2025年10月，欧盟虾类进口在厄瓜多尔与印度的强力推动下刷新历史纪录，但表面的繁荣之下暗流涌动。创纪录的到货量迅速转化为庞大的港口与冷库库存，导致买家暂停下单、持货观望。这场由供应端主导的“进口狂欢”，正遭遇欧洲市场消化能力的现实考验，价格下行压力已然显现。

欧盟统计局最新数据显示，2025年10月，欧盟冷冻及加工虾进口量同比增长7%，达到59,467公吨。这使得2025年1月至10月的累计进口量历史性地突破50万公吨大关，至501,451吨，较去年同期增长9%，确认本年度成为欧盟有记录以来虾类进口最强劲的年份。增长引擎主要来自两个国家：南美巨头厄瓜多尔10月对欧出口量飙升43%至21,985吨，前10个月累计出口量已超过20万吨，同比增幅高达34%；亚洲主力印度10月出口量同样暴涨48%至9,500吨，这与其在美国加征关税后战略性转向欧洲市场密切相关。两国合计占据了10月欧盟虾类进口总量的一半以上。

然而，汹涌的进口潮已迅速改变市场供需格局。行业消息人士指出，持续大量的到货使欧洲主要港口的冷库库存处于高位。进口商和分销商目前的首要任务是消化现有库存，因此普遍暂停或放缓了新的采购计划，转而等待圣诞、新年等年终假日销售的实际情况，以判断终端市场的真实需求强度和价格承受力。这种普遍的观望情绪直接反映在市场价格上：近期，厄瓜多尔虾的周度平均到岸价格已出现下跌趋势。市场正从“积极补库”转向“谨慎去库”阶段。

除了总体量的变化，欧盟虾类供应格局也在发生深刻调整。厄瓜多尔的增长源于其养殖业的持续扩张和对全球市场，尤其是欧洲这一溢价市场的聚焦。而印度的爆发式增长，则更多是外部压力下的“战略转移”。自2025年8月下旬美国对印度虾产品加征关税生效后，印度出口商亟需为庞大产能寻找新出路，欧洲自然成为首要目标。欧盟方面也展现出接纳姿态，于9月批准了102家新增印度渔业企业对欧出口资格，双方的自贸协定谈判也在推进。此外，印度业界对其在2026年9月前获得欧盟新抗生素法规完全准入持乐观态度。相比之下，传统供应国阿根廷（10月-24%）和委内瑞拉（10月-54%）因各自国内产业与政策问题，对欧出口持续大幅萎缩。越南保持稳定，中国则出人意料地录得49%的月度高增长，尽管其总量基数仍然较小。

阿根廷联邦渔业理事会近日敲定了2026年主要商业鱼种的捕捞限额，绘制出一幅资源状况“冰火两重天”的图景。基于详实的科学评估，管理当局对蓬勃发展的红虾产业投下信任票，同时对仍处恢复关键期的无须鳕和持续衰退的犬牙鱼施以最严格的谨慎。这一差异化决策，凸显了在生态可持续性与社会经济需求间寻求精妙平衡的治理艺术。

阿根廷2026年渔业配额决策中最乐观的一笔属于红虾（Patagonian red shrimp, Pleoticus muelleri）。国家渔业研究与发展研究所（INIDEP）提交的数据显示，该资源生物量和丰度均保持在近年历史区间内，2025年更迎来了“非常好”的补充量。渔获结构中大规格商品虾占主导、幼虾比例低，且科学调查在南部渔场发现了密集虾群。2025渔季的捕捞量创下自2017年以来的第二高纪录，进一步验证了当前管理框架的有效性。基于这些积极信号，联邦渔业理事会对该渔业的前景表达了明确信心，尽管科学家同时强调了向生态系统管理和明确捕捞控制规则持续迈进的必要性。

