2025年9月，越南巴沙鱼（Pangasius,）出口呈现“同比持续增长，环比首次回调”的复杂态势。当月出口额达1.81亿美元，同比增长5%，但环比出现自2月以来首次下降；出口量环比减3%至85,101公吨，仍显著高于去年同期。全球市场格局正经历静默重塑，传统主力市场增长乏力，新兴市场成为核心驱动力。

越南水产加工与出口协会数据显示，2025年1-9月巴沙鱼累计出口额近16亿美元，同比增长9%。增长由出口单价提升和总体销量扩张共同驱动。尽管9月单月出口额环比下降，但同比仍保持增长，反映出产业长期趋势依然乐观。

市场增长来源发生根本性转变。传统主力市场表现疲软：前三季度对中国（含香港）出口额微降2%至4.098亿美元，对美国出口额同样下降2%至2.572亿美元。VASEP将美国市场疲软归因于市场饱和、与阿拉斯加鳕鱼（Alaska pollock, Gadus chalcogrammus）和鳕鱼（Cod, Gadus morhua）的激烈竞争及关税壁垒。增长动力完全来自新兴市场：对CPTPP成员国出口额飙升35%至2.714亿美元；对巴西出口猛增45%至1.28亿美元；对泰国出口增长27%至5,830万美元。此外，对中东、南亚和非洲等“其他市场”出口额增长3.6%至3.4亿美元，显示出口多元化战略成效显著。

9月各区域市场表现进一步分化：美国市场进口量价齐跌，平均价格下跌3.1%至2.82美元/公斤；中国和中国香港市场量跌价涨，平均价格上涨1.5%至2.02美元/公斤；CPTPP区域表现亮眼，销售额同比增长34%。与此同时，产业面临原料供应挑战，过去九个月鱼苗供应估计下降20%，台风破坏了鱼苗生产，行业预计从2026年初开始将面临供应短缺，可能影响未来增长持续性。

2025年第46周（11月10日至16日），俄罗斯去头去脏（H&G）狭鳕原料在高位持稳，暂时没有回调迹象。

据UCN统计，25cm+规格原料报价在$1,700/吨，中国加工厂仍在采购。对于海外市场而言，B季度俄罗斯与美国PBO一次冷冻已全部售完，中国二次冷冻成为市场唯一选项。

从历史数据上看，当前狭鳕价格几乎直逼近20年以来的最高点。2008年狭鳕原料价格曾一度上涨至$1,800/吨以上，随后国际需求开始崩溃，叠加全球金融危机影响，狭鳕市场经历了相当长的一段低迷周期。

通常情况下，随着鄂霍次克海产量的上升，年底价格往往会有所下跌。不过，今年的情况比较特殊，2025年底至2026年的价格降幅或许不会像往年那么大。对于2026年A季度原料行情，俄罗斯供应商的报价达到$1,500/吨（大批量合同），中国加工厂只能接受$1,400/吨。即便折中计算，即价格在$1,450/吨，也比今年一季度高出约13%。综合来看，中国加工厂必须要再次上调二次冻价格，以维持基本运营。

10月份，狭鳕二次冷冻块冻FOB均价在$3,250/吨（不含13.7%关税），俄罗斯PBO价格在$3,500/吨（不含税）；美国PBO价格在$3,900/吨。

2025年10月31日，美国国际贸易法院（U.S. Court of International Trade）正式宣布，暂时搁置原定于2026年1月1日生效的螃蟹进口禁令。这一禁令原计划禁止从越南、菲律宾、印度尼西亚和斯里兰卡进口游泳蟹（swimming crab）产品。

法院裁定，美国国家海洋与大气管理局（NOAA/NMFS）需重新审查相关国家渔业在《海洋哺乳动物保护法》（MMPA）框架下的“等效性”（comparability findings）。这意味着，越南螃蟹出口暂时得以“续命”，但未来60天内，各国必须提供补充信息，才能决定是否获得继续出口美国的资格。

