荷兰合作银行（Rabobank）旗下市场情报研究机构RaboResearch近日发布的报告预测，2025/2026年度巴西大豆产量和出口量有望双双创历史新高。

尽管种植利润率下降，但巴西大豆较强的竞争力以及旺盛的全球需求仍将继续支撑该行业发展。

中国需求仍是巴西大豆市场主要支柱 巴西网站“portaldoagronegocio”8月31日报道，报告预计，2025/26年度巴西大豆产量将达到1.82亿吨，创历史新高，继续保持全球领先地位。

巴西大豆出口量预计达到1.14亿吨，同样有望刷新历史纪录。

国际需求，尤其是来自中国的需求，仍是巴西大豆市场的主要支柱。

由于巴西大豆供应充足且具有较强竞争力，中国持续将大部分大豆采购转向巴西。

此外，中国对美国大豆的需求可能下降，这一点也将有利于巴西大豆出口商。

近期国际油价上涨提高了生物燃料的竞争力，并增强了豆油的吸引力，有助于抵消B16计划推迟实施带来的部分影响，使大豆压榨利润保持在较为有利的水平。

B16计划指的是巴西将市售柴油中的生物柴油强制掺混比例提升至16%。

豆油加工对巴西大豆加工业具有战略意义，因为这能够提高大豆附加值，并有助于支撑大豆收购价格。

2026/2027年度产量预计有所下降 对于2026/27年度，RaboResearch预计巴西大豆产量为1.78亿吨，较2025/26年度预期值减少400万吨，但仍处于较高水平。

最终产量仍将受到天气条件、信贷政策、投入成本以及生产者投资决策等因素影响。

报告指出，厄尔尼诺现象可能成为下一年度大豆生产面临的主要风险之一。

在马托格罗索州（Mato Grosso），大豆休耕期将于9月6日结束，之后土壤湿度适宜的地区即可开始播种。

然而，厄尔尼诺现象可能导致降雨异常，进而推迟播种，并影响后续二季玉米和棉花的种植安排。

此外，化肥和其他农业投入品的价格波动仍是2026/2027年度巴西大豆产业面临的一项挑战，信贷政策收紧也将压缩行业利润率。

在生产成本上涨、融资条件趋严的情况下，生产者可能调整农业技术投入、推迟采购或减少田间管理投资。

因此，尽管国际需求依然旺盛，巴西大豆种植面积预计将在2026/27年度保持稳定。

中国买家对南美牛肉的询盘热度与成交价格在近期同步走高。

一位乌拉圭贸易商表示，乌拉圭牛肉的中国需求"坚挺"，买家积极寻货；一位巴西业内人士也注意到，中方对巴西报价及到港时间的兴趣明显增加。

据可靠消息源提供的市场成交参考价（到岸价）有：乌拉圭前腱/后腱混装：8,300美元/吨；乌拉圭80%VL碎肉：5,000美元/吨；阿根廷母牛6切：6,500美元/吨，另一消息源报出最高6,800美元/吨；阿根廷全牛23切：6,850美元/吨。"他们在询价和寻找货源。"该贸易商总结道，"这些是已有成交的价格。""约60天窗口期"：巴西2027年1月货盘即将开售该贸易商指出，当前存在一个约60天的采购窗口——此后巴西将开始销售2027年1月到港的货物。

换言之，Q4初到港的现货盘正在收窄，中国买家若想锁定近期船期，时间窗口有限。

谈判艰难：现货低价是"暂时现象"，进口商应提前布局尽管成交价上行，但谈判并不轻松。

部分进口商称目前可在中国国内现货市场以更低价格采购。

该贸易商认为这是面对国际价格上涨趋势的暂时现象——主要由原料成本上升驱动。"目前采购的货物约两个月后到港，进口商应提前布局。

中国新年临近，加上其他供应国的配额限制，可能进一步改善乌拉圭和阿根廷的地位。

如果他们现在不锁定货源，等想再买时，价格会贵得多。"美国新配额的间接影响：瘦牛肉流向美国，中国碎肉与牛前供应或收紧一位中国贸易商表示，上周市场变化不大，需求依然疲软，尽管国内牛价持续上涨。

当被问及美国新配额时，他认为可能"为中国市场提供一定支撑"——逻辑在于：美国需求集中在瘦肉品类；流向美国的货量增加，将减少未来中国可用的碎肉和牛前部位供应；"这有助于稳定市场价格。"该贸易商说。

换言之，美国30万吨免税瘦牛肉窗口在吸纳南美产能的同时，客观上为中国市场提供了"碎肉/牛前不跌价"的支撑。

荷兰合作银行（Rabobank）最新季度行业报告显示，2026年上半年中国牛肉进口格局出现显著变化：在澳大利亚（6月耗尽20.5万吨配额）和巴西（逐步逼近110.6万吨上限）对华发运量下滑的背景下，中国买家转向其他供应国，从新西兰、加拿大、玻利维亚等"次级市场"大幅增购。

