秘鲁政府第三次延长北部和中部沿海工业鳀鱼（Peruvian anchoveta，Engraulis ringens）禁捕令，且未设定解除日期。

连续禁令背后是沿海厄尔尼诺导致的海水异常升温和幼鱼比例过高。

全球鱼粉供应链压力持续加剧：IFFO数据显示4月鱼粉产量同比降21%，累计降幅达26%；秘鲁2026年捕季配额已削减至190万吨（十年最低），目前完成率不足24%，业内超卖现象严重，鱼粉价格已飙升至3,500美元/吨历史高位。

与此同时，NOAA于6月11日正式宣布厄尔尼诺事件开始，有63%概率发展为“非常强”级别，可能对全球渔业生产带来长期冲击。

秘鲁政府再次延长了其北部和中部沿海的工业鳀鱼（Peruvian anchoveta，Engraulis ringens）禁捕令，且未设定新的解除日期。

这是自5月中旬以来的第三次连续禁令，背后是持续发酵的沿海厄尔尼诺现象——海水异常升温、幼鱼比例居高不下，正严重威胁全球最大鱼粉原料产地的正常生产节奏。

与此同时，全球鱼粉累计产量已同比下滑26%，美国NOAA更宣布厄尔尼诺事件已正式形成，有63%的概率发展为“非常强”级别。

多重压力叠加，全球水产饲料原料供应链正面临严峻考验。

从“延至6月10日”到“无限期”，鳀鱼禁捕令持续加码秘鲁生产部发布最新命令，继续暂停从秘鲁海域北界向南的工业鳀鱼（Peruvian anchoveta，Engraulis ringens）捕捞活动。

此前的禁捕令原定于6月10日到期，但新命令未设定任何解除日期。

这是自5月中旬首次宣布暂停捕捞以来，秘鲁政府实施的第三次连续禁捕，意味着全球最重要的鱼粉原料产地已连续关闭超过一个月。

禁捕的直接导因是沿海厄尔尼诺现象导致的海水异常升温。

秘鲁海洋研究院（IMARPE）监测显示，当前海水温度持续高于正常水平，导致鳀鱼鱼群向更深、更冷的海域移动，同时向南迁移，脱离传统作业区域。

与此同时，近岸海域幼鱼比例依然偏高，进一步加大了资源保护的压力。

当局表示，将根据IMARPE对生物、捕捞和环境条件的持续评估，决定是否全面、部分或逐步解除禁捕令。

4月鱼粉产量同比跌21%，鱼油跌19%，供应缺口持续扩大秘鲁鳀鱼捕捞的持续停滞，正在全球鱼粉和鱼油市场引发连锁反应。

根据海洋原料组织（IFFO）的成员数据，全球鱼粉产量在4月同比下降21%，累计产量截至4月底已较2025年同期下滑26%。

鱼油市场同样不容乐观：4月产量同比下降19%，累计降幅达14%。

秘鲁、冰岛/北大西洋和非洲国家成为产量收缩的主要拖累因素。

值得关注的是，2026年秘鲁中北部第一捕季的总允许捕捞配额已从此前的300万吨大幅削减至190万吨，降幅达36%，为十年来最低水平。

而截至禁捕前，累计捕捞量仅约45.3万吨，配额完成率不足24%。

市场供应紧张情绪持续升温：秘鲁超级蒸汽鱼粉报价已被推至每吨3,500美元的历史高位，中国鱼粉价格同步跟涨。

更严峻的是，业内估算生产企业已预售的鱼粉数量比实际产量多出约6.8万吨，形成明显的“超卖”缺口。

NOAA确认厄尔尼诺开始，63%概率达“非常强”级别在秘鲁沿海厄尔尼诺持续发酵的同时，更大范围的太平洋气候模式也进入了关键转折点。

美国国家海洋和大气管理局（NOAA）于6月11日正式宣布，热带太平洋的厄尔尼诺事件已经开始。

数据显示，赤道太平洋海表温度已连续数月较长期平均值高出至少0.5摄氏度，且NOAA预测海温进一步升高至比正常水平高出2摄氏度的概率高达63%，这将构成一次“非常强”的厄尔尼诺事件。

历史经验表明，强厄尔尼诺事件对秘鲁鳀鱼产业的影响极为深远。

2017年的沿海厄尔尼诺曾导致鳀鱼向深水区和南部迁移，捕捞量大幅下降；而2023年的厄尔尼诺冲击更是直接导致当年第一捕季完全取消，造成超过14亿美元的鱼粉和鱼油出口损失。

