创下历史新高。驱动这一反转的核心是供需基本面的根本性变化:全球供应增速将骤降至1-2%,而鲑鱼价格相对于其他动物蛋白的罕见低估则提供了巨大的补涨空间。

支撑2026年价格乐观预期的首要因素是全球供应增长的急剧放缓。据分析,明年全球鲑鱼产量增速预计将从2025年的高位回落至仅1-2%,增量约3万公吨,与历史上供应紧张的年份情况相似。特别是主要产区挪威,其海上养殖鲑鱼的生物量自2024年4月起持续低于去年同期,8月份时生物量同比降幅达6%,预示着2026年挪威的供应将近乎零增长。这种供应紧缩态势与此前分析师观察到的、持续二十年的"鲑鱼阶梯"(即每四到五年出现一轮价格显著上涨的周期)规律相符,预示着新一轮上涨周期即将启动。北极证券预计,2026年鲑鱼均价将上涨22%至每公斤7.8欧元。

当前鲑鱼价格相对于其他动物蛋白的异常低估,是看涨的另一个关键理由。历史数据显示,鲑鱼价格传统上与其他蛋白质(如猪肉、禽肉)价格持平。然而,近期欧洲牛肉价格因供应短缺而大幅上涨,禽肉价格也明显通胀,推动其他蛋白质平均价格指数升至每公斤9.20欧元。相比之下,鲑鱼价格因短期供应过剩而跌至每公斤6.50欧元,两者价差巨大。即使排除价格高企的牛肉,猪肉和鸡肉的平均价也达每公斤8欧元。分析师指出,汉堡肉价格在一年内翻倍等现象,将最终促使消费转向更具性价比的鲑鱼。因此,预计升至7.80欧元/公斤的预测可能仍属保守,若恢复至合理比价,价格可能触及8.70欧元。

尽管面临供应限制,全球鲑鱼消费的需求基础依然稳固且具增长潜力。美国市场的人均消费量已从过去的1.6公斤稳步增长至超过2公斤,不断缩小与最大消费市场欧盟的差距。中国市场表现尤为亮眼,自2014年以来进口量快速增长,已成为全球增长最快的鲑鱼消费国,但其人均年消费量仍处于极低的140克水平。这与挪威人均近6公斤的消费量形成鲜明对比,揭示了巨大的长期增长潜力。尽管全球总体供应受限意味着市场渗透无法一蹴而就,但坚实的增长动力将为价格提供支撑。

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委员科普风采 | 助推奶业纾困 拓展产销对接

委员科普风采系列为展现专委会委员践行奶业科普社会责任、助力全民科学饮奶普及与奶业人才培育的履职风采,奶协科技科普与人才培养专委会特开设委员科普风采系列推送,聚焦各位委员落地一线科普、赋能产业育人的实干故事。

本期【委员科普风采】,让我们一同走近山东省畜牧总站副站长、正高级畜牧师胡智胜,了解他深耕奶业科普、践行科普使命的精彩瞬间。

6月1日,在第27个“世界牛奶日”到来之际,第四届“媒体齐鲁奶业行之‘世界牛奶日’——走进山东金兰”产销对接主题活动在泰安市岱岳区山东金兰乳业有限公司举办。

本届活动由山东省畜牧总站携手国家奶业科技创新联盟、泰安市畜牧兽医事业发展服务中心联合主办,活动以“普及营养知识、透明品质生产、赋能奶业振兴、守护全民健康”为主旨,展示山东奶业现代化发展成果,普及科学饮奶知识,激发乳品消费活力,助力奶业振兴和健康中国战略。

中国奶业协会奶业科技科普与人才培养专业委员会委员,山东省畜牧总站副站长、正高级畜牧师胡智胜全程组织了本次活动,并为业内同仁做了《奶业生产形势分析和智能化牧场建设》的主题报告。

本次活动恰逢“国际六一儿童节”,通过“文艺展演+科普研学+文旅融合”的形式,为市民带来丰富多彩的文化生活,同时将牛奶知识与健康理念融入亲子游乐中,为孩子们送上一份“有营养”的节日礼物。