与红虾的乐观形成鲜明对比的，是对主要底层鱼类，尤其是阿根廷无须鳕（Argentine hake, Merluccius hubbsi）的审慎管理。科学评估揭示了其南北种群的差异处境：南部种群初现稳定迹象，但恢复仍需“限捕减压”；北部种群重建进程则仅完成部分。因此，理事会为2026年设定了差异化的上限：南纬41度以北28,700吨，以南370,000吨。对另一种高价值鱼种巴塔哥尼亚犬牙鱼（Patagonian toothfish, Dissostichus eleginoides，即智利海鲈鱼），管理则更为严格。鉴于其资源仍低于生物目标且长期趋势显示衰退，理事会设定了保守的3,700吨年度限额，旨在降低过度开发风险。此举延续了对衰退中资源“先保护、后利用”的预防性原则。

除了上述核心物种，理事会还批准了其他重要经济鱼种的2026年捕捞上限，包括绿青鳕（Southern blue whiting, Micromesistius australis）30,000吨、巴塔哥尼亚无须鳕（Patagonian grenadier, Macruronus magellanicus）15,000吨、粉红鼬鳚（Pink cusk-eel, Genypterus blacodes）3,352吨、南美无须鳕（southern hake, Merluccius australis）1,400吨及阿根廷鳕（southern cod, Salilota australis）5,000吨。其中，粉红鼬鳚等仍被标注处于“临界水平”，需严格管控。在设定长期限额的同时，理事会也批准了针对2025渔季末的短期社会性措施，包括从储备中拨出1,650吨无须鳕配额支持冰鲜船队以保障岸上加工厂就业，以及向数个沿海省份分配社会储备配额以维持区域渔业活动。这些“组合拳”体现了在科学框架下，寻求生态保护、产业稳定与社区生计多重目标平衡的治理思路。

俄罗斯冷冻狭鳕原料市场持续火热，价格飙至历史新高。多家俄罗斯出口商在2025年第51周（12月15日至21日）仍拒绝与中国买家签订2026年初的长期合同，认为现货价格将在高位维持甚至进一步走强。业内人士表示，这一趋势已在国际狭鳕市场引发连锁反应，尤其是中欧之间的加工与终端贸易。

根据价格评估数据，25+规格的俄罗斯狭鳕去头去内脏（H&G）冷冻鱼的到岸价（CFR中国）在第51周达到有记录以来同期最高水平。该价格评估可追溯至2005年初，显示当前市场行情之强劲为二十年来罕见。

消息人士透露，目前市场讨论的2026年1—2月交货价大致比现货价低165美元/吨，而3月的合同价差可达265美元/吨。然而，许多卖家仍不愿签约，倾向继续以现货形式出售。

“一般来说，我们现在已经在为A季销售原料，这种时间点的交易非常罕见。”一位俄罗斯狭鳕出口商表示。他补充说：“部分中国客户提出签5,000至10,000吨的固定价合同，但我们拒绝了。我们会随市场价格走。” 另一位俄罗斯出口商认为，目前的价格结构表明市场短期内不太可能下跌，特别是双冻和单冻狭鳕鱼片价格正逐步上行。他说：“买家现在非常担心能否确保足够原料供应，欧洲客户甚至要求中国加工商必须先锁定H&G合同，否则不愿意签双冻鱼片的供货协议，以防再次出现违约取消的风险。” 事实上，在2025年10月日本东京举行的全球底栖鱼类论坛（Groundfish Forum）上，业内人士就曾指出，部分中国双冻狭鳕鱼片出口商在H&G原料价格飙升后，未能履行此前签订的供货协议，引发欧洲市场信任危机。

目前，中国双冻全鱼片的价格持续攀升，但涨幅仍低于加工商预期。根据行业预测，随着2026年上半年俄罗斯和美国狭鳕配额调整的不确定性增加、原料供应趋紧、运输成本维持高位，全球狭鳕制品价格可能进一步上涨。