根据越南水产出口与生产者协会（VASEP）消息，此次案件始于美国国内行业的诉讼。10月11日，美国国家渔业研究院（NFI）、美国餐饮业协会（NRA）以及多家海产企业联合起诉NOAA，指责其拒绝承认包括越南在内的46个国家、240个渔业的“保护措施等效性”，违反行政程序法。越南的捕捞业被列入Fishery ID 2988（包括刺网和围网渔业）。经谈判，美国司法部与原告方最终达成和解，法院批准暂缓执行禁令。

根据协议，NOAA将在收到各国补充资料后进行重新评估。被拒绝的国家（包括越南）将获得至少60天的时间来提交信息，并在120天内由NOAA作出新的决定。补充材料需包含以下四类核心内容： 1.渔业的“副渔获”（bycatch）数据，即海洋哺乳动物误捕数量； 2.动物搁浅事件（strandings）记录； 3.渔业监管、监测与保护计划（尤其是与伊洛瓦底江海豚等濒危物种相关的措施）； 4.执法与财政支持机制说明。

越南、菲律宾、印尼和斯里兰卡的渔业主管机构将分别与NOAA直接沟通，提交英文翻译的技术报告和科学数据。若资料不完整或延误，禁令仍可能在明年重新生效。

VASEP表示，美国市场长期以来是越南螃蟹出口的重要目的地之一，占出口总额的近20%。若禁令实施，越南每年将损失数千万美元的出口收入，并影响数千名沿海渔民的生计。此次暂缓执行的决定，为行业赢得了关键的“缓冲窗口”。不过，时间紧迫且要求严格，越南必须在短时间内证明其渔业管理和生态保护已达到国际标准。

业内人士认为，这一事件不仅是越南螃蟹行业的“合规大考”，更是东南亚多国渔业管理体系与国际贸易规则的一次对接。越南近年来已推动部分渔业引入电子观察系统、可追溯监管和生态认证，但在海洋哺乳动物保护数据方面仍存在空白。

美国法院的决定，为越南出口商争取了继续供货的机会，同时也向全球海产供应链发出信号：国际市场对于渔业可持续与生态保护的要求正在快速提升。越南业界普遍认为，只有在60天内高质量完成数据补交与合规证明，越南螃蟹才能真正稳住美国市场，并在未来贸易谈判中掌握更多主动权。

越南螃蟹暂时躲过了美国进口禁令的“风暴眼”，但这场合规战才刚刚开始。未来两个月，将决定越南是否能继续在世界最具竞争力的海产品市场中占据一席之地。

2025年第44周，挪威大西洋鲭（Atlantic mackerel, Scomber scombrus）出口市场呈现典型的“供应驱动型”牛市特征，价格连续第八周攀升并突破51挪威克朗/公斤心理关口。然而，高价格是以出口量大幅萎缩为代价，10月出口量同比暴降71%，主要进口市场对高价的接受度出现明显分化。

第44周挪威大西洋鲭离岸价环比上涨0.9%，突破51挪威克朗/公斤，持续保持在50挪威克朗/公斤上方。此轮涨势核心驱动因素为捕捞配额大幅削减——挪威船队已于10月23日前完成本年度152,256吨配额，较2024年约23万吨减少34%。与此同时，全球需求保持强劲，且市场预期2026年配额将进一步缩减。但高价格导致出口量持续萎缩：第44周出口量降至4,300吨以下，为连续第七周下滑；整个10月出口总量仅27,150吨，同比暴降71%。尽管因单价飙升（渔民售价同比翻倍至47.16挪威克朗/公斤）使出口总值降幅收窄至47%，为13亿挪威克朗，但“量减价增”特征突出。

在价格高企背景下，主要进口市场接受度出现分化。第44周亚洲市场表现最为强劲：韩国（进口1,512吨，价格53.53挪威克朗/公斤）、中国（进口480吨，价格52.23挪威克朗/公斤）支付了最高溢价；而美国市场采购价仅为38.59挪威克朗/公斤，显著低于亚洲水平。这反映不同市场对高价的承受能力和需求结构存在显著差异。