全国畜牧总站党委书记、站长魏宏阳,国家奶业科技创新联盟理事长王加启,中国奶业协会副秘书长周振峰,省畜牧兽医局党组成员、副局长、二级巡视员李新,山东省畜牧总站党总支书记、站长孔雷,泰安市副市长冯能斌,泰安市畜牧兽医事业发展服务中心党委书记、主任王强,泰安市岱岳区委副书记、区长苗明峻等领导出席活动。

全省奶业企业、养殖主体、新闻媒体及消费者代表共同参与。

作为已成功举办四届的奶业活动,“媒体齐鲁奶业行”一头连着产业发展,一头连着百姓餐桌,已是集科普、文化、消费、产业交流于一体重要平台,也是山东省深入落实《促进农产品消费实施方案》《推进奶业纾困和高质量发展行动方案》的重要举措。

活动通过实地走访、车间观摩、科普宣讲、互动交流、专业培训等形式,全面展示了乳制品从良种养殖、奶源管控、标准生产、精细检测到产品创新、消费对接的完整流程,呈现了山东奶业标准化、规范化、智能化、特色化的发展成果。

同时,活动聚焦消费需求,普及牛奶营养与科学饮奶知识,打通生产与消费的沟通壁垒,引导群众科学、放心、主动饮奶。

巴西加工厂开始减少对华牛肉生产 6月20日以前将完全停工

按照巴西肉类出口工业协会(Abiec)的统计数据,5月份巴西对华牛肉出口提速,总量达15.76万吨,并促使部分屠宰厂在6月初调整生产计划。

据调查,已有一些工厂减少或停止了对华出口产品的屠宰作业。

近几个月出口节奏加快,业界早有预期。

5月的数据进一步印证了2026年110万吨中国配额将在6月发运的货物中用完的预判。

因此,部分工厂已踩下刹车。

知情人士表示,产量减少可能对牛价和终端牛肉价格产生影响。

在5月发运的总量中,15.39万吨为计入配额的牛肉,其余为内脏、加工切块、脂肪和牛肚。

一家大型屠宰厂的消息人士称,该公司的对华生产加工将于本周末结束,其他公司将继续生产至下周。

一些已获对华出口资质的工厂已因市场不确定性让员工集体休假,另有一些工厂则取消周六的屠宰以调整产量。“大家都在等这周,但现在的问题是接下来会怎样。”消息人士说。

他表示,在当前活牛市场价格和面向中国、美国、智利等混合市场的肉价下,屠宰厂利润已受到挤压。“我们将在利润已为零的工厂安排休假,继续生产没有意义。

要么市场调整,要么减产。”他补充道。

另一家肉厂老板表示:“部分屠宰厂从现在起将停产15天。

我认为配额将在7月初用完。”Safras & Mercado咨询公司分析师费尔南多·伊格莱西亚斯证实了这一趋势,并指出行业开工率上升将导致国内市场活牛阿罗巴价格下跌。“我们正处于对华配额的最后阶段,行业正在为适应出口减少的现实做准备。

