日本太平洋秋刀鱼（Pacific saury，Cololabis saira）船队在2026年做出历史性决定——放弃在俄罗斯EEZ作业，原因是谈判延迟、成本飙升与合规风险加剧，使该捕捞窗口在经济上已不可行。

在NPFC将总可捕量削减5%至192,375吨、且2027年将继续削减10%的资源紧缩背景下，协会同步推出“90%+10%”储备配额制度改革，通过动态再分配机制破解长期困扰行业的“死配额”问题，试图在总量缩减的时代以效率换取空间。

这不仅是日本秋刀鱼渔业对地缘政治与资源压力的现实回应，更是其管理范式从“静态分配”向“动态调节”跃迁的关键转折。

日本太平洋秋刀鱼（Pacific saury，Cololabis saira）船队做出了一个审慎而重大的决定：2026年放弃在俄罗斯专属经济区（EEZ）的作业——尽管6月19日两国已达成年度渔业协议，但因谈判推迟、成本上升与合规风险加剧，使得这“第三个捕捞选项”在经济上已不具备可行性。

与此同时，面对NPFC将总可捕量削减5%至192,375吨、且2027年将进一步削减10%的资源约束，日本船业协会同步推出一套全新的“储备配额制度”，试图通过动态再分配机制打破长期以来低效的配额使用模式，在总量缩减的时代寻找效率突破口。

俄水域作业窗口收窄，经济性丧失驱动船队“用脚投票”日本太平洋秋刀鱼渔业协会在6月26日的理事会上正式决定，2026年不进入俄罗斯EEZ作业——这是自2022年以来的首次。

尽管东京与莫斯科在本月19日达成了年度渔业协议，但比去年晚了约20天，使得许可流程完成时预计已至10月中旬，远在秋刀鱼洄游高峰期之后。

2025年的数据印证了这一判断：当年日本船队在俄水域仅在10月获准捕捞，总渔获量仅5,739吨，不足船队全年上岸量64,738吨的10%。

在运营成本持续攀升（包括VMS设备费用暴涨、搭载俄方检查人员的条件趋严）的背景下，如此有限的捕捞量已无法覆盖成本。

协会明确表示：“俄罗斯水域作为第三个捕捞选项存在价值，但目前面临船只无法运营或无法盈利运营的重大风险。”加上2022年因乌克兰危机引发的金融制裁曾使日企对俄付款受阻，地缘政治与商业逻辑的双重不确定性已使船队对俄水域“用脚投票”。

公海与EEZ作业8月启动，资源收紧倒逼管理革新在放弃俄水域的同时，协会确认了2026年的出航计划：公海作业将于8月10日统一启动（连续第三年），日本EEZ内则按船只大小分三批——8月10日、15日和20日——开始作业。

这意味着船队的核心产能将聚焦于公海和本国水域，按部就班推进全年计划。

但资源约束的阴影不容忽视：NPFC在第10届年会上决定，2026年太平洋秋刀鱼总可捕量从202,500吨削减5%至192,375吨，2027年将进一步削减10%。

日本最初提议的10%削减方案因中国等国家的反对而未获全票通过，最终以5%的折中方案落地。

在总量持续收紧的趋势下，如何将有限的配额用好、用足，成为行业面临的核心课题。

“死配额”破解之道：90%+10%储备池制度上线协会同步批准了对个人配额（IQ）管理系统的重大改革。

数据显示，2025年成员船只仅使用了约75%的分配配额，大量“死配额”因原有制度下转移机制不畅而浪费——高产船只无法及时获得未使用配额。

新方案的核心设计是：每艘船初始获得分配配额的90%，剩余10%由两艘指定船只集中管理形成“储备池”，在渔季中根据实际捕捞表现动态再分配。

协会设定的目标是：在10月中下旬的捕捞高峰期，每艘船至少使用配额的95%；高产船只可尽量达到100%的使用率；11月中下旬结束捕捞的船只，其未使用配额也将被重新分配给仍有捕捞能力的船只，使其能够超出初始配额限制。