此次厄尔尼诺事件若持续发展至2027年初（秘鲁ENFEN预测的持续区间），叠加已处于历史低位的配额水平和“超卖”的供应链压力，全球水产饲料原料市场可能面临比2023年更为严峻的供应危机。

2026年6月秘鲁第三次无限期延长鳀鱼禁捕令，绝非偶发的政策调整，而是一系列系统性危机的集中爆发点。

其因果主轴清晰：沿海厄尔尼诺导致海水异常升温→鳀鱼向深水和南部迁移、幼鱼比例飙升→科学评估触发保护性禁捕→全球最大鱼粉原料产地连续关闭超过一个月。

趋势分析显示，这已不是2023年式的短期冲击重演，而可能演变为一场跨越多个捕季的长期供应结构危机——2026年配额已是十年最低，但完成率仅24%；NOAA预警63%概率的“非常强”厄尔尼诺若在2026年底接棒，将彻底封堵秘鲁在下半年的供应弹性的修复空间。

全球鱼粉累计产量已同比下降26%，鱼油下降14%，而中国作为最大进口国正面临“价高量减”与“超卖合同违约风险”的双重挤压。

对供应链各方的核心启示是：厄尔尼诺驱动下的鳀鱼供应收缩已成为不可忽视的气候风险维度，短期内任何“等开捕”的被动策略都将面临不断上升的履约风险与企业成本压力；中长期来看，饲料原料多维替代、产地多元化布局、以及气候驱动型库存模型的建立，将是企业从“被动承受”转向“主动管理”的关键抓手。

加拿大DFO于6月12日宣布2026-27年度北方真鳕（Gadus morhua）TAC提升至59,000吨，较2024年基准增长227.8%。

SSB达540,000吨（全球最大），种群32年来首次获“健康”评级。

全球鳕鱼供应紧缩（巴伦支海配额降至285,000吨，全球总量同比降11%），加拿大有望成为第三大供应国，MSC认证预计2026年底前获得。

配额分配调整引发争议：近海船队份额从80%降至70%，近海/中海从9%升至20%；AGC认为TAC过于保守（最佳科学支持更高）；FFAW担忧近海利益受损；LabShrimp争取5%专属配额未果。

2026-27季度开季日期待定，行业呼吁7月1日开季。

加拿大北方真鳕（Northern cod，Gadus morhua）商业捕捞在经历32年禁渔期后，正以前所未有的速度重返全球舞台。

2026年6月12日，DFO部长乔安妮·汤普森宣布将2026-27年度TAC提升至59,000吨，较2024年基准增长227.8%。

这一决定发生在全球大西洋鳕鱼供应因巴伦支海配额削减而紧缩的背景下，加拿大有望借此跃升为全球第三大供应国。

然而，配额分配的结构性调整——近海船队份额从80%降至70%——在产业界引发了关于公平性与可持续性的激烈争论。

以下从资源恢复、配额博弈与全球格局三个维度进行深度解读。

SSB达540,000吨，32年禁渔后首获“健康”评级北方真鳕（Gadus morhua）的故事是渔业管理史上最具戏剧性的篇章之一。

20世纪60年代末，该渔业年产量曾高达80万吨，是全球最大的单一鳕鱼种群。

然而，过度捕捞导致资源在1992年彻底崩溃，加拿大政府被迫实施长达32年的商业捕捞禁令，导致约3万人失业，沿岸社区经济遭受毁灭性打击。

2024年，DFO在严格科学评估后首次开放小规模商业捕捞（18,000吨），标志着恢复进程的起点。

2025年配额翻倍至38,000吨，2026年进一步增至59,000吨。

支撑这一系列增长的是种群生物量的强劲反弹：产卵种群生物量（SSB）从2024年的340,000吨跃升至2025年的524,000吨，2026年进一步攀升至约540,000吨（部分评估指向700,000吨），增幅近67%。

北方真鳕因此成为全球SSB最大的大西洋鳕鱼种群，并在DFO预防性框架下首次获得“健康”评级。

DFO将2026-27年度的捕捞率设定为SSB的12%，汤普森明确表示这一水平旨在安全地保持在健康区域内。“我记得禁渔期，我无意做任何让我们回到那一步的事情。”NL省的鳕鱼出口企业预计将在2026年底前获得MSC认证，这将为加拿大鳕鱼进入全球高端市场提供关键准入资质。