各工厂已经在调整,甚至重新评估针对’中国牛’的额外支付价格。

未来几天,巴西应会收到配额使用达80%的预警,这将是一个重要触发点,促使工厂停止为中国市场生产。”业内人士认为,对华牛肉发货在6月第三或第四周前仍属安全。

离港口较远的屠宰厂必须在6月20日前停止对中国标准牛的生产以避免风险。

行业将迎来一个“转折点”,并优先生产供应智利和美国。

据一位消息人士测算,配额内还有约10万吨待发运(无需缴纳55%附加税)。

这是因为中国统计1-4月巴西牛肉到港量为61.29万吨,占全年配额量的55.4%。

3月发运的部分鲜牛肉(10.2万吨)以及4月(13.55万吨)和5月(15.39万吨)的全部发货量仍在途中,将在6月及之后被中国计入。

据此,配额剩余空间约为10.17万吨,这部分将在6月发运,并于8月第三周前抵达中国。

但意见并不统一。

另一家屠宰厂高管认为,配额还有空间可发货至7月底,不会超额及支付额外费用。

一家大公司负责人估计,6月和7月仍可安全出口20万吨。

按他的计算,3月发运的大部分货物应已被中国清关,从而释放出这部分空间。

海运周期约为45天。

这些预测有望在本月晚些时候得到验证,届时中国商务部将公布截至5月的配额使用新数据。

中东冲突重创巴西禽肉 巴西寻求中国批准11家禽肉出口;海关更新法国引种名录 主要白羽肉鸡引种州已经解禁

中东冲突重创巴西禽肉 巴西寻求中国批准11家禽肉出口受到中东冲突升级的影响,2026年4月,巴西禽肉出口同比下降近25%,是近年来该行业最大的月度跌幅之一。

中东是巴西鸡肉的主要出口目的地之一,地缘政治不稳定导致进口需求大幅下降。

巴西农业部贸易秘书路易斯·鲁阿告诉路透社,巴西已要求中国批准另外33家肉类加工厂的出口,以期促进与最大客户的贸易。

本周,该部官员前往中国与对口官员举行会谈,与此同时,他们也提出了这一请求。

据鲁阿称,该名单包括 20 家牛肉加工厂、11 家鸡肉加工厂和 2 家猪肉加工厂。

据行业组织Abiec称,中国已批准三家肉类加工厂在暂停至2025年之后恢复牛肉出口。

被拆除的工厂中包括世界最大的肉类加工企业 JBS 的 Mozarlandia 工厂。

阿比埃克表示:“此举增强了中国对巴西卫生体系和巴西牛肉质量的信心。”巴西是世界上最大的牛肉和鸡肉出口国,也是主要的猪肉供应国。

5月22日,海关总署更新了法国引种名录,主要白羽肉鸡引种州已经解禁。

今年年初,法国阿摩尔滨海省和曼恩—卢瓦尔省先后暴发高致病性禽流感,中国白羽肉鸡祖代引种从1月起全面暂停。

1到4月,祖代更新量只有27.88万套,全是科宝和国内自繁品种撑着的。

按孵化周期算,6月如果能恢复引种,供给要到2027年下半年才能回到正常水位。在这之前,2027年二季度商品代肉鸡出栏量大概率会少一截。(内容源自海关总署)

牛肉月报:巴西牛肉5月份出口中国再创新高

中国对巴西牛肉的进口量在2026年继续刷新历史纪录,远高于往年同期的水平。

值得回顾的是,2026年5月,巴西冷冻牛肉的出口量在所有指标上均创下新高,即价格、出货量和收入均达到历史最高。

实际上,若考虑截至5月的累计数据,这一纪录同样成立。

2026年5月,巴西冷冻牛肉出口总量为26.194万吨,比此前创下的2025年同期纪录(21.807万吨)高出20.1%。

在2026年1月至5月的累计期间,巴西冷冻牛肉出口装船总量达121万吨,比2025年同期的前一纪录(104万吨)高出16.2%。

而巴西牛肉销售创纪录的主要原因是中国采购节奏加快。

2026年5月,中国从巴西进口了15.387万吨冷冻牛肉(见第一张表),几乎占巴西当月牛肉出口总量(26.194万吨)的60.0%。

该表展示了根据COMEX数据,2016年至2026年间每年5月份巴西对中国牛肉的出口数据。

2026年5月,中国从巴西进口的牛肉总额达到10.4亿美元,较2025年同期的5.8亿美元增长了80%以上。

事实上,除了对亚洲国家的牛肉出口量增加外,平均销售价格也有所上涨,达到了自2022年以来同期的最高水平,当时价格曾超过每公斤7.00美元。

在截至5月的全年累计数据中,对中国的牛肉出口量也明显高于往年同期水平(见第二张表),这表明至少在2026年迄今为止的整个年度中,中国需求一直更为强劲。

该表展示了根据COMEX数据,2016年至2026年间每年截至5月份的巴西对中国冷冻牛肉累计出口数据。

2026年截至5月,巴西对中国的牛肉装船量累计达到61.475万吨。需要关注的是对亚洲国家免附加关税的出口配额上限。

值得回顾的是,2026年免55.0%附加关税的配额上限为110万吨。目前仍存在疑问:巴西究竟何时会实际达到这一配额,以及这一规则是否还有可能被放宽。

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