上半年数据：新西兰+66%，加拿大+104%，玻利维亚+62%Rabobank指出，这一转向是配额耗尽驱动下的贸易流向再分配——当传统主力供应国（澳洲、巴西）的配额空间收窄，中国进口商被迫在次级市场寻货。

全球供应：2026下半年再减2%—3%，全年产量降2%Rabobank维持此前预测：2026日历年全球牛肉产量同比降2%，下半年国际供应量将进一步缩减2%—3%。

主要市场（欧洲、美国、巴西、中国）Q2产量均预期下降，且未来12个月跌势延续，其中巴西预计录得最大幅度产量降幅。"整体来看，全球牛肉产量在截至2026年12月的日历年将同比下降2%，进一步收紧供应，强化市场基本面。"例外：澳大利亚产量保持高位，2026年至今屠宰量同比增6%。

牛价在5—6月"降雨驱动上涨"后，7月下旬有所回落，但仍处高位。

巴西：9月触顶+欧盟封关，"将改变巴西市场"巴西对华进口配额预计9月触顶（截至8月10日已用90%）。

叠加欧盟市场自9月3日起确认暂停巴西肉类进口，Rabobank认为这"将改变巴西市场"——预期巴西将加大母牛留养，导致国内短期供应减少；出口量可能下降，但留养带来的供应收缩可在一定程度上对冲出口损失。

此外，巴西是美国30万吨免税特殊配额的主要受益国，这一窗口可部分缓解其市场压力。

据泰国媒体报道，泰国龙仔厝府Ban Phaeo农业合作社正推动成立“社区香椰收购与包装中心”，希望解决当地椰农长期面临的收购价格偏低、果品分级不透明以及议价能力不足等问题。

日前，泰国副总理素帕吉深入班漂推动香水椰社区收购站，已有12家加入，透露价格好转，园头价每个10铢。

最初目标是2026年年内至少设立10家，目前已有社区企业、农民团体及意向方共12家申请加入，分布在6个府：佛统1家、叻丕6家、龙仔厝1家、夜功2家、北柳1家、宋卡1家。

合作社委员会成员Phat Suriwong表示，目前当地存在多家外国资本经营的椰子收购站，其中“多数为中国资本”。

他称，一些收购商存在联合确定收购价格的情况，使农民议价空间有限；此外，不同规格椰子的计数和分级也存在争议，例如中等大小椰子有时被按照小规格计算，导致农户收益受损。

需要指出的是，上述“联合定价”等说法属于当地合作社代表的公开指控，目前报道未显示泰国监管部门已认定相关中国企业存在违法行为。

为减少对中间商和外国收购站的依赖，合作社计划建立由农民共同管理的社区收购体系。

目前已有超过800名椰农成员，种植面积约4,000至5,000莱。

第一阶段计划与成员签订1至2年的长期收购协议；第二阶段将建立采摘、运输和质量控制团队，并使用GPS、手机追踪等技术，让农户实时查看运输和收购流程。

商业部将加紧防范在大量上市期价格再次大幅下跌。

农业与合作社部预计2026年泰国香水椰产量约4.75亿个，较2025年的约4.2亿个增长13%。

在8月至11月上市高峰期，日产量可能高达170万至200万个。

目前香水椰价格已开始回升。

截至2026年8月14日的数据，农民地头价约为每个9-10.50泰铢，收购站收购价约为每个10.50-12泰铢，属于可接受水平，但还不是最优价格。

近日，俄罗斯联邦统计局（Росстат）发布的数据显示，2026年上半年俄罗斯企业共生产冷冻鱼片14.6万吨，同比增长11%，鱼产品深加工产量连续第二年保持正增长。

此前的2025年，冷冻鱼片产量已同比增长10%，全年达到25.8万吨。

连续两个年份落在两位数的增长，把俄罗斯白鱼加工链条的扩张节奏摆在了明面上。

增长背后是俄罗斯渔业"深加工优先"的政策路径。

2023年底，俄罗斯通过决议，自2024年起对经远东主要港口出口的狭鳕等去头去脏原条（H&G）实施限制，把加工环节留在国内。

俄罗斯狭鳕是全球白鱼原料的最大供应源之一，远东海域单季渔获量常以数十万吨计，这条政策直接改变了俄产白鱼的出口形态：鱼片、块冻等深加工产品取代原条成为出口主流，产量数据随之逐年抬升。

连续两年的增长说明，渔获向国内加工环节集中的趋势已经固化，而非某个季度的偶然波动。

出口流向的调整也在同步发生。

欧盟曾是俄产冷冻鱼片的重要买家，2022年对俄海产品实施制裁后，这一市场大幅收缩，俄产鱼片的出口重心转向中国、日本、韩国等亚洲市场，中国成为俄白鱼加工品最主要的去向之一。