近海船队份额降至70%，LabShrimp5%诉求未获满足配额的上调并未平息产业内部的分配争议。

大西洋底层鱼理事会（AGC）代表全年作业的底层鱼捕捞者，在决定公布后立即表达了强烈不满。

AGC指出，北方真鳕SSB今年实现了20%的单年增长，最佳科学证据支持更高水平的捕捞，59,000吨的TAC“过于保守”，“未达到世界市场的期望和NL人民应得的水平”。

AGC的立场反映了产业界对最大化短期经济收益的期望。

与此同时，配额分配的结构调整引发了另一重矛盾。

近海船队的份额从2025年的80%降至70%，而近海/中海船队的份额从9%大幅提升至20%（11,806吨）。

代表NL省大多数近海捕捞者的鱼类、食品与联合工人工会（FFAW）对此表示担忧。

FFAW主席德万·斯特里特强调：“随着这一渔业的恢复，任何偏离船主经营者和工厂工人的转变都必须仔细审查。”但汤普森回应称，近海捕捞者获得了35.8%的配额增长（从30,400吨增至41,300吨），仍有巨大机会受益。

2025年近海船队仅完成配额70%（22,280吨）的事实，也为份额调整提供了一定的合理性论据。

拉布拉多渔民联合虾业公司（LabShrimp）的诉求是这次争议中最具区域色彩的部分。

该公司发起的#adjacencymatters运动在社交媒体上广泛传播，呼吁给予拉布拉多加工商5%的专属配额。

LabShrimp已在拉布拉多南岸投资约1,100万加元建设湿腌真鳕加工设施，原料依赖约600名近海渔民，其核心逻辑是“近水楼台先得月”——既然2J渔区的鳕鱼资源就在拉布拉多沿岸，当地加工商理应获得优先准入。

然而，DFO最终决定中将2J渔区获得近海TAC的15%，并未给予LabShrimp专属配额。

LabShrimp总裁德怀特·拉塞尔称这一决定是“对拉布拉多人民的侮辱”。

2026-27季度的开季日期尚未公布，行业呼吁将7月1日设为开季日，较上季度的7月13日提前两周。

巴伦支海配额降至285,000吨，全球鳕鱼供应链加速去中心化加拿大北方真鳕配额的大幅上调恰逢全球大西洋鳕鱼市场格局的深刻变革。

底层鱼论坛预测，2026年全球大西洋鳕总供应量仅为640,000吨，同比下降11%。

巴伦支海——传统上全球最大的鳕鱼来源——2026年联合配额已降至285,000吨，反映出该种群面临的持续资源压力。

冰岛2026-27年建议配额为201,674吨，同样处于历史较低水平。

在此背景下，加拿大以59,000吨的配额量，有望跃升为全球第三大来源。

虽然与巴伦支海和冰岛仍有明显差距，但考虑到加拿大SSB的持续增长潜力（目前540,000吨，最大可达700,000吨），以及MSC认证预期带来的市场溢价，加拿大鳕鱼在全球供应链中的战略地位正在快速上升。

然而，此次配额分配引发的结构性矛盾——AGC要求更高配额、FFAW保护近海利益、LabShrimp争取区域公平——预示着加拿大鳕鱼产业的管理难度并非因资源恢复而降低。

汤普森在宣布决定时明确表示，12%的捕捞率是安全底线，未来增长需要在“科学框架内审慎推进”。

对于这个曾因过度捕捞付出沉重代价的国家而言，平衡短期经济利益与长期资源可持续性，将始终是渔业管理的核心命题。

加拿大北方真鳕配额在两年内从18,000吨飙升至59,000吨（+227.8%），其经济意义远超单纯的产量增长——它标志着全球大西洋鳕鱼市场正从“巴伦支海单极主导”进入“加拿大-巴伦支海-冰岛三极均衡”的新格局，而这一转变的根本动力是加拿大32年禁渔所换来的资源奇迹（SSB从2024年34万吨跃升至2026年54万吨以上，增幅67%）。

因果上，配额上调的直接驱动是DFO科学评估确认种群进入健康区（12%捕捞率）、全球供应紧缩（2026年总量同比降11%至64万吨）形成的市场真空，以及产业各方（AGC、FFAW、LabShrimp）政治博弈的综合结果；趋势上，加拿大鳕鱼产业正处于“恢复期→扩张期”的转换点，MSC认证预期（2026年底前）和全球供应链紧张将支撑其以“优质优价”而非“以量取胜”的策略参与国际竞争，而配额分配中近海份额从80%降至70%的结构性调整，则预示着产业将由“小型家庭作业”模式向“工业化、资本化”模式演进的长期方向。