此前的11月数据已显示，俄罗斯狭鳕单冻去刺鱼片价格仍不包含自2024年1月1日起生效的13.7%欧盟进口关税，而该税率继续推高了欧洲买家的采购成本。

业内普遍认为，俄罗斯狭鳕市场的强势走势短期内难以缓解。卖方惜售、买方抢货的局面可能在2026年第一季度延续，全球狭鳕原料价格或将继续在高位徘徊。

2025年最后一个月，一场关乎北大西洋最重要渔业资源的政治博弈，正与年底供应紧张的市场现实相互交织，推高了全球真鳕与黑线鳕的价格。挪威-俄罗斯联合渔业委员会谈判因制裁问题陷入僵局，俄罗斯为其受制裁企业争取水域准入的强硬姿态，引发了市场对未来供应稳定性和资源可持续性的双重忧虑，中国到岸价应声全线上涨。

决定2026年巴伦支海渔业配额的挪威-俄罗斯联合渔业委员会会议已进入第二周，远超原定会期。尽管多方消息称，双方在配额核心数字上已达成一致——大西洋真鳕（Atlantic cod, Gadus morhua）配额设定为28.5万公吨（同比降16%），黑线鳕（haddock, Melanogrammus aeglefinus）配额设定为153,293吨（同比增18%）——但谈判却卡在了对两家俄罗斯渔业巨头Norebo Holding和Murman Seafood的制裁问题上。俄罗斯坚持要求允许这两家因涉嫌间谍活动遭挪威（及欧盟）制裁的公司进入挪威水域作业，并威胁若要求被拒，将降低其海域内的渔获最小尺寸限制。科学家警告，此举将损害本已面临压力的鳕鱼资源。这两家公司贡献了俄罗斯近一半的真鳕产量，但当前制裁也禁止其使用挪威港口。

谈判僵局带来的巨大不确定性，恰逢年底供应季节性紧张，共同点燃了市场价格。第51周，运往中国的冷冻真鳕和黑线鳕到岸价（CIF）出现普涨。其中，俄罗斯1-2公斤规格拖网真鳕价格上涨150美元/吨，挪威1-2.5公斤规格同类产品也上涨150美元/吨。黑线鳕方面，挪威800克以上规格产品上涨200美元/吨，俄罗斯500克-1公斤规格产品上涨100美元/吨。市场反馈显示，尽管中国终端买家因高价和不确定性而持币观望，明确表示要“等待谈判结果”，但供应端的紧张和看涨预期足以推动报价上行。欧洲买家则在积极寻找更便宜的替代品，采购行为极为谨慎。

当前市场已超越简单的供需分析，进入地缘政治与资源保护交织的复杂博弈阶段。一方面，俄罗斯以“降低渔获尺寸”作为谈判筹码，将商业准入问题与资源可持续性直接挂钩，使科学建议（真鳕配额应减21%）背后的生态关切沦为政治博弈的配角。另一方面，制裁使得占俄罗斯产量近半的渔船队运营受限，扭曲了正常的供应链。中国作为关键市场，其买家的观望态度反映了对“规则”不确定性的谨慎。挪威拍卖市场的数据则提供了另一面：尽管成交量创数月新高（460吨），但码头交货价依然坚挺，显示产地市场对资源的估值也在提升。这场僵局无论结果如何，都已预先为2026年北大西洋真鳕市场的供应稳定性和成本结构蒙上了一层阴影。

2025年12月16日，印度跨国海产品公司 Captain Fresh（Infifresh Foodtech） 宣布已达成协议，将收购总部位于西班牙巴塞罗那的金枪鱼加工企业Frime。该交易目前尚需监管部门批准及完成惯常交割程序。

据知情人士透露，Frime年营业额约1.8亿欧元（约合2.11亿美元），雇员约500人，拥有两座总面积达21,000平方米 的生产设施，年加工能力约为1.5万吨冷冻金枪鱼和3,800吨头足类产品。其产品销往30多个国家，覆盖欧洲、美洲及其他国际市场。

通过此次收购，Frime将纳入Captain Fresh的全球供应链及分销体系，从而强化财务状况并扩大规模。Frime是一家家族企业，专注于高附加值金枪鱼鱼片与分割产品，近年来持续推进业务转型与国际化布局。