这套机制的引入，标志着日本秋刀鱼渔业从“按船分配、静态管理”向“总量控制、动态调节”的制度升级——在资源总量持续缩减的时代，效率成为了比分配更加优先的命题。

2026年日本秋刀鱼船队放弃在俄罗斯EEZ作业的决定，表面上是因谈判延迟、成本上升与合规风险加剧导致的短期商业决策，实则是在资源总量持续收紧、地缘政治不确定性长期化、以及产业效率诉求日益迫切的背景下，日本秋刀鱼渔业发展逻辑的一次深刻转向：从“空间扩张寻求增量”到“效率深耕盘活存量”。

俄水域作为“第三个捕捞选项”的边际价值正在系统性下降，而新的储备配额制度（90%+10%动态池）则代表着日本秋刀鱼渔业管理从静态分配向动态调节的范式跃迁——这意味着日本秋刀鱼产业在被动适应外部环境变化的同时，也在主动寻求内部的制度创新与效率突破。

当然，公海捕捞压力的集中化、储备池制度执行中的内部摩擦、以及俄日渔业合作框架的进一步冷却，都是这一转型过程中必须直视的潜在风险。

日本秋刀鱼的故事，本质上是一个成熟的远洋渔业国家在面对“资源天花板+地缘摩擦+成本刚性”三重约束时的自我调整——它不是悲观的收缩叙事，而是一次在缩小的蛋糕中寻找更优切法的务实实验。

对于全球渔业治理而言，这一案例提供的核心启示是：当外部扩张空间收窄时，制度创新与效率提升将替代资源增量成为产业可持续发展的新引擎。

丹麦冷水虾巨头Ocean Prawns 2025年税后利润为4200万丹麦克朗（约640万美元），较2024年创纪录水平显著回落，但剔除船只出售的一次性收益后与2023年基本持平。

首席执行官Daniel Barslund表示业绩符合预期。

主要挑战来自中国对加拿大海产品加征的25%关税，公司不得不在价格上做出让步以维持市场份额。

公司同时披露投资组合表现分化，并在博恩霍尔姆岛收购695公顷森林，体现了“三重底线”经营哲学的延伸。

2026年7月，全球MSC冷水虾领导者Ocean Prawns Group交出了2025年的成绩单。

在经历了2024年因船只出售带来的“非典型”利润高峰后，这家丹麦家族企业的盈利回归常态化轨道。

然而，看似平稳的业绩背后，一场由大国贸易争端引发的市场风暴正在袭来——中国对加拿大海产品加征的25%关税，直接击穿了这家以冷链和品质著称的全球虾业巨头的定价防线。

从北大西洋的冰冷海域到博恩霍尔姆岛的森林投资，Ocean Prawns的故事远不止于一份财务报告的表面数字。

回归常态：2025年利润“去泡沫”后的真实图景丹麦冷水虾巨头Ocean Prawns Group在2025年实现了税后利润4200万丹麦克朗（约合640万美元）。

这一数字较2024年创纪录的1.836亿丹麦克朗大幅下降，但几乎完全归因于2024年出售加拿大船只的一次性收入（1.48亿丹麦克朗）。

剔除这一非经常性项目后，2025年的业绩与2023年基本持平。“我们知道2025年不会重复2024年的非凡水平。”首席执行官Daniel Barslund表示，“当我们不考虑去年的资产剥离时，我们交付了一个处于稳健水平且符合预期的业绩。

我们对此感到满意。”截至2025年底，Ocean Prawns的权益资本达到10.9亿丹麦克朗，偿付能力比率高达77%，显示出极其稳健的财务结构。

对于一家以捕捞为核心业务的家族企业而言，这样的财务基础为其应对市场波动提供了坚实的缓冲垫。

逆风中的价格博弈：中国25%关税如何重塑竞争格局“捕捞仍然是Ocean Prawns的基石，但这也是一个条件可能迅速变化的行业。”Barslund的这一表述，在谈到中国市场时尤为深刻。

Ocean Prawns的主要产品是北极冷水虾（coldwater prawns，学名：Pandalus borealis）和格陵兰大比目鱼（halibut，学名：Reinhardtius Hippoglossoides），其捕捞区域覆盖加拿大、格陵兰和巴伦支海海域。

2025年，中国对加拿大海产品加征的25%关税成为公司面临的最大外部挑战。“我们的进口商无法完全消化这一额外成本。

因此，我们有时不得不在价格上做出让步，以保持市场竞争力。”Barslund坦言。

这一挑战揭示了一个更深层的现实：在全球海产品贸易中，尽管MSC认证等可持续标签提供了产品差异化，但在关税等宏观政策冲击面前，即使是行业领导者也难以将成本完全转嫁给下游。