加工形态的升级叠加市场重排，让俄罗斯白鱼在国际贸易中的角色，从"原料供应国"逐步向"成品供应国"过渡。

加工端的产能扩张也在为产量增长托底。

俄罗斯近年陆续投用多艘大型冷冻拖网加工船，狭鳕渔获在船上即可完成切片、冷冻，直接以鱼片形态入库；陆上加工厂也在同步改扩建。

船队与岸线产能双线扩张，为14.6万吨这样的半年产量提供了硬件支撑。

企业加大加工投入的动机也直接：同样是狭鳕，切片冷冻后的出口单价显著高于原条，深加工是配额内渔获提高单位价值的最直接路径。

其他深加工方向同步扩张。

上半年，冷冻及熟制甲壳类、软体类和其他水生无脊椎动物制品产量同比增长11%，达到9.2万吨，蟹类、虾类加工品是其中的主要构成，蟹类制品主要流向日本、韩国等高值市场，帝王蟹、雪蟹的加工出口是俄远东渔业的重要收入来源；鱼粉及颗粒产量同比增长6%，达到9.6万吨。

加工链条的拉长，意味着同一吨渔获的利用更充分。

除鱼片和成品外，俄罗斯企业还生产鱼粉、鱼油及饲料原料，后者正是水产养殖业的核心投入品。

俄罗斯本土鲑鱼养殖规模持续扩张，对饲料原料的消化能力逐年增强，鱼片出口创汇、副产品进入饲料环节，一鱼多用的结构让国内加工的综合收益明显高于直接出口原条，也把更多的捕捞价值留在了本土。

按上半年的节奏推演，2026年冷冻鱼片全年产量有望超过2025年的25.8万吨。

真正决定全年成色的，是下半年的捕捞与订单节奏：俄远东狭鳕A季结束后，B季及秋冬季渔汛的渔获规模，叠加新季鱼片订单的承接情况，将决定全年产量最终落在哪个区间，也会直接影响明年一季度投放国际市场的俄产白鱼数量。

挪威渔业部门发布的第35周（8月24日至30日）远洋捕捞周报显示，挪威海鲭鱼渔汛正逐步提速，上周40艘船在挪威海累计上岸6162吨，周六单日录得2655吨，是当周产量最高的一天。

渔获规格是本季最突出的看点：全部批次平均单尾512克，最轻批次的均值也有310克，最重批次均值达到595克，逼近600克关口。

挪威海鲭鱼是欧洲远洋渔业中体量最大的单品之一，渔汛自8月启动后，单周产量通常逐周抬升，第35周的表现意味着捕捞已走出试探期，进入稳定放量阶段。

配额进度方面，截至第35周末，2026年挪威鲭鱼配额已累计捕捞11244吨，剩余66003吨，完成度约14.5%。

挪威海鲭鱼渔汛的产量高峰一般落在9月至10月，按当周6162吨的节奏衡量，后续数周的放量空间依然充足，6.6万吨余量将在这个窗口内陆续兑现。

规格结构上，500克以上的大鲭鱼在日本、韩国等传统市场更受采购方青睐，日本市场的盐烤鲭鱼、韩式烤鲭鱼对原料大小尤为挑剔，本季开局的规格水平对出口定价形成直接支撑，后续批次若能保持这一水准，供应方的议价底气会更足。

与主力渔场形成对比的是近岸作业的小型船队。

沿海船队上周上岸293吨，渔获平均单尾280克，最小230克、最大480克，规格明显小于外海渔场，这类小规格货多流向本地加工和零售渠道，与外销大规格货走的是两条路线，两者的价差在上市环节通常能拉开一个明显的档位。

北海鲱鱼方面，7艘船在英国专属经济区作业，报告上岸3280吨，其中6艘为挪威船、1艘为北爱尔兰船。

渔获平均单尾204克，个体介于157克至260克之间。

当周结束后，2026年挪威北海鲱鱼配额仅剩4061吨，按当前捕捞速度，配额将在未来数周内告罄，这一渔汛已进入收尾阶段。

北海鲱鱼是欧洲腌制鲱鱼、鱼卵罐头等传统产品的核心原料，配额见底意味着下游加工厂可拿到的原料将明显收紧，后续采购窗口会越收越窄。

挪威春季产卵鲱鱼（NVG鲱鱼）有6艘船在默勒与特伦德拉格沿海作业，报告上岸711吨，个体介于285克至400克之间，平均377克，规格延续稳定。

NVG鲱鱼是挪威本土产量最大的鲱鱼种群，渔获主要供应腌制、冷冻整鱼和鱼卵出口，当周虽然量级不大，但单体规格处在理想区间，为后续渔汛放量打下了不错的基础。

蓝鳕渔场保持稳定产出，3艘船在坎滕（Kanten）渔场报告捕捞1589吨，这部分产量主要流向冷冻鱼片加工和鱼粉鱼油原料。

外海黍鲱则由单一船次支撑，丹麦籍加工船Gitte Henning上周在挪威Karmsund的Pelagia加工厂卸载1100吨，作为饲料级和罐头级原料进入加工链条。

两个主鱼种的配额走向已经分明：挪威海鲭鱼余量66003吨、渔汛刚刚放量，北海鲱鱼余量4061吨、渔汛临近收口。

一开一收之间，未来数周欧洲市场的鲭鱼与鲱鱼原料投放量将呈现完全相反的节奏，鲱鱼腌制品、鱼卵等下游产品的原料成本压力，恐怕会比鲭鱼一侧来得更早。