欧洲猪肉市场正处于供应有限、需求温和且多国价格下跌的调整阶段，仅法国和西班牙等少数国家价格保持稳定。当前整体形势呈现供需脆弱平衡、夏季节庆消费压力以及屠宰场盈利困难三大特征。

德国市场： 经历前周暴跌后趋稳，指导价维持 1.95 欧元 / 公斤胴体，但节庆因素导致需求持续疲软。批发市场价格续跌 15-30 欧分 / 公斤，屠宰场活跃度未见明显回升。德国市场疲软已波及欧洲多国，在供应有限背景下仍引发价格普跌。

比利时市场： 延续跌势。猪价持续下滑拖累猪肉分割品报价，养殖户提前出栏导致胴体均重降至 99.84 公斤，较前周减少 0.9 公斤， 2025 年来首次跌破上年同期水平。

法国市场： 法国猪肉交易所 (MPF) 价格稳定在 1.896 欧元 / 公斤。主产区 Uniporc 屠宰量连续第四周下降（仍高于 2024 年水平），胴体均重本周再减 250 克。

西班牙市场： 供需高度紧张。尽管欧洲肉价普跌，但该国生猪价格仍保持稳定，屠宰场承压减少屠宰。养殖户警告高温与供应紧张正导致生猪出栏体重持续下降，而国际需求疲软及巴西激烈竞争致使对欧盟以外国家出口放缓。

意大利市场： 休市一周后温和上涨（ +2 欧分）。供应减少令供需平衡稍改善，但需求仍显疲软。旅游季有望提振市场，短期屠宰场亏损或致屠宰量缩减，但供应短缺将限制其影响。

欧洲外市场： 美国猪肉市场保持活力，独立日假期致屠宰量微降。多个关键部位肉价格下跌带动整体肉价下行。

巴西肉类出口商协会（Abiec）主席罗伯托·佩罗萨周三（15日）表示，目前巴西港口有3万吨牛肉等待运往美国，或已在运往美国的途中。这批货物价值1.5亿至1.6亿美元，可能受到美国拟从8月1日起征收的50%关税影响。

佩里萨称这些货物已成为"额外担忧"，并表示正与美国进口商保持联系。该声明是在与副总统杰拉尔多·阿尔克明、农业部长卡洛斯·法瓦罗及农业综合企业其他部门会晤后发表。佩罗萨称已向政府表达行业对该措施的忧虑，并要求巴西政府继续与美方谈判。

他强调征税将使出口"不可行"。美国是巴西第二大买家，2024年进口22万吨牛肉，今年1至6月已对美装运18.1万吨，另有3万吨在途或在港。

"我们建议延长（征税生效期限）。现有合同来不及取消，"他补充道。关于关税对美国通胀的影响，佩罗萨表示汉堡价格将上涨。出口至美国的巴西牛肉主要用于汉堡原料。

巴西生产行业一致要求政府全力推进谈判，在月底前穷尽所有谈判可能以取消50%关税。业界担忧卢拉上周提及的《经济对等法》可能实施的影响。

15日与副总统阿尔克明、农业部长法瓦罗的会议中，出口链代表强调了延长美国关税生效期限的重要性。最令人担忧的是易腐产品和已运抵美国港口的产品。

参会人士表示："巴西将进行谈判，若无进展应要求正式推迟。"阿尔克明会后称将采取谈判策略。部分出口商担忧已生效合同及正在谈判的合同。

政府则要求出口商加强与美国进口商对话。评估认为美国企业对特朗普政府的国内施压可助力白宫谈判。讨论重点包括关税可能立即推高美国市场牛肉、咖啡、橙汁等商品价格。

与会业界人士透露，另一项诉求是巴西"不再挑衅"美国，并将政治因素排除在经贸谈判之外。各实体要求"务实"。

农业企业家评估认为巴西将从此事件吸取教训。"美国经济体量庞大强劲。我们总谈论中国，但美国的经济实力至关重要，"消息人士称。她指出美国关税对巴西生产行业打击更大。

另有与会者表示巴西存在"谈判困难"：因决策权在特朗普核心圈子，无法确定谈判对象；同时美国政府机构也未收到明确征税指令。

在刚刚过去的几小时里有消息称，中国政府将在其开展的牛肉进口对国内市场（产业及生产者）影响的保障措施调查框架内做出决定。虽然最初有消息称中国将根据各供应国出口量实施各自的配额制，但一位贸易商向南美专业媒体透露，目前"全球配额、先到先得"的方案正逐渐占据上风。

2024年中国牛肉进口量达287万吨，且逐年增长。该配额量原则上将接近近年进口规模。

消息人士补充称，这种全球配额的可能性引发了中国各牛肉供应国的"强烈担忧"，因为"唯有巴西具备在极短时间内交付大批量货物的能力"。澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯本周访华期间将就此议题进行讨论，旨在强化两国贸易关系。澳方担忧其在自贸协定中享有的免关税配额（目前20.8万吨且年增3%）可能受中国全球进口配额影响。

此外还有两种"非常严厉"的说法：有观点称中国在配额用尽后将禁止额外牛肉入境；另有说法称"配额外将征收80%禁止性关税，大型供应商或可在全年内分摊"。中国政府的最终裁决将于8月公布。