Ocean Prawns不得不通过压缩自身利润空间来维持在中国市场的份额，这直接影响了其2025年的盈利表现。

值得注意的是，中国是Ocean Prawns全球增长最快的市场之一。

挪威冷水虾对华出口在2025年实现了244%的惊人增长，这反映出中国市场对北极虾类的强劲需求。

但关税壁垒的存在，使得欧洲供应商在争夺这一高速增长市场时面临结构性劣势。

多元化之路：从森林收购到本土投资除了核心捕捞业务，Ocean Prawns在丹麦博恩霍尔姆岛构建了一个独特的投资生态系统。

2025年，其投资组合中的Svaneke Bryghus、Fugato和Jens Moller Gudhjem等公司表现强劲，为集团提供了非捕捞业务的利润补充。

2025年底的一项举动格外引人注目：Ocean Prawns在博恩霍尔姆岛收购了超过695公顷的森林。

这一投资看似与海产品无关，实则与公司长期秉持的“三重底线”经营哲学一脉相承——在追求经济利润的同时，注重环境与社会责任。

该集团全球696名员工中，近250名受雇于博恩霍尔姆的关联公司，显示其作为地方经济支柱的角色。

在财务结构上，Ocean Prawns还面临一个独特的报表信息披露限制：由于丹麦的法律安排，部分由创始人Kristian Barslund Jensen拥有的丹麦注册船只（如Ocean Tiger、Ocean Laura和Ocean Freja）的业绩未纳入集团合并财务报表。

这意味着，Ocean Prawns实际控制的总捕捞能力可能大于合并报表所体现的数字——Atlantic Enterprise、Reval Viking、Vilkas、Lokys和Taurus才是计入报表的核心船队主体。

Ocean Prawns Group 2025年的业绩报告揭示了一个冷水虾贸易中的核心悖论：全球最顶尖的MSC认证虾类企业，在拥有品牌、品质和可持续性三重优势的条件下，依然无法在25%的关税落差前建立起有效的价格隔离带，最终不得不将部分成本以降价的形式自行吸收。

核心洞察在于：在全球海产品贸易进入“宏观政策主导”的新阶段后，即使是拥有行业最高认证标准和最强品牌溢价的龙头企业，也必须正视关税壁垒对定价权的极限压制。

而对岸的中国消费者则在这次被动让利中获得了一个短暂的品质需求窗口。

对中国采购方和从业者而言，2026年的核心策略应是“借势锁价”——在Ocean Prawns等海外供应商因关税压力而主动让利的窗口期内，果断锁定中期供应合同，同时将MSC等可持续认证作为国内市场差异化的卖点，利用消费者对品质和环保的认可度建立价格护城河。

风险方面，需持续关注中国对加拿大海产品关税政策的变化趋势，以及人民币兑美元汇率的波动——这两者将直接影响以丹麦克朗计价的进口成本。

对于Ocean Prawns本身而言，其695公顷的森林收购和博恩霍尔姆岛的本土投资表明，这家家族企业正在通过资产多元化和ESG布局来构建对冲主业风险的“第二道防线”。

这一战略能否在未来3-5年内为其提供稳定的非捕捞收入来源、进而增强整体抗风险能力，值得行业持续关注。

俄罗斯狭鳕（阿拉斯加狭鳕，Gadus chalcogrammus）H&G CFR中国价格持稳，但市场实际已进入“冻结”状态。

欧盟拟于7月15日前公布对俄制裁细则，狭鳕可能被纳入配额限制（首年10.9万吨鱼片配额，远低于当前17万吨的实际进口量）。

卢布贬值增强对华出口动力，中国加工厂在观望与押注三个月宽限期之间分化。

西白令海新渔获已抵远东港口，最终流向取决于政策与价格博弈。

第27周（6月29日至7月5日），俄罗斯狭鳕（阿拉斯加狭鳕，Gadus chalcogrammus）中国市场进入“静默期”——价格评估持稳，但市场情绪被欧盟即将宣布的对俄制裁所笼罩。