与大西洋鲭火热行情不同，挪威鲱鱼（Herring，主要为大西洋鲱 Clupea harengus）市场表现平淡。第44周整条冷冻鲱鱼离岸价下跌6.8%，销量小幅回升至1,200吨；但深加工产品鲱鱼鱼片需求异常旺盛，当周出口量猛增至3,000吨，创下年内新高，价格稳定在25挪威克朗/公斤左右高位。10月份鲱鱼总出口量16,796吨为近年低位，主要因NVG鲱鱼捕捞季开始较晚。挪威海产理事会专家指出，行业正面临“需求远超过供应”的严峻局面，并担忧高企的产地价格最终传导至消费端将抑制需求。目前所有目光聚焦于沿海国即将进行的2026年配额谈判。

中美贸易关系出现小幅缓和迹象，美国将对华加征的“芬太尼关税”税率下调10%，使中国罗非鱼（Tilapia，主要为尼罗罗非鱼 Oreochromis niloticus）对美出口总关税从55%降至45。此举为产业带来有限利好，2025年第46周中国南方产区塘头价初现企稳，但市场基本面未发生根本改善，养殖端仍处亏损状态。

受中美领导人釜山会晤后关税调整消息影响，2025年第46周中国南方主要产区罗非鱼塘头收购价格呈现企稳态势。广东省500-800克规格罗非鱼价格小幅上涨0.10元人民币/公斤，达到7.10元人民币/公斤；而同为产区的海南省和广西壮族自治区价格与上周持平。此次关税下调是中美协议的一部分，中方承诺大规模采购美国大豆作为交换。

尽管有关税利好消息，市场基本面并未发生根本改变。广东当地业内人士指出，当前价格水平仍低于养殖户盈亏平衡点，养殖端仍处于亏损状态。“供应量仍然很大，”他补充道，“预计到今年年底之前供应量都不会出现下降。”该人士对国内媒体关于价格即将突破8.0元/公斤的乐观预测表示怀疑，认为短期内难以实现。

在大洋彼岸的美国市场，关税下调的效应尚未显现。第45周美国批发市场上的中国产冷冻罗非鱼鱼片价格全线保持稳定。市场参与者态度谨慎，买家更倾向于消化现有库存而非进行新的远期采购。年底的不确定性使得市场观望情绪浓厚，关税调整的实际提振效果仍需时间验证。

2025年前十个月，俄罗斯虾类市场供给面呈现本土捕捞受控与进口来源地调整并行的新局面。野生虾上岸量因主动限捕政策微降，而进口来源从厄瓜多尔向印度转移，高附加值熟冻虾进口激增，反映市场结构正在发生深刻变化。

俄罗斯渔业联盟数据显示，2025年前十个月全国野生虾（主要为冷水虾Coldwater shrimp）总上岸量为24,900公吨，较2024年同期微降1.6%。这一下降主要源于农业部实施的主动限制：3月对日本海"滨海分区"和"西萨哈林分区"实施为期一个月全面禁捕；5月再次对"滨海分区"的甜虾（北方长额虾/Northern prawn, Pandalus borealis）和白牡丹虾（驼背长额虾/Humpback shrimp, Pandalus hypsinotus）实施捕捞限制，有效期至12月31日。全国唯一年度实现捕捞量增长的是黑海-亚速海盆地，但其350吨产量对总量影响有限。

俄罗斯进口策略发生明显转变。2025年1月至9月，从最大供应国厄瓜多尔进口的养殖虾（主要为南美白虾 Litopenaeus vannamei）数量降至19,000吨，同比下降12%；但由于单价提升，进口额仅微降1%，为9,800万美元。形成对比的是，同期从印度进口的养殖虾数量达约14,000吨，同比增长5%；进口额大幅增长20%，突破1亿美元，显示采购重心正在转移。

产品结构分析揭示重要趋势。1月至8月，俄罗斯从印度进口的生冻虾（Raw frozen shrimp）数量持平（12,000吨），但价值增长5%（8,700万美元）；而熟冻虾（Boiled frozen farmed shrimp）进口量从低基数暴增4.5倍，至近2,000吨，进口额激增5.5倍，达1,300万美元。这表明俄罗斯市场对高附加值虾产品的需求正在快速崛起。