2025年，印度虾类出口格局出现明显变化。

在整体出口保持增长的背景下，中国、欧盟以及越南成为最值得关注的三个市场。

虽然传统主力市场出现波动，但印度通过市场多元化策略，实现了出口结构的再平衡，亚洲与欧洲市场的增长成为全年亮点。

从中国市场来看，2025年印度对华出口同比增长约10%。

年初阶段采购相对谨慎，但自年中开始明显回暖，下半年增速更加突出。

尤其是在部分品类需求带动下，中国市场的承接能力增强，成为对冲其他市场波动的重要力量。

中国买家对规格和品种的多样化需求，使印度出口结构出现一定程度调整，部分差异化产品的出货节奏明显加快。

欧盟市场的表现更加抢眼。

2025年印度对欧盟出口同比增长接近40%，是主要西方市场中增速最快的区域。

不同于阶段性放量的节奏，欧盟全年呈现相对稳定的增长轨迹，多数月份保持双位数增长。

欧洲市场的持续扩张，不仅提升了印度出口的稳定性，也在一定程度上降低了对单一市场的依赖。

随着欧洲消费者对水产品品质与供应稳定性的要求提高，印度出口企业在产品标准和供应链管理方面的投入逐步显现成效。

越南市场则成为年度“黑马”。

2025年印度对越南出口同比增长超过60%，增幅在主要市场中位居前列。

除了终端消费需求增长外，区域内再加工和转口贸易的活跃，也是推动进口增加的重要因素。

越南在东南亚供应链中的枢纽地位，使其成为印度虾出口新的增长通道。

虽然个别月份出现波动，但全年趋势依然保持较高增速。

从整体结构看，这三个市场的增长有效对冲了部分传统市场的回落风险。

尤其是在下半年，当部分买家采购趋于谨慎时，中国和欧盟的稳定增长发挥了重要支撑作用，越南则提供了额外弹性空间。

市场重心的分散，使印度虾出口不再高度集中于单一目的地，而是形成多点支撑格局。

在产品层面，白虾原料依然占据主体地位，但深加工产品和黑虎虾的增长更加明显。

随着不同市场对产品形态和附加值要求的提升，印度出口企业逐渐强化产品组合，提升对多元需求的适配能力。

这种结构优化，也为出口增长提供了更稳固的基础。

2025年中国牡蛎（蚝）出口呈现一个更“反直觉”的组合：出货保持韧性，但价格中枢承压，企业普遍感到“忙但不一定更赚钱”。这背后并非单一市场波动，而是产品形态、目的地分工与供给区域角色重排后的结果——高价值链条仍在支撑基本盘，低价走量链条的存在感却更强，正在把行业拉进“以结构定胜负”的新阶段。

从节奏看，全年价格不是缓慢下滑，而是出现阶段性的“台阶式”走弱：前期相对平稳，进入年中放量窗口后单价明显下探，并持续一段时间；随后随着订单结构调整与发运目的地切换，价格有所修复，但整体难回到此前高位。这样的走势通常意味着海外采购更强调性价比与交付稳定性，议价权上移；国内若仍用“总量思维”判断景气，报价与备货更容易踩空。

拆开品类，出口正在形成两条清晰链路。其一是“制作或保藏”品类构成的高价值链：更贴近零售与餐饮的标准化需求，对合规、加工能力与稳定供货要求更高，决定了出口金额的底盘与利润上限。其二是“活鲜冷”主导的放量链：更依赖物流时效、渠道消化与季节性需求，波动更大，在集中发运时容易拉低整体均价。两条链路同年强化，造成“加工品托底、鲜品拖价”的结构性张力。

目的地市场同样呈现分工：北美更像高价值订单的核心承接地，偏好标准化与可追溯；东南亚更像放量窗口的“缓冲区”，承接能力强但价格带更低；港澳等近岸市场则在活鲜冷链条中仍具重要性，节奏更贴近消费端，容易放大短期波动。对企业而言，判断“哪个市场在变、变的是哪条链”比判断“出口好不好”更关键。

区域层面，头部沿海省份依旧主导发运，但内部角色分化明显：有的更偏加工与标准化供给，能稳定贡献高价值订单；有的更偏鲜活分拨与贸易集散，量大却更受价格波动影响。出口高度集中意味着，一旦头部区域发运结构向低价品类倾斜，行业均价可能快速下移。

2026年A季以来，俄罗斯和美国单冻去刺（PBO）狭鳕鱼片块价格持续走高。2月欧洲冷库交货价上调100美元/吨，较1月明显抬升。当前A季单冻PBO主流数量基本售罄，成交价格显著高于2025年B季水平。年初一度有欧洲大型买家试图压价至市场主流水平下方约300美元/吨，但随着供应趋紧与报价坚挺，买方已逐步接受接近卖方要价的水平以锁定原料。

在欧盟层面，自2025年1月1日起，俄罗斯被排除在欧盟0%自主关税配额（ATQ）之外，进口俄罗斯鱼产品需缴纳13.7%关税。以完税后价格计算，俄产单冻PBO价格已略高于美国产品，这一格局在上一B季已初现端倪。与此同时，中国、美国和俄罗斯PBO鱼片块冻仍是欧洲鱼条及裹粉制品加工的核心原料，成本变动对终端产品影响敏感。

随着俄美单冻资源趋紧，市场焦点转向中国二次冷冻PBO。2月中国FOB二次冷冻PBO块冻价上调50美元/吨，但实际市场报价区间分化明显。部分中国加工厂在农历新年假期期间停产，节后（第9周）陆续复工，短期内成交有限。多家加工企业表示，在俄罗斯去头去脏（H&G）原料价格走势尚未明朗前，对大规模二次冷冻订单持谨慎态度。