西白令海新季渔获已抵达符拉迪沃斯托克，货物去向悬而未决：是留在俄罗斯、运往中国，还是转道其他市场，取决于7月15日前出炉的制裁细则。

部分中国加工厂暂停采购，另一部分则押注三个月宽限期继续买货。

一场围绕配额、关税与供应链流向的博弈正在展开。

H&G狭鳕CFR中国评估持稳，小批量现货交易溢价成交第27周，冷冻25厘米以上俄罗斯狭鳕（阿拉斯加狭鳕，Gadus chalcogrammus）去头去脏（H&G）原料的CFR中国价格评估维持不变。

但行业消息确认，有小批量现货交易以超出评估区间的价格成交。

多位俄罗斯卖家表示，市场整体情绪处于“冻结”状态，买卖双方都在等待欧盟制裁的最终文本。

欧盟委员会将于7月15日前公布第21轮对俄制裁方案。

尽管先前公告只明确提及俄罗斯真鳕（大西洋真鳕，Gadus morhua），但Seafood Europe的内部文件显示狭鳕同样将被纳入限制清单。

部分工厂暂停采购，另一些押注三个月宽限期，卢布汇率变动增强价格竞争力面对政策不确定性，中国加工企业出现策略分化。

部分工厂选择暂停新采购，等待制裁细则明确；另一部分风险承受能力较高的企业仍在买进，其依据是Seafood Europe提出的三个月制裁过渡期。

后一种策略认为，只要在正式禁令生效前完成进口和加工，即可规避配额限制。

与此同时，西白令海新季渔获已陆续运抵符拉迪沃斯托克。

俄罗斯卖家表示，这批货物的最终分配将取决于制裁条款和价格比较。

卢布从72卢布兑1美元贬值至78卢布兑1美元（贬值约8.3%），使得以人民币计价的俄罗斯原料更具竞争力，进一步激励卖家优先将狭鳕运往中国而非留在国内。

欧盟拟设首年10.9万吨狭鳕鱼片配额，行业直呼“不切实际”，数据口径混乱加剧谈判难度据Seafood Europe文件，欧盟委员会提议在第一年将狭鳕鱼片进口配额限制在10.9万吨，随后三年逐步递减。

然而，行业消息人士指出，当前欧盟市场实际吸收的俄罗斯单冻狭鳕及以俄罗斯H&G为原料的中国双冻鱼片总量约为17万吨——远高于提案数字。

若配额严格落地，意味着超过6万吨的供应缺口需要其他来源填补。

更加复杂的是，欧盟进口数据出现统计口径混乱：部分成员国将使用俄罗斯原料在中国加工的鱼片直接归类为俄罗斯原产，导致中国产狭鳕鱼片对欧出口在官方数据中被“隐形”。

实际数据显示，2025年中国狭鳕鱼片出口总量仍在增长。

因此，围绕原产地认定和配额计算方式的争议，将成为未来几周欧美贸易谈判的焦点。

俄罗斯狭鳕市场正处于一个罕见的“政策真空期”：价格表面稳定，但所有参与者都在等待7月15日欧盟制裁细则的“审判”。

这场由地缘政治驱动的市场冻结，背后是17万吨实际进口量同10.9万吨提案配额的巨大落差、卢布贬值带来的价格重算、以及西白令海新渔获待分配的物流瓶颈。

对中国从业者而言，当前最理性的策略是“以时间换空间”——在制裁落地前控制库存风险，同时利用卢布贬值窗口锁定部分低价现货；一旦制裁细则明确且存在过渡期安排，应迅速抢抓7-9月的出口窗口。

中期来看，无论制裁严格与否，俄罗斯狭鳕对华供应的结构性增加将是一个大概率事件，这会为中国水产加工和内销市场带来成本红利，但也要求企业加快原产地合规体系建设、避免因“俄罗斯原料”标签失去欧洲市场。

全球白鱼价格的高位运行格局不会因单一制裁而改变，但狭鳕产业链的利润分配将在2026年下半年出现显著重组——从“原料溢价”转向“加工与合规能力溢价”，具备稳定合同、多元化采购渠道和快速合规响应能力的企业将在洗牌中胜出。