对采购端的决策建议是：短期应锁定2026-27季度加拿大鳕鱼的长协合同（特别是MSC认证预期产品），利用供应紧缩窗口期建立战略库存；中期需关注近海船队实际捕捞能力（2025年仅完成70%配额）可能导致的供给不及预期风险，以及LabShrimp等区域加工企业的产能释放节奏；长期应布局加拿大鳕鱼从“初级冻品”到“MSC认证高端白鱼片”的价值升级，同时评估对巴伦支海（受制裁影响的俄罗斯供应）的替代潜力。

对于加拿大产业而言，最深刻的挑战在于如何避免重蹈覆辙——正如曾导致80万吨产量崩溃的历史教训，眼前的政治压力（AGC要求更高配额）与经济诉求（最大化短期收益）可能与长期可持续目标产生冲突，汤普森“记得禁渔期”的个人表态虽然令人安心，但在持续的产业利益驱动下，预防性管理原则能否始终占据上风，将决定北方真鳕是否真正“复活”而非仅仅“回光返照”AI大模型分析基于已有信息不提供具体买卖指导，仅供参考曼塔鲣鱼价格2,000美元+，秘鲁2150美元！

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加拿大北方真鳕配额大幅上调，全球大西洋真鳕供应格局迎来新的变化。

加拿大渔业部长Joanne Thompson于6月12日宣布，将纽芬兰与拉布拉多近海北方真鳕2026/27捕季总可捕量提高至59,000吨，较上一季38,000吨增加55%。

这一资源分布在纽芬兰与拉布拉多北部和东部沿岸的2J、3K和3L渔区。

这也是北方真鳕商业捕捞恢复后的又一次明显增量。

2024年，加拿大结束长达32年的商业捕捞禁令，当年北方真鳕TAC为18,000吨。

两年后，配额提高至59,000吨，较2024年增长227.8%。

对于全球白鱼市场来说，加拿大重新增加真鳕供应，时间点十分敏感。

全球大西洋真鳕供应正在收缩。

2026年，Groundfish Forum预测全球大西洋真鳕供应量约64万吨，同比下降11%。

巴伦支海挪威和俄罗斯真鳕合计配额为28.5万吨，低于往年水平。

欧盟还在讨论对俄罗斯真鳕实施进口禁令，欧洲加工企业和进口商已经开始重新评估原料来源。

加拿大北方真鳕曾是全球最大真鳕渔业之一。

禁捕前，该资源年上岸量曾达到80万吨。

1992年至2023年的长期禁捕，使纽芬兰与拉布拉多沿岸渔业结构发生深刻变化。

商业捕捞重启后，加拿大希望重新进入全球高价值真鳕供应体系。

附件信息称，加拿大可能成为2026年全球第三大大西洋真鳕捕捞国，仅次于挪威和俄罗斯。

资源状况改善是本次增配的基础。

加拿大渔业与海洋部4月发布的资源评估显示，北方真鳕雌性产卵群体生物量约54万吨，可能最高达到70万吨。

该资源已进入加拿大预防性管理框架中的健康区域。

与上一年52.4万吨估计值相比，提升约3%；较2024年34万吨估计值提高近67%。

加拿大政府仍选择相对谨慎的捕捞强度。

Thompson表示，本次配额决策对应的捕捞移除率约为整体产卵生物量的12%。

她强调，管理目标是在保障资源继续增长和维持健康状态的同时，让捕捞船队、加工厂和沿岸社区获得更多收益。

当地行业组织此前希望配额提高至最多7万吨，认为59,000吨仍偏保守。

纽芬兰与拉布拉多渔业组织对配额增幅反应不同。

大西洋底鱼委员会认为，加拿大北方真鳕资源健康，且拥有全球最大的大西洋真鳕产卵群体，本次配额仍低于行业期待。

该组织称，更多配额可以为捕捞者、加工企业、工人和社区带来更大经济机会。

配额分配也引发沿岸与离岸船队讨论。

2026/27捕季中，沿岸船队将获得70%的TAC，即约41,300吨；上一季沿岸船队获得80%配额，但实际只捕捞24,320吨，占当年30,400吨配额的80%。