值得关注的是，采用俄罗斯H&G原料生产的中国二次冷冻产品，同样需在进入欧盟时叠加13.7%关税。多位业内人士测算，若按当前报价水平推算，到4月西班牙巴塞罗那全球水产展（Seafood Expo Global）前，中国二次冷冻PBO在欧洲冷库完税价基础上，存在反超俄美单冻产品的可能。一位俄罗斯供应商甚至直言，届时中国二次冷冻价格或高于俄美单冻。

不过，市场对高位报价的接受度仍存分歧。有欧洲贸易商指出，目前欧洲库存仍在到港，终端销售节奏偏慢，买家并未急于补库，二次冷冻价格即便上涨，也可能呈现“缓步上行”。亦有中国卖家表示，已报出高100-150美元/吨的价格，但实际签约情况仍待观察。2025年B季曾出现因H&G原料上涨导致部分二次冷冻订单履约风险的情况，市场对类似风险保持警惕。

从原料端看，第八周评估显示，俄罗斯25+ H&G冷冻CFR价格再度上扬。若后续CFR价格自当前高位回落150-200美元/吨，将改善中国二次冷冻FOB报价的竞争力。但即便H&G略有回调，多数市场人士认为，中国二次冷冻2月区间高位或将成为未来合同的“底价”。

贸易数据亦显示结构性变化。中国2025年第四季度向欧盟出口狭鳕鱼片36,066吨，同比增长10%。美国对欧出口全年累计表现强劲。产量方面，美国阿拉斯加A季（1月20日开启）开局平稳，白令海2月初周捕捞量升至约6万吨。截至2月8日，PBO产量8,537吨，同比增长1.8%；深去皮产品8,152吨，同比增长5.4%。俄罗斯截至1月26日鱼片总产量22,000吨，同比增长10%。

但受欧盟对Norebo制裁及对新建或改造俄罗斯船厂、加工厂未发放进口许可影响，可进入欧盟市场的俄罗斯鱼片资源明显受限。2024年俄罗斯未获欧盟认证的狭鳕原鱼当量已达45万吨。按俄罗斯渔业公司（RFC）披露数据，至2030年，未获欧盟许可的捕捞量或增至100万吨，约占当前总捕捞量一半。这意味着欧盟市场可获得的俄产合规资源结构将持续收紧。

总体来看，俄美单冻PBO售罄与H&G原料高位运行构成价格上行的核心支撑，中国二次冷冻报价在节后或迎来新一轮博弈。短期内市场成交仍以谨慎为主，但在关税、原料成本及欧盟准入结构变化的多重作用下，2026年上半年PBO鱼片块价格中枢维持高位的概率较大。

当地时间2月20日，美国最高法院裁定，特朗普政府此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的“全球紧急关税”缺乏法律依据，予以否决。这一裁决立即在全球水产行业引发连锁反应。自去年4月起实施的所谓“对等关税”税率普遍从10%起步，部分产品如巴西罗非鱼税率一度高达40%，对高度依赖跨境流通的水产品贸易造成剧烈冲击，也引发全球股市、债市及汇市震荡。

不过，关税争端远未终结。特朗普在白宫回应称，对裁决“深感失望”，并表示将通过其他法律授权重新实施关税，包括依据《1974年贸易法》第122条推出为期最多150天的10%全球关税；同时，依据《1962年贸易扩展法》第232条和《1974年贸易法》第301条实施的国家安全及既有关税措施将继续有效。他甚至暗示，未来税率可能高于被否决的水平。

法律界对此持审慎态度。杜克大学法学院教授、贸易法专家蒂姆·迈耶指出，第122条授权的关税措施依法仅能维持150天，后续如何延续仍存重大法律不确定性。他预计，围绕新关税的合法性仍将出现更多诉讼。本次最高法院裁决也被视为“发令枪”，将激活美国国际贸易法院（CIT）积压的大量退税案件。当前已有数千家企业就已缴纳关税提起诉讼，争取退款。下一步焦点将转向：进口商是否有权获得退还，以及如何核算具体金额。

在行业层面，水产界反应谨慎而复杂。阿拉斯加海产品营销协会表示，裁决“显然为进口商带来一定缓解”，但强调美国海产品出口长期在海外市场面临关税和非关税壁垒，仍需推动“公平对等贸易”。此前，阿拉斯加狭鳕等产品也曾警告，报复性关税使其出口处境脆弱。

进口企业方面，罗德岛Southstream Seafoods总裁马克·索德斯特罗姆坦言，这是自疫情以来公司遭遇的“最具破坏性的冲击”。虽然裁决令其“感觉好了一些”，但他预计退款过程将是一场“漫长的战斗”，短期内难以真正回款。美国国家渔业协会（NFI）则表示，正在评估裁决影响，并将向会员提供法律指引。

海外供应国同样高度关注。智利三文鱼企业高管表示，这是“非常好的消息”，但仍需观察美国政府后续行动。巴西水产养殖行业组织Peixe BR则公开表示“正义得以伸张”，希望借此重启对美罗非鱼出口。此前因关税临近生效，不少企业在最后期限前暂停发货。

值得注意的是，即便IEEPA关税被推翻，美国现行的第232条和第301条关税体系仍在运行，意味着水产贸易的不确定性并未消除。若白宫重新启动短期全球关税措施，叠加既有安全与反制性关税，全球水产品供应链仍可能面临成本抬升与价格传导压力。

总体而言，此次裁决为全球水产行业带来阶段性喘息空间，但政策走向仍高度不明朗。法律博弈、退款审理以及潜在的新一轮行政措施，将在未来数月持续影响全球海鲜贸易格局。