沙特阿拉伯于2026年5月24日正式解除对印尼虾（南美白对虾 Litopenaeus vannamei）长达八个月的进口禁令。

印尼政府通过成立铯-137特别工作组、实施强制认证与辐射筛查，并获美国FDA现场检查确认，成功恢复市场信任。

目前63家印尼企业已获沙特出口资质，印尼贸易部长呼吁出口商扩大对沙特出货。

此次事件促成印尼海产品出口监管体系的全面升级。

2026年5月24日，沙特阿拉伯正式解除对印尼虾（Shrimp，南美白对虾 Litopenaeus vannamei及草虾 Penaeus monodon）实施了长达八个月的进口禁令。

这一决定不仅标志着印尼海产品出口在经历铯-137污染风波后重获海湾市场的信任，也反映了印尼政府在食品安全监管和外交协调上的系统应对。

从污染溯源、专项工作组到强制认证，印尼构建了一套完整的出口合规体系。

禁令解除后，63家注册企业正加速重返这个因朝觐经济而需求旺盛的战略市场。

八个月禁令落幕，印尼以溯源与认证换回市场信任2025年9月，沙特因美国FDA发布的铯-137预警，暂停了四家印尼企业的虾产品进口许可。

污染源被追踪至万丹省一家钢铁厂，属于局部环境泄漏而非全产业链问题。

印尼政府随即成立铯-137特别工作组，由海事与渔业部、贸易部、BPOM及驻利雅得大使馆等多部门协同行动。

工作组实施了两项关键措施：一是对所有出口海产品进行强制辐射筛查，二是建立无铯-137认证程序，且该认证标准与美方要求对标。

美国FDA在进行了现场检查后，正式确认了印尼控制措施的有效性，为沙特恢复进口扫清了最后障碍。

POM与SFDA联动，63家印尼企业获得“通行证”印尼食品药品监管局（BPOM）首席执行官Taruna Ikrar表示，沙特SFDA的决定是对印尼监管体系的公开认可。

根据双方协议，所有在SFDA注册的印尼企业必须遵循与美国市场相同的无铯-137认证流程。

截至目前，已有63家渔业公司和18家加工企业在SFDA取得注册资质，具备对沙特出口的合法资格。

印尼贸易部长Budi Santoso对此表示欢迎，并敦促出口商利用这一窗口加速扩大市场份额。

他指出，沙特市场不仅依赖本地居民的日常消费，每年还有大批朝觐和副朝旅客带来的专项食材需求，是印尼海产品的“战略性目的地”。

从突发危机到系统重构，印尼虾出口的合规升级之路此次铯-137事件虽然对印尼虾出口造成了短期冲击，但也倒逼印尼建立了一套更为严格和透明的出口管控体系。

BPOM表示，未来将继续加强基于风险的监管，并确保出口企业持续符合进口国标准。

印尼的应对经验也为其他发展中国家提供了参考：在面临国际食品安全质疑时，快速溯源、跨部门协作以及与对方监管机构的直接对接，是恢复市场准入的关键环节。

随着对沙特出口的全面重启，印尼虾类产品有望在2026年下半年迎来对海湾地区贸易的显著反弹。

印尼虾对沙特出口的恢复是“危机管理”的典型案例：从钢铁厂的局部污染，到美国FDA预警、沙特禁令，再到印尼跨部门工作组、强制认证和FDA背书，最终促成解禁。

这一事件的核心启示在于：在全球海产品贸易中，食品安全突发事件的处理速度、跨部门协调能力和与国际标准的对接深度，直接决定了市场恢复周期。

印尼通过八个月的系统性应对，不仅保住了沙特这一因朝觐经济而具有刚性需求的战略市场，还倒逼出了一套可复用的出口监管体系。

对中国的渔业从业者和进口商而言，核心建议有三：一是关注海湾国家放射物检测标准的后续演变，提前布局检测设施；二是将东南亚虾类供应的恢复纳入2026年下半年采购计划，利用价格窗口锁定原料；三是从印尼的应对体系中汲取“跨部门协作+国际认证对标”的经验，以应对日益复杂的国际食品安全监管环境。