新捕季沿岸船队实际配额仍较上一季增加约35.8%。

离岸和中岸船队份额明显提高。

相关船队将获得20%的TAC，即11,806吨。

上一季，包括Ocean Choice International和Icewater Seafoods等企业在内的离岸和中岸配额持有者仅获得3,800吨，占比略高于9%。

本次分配提高后，离岸加工和出口企业在北方真鳕供应中的角色会更突出。

另外10%的TAC，即约5,895吨，将分配给原住民和特别配额项目。

加拿大渔业与海洋部尚未公布每个具体渔区的详细配额拆分。

靠近拉布拉多的2J渔区中，沿岸捕捞者将获得沿岸TAC的15%。

当地企业LabShrimp此前希望获得整体配额5%的离岸专项份额，但附件信息显示，最新公告中没有提到该安排。

开捕时间仍未确定。

加拿大政府没有在公告中公布2026/27捕季开始日期，表示将与行业协商后决定。

当地行业希望捕季能在7月1日启动，早于上一季7月13日开捕时间。

开捕节奏将影响首批原料进入加工厂、出口报价形成和欧洲采购窗口。

加拿大北方真鳕配额增加，为高价白鱼市场增加了新的供应来源。

巴伦支海配额下降、俄罗斯真鳕受欧盟制裁风险影响、欧洲加工企业寻找替代原料，加拿大北方真鳕的市场关注度明显提高。

真正进入贸易环节后，规格、加工能力、MSC认证进展、开捕日期和出口客户结构，将决定这批新增配额对全球真鳕价格的实际影响。

2025年，欧盟对非欧盟市场鱼翅出口明显降温。

Eurostat数据显示，2025年欧盟鱼翅出口量约2200吨，出口额4480万欧元，低于2024年的约3100吨和6530万欧元。

出口量同比下降31.3%，出口额下降31.3%，结束了2023年至2024年连续回升的走势。

这轮下滑发生在2024年高点之后。

2020年疫情期间，欧盟鱼翅出口量一度低于500吨；2024年出口量升至3100吨，出口额达到6530万欧元，较2023年增长91%。

2025年出口重新回落，说明亚洲市场需求恢复后，监管、贸易流向和采购节奏重新影响欧盟鱼翅出口。

监管变化是重要背景。

2023年《濒危野生动植物种国际贸易公约》（CITES）附录II相关修订生效后，更多鲨鱼和鳐鱼物种被纳入国际贸易管控。

欧盟执行相应监管要求后，相关出口需要更严格的许可证、可追溯材料和物种识别文件。

附件信息显示，科学和贸易监管机构将2025年出口下降与这一监管环境变化联系在一起。

冷冻鱼翅仍是绝对主力。

2025年欧盟鱼翅出口产品中，冷冻鱼翅占出口额约4300万欧元，占总额89.9%；盐渍或卤水鱼翅出口额约420万欧元，占比9.3%。

鲜、冰鲜、预制或保藏等其他形态占比均低于1%。

这说明欧盟鱼翅出口仍以冷冻原料贸易为主，深加工产品占比很小。

物种结构高度集中。

冷冻鱼翅中，大青鲨（Prionace glauca）占97.2%，其余部分主要为短鳍鲭鲨（Isurus oxyrinchus）。

在干制、盐渍或烟熏鱼翅中，大青鲨占81.7%，短鳍鲭鲨占18.3%。

这两类物种构成欧盟鱼翅出口的核心来源，也成为CITES监管和海关识别的重点对象。

新加坡在2025年超过中国，成为欧盟鱼翅出口最大目的地。

附件数据显示，新加坡占欧盟鱼翅出口额41.5%，中国占40.9%，两者差距很小，但排名发生变化。

中国香港占12.8%，日本占2.5%，越南占1.1%。

亚洲市场仍几乎吸收了欧盟鱼翅出口的全部外部需求。

这一变化延续了2024年开始出现的贸易转向。

2024年，越南超过中国香港，成为欧盟鱼翅出口的重要亚洲目的地之一。

2025年，新加坡正式超过中国，显示部分贸易流正在向区域转口和分销中心集中。

新加坡、越南和中国香港在亚洲海产品贸易链中的中转和分销功能，使其在鱼翅贸易中的角色更加突出。

中国市场份额仍接近新加坡。

虽然新加坡成为第一目的地，但中国占比仍达到40.9%，说明中国内地消费和加工需求仍是欧盟鱼翅出口的重要支撑。