据国联水产7月16日发布最新公告，其全资子公司广东国美水产食品有限公司拟增资扩股，引入湛江海洋壹号私募股权投资合伙企业（有限合伙）作为新股东，海洋基金拟以9500万元对国美水产增资。公司放弃本次增资的优先认购权。

本次增资完成后，国美水产注册资本将由6590.00万元增至8304.98万元，国联水产及子公司持股比例将由100%变更为79.35%，海洋基金持股20.65%。国美水产为公司控股子公司，仍纳入公司合并报表范围。

据悉，海洋基金与公司不存在关联关系，本次增资扩股事项已经公司第六届董事会第十三次会议审议通过。

据公告显示，本次增资扩股主要基于根据公司战略布局和经营发展需要，旨在提高全资子公司国美水产的资金实力和综合竞争力，降低公司资产负债率、优化资本结构。本次投资资金拟用于优化升级产能、拓展布局营销渠道以及补充运营流动资金上。

2025年第29周（7月14日至20日），中国南方罗非鱼价格继续下行，养殖与加工链条普遍承压。由于美国市场持续缺乏采购动向，同时原料供应高企，广东与海南500-800克规格的罗非鱼加工厂到货价降至每公斤7.80元（约合1.09美元），周跌0.20元。广西价格跌幅更大，回落至7.90元/公斤，周降0.30元，刷新4月以来低点。

“目前塘头库存高，来自美国的订单完全停滞，我们看不到任何价格反弹的可能性。”广东一位加工企业负责人表示。即便当前美国市场对中国罗非鱼片的批发价格在本周持平，但采购商依然谨慎，主因是55%的综合关税仍未调整，加之夏季消费进入淡季，整体出口形势依旧低迷。

更令养殖户雪上加霜的是，近期广东和海南启动了更严格的环保监管制度，要求所有出口导向型罗非鱼养殖场必须安装排污处理设施，并接受多项水质指标检测，包括总悬浮物、化学需氧量、总氮和总磷等。不合规者将被罚款，且失去与加工厂的合作机会。

在这种背景下，养殖成本明显上升，部分未打算出口的养殖户选择不进行环保投资，但也因此无法获得符合标准的收购价格。业内人士指出，当前大多数养殖户已处于盈亏边缘，一旦价格继续下探，恐将引发更大范围的减产或退出。

虽然美国仍是中国罗非鱼的最大出口市场，但从贸易数据来看，墨西哥、科特迪瓦和以色列等地亦具备一定替代潜力。然而在当前市场结构下，这些替代市场的承载能力有限，难以弥补美单缺位带来的空缺。

工厂加工节奏也持续放缓，面对高库存与低价收购，不少企业选择压缩产能，以控制原料积压和现金流风险。南方罗非鱼产业链正处在多重压力交织的过渡期，复苏时间仍难预料。

2025/26年度大西洋鲭鱼捕捞季刚刚开启，冰岛加工商便报出3.00美元/公斤的创纪录价格，较上一季度的2.20-2.30美元/公斤大幅上涨。这一价格刷新了历史最高纪录，反映出全球鲭鱼市场正面临库存紧张和配额削减的双重压力。

多重因素推高价格 行业消息人士透露，冰岛生产商对东欧客户的报价已达到3.00美元/公斤（CFR立陶宛克莱佩达港到岸价），而亚洲买家还需承担额外运费。尽管价格高企，截至7月第二周，市场尚未出现以此价位成交的交易。

冰岛厂商的激进定价策略部分源于对挪威市场的预期。作为全球鲭鱼市场的主导者，挪威生产商预计将在8月下旬启动冷冻捕捞，并可能将目标价定在3.50美元/公斤（CFR）。这一预期已促使日本、中国等主要进口商提前转向冰岛采购，以避免未来更高的成本。

配额削减威胁渔业可持续性 近年来，东北大西洋鲭鱼配额持续缩减，而2025/26年度的进一步削减预期加剧了市场紧张。在5月巴塞罗那全球海鲜博览会期间举行的中上层鱼类论坛上，专家警告称，如果沿海国家继续超额捕捞，未来2-3年内可能会建议全面关闭该渔场，以确保资源可持续性。

全球库存告急 供应链承压 本季鲭鱼市场面临严重的原料短缺问题： 1、亚洲供应链吃紧：中国和越南作为日韩盐渍鲭鱼的主要供应商，库存已接近耗尽； 2、欧洲加工厂原料不足：东欧烟熏鱼供应受限，非洲及东欧（如保加利亚、罗马尼亚）的罐头市场库存几近枯竭； 3、冰岛库存见底：2025年初，冰岛剩余的2024年冷冻库存交易价已达2.50美元/公斤（CFR），凸显市场供应紧张。

捕捞动态与市场趋势 冰岛工业部数据显示，本季鲭鱼配额为90,152吨，拖网渔船自6月下旬开始作业，7月捕捞量显著提升。据冰岛某大型生产商高管透露，渔船初期在公海作业，后转向冰岛东北近海渔场，当前捕获的鲭鱼平均规格为470-500克。

在加工环节，新鲜度较低的鲭鱼被用于鱼粉生产，而优质渔获则经岸上加工厂处理后，以全鱼或去头去脏形式冷冻出口。与此同时，冰岛周边其他中上层鱼类价格也出现飙升，例如配额骤减的毛鳞鱼，其CFR价格已逼近4.00美元/公斤的历史高位。