2024年，Frime在经历此前的财务低潮后实现扭亏，净利润约50万欧元，并于当年3月完成7,200万欧元债务重组协议。公司计划在2025年将营收提升至2亿欧元，并在2028年达到2.5亿欧元。战略重点包括扩充美国市场全产品线，推广新开发的生食级金枪鱼产品系列。

该系列于2024年推出，主打可生食、非烟熏腌制金枪鱼产品，形式涵盖鱼柳、块状、塔塔酱料及薄片（carpaccio）等，面向零售及餐饮渠道。Frime目前的主要市场包括意大利、葡萄牙、荷兰、德国和美国，这五个国家合计占其销售额的60%。

在美国市场，Frime自2023年起与智利 Camanchaca 公司合作，通过后者成熟的品牌与销售网络拓展北美市场。其在西班牙本土的生产基地包括2022年启用的 La Roca del Vallès 工厂和2023年投产的 Mercabarna 车间，目前产能利用率约为60%。

Frime管理层表示，公司正聚焦高附加值产品的销售增长、人才引进与数据化管理，以优化成本结构、提升利润率并支撑长期发展。

作为买方，Captain Fresh近年快速构建全球布局，已在美国投资 CenSea 和 Ocean Garden 两家海产公司，在法国入股 Senecrus，并在波兰、印度、安哥拉及阿联酋拥有分销及零售渠道。公司还与挪威的 Sekkingstad集团 合资成立三文鱼加工业务，合作范围包括丹麦Hirtshals的 Skagerak工厂。

2025财年，Captain Fresh已从亏损转为盈利，并计划于2026年启动 IPO上市。

此次收购不仅将为Frime带来稳定的资金与渠道支持，也将巩固Captain Fresh在全球金枪鱼及高端海产品领域的竞争力。随着印度资本与欧洲加工技术的结合，Captain Fresh正逐步从“亚洲出口平台”转型为全球海产品供应链的重要整合者。

据外媒报道，摩洛哥当局已正式确定——新一季章鱼捕捞季将于2026年1月1日正式开启。官方捕捞配额预计将在2025年年底前公布。此次重启是在延长休渔期的基础上进行的，休渔期原定至11月底结束，但由于监测结果显示摩洛哥海域中小规格章鱼比例偏高，政府决定将禁渔期延长至12月底，以便让资源得到进一步恢复、提升个体规格。

业内人士指出，摩洛哥当局此举旨在平衡资源可持续性与渔业经济利益。章鱼是该国最具出口价值的海产品之一，其出口市场主要集中在欧洲和亚洲，尤其是西班牙、日本及中国等国。业内分析认为，2026年捕捞配额的具体水平将成为决定后续市场价格和贸易流向的关键因素。若配额收紧，将在短期内支撑高价；反之，若配额较高，则可能引发阶段性价格回调。

与此同时，毛里塔尼亚已于12月16日率先开启章鱼捕捞季，其国有贸易公司SMCP预计将在12月23日公布官方指导价。业内人士普遍关注这一价格信号，认为其将直接影响到摩洛哥章鱼出口的定价策略与国际市场的买卖情绪。

目前，欧洲市场的章鱼进口价仍处于自2018年以来的最高水平，高价抑制了终端消费。多数买家依旧保持谨慎，仅按短期需求下单，以防价格出现波动。随着摩洛哥、毛里塔尼亚等主要产国的供应逐步恢复，全球章鱼市场或将在明年一季度迎来价格再平衡阶段。

分析人士指出，摩洛哥延长休渔期的做法在短期内可能限制供给、维持价格高位，但从中长期看，将有助于资源恢复、改善捕捞质量，也为未来出口竞争力奠定基础。业内预计，2026年初的摩洛哥章鱼市场将呈现“高价稳供、谨慎复苏”的格局，价格走势将主要取决于配额发布及主要买家的补货节奏。