中国香港的份额为12.8%，反映传统华人市场仍在承接部分外部需求，但已经不再是唯一核心枢纽。

欧盟鱼翅出口下滑并不代表亚洲需求完全消失。

2025年的变化更像是监管收紧、贸易文件要求提高和主要目的地重新排序后的结果。

CITES规则加强后，出口商需要更完整地证明物种、来源和合法贸易链条；亚洲买家也会更加依赖具备清关、转口和合规处理能力的贸易节点。

2025年欧盟鱼翅出口规模回落至2200吨，金额降至4480万欧元，新加坡和中国仍合计占据超过八成出口额。

鱼翅贸易正在从疫情后的快速恢复期，转入更受监管文件、物种识别和亚洲分销结构影响的新阶段。

美国虾类进口连续第九个月同比下降，进口量59,180吨（-16%），进口额5.163亿美元。

尽管最高法院2月否定了IEEPA关税，但替代性10%关税、悬而未决的301条款调查持续压制市场。

虾类进口均价连续五个月下跌至$3.96/lb，回吐关税涨幅。

厄瓜多尔延续主导地位（4月出口23,468吨，几乎是印度两倍），印度因高关税和养殖延误出口同比暴跌36%。

印尼、越南等国份额相对稳定。

贸易政策的不确定性与主产国供应分化正在深度重构全球虾类贸易版图。

2026年4月，美国南美白对虾（Whiteleg shrimp，Litopenaeus vannamei） 进口量连续第九个月同比下降，降幅达16%。

尽管美国最高法院已在2月判定特朗普政府基于IEEPA的关税违法，但贸易政策的余震仍在持续：替代性10%关税、悬而未决的301条款调查、以及印度等主产国供应紊乱，共同构成了当前市场的复杂图景。

从厄瓜多尔的强势崛起到印度的断崖式下滑，从批发价格的持续阴跌到库存压力的不断累积，全球虾类贸易正经历一场由关税风暴驱动的格局重塑。

4月进口量59,180吨，同比降16%，关税累计征收8.34亿美元2026年4月美国虾类进口数据延续了自2025年下半年以来的疲软态势，同比下降16%，连续第九个月录得同比下滑。

即便比3月数据略有改善（3月为57,167吨），整体下行趋势依然明显。

这一下滑的直接驱动力是美国自2025年4月启动的全球贸易战。

从最初的10%全面关税，到同年8月针对不同国家的大幅加税（印度50%、印尼19%、越南20%、厄瓜多尔15%），再到2026年2月最高法院叫停IEEPA关税后被替代的10%全球关税，政策的反复无常使进口商难以制定稳定采购计划。

在此期间（2025年4月至2026年2月），美国进口虾类共被征收约8.339亿美元的关税，平均税率14%。

而新的301条款威胁可能再额外施加10%-12.5%的关税，影响总金额超29亿美元，其中虾类占据大头。

贸易政策的叠加效应正在从根本上改变美国虾类进口的流向与节奏。

$3.96/lb创近半年新低，印度养殖延误致阶段性供应紊乱进口量下降并未阻止价格的下滑。

2026年4月美国虾类进口均价为每磅3.96美元，低于3月的3.99美元，连续第五个月下跌。

当前价格仅比2025年4月的3.95美元/磅高出1美分，几乎回吐了关税风波以来的全部涨幅。

美国批发市场价格已跌至52周低点。

印度供应的剧烈波动是价格下行的重要推手。

2025年8月高达50%的关税使印度虾在美国市场的份额急速收缩，2026年一季度对美出口同比暴跌36%。

养殖户因预期亏损而延迟投苗约45天，导致第二季度供应出现阶段性缺口。

然而随着印度国内养殖季逐步恢复，大量存塘虾可能集中上市，进一步加大价格下行压力。

厄瓜多尔则凭借相对优惠的关税（15%左右）和强大的产能（一季度对美出口同比增长14%），持续巩固其美国最大虾类供应国的地位。

厄瓜多尔4月出口23,468吨，是印度的1.5倍；中国市场份额转移效应持续厄瓜多尔在美国市场的领先地位在4月进一步强化：单月出口23,468吨，金额1.817亿美元，远超印度的15,986吨。

印尼以10,578吨位列第三，越南和泰国分列其后。

这种格局的形成，本质上是由关税差异驱动的：厄瓜多尔享受优惠税率（15%），而印度、印尼、越南面临更高的综合税率（印度曾达50%，印尼19%，越南20%）。

供应链正在从“印度主导”转向“厄瓜多尔+多国补充”的模式。

值得注意的是，全球虾类贸易的另一大引擎——中国市场——正在接过美国“去库存”的接力棒。

厄瓜多尔虾对华出口2025年已达50万吨，同比增长强劲。

中国市场的增长在一定程度上缓冲了厄瓜多尔对美国市场依赖度上升的风险，但也意味着美国采购方需要适应新的全球供需平衡。

2026年美国南美白对虾（Whiteleg shrimp，Litopenaeus vannamei） 进口市场的连续九个月同比下滑，并非单纯的周期性波动，而是贸易政策剧烈震荡引发的供应链结构性重置。

其因果链条清晰：特朗普政府自2025年4月开启的全球关税战（从10%全面关税到印度50%最高税率），直接打乱了全球虾类贸易的定价体系和订单节奏；最高法院2026年2月叫停IEEPA关税后，替代性Section 122关税迅速补位，而301条款调查又带来新威胁。

在这一背景下，厄瓜多尔凭借15%的优惠税率和稳定的产能，乘势取代印度成为对美第一大供应国（2026年4月出口量是印度1.5倍）；印度因最高50%关税和养殖户延迟投苗等多重因素，对美出口暴跌36%；印尼、越南等国份额小幅波动，但无力填补缺口。

FISHING E BUY智能导读

SFS警告称新法案将使行业成为全球税负最重，尽管2023-2025年行业累计亏损近ISK 200亿（€1.35亿），同期却缴税超ISK 60亿（€4,300万）。

Arctic Fish CEO Jakobsson透露公司2025年亏损ISK 50亿、缴税ISK 7.5亿，员工工资低于养殖费。

核心争议在于“最低费用”未考虑实际盈利能力——Menon Economics分析显示，零利润下冰岛税负反高于挪威、法罗群岛。

部长承诺将“特殊税”减半，但SFS认为改革力度不足。

许可证16年vs投资周期40-100年的矛盾进一步加剧行业焦虑。

冰岛三文鱼（salmon，Salmo salar）养殖业正站在一个十字路口。

一方面，这个新兴行业拥有巨大的增长潜力——仅西峡湾一地就有望在10年内达到10万吨年产量；另一方面，一份正在议会审议的新法案可能使其成为全球税负最重的行业，而当前整个行业正处于亏损状态。

SFS的严厉警告、行业领袖的呼声以及独立研究机构的分析共同揭示了一个深刻矛盾：冰岛政府如何在环境保护与产业发展之间找到平衡？

以下从法案争议、行业困境与未来前景三个维度进行深度解读。

董事总经理警告“费用和法规可能阻碍政府期望的发展”冰岛水产养殖法案的核心争议在于其税收设计。

工业部长Hanna Katrin Fridriksson在IAOF上表示，新法案将把“特殊税”削减约一半——从现行的价值产量税改为基于利润的产量税并设有最低费用。

然而，SFS指出，恰恰是这个“最低费用”成了问题所在。

根据SFS提供的数据，2023年至2025年间，冰岛水产养殖企业累计经营亏损近200亿冰岛克朗（约1.35亿欧元），但同期却向国家和市政当局缴纳了超过60亿克朗（4,300万欧元）的定向税费。

SFS董事总经理Heidrun Lind Marteinsdottir在6月9日的声明中指出，虽然可持续资源利用和环境保护的目标是必要且自然的，但“不可避免要考虑的是，费用和法规是支持还是阻碍了政府所期望的发展。”挪威咨询公司Menon Economics的独立分析揭示了问题的严重性：在零利润情况下——即收入刚好低于成本时——冰岛制度下的税负反而高于挪威和法罗群岛等竞争国。

当企业承担成本的能力最弱时，税负比例反而最高。

这种“逆周期”征税设计被SFS形容为“一场危险的游戏”，因为它实质上是在对投资和风险承担征税，而非对超额利润征税。

“给我们时间建立资产负债表，给我们时间实现盈利”Arctic Fish首席执行官Daniel Jakobsson在IAOF上的发言成为本次争议中最具冲击力的行业呼声。

他透露，Arctic Fish在2025年亏损50亿冰岛克朗，却支付了7.5亿克朗的养殖费用。

更极端的案例发生在2026年1月——当公司进行大规模收获时，员工获得的工资总额甚至低于同期缴纳的养殖费。“说目前的税收制度不可持续很容易，”Jakobsson说。

他指出，挪威养殖户的基本费用仅为每公斤1挪威克朗（约12冰岛克朗），而冰岛现行标准为每公斤40克朗，即使新法案降至25克朗，仍然是挪威的两倍以上。

Jakobsson还指出了制度设计中的另一个核心矛盾：法案给予的经营许可证期限仅为16年，而企业的投资周期通常是40年、50年甚至100年。“在提案中，我们的经营许可证是16年，但我们的投资是40年、50年或100年，”他说。

这种短期许可制度与长期资本投入之间的错配，使企业难以制定和执行可持续的发展规划。

他呼吁政府在制定新法规时专注于降低风险而非增加风险，并强调“从事鱼类养殖是巨大的风险”。

他提出的愿景是：在正确的框架、合理的税收和改善的竞争力条件下，仅西峡湾地区就有望在10年内达到10万吨年产量，为冰岛增加10亿欧元的出口价值。

生产成本高于对手，产品价格更低，税收更重——冰岛如何突围？

Menon Economics的分析为冰岛水产养殖的竞争力困境提供了清晰的量化框架。

研究发现，冰岛的生产成本显著高于挪威和法罗群岛，主要原因包括：劳动力成本高、饲料依赖进口、基础设施建设投资大、气候条件导致养殖周期长。

与此同时，由于冰岛三文鱼品牌认知度和市场规模不及挪威，产品价格普遍低于竞争对手。

在这双重劣势之下，新法案中的最低费用机制使冰岛企业的税负进一步加重。

Menon指出，当公司最无力承担成本时税负反而最高，这种设计的后果只能是“降低公司投资、创造就业和创造价值的能力和意愿”，最终导致国家和市政当局的长期税收收入减少。

从行业发展阶段来看，2025年冰岛海上三文鱼产量为5.9万吨，2026年目标为7.5万吨。

Jakobsson认为，从零到6万吨的过程比从6万吨到10万吨更为复杂，表明行业已经度过了最艰难的起步阶段，具备了加速增长的基础条件。

但前提是“需要稳定的框架”——包括合理的税收制度、足够长的经营许可证期限以及可预测的监管环境。

与此同时，法案在公众中引发的激烈讨论也反映了社会层面的深刻分歧。

咨询阶段收到了近1,000份意见，使之成为冰岛历史上公众参与度最高的立法草案之一。

SFS警告说，如果不对法案进行实质性修改，冰岛可能“错失一个千载难逢的产业发展机遇”。

冰岛三文鱼养殖法案争议的本质，是一个高成本、高福利、强环保意识的小型开放经济体如何在资源约束下培育新兴产业的结构性困境。

在2023-2025年行业累计亏损近200亿克朗、Arctic Fish亏损50亿克朗且员工工资低于养殖费的背景下，SFS的警告并非夸大其词——Menon Economics的独立分析已证明，冰岛拟议的税收制度将使企业在零利润时税负反高于挪威和法罗群岛，这实质上是对投资和风险承担征税而非对超额利润征税。

而造成这一困境的原因是多重的：税收制度设计中的“最低费用”机制使税负与盈利能力脱钩，历史税费在五年内暴涨2,308%的轨迹加剧了行业的不信任，冰岛63.3%的社会反对率使任何倾向于产业发展的条款都面临政治阻力，而许可证16年与投资周期40-100年之间的“时间错配”则彻底暴露了政策制定与商业现实之间的鸿沟。

趋势上，法案大概率以折衷形式通过（最低费用降至ISK 20-22/kg、引入盈利门槛条款），但行业的分化将加速——Mowi等跨国巨头凭借资金优势继续主导市场，而本土中小企业面临退出风险；陆基循环水养殖可能因税收折扣政策获得发展契机。

对全球三文鱼市场而言，冰岛案例的最大启示在于：当环保政治力量在议会中的代表性与产业发展的经济必要性出现错配时，一个具有增长潜力的新兴行业可能在其起飞阶段就被政策“锁死”。

对中国的启示是双重的：作为冰岛三文鱼的潜在进口国，应关注冰岛三文鱼“高端化”定位带来的市场机会；作为大力发展水产养殖的国家，应警惕税收制度设计中的“逆周期”陷阱——对新兴产业征税必须以盈利能力为前提，否则将扼杀行业于襁褓之中。