中长期看，印尼虾出口的合规升级将提升其品牌信任度，可能改变全球虾类贸易中“价格优先”的竞争逻辑。

中国进口商向乌拉圭出口商表示，其仍有库存待消化，因此新交易的参考价格已有所下调。“他们传递的信息是——货源已经充足了。”该高管总结道。

一家乌拉圭牛肉加工厂透露，近期对华牛腹肉成交离岸价为4,400美元/吨，而一个半月前该产品曾达5,200美元/吨。

美国市场方面，90CL碎肉离岸参考价已从每吨5,800美元下调至5,100美元。

一位经纪商估计，两个月内美国市场牛肉价格每吨下跌了700至800美元。

阿根廷出口生产商协会6月24日公布的对华牛腱子混装离岸价为每吨7,100美元，较5月底下跌400美元/吨。

美国农业部6月26日的报告指出，来自澳大利亚和新西兰的进口牛肉价格出现中到大幅下跌。“餐饮和零售渠道需求疲软，继续对市场构成压力。”美国农业部表示。

第27周（6月29日至7月5日），广东、广西两大主产区加工厂罗非鱼收购价小幅上涨，每公斤较上一周提高0.10元，而海南市场价格保持稳定。

业内普遍反映，今年上半年持续低迷的塘口价格削弱了养殖户投苗积极性，导致池塘存鱼数量持续下降，原料供应开始收紧，加工企业不得不上调收购价格。

不过，受出口订单恢复缓慢影响，本轮上涨幅度依然有限，加工企业仍以执行此前签订的低价订单为主，市场整体表现仍较谨慎。

上半年投苗减少，原料供应开始收紧根据最新市场调查，广东、广西500—800克规格罗非鱼加工厂收购价格本周均上涨0.10元/公斤，成为近期市场少有的积极变化。

业内人士表示，价格上涨并非需求快速改善，而是原料供应逐渐减少所致。

今年以来，罗非鱼塘口价格长期处于低位，不少养殖户主动减少投苗，养殖规模有所收缩。

随着前期养殖鱼陆续出塘，目前不少池塘存鱼明显下降，可供加工企业采购的原料数量逐步减少。

广东一家出口企业负责人表示，目前池塘剩余罗非鱼数量已经明显减少，近期出鱼量持续下降，因此加工企业适当提高了采购价格，以保证原料供应。

不过，由于海外订单仍未明显恢复，加工企业价格调整依然十分谨慎。

该负责人介绍，目前企业仍主要执行此前签订的出口订单，而这些订单大多是在原料价格较低时成交，因此加工厂难以大幅提高采购价格。

海南存塘同样下降，但采购价格保持稳定相比广东、广西，海南市场本周没有出现价格调整。

虽然当地业内人士同样表示池塘存鱼正在持续减少，但加工企业暂时没有提高采购报价。

海南业内人士表示，目前原料供应确实在减少，但下游采购商仍保持谨慎，订单恢复力度有限，因此企业暂时维持原有采购价格，希望继续观察市场变化。

国内行业媒体Fish First指出，广东茂名、湛江等主要产区池塘存鱼继续下降，局部地区价格已有小幅上涨，不过整体市场仍然偏弱，大多数养殖户依然处于亏损状态。

美国市场仍无新进展，加工企业继续观望出口市场依旧缺乏新的利好消息。

美国作为中国罗非鱼最大的出口市场，目前301关税政策仍没有新的变化。

按照现行政策，中国罗非鱼产品仍需在原有45%关税基础上，再承担12.5%的附加关税。

今年5月，美国总统特朗普访华后，中美双方重新启动贸易谈判，市场一度期待部分农产品关税能够调整。

不过截至目前，双方尚未公布新的谈判结果，也没有关于301关税调整的进一步消息。

关税政策的不确定性，也使不少出口企业继续保持谨慎经营。

美国批发市场保持稳定与国内原料市场不同，美国罗非鱼批发市场价格基本保持稳定。

第26周，美国市场库存依然较为充足，进口商采购节奏保持理性，大多数产品价格没有明显波动。

市场人士表示，目前美国终端需求仍然偏弱，采购商主要以满足短期销售需求为主，对于远期采购订单仍保持观望态度。

301关税政策的不确定性，也继续限制进口商提前锁定货源的意愿。

目前来看，国内罗非鱼原料供应已经开始出现收紧迹象，价格止跌回升主要来自养殖端供应减少，而非终端需求明显改善。

出口订单恢复缓慢、美国关税政策尚未明朗，仍是影响加工企业采购和市场价格走势的主要因素。

短期内，原料供应变化与中美贸易谈判进展仍将是市场关